Bitcoin se v pondělí pohyboval poblíž měsíčního minima, čímž se prodloužily prudké ztráty zaznamenané minulý týden, jelikož investoři zůstali opatrní před zasedáním Federálního rezervního systému o měnové politice a po široké vlně likvidací na trzích s kryptoměnami využívajícími páku.

Největší kryptoměna světa se k 03:05 východního amerického času (08:05 GMT) obchodovala o 0,2 % níže na 80 185,6 USD.

Bitcoin minulý týden klesl o více než 6 % uprostřed širšího trendu odklonu od rizik na globálních finančních trzích, který byl poháněn rostoucí nejistotou ohledně globální měnové politiky, prudkou volatilitou na devizových trzích a kolísáním výnosů amerických státních dluhopisů.

Likvidace a opatrnost Fedu zatěžují kryptotrhy

Výprodej se minulý týden zintenzivnil kvůli nuceným likvidacím na derivátových trzích, jelikož vysoce zadlužené pozice byly rychle uvolňovány.

Podle tržních údajů byly během nedávných turbulencí zlikvidovány pákové pozice v kryptoměnách v hodnotě přesahující 1 miliardu dolarů, přičemž největší podíl ztrát tvořily dlouhé pozice v bitcoinech. Takové likvidace obvykle zesilují pokles cen, protože pozice se automaticky uzavírají, což přidává další sestupný momentum.

Bitcoin začátkem letošního roku silně posílil, podpořen očekáváním uvolnění měnové politiky v USA a pokračujícím přílivem investic do spotových burzovně obchodovaných produktů. Nálada se však stala opatrnější, protože investoři přehodnotili výhled úrokových sazeb a snížili expozici vůči vysoce rizikovým aktivům uprostřed prudkých pohybů na měnových a dluhopisových trzích.

Pozornost trhu se nyní přesunula přímo na dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému, které skončí ve středu. Obecně se očekává, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny, ale obchodníci budou bedlivě sledovat komentáře předsedy Jeromea Powella, zda neobsahují signály o načasování a rozsahu případného snížení sazeb koncem tohoto roku.

Investoři také sledují vývoj situace ohledně likvidity a rozvahy Federálního rezervního systému, které jsou považovány za klíčové faktory ovlivňující výkonnost trhu s kryptoměnami.

Nejistotu dále zvyšuje očekávání obchodníků na oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa ohledně jeho nominace na příštího předsedu Federálního rezervního systému. Jmenování je vnímáno jako potenciálně ovlivňující směřování budoucí měnové politiky, zejména pokud bude nové vedení vnímáno jako umírněnější nebo více v souladu s ekonomickými prioritami administrativy.

Ceny kryptoměn dnes: altcoiny prodlužují ztráty

Většina hlavních altcoinů v pondělí také klesla, což dále zhoršilo ztráty uprostřed přetrvávající opatrnosti trhu.

Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, klesla o 1,5 % na 2 897,92 dolarů.

XRP klesl o 0,8 % na 1,88 USD.

Ceny ropy se v pondělí stabilizovaly poté, co v předchozím obchodě vzrostly o více než 2 %, jelikož narušení těžby ropy v USA a rostoucí napětí mezi Spojenými státy a Íránem byly kompenzovány zmírněním obav o dodávky do Evropy.

Futures kontrakty na ropu Brent do 12:51 GMT klesly o 7 centů, neboli 0,1 %, na 65,81 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 13 centů, neboli 0,2 %, na 60,94 dolaru za barel.

Oba benchmarky zaznamenaly v pátek v závěru týdenní zisky přibližně 2,7 %, čímž dosáhly nejvyšších hodnot od 14. ledna.

Kazašské ministerstvo energetiky v pondělí uvedlo, že se země připravuje na obnovení těžby ve svých největších ropných polích, ačkoli zdroje z průmyslu uvedly, že úroveň produkce zůstává nízká a že stále platí vyšší moc na vývoz ropy CPC Blend.

Kaspické konsorcium pro ropovod (CPC), které provozuje hlavní kazašskou exportní trasu, v neděli oznámilo, že jeho černomořský exportní terminál se po dokončení údržbářských prací na jednom ze tří kotvišť vrátil k plné kapacitě.

Priyanka Sachdeva, hlavní analytička trhu ve společnosti Phillip Nova, uvedla, že americké pobřeží Mexického zálivu zasáhla zimní bouře, která si vynutila odstavení vrtů v klíčových oblastech produkce ropy a zemního plynu a dále zatížila energetickou síť. Dodala, že trhy s ropou zaznamenaly mírnou podporu, jelikož výpadky zpřísnily fyzické toky dodávek.

Analytici společnosti JPMorgan v pondělí uvedli, že kvůli nepříznivému počasí, včetně narušení těžby v ropném poli Bakken v Oklahomě a částech Texasu, bylo v USA ztraceno přibližně 250 000 barelů ropy denně.

Obchodníci zůstali opatrní i ohledně geopolitických rizik, přičemž napětí mezi Spojenými státy a Íránem drží investory na uzdě.

Americký prezident Donald Trump minulý týden prohlásil, že Spojené státy mají „námořní flotilu“ mířící k Íránu, ačkoli vyjádřil naději, že nebude nutné ji použít, a zároveň zopakoval varování Teheránu před zabíjením protestujících nebo obnovením jeho jaderného programu.

Výzkumná zpráva SEB z pondělí uvedla, že k růstu, zaznamenanému koncem minulého týdne, přispěly extrémně chladné zimní počasí v USA, vyšší poptávka po topných palivech a riziko narušení dodávek z USA, ale dodala, že důležitějším faktorem byly pravděpodobně hrozby USA vůči Íránu – spolu s nasazením letadlové lodi USS Abraham Lincoln na Blízkém východě.

Vysoký íránský úředník v pátek prohlásil, že Írán bude jakýkoli útok považovat za „totální válku proti nám“.

Mezitím tři delegáti OPEC+ agentuře Reuters sdělili, že se očekává, že skupina na nedělní schůzce pozastaví zvyšování produkce ropy na březen.

Britská libra v pondělí vystoupala na čtyřměsíční maximum vůči oslabujícímu americkému dolaru a navázala tak na zisky z minulého týdne poté, co silná domácí data posílila britskou měnu.

Data zveřejněná v pátek ukázala, že britské společnosti zaznamenaly v lednu nejrychlejší zlepšení obchodní aktivity od dubna 2024, zatímco maloobchodní tržby minulý měsíc nečekaně vzrostly, což posílilo známky zlepšujícího se ekonomického pozadí.

To minulý týden pomohlo libře posílit o 2 %, což představuje největší týdenní zisk od března loňského roku, a to i přesto, že dolar obecně oslabil o podobný rozsah.

Libra vůči dolaru naposledy posílila o 0,2 % na 1,3675 USD, což je nejvyšší úroveň od 17. září.

Dominic Bunning, vedoucí devizové strategie G10 ve společnosti Nomura, uvedl: „Kabelové vysílání bude mnohem více ovlivněno vývojem v USA než tím, co se stane ve Velké Británii.“

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči šesti srovnatelným měnám včetně libry, minulý týden klesl o 1,9 %, což je jeho největší týdenní pokles od dubna, jelikož se investoři vrátili k obchodování s motivem „prodej Ameriky“ po hrozbách amerického prezidenta Donalda Trumpa uvalením cel na evropské spojence kvůli otázce Grónska.

Vůči euru libra klesla přibližně o 0,1 % na 86,79 pence.

Libra také klesla o 1 % na 210,17 japonského jenu, a to uprostřed obecného posílení japonské měny, jelikož rostly spekulace o koordinovaných intervencích japonských a amerických úřadů na měnových trzích na podporu jenu.

Bunning z Nomury očekává, že libra vůči euru potenciálně dále oslabí vzhledem k výzvám, kterým čelí britská ekonomika.

„Domníváme se, že srovnávací efekty stlačí inflaci do dubnového měření pod cílovou úroveň,“ řekl.

„Očekáváme, že tempo dezinflace se v nadcházejících měsících projeví v celkových sazbách, což by mohlo vytvořit riziko, že Bank of England sníží sazby více, než kolik trh v současnosti odhaduje.“

Bank of England se má sejít příští týden, ačkoli se obecně očekává, že úrokové sazby ponechá beze změny.

Peněžní trhy v současnosti počítají s uvolněním sazeb o zhruba 36 bazických bodů do konce roku, což implikuje snížení sazeb o jednu čtvrtinu procentního bodu a zhruba 45% pravděpodobnost druhého snížení.

Libra je i nadále citlivá na velké výkyvy výnosů státních dluhopisů, které v pondělí mírně klesly poté, co Labouristická strana zablokovala návrat starosty Manchesteru Andyho Burnhama do parlamentu, kde je považován za potenciálního rivala premiéra Keira Starmera.

Výnos benchmarkového desetiletého britského státního dluhopisu klesl přibližně o 3 bazické body na 4,49 %.

Ceny stříbra na evropském trhu v pondělí vzrostly a prodloužily si tak zisky již třetí den po sobě a nadále překonávají rekordní maxima, zejména poté, co překonaly psychologickou hranici 100 dolarů za unci a poprvé v historii dosáhly 110 dolarů. Růst byl poháněn silnými nákupy ze strany drobných investorů a zároveň všeobecným oslabením amerického dolaru vůči koši měn.

Nedávná rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa prohloubila ztrátu důvěry v americkou administrativu a v aktiva denominovaná v dolarech a přispěla k politickému zmatku a ekonomické nejistotě.

Přehled cen

• Ceny stříbra dnes: Stříbro vzrostlo o 6,6 % na 110,13 USD za unci, což je nejvyšší úroveň v historii, z otevírací úrovně 103,29 USD, která zároveň znamenala seanční minimum.

• Při pátečním vypořádání ceny stříbra vyskočily o 7,4 % a zaznamenaly tak druhý denní nárůst v řadě poté, co poprvé v historii překonaly hranici 100 dolarů za unci.

• Cena stříbra minulý týden vzrostla o 14,5 %, což představuje třetí týdenní růst v řadě, a to díky silné poptávce po tomto bílém kovu.

americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o více než 0,5 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí den po sobě a dosáhl čtyřměsíčního minima 96,95 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Jak je všeobecně známo, slabší americký dolar činí drahé kovy s cenou v dolarech atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

K poklesu dochází uprostřed zrychlujícího se prodeje dolarů, který je tažen rostoucími obavami z možné intervence měnových autorit ve Spojených státech i Japonsku s cílem omezit volatilitu a stabilizovat směnné kurzy.

To je umocněno rostoucími politickými a ekonomickými riziky ve Spojených státech, spolu s klesající důvěrou v aktiva denominovaná v dolarech a rostoucí globální nejistotou.

Trumpovy výhrůžky

Americký prezident Donald Trump o víkendu ostře eskaloval své obchodní hrozby a oznámil plány na uvalení 100% cel na Kanadu, pokud bude pokračovat v obchodní dohodě s Čínou.

Také pohrozil uvalením 200% cel na francouzské víno a šampaňské. Tento krok nebyl pouze ekonomické povahy, ale byl jasným pokusem vyvinout tlak na francouzského prezidenta Emmanuela Macrona, aby se připojil k Trumpově nové iniciativě známé jako „Mírová rada“ pro Gazu.

Úrokové sazby v USA

• První zasedání Federálního rezervního systému k otázkám měnové politiky v tomto roce začíná zítra, v úterý, rozhodnutí by měla být přijata ve středu. Očekávání zůstávají pevně ukotvena kolem ponechání úrokových sazeb beze změny.

• Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na zasedání v lednu 2026 97 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je odhadována na 3 %.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb v USA v příštím roce, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují na jedno snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, pečlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA.

Stříbrný výhled

Banka HSBC ve své zprávě z minulého týdne uvedla, že nedávný prudký nárůst cen zlata a stříbra byl způsoben geopolitickým napětím souvisejícím s Grónskem.