Ceny bitcoinu v pátek klesly poté, co se vzdaly nedávných zisků, jelikož se obchodníci připravovali na nadcházející zavedení obchodních cel amerického prezidenta Donalda Trumpa a trhy snížily očekávání krátkodobého snížení úrokových sazeb, což zvýšilo tlak na digitální aktiva.

Širší kryptoměny se také stáhly, a to i přes to, že američtí zákonodárci oznámili dlouho očekávaný „Týden kryptoměn“, během kterého se bude diskutovat o hlavních regulačních návrzích pro tento sektor.

Bitcoin, největší kryptoměna na světě, klesl do 9:22 GMT o 0,9 % na 108 933,4 USD poté, co přes noc vystoupal až na 110 500 USD.

Tyto počáteční zisky byly poháněny optimismem ohledně pokroku v obchodních jednáních mezi USA a Čínou, což pomohlo minci prolomit úzké obchodní rozpětí mezi 103 000 a 108 000 USD, které přetrvávalo téměř měsíc.

Navzdory poklesu si Bitcoin udržel cestu k druhému týdennímu zisku v řadě.

Pozitivní dynamika však vyprchala kvůli obnoveným obavám z vysokých amerických cel a snížené pravděpodobnosti bezprostředního snížení sazeb. Tlak dále zvýšilo schválení Trumpova rozsáhlého daňového a výdajového balíčku Kongresem, který podle odhadů v nadcházejících letech výrazně zvýší státní dluh.

Očekávalo se, že objemy obchodování zůstanou v pátek uprostřed svátku Dne nezávislosti USA utlumené.

Bitcoin klesá kvůli obavám ze snížení cel a sazeb

Bitcoin se od čtvrtečních maxim odtáhl poté, co Trump oznámil plány na začátek rozesílání dopisů hlavním ekonomikám s popisem nového celního režimu, a to od pátku.

Podle Trumpa by dopisy s podrobnými informacemi o clech v rozmezí od 10 % do 20 %, potenciálně až 60 % až 70 %, které by měly vstoupit v platnost 1. srpna, obdrželo 10 až 12 zemí.

Jeho výroky znovu vyvolaly obavy z ekonomických dopadů takových opatření, která by mohla způsobit vážné narušení globálního obchodu.

Analytici poznamenali, že nedostatek jasnosti ohledně obchodní politiky USA byl také klíčovým důvodem, proč Federální rezervní systém ponechal úrokové sazby stabilní. Předseda Fedu Jerome Powell nedávno varoval před inflačními riziky, která by taková cla mohla vyvolat.

Mezitím čtvrteční zpráva o zaměstnanosti v USA, která byla silnější než očekávaná, snížila tržní sázky na snížení sazeb v červenci a očekávání uvolňování v září byla také snížena.

Za zmínku stojí, že digitální aktiva obvykle reagují negativně na vyšší úrokové sazby, protože snižují likviditu dostupnou pro rizikovější investice.

Trh s kryptoměnami se zmírňuje navzdory legislativnímu rozruchu ve Washingtonu

Širší trh s kryptoměnami zaznamenal v pátek mírný pokles, a to i přes oznámení Týdne kryptoměn v americkém Kongresu, kterému se zatím nepodařilo vyvolat okamžitý nárůst cen.

Členové Sněmovny reprezentantů prohlásili, že týden od 14. července bude věnován legislativě o digitálních aktivech, přičemž se očekává, že budou předloženy tři hlavní návrhy zákonů:

Zákon GENIUS: Komplexní rámec pro regulaci stablecoinů

Zákon o jasnosti

Státní zákon proti sledování CBDC

Předseda Sněmovny reprezentantů Mike Johnson ve čtvrtečním prohlášení uvedl: „Republikáni ve Sněmovně reprezentantů podnikají rozhodné kroky k realizaci agendy prezidenta Trumpa v oblasti digitálních aktiv a kryptoměn.“

Byl pohyb Bitcoinu na 110 000 dolarů průlomem, nebo býčí pastí?

Vzhledem k tomu, že se Bitcoin pohyboval pod hranicí 110 000 dolarů, obchodníci zůstávali rozděleni ohledně dalšího pohybu mince.

Významný obchodník Byzantine General zveřejnil graf, který naznačuje, že se mince pravděpodobně připravuje na průlom nad 112 000 dolarů, a to s odvoláním na data z futures. Poznamenal, že rostoucí otevřený zájem spolu s cenovým pohybem často předchází prudkému růstu cen.

Tržní knihy objednávek však začaly odrážet rostoucí prodejní tlak. Velký blok prodejních objednávek se objevil kolem úrovně 110 000 dolarů – často interpretovaný jako realizace zisku nebo odpor ze strany hlavních držitelů.

Na druhou stranu obchodník KillaXBT poznamenal, že Bitcoin nedávno překonal hranici odporu a pod hranici podpory, jen aby se rychle obrátil – což je chování typické pro „falešné koupě“, jejichž cílem je likvidovat obchodníky s pákou před skutečným směrovým pohybem.

Ropné futures v pátek mírně klesly poté, co Írán znovu potvrdil svůj závazek k dodržování Smlouvy o nešíření jaderných zbraní, zatímco se OPEC+ chystá o víkendu schválit zvýšení produkce.

Ropa Brent do 08:31 GMT zlevnila o 49 centů, tj. 0,71 %, na 68,31 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 41 centů, tj. 0,61 %, na 66,59 dolaru.

Objemy obchodů zůstaly nízké kvůli svátku Dne nezávislosti USA.

Americká zpravodajská agentura Axios ve čtvrtek informovala, že Washington plánuje příští týden obnovit jaderná jednání s Íránem. Íránský ministr zahraničí Abbás Arakčí potvrdil, že Teherán je i nadále odhodlán dodržovat Smlouvu o nešíření jaderných zbraní.

Zároveň USA ve čtvrtek uvalily nové sankce zaměřené na obchod s íránskou ropou.

Saúdský ministr obrany princ Chálid bin Salmán se údajně setkal v Bílém domě s prezidentem Donaldem Trumpem a dalšími americkými představiteli, aby projednali úsilí o deeskalaci s Íránem.

Trump ve čtvrtek prohlásil, že by byl ochoten setkat se s íránskými zástupci, „pokud to bude nutné“.

Vandana Hari, zakladatelka firmy zabývající se energetickou analýzou Vanda Insights, uvedla: „Čtvrteční zprávy o ochotě USA obnovit jaderná jednání s Íránem spolu s Araqchiho upřesněním, že spolupráce s MAAE nebyla zcela pozastavena, pomohly zmírnit obavy z obnovení konfrontací.“

Araqchiho komentáře následovaly po schválení zákona Teheránem, který pozastavuje spolupráci s Mezinárodní agenturou pro atomovou energii.

Mezitím OPEC+, největší světová aliance producentů ropy, oznámí zvýšení produkce o 411 000 barelů denně v srpnu v rámci svého pokračujícího úsilí o znovuzískání podílu na trhu, uvedli čtyři delegáti, kteří hovořili s agenturou Reuters.

Souběžně se znovu objevila nejistota ohledně obchodní politiky USA před vypršením dočasného zmrazení zvyšování cel 9. července.

Washington oznámil, že v pátek začne zasílat dopisy různým zemím, v nichž nastíní nové celní sazby na vývoz do USA – což je posun od jeho předchozího přístupu, který upřednostňoval bilaterální obchodní dohody.

Prezident Trump novinářům před čtvrtečním odletem do Iowy řekl, že dopisy budou zasílány do deseti zemí najednou s celními sazbami v rozmezí 20 % až 30 %.

Devadesátidenní zmrazení vyšších amerických cel má skončit 9. července, zatímco velké ekonomiky jako Evropská unie a Japonsko dosud neuzavřely obchodní dohody s Washingtonem.

Banka Barclays v samostatné zprávě oznámila, že zvýšila svou prognózu ceny ropy Brent o 6 dolarů na 72 dolarů za barel pro rok 2025 a o 10 dolarů na 70 dolarů v roce 2026 s odvoláním na zlepšený výhled globální poptávky po ropě.

Americký dolar v pátek mírně oslabil vůči hlavním měnám poté, co se prezidentu Donaldu Trumpovi podařilo prosadit rozsáhlou daňovou legislativu uprostřed rostoucího tlaku na země, aby s Washingtonem urychleně uzavřely obchodní dohody.

Dolar ve čtvrtek zaznamenal zisky po silnějších než očekávaných datech o zaměstnanosti, která zpozdila očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému. Dolarový index, který sleduje výkonnost měny vůči koši hlavních měn, však zůstává na cestě k druhému týdennímu poklesu v řadě.

Republikány ovládaná Sněmovna reprezentantů těsně schválila Trumpův podpisový zákon s názvem „Jeden velký krásný zákon“, který kombinuje rozsáhlé daňové škrty a expanzivní výdaje. Návrh zákona nese odhadované náklady ve výši 3,4 bilionu dolarů, čímž se státní dluh USA zvýší na 36,2 bilionu dolarů. Očekává se, že Trump návrh zákona podepíše v pátek.

Vzhledem k uzavření amerických trhů z důvodu Dne nezávislosti se pozornost nyní obrací k blížícímu se termínu 9. července, kdy mají vstoupit v platnost Trumpova rozsáhlá cla pro země, které dosud neuzavřely obchodní dohody – včetně Japonska.

Ipek Ozkardeskaya, hlavní analytička trhu ve Swissquote Bank, k tomu uvedla: „Poptávka po dolaru klesá uprostřed rostoucích obav z rostoucího amerického dluhu a z toho, zda je dostatečná chuť ho absorbovat. Existují také obavy, že celní rámec a narušení obchodu budou negativně ovlivňovat růst, zatímco schopnost Fedu podporovat ekonomiku zůstává omezena přetrvávajícími inflačními riziky.“

Výkonnost dolaru v první polovině roku byla nejslabší od roku 1973, kdy Trumpova chaotická celní strategie otřásla trhy a vyvolala otázky o ekonomické stabilitě USA a bezpečnosti státních dluhopisů. Začátkem tohoto týdne dolar klesl na nejnižší úroveň za více než tři roky vůči euru i britské libře.

Index dolaru klesl o 0,1 % na 96,96, čímž zpomalil čtvrteční růst o 0,4 %. Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,1773 USD a směřuje k týdennímu zisku 0,4 %.

Japonský jen vzrostl o 0,4 % na 144,375 za dolar, zatímco švýcarský frank pokračoval v posilování a vzrostl o 0,2 % na 0,7939 za dolar.

Trump uvedl, že několik zemí v pátek obdrží dopisy s podrobnostmi o celních sazbách, které jim budou čelit – což je posun od jeho dřívější preference individuálních bilaterálních dohod.

Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová uvedla, že cílem EU je dosáhnout předběžné dohody s USA před uplynutím lhůty. Japonsko, které se v poslední době dostalo do Trumpova hledáčku, plánuje vyslat svého hlavního obchodního vyjednavače do Washingtonu již tento víkend.

Globální obchodní napětí dále zhoršila Čína, která oznámila, že od 5. července zavede cla na evropské brandy až do výše 34,9 % na pět let.

Investoři znepokojení stavem americké ekonomiky ve čtvrtek našli určitou úlevu poté, co data ministerstva práce ukázala, že počet pracovních míst mimo zemědělství v červnu vzrostl o 147 000, což překonalo prognózy pouhých 110 000.

Hirofumi Suzuki, hlavní měnový stratég společnosti SMBC, poznamenal: „Americký trh práce se postupně zpomaluje, ale skutečnost, že nedošlo k náhlému zhoršení, je uklidňující.“

„Osobně očekávám, že obchodní jednání přinesou jen malý pokrok, což by mělo udržet dolar slabý a podpořit jen.“

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group se pravděpodobnost, že Fed na svém červencovém zasedání ponechá úrokové sazby stabilní, zvýšila na 95,3 %, oproti 76,2 % z 2. července.

Ekonomové nadále očekávají, že Fed pravděpodobně nezačne snižovat sazby před zářím – nebo možná i později v tomto roce.

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování vzrostly a obnovily tak růst, který se v předchozím dni krátce zastavil, a směřují k týdennímu růstu. Zlato nalezlo podporu v poptávce po „bezpečných přístavech“ uprostřed rostoucích obav o fiskální stabilitu USA v souvislosti s daňovou a výdajovou legislativou bývalého prezidenta Donalda Trumpa.

Nedávné oživení amerického dolaru ztratilo na síle i na devizových trzích, kde obchodníci čekají na další objasnění, zda by Federální rezervní systém mohl snížit úrokové sazby před zářím.

Cena

Cena zlata vzrostla o 0,55 % na 3 345,14 dolarů za unci poté, co otevřela na 3 326,30 dolaru a dosáhla seančního minima 3 323,72 dolarů.

Ve čtvrtek kov klesl o 0,95 %, což znamenalo jeho první ztrátu za tři seance po zveřejnění silných dat z amerického trhu práce.

Trumpův daňový zákon

Trumpův návrh zákona o snížení daní ve čtvrtek v Kongresu překonal poslední překážku. Návrh zákona by financoval jeho imigrační agendu, trvale zrušil daňové škrty z roku 2017 a zavedl nové daňové úlevy slíbené během jeho kampaně v roce 2024.

Nezávislý Kongresový rozpočtový úřad odhaduje, že návrh zákona by v příštím desetiletí zvýšil státní dluh USA, který v současnosti činí 36,2 bilionu dolarů, o 3,4 bilionu dolarů.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pátek klesl o 0,25 % a po dvou seancích zotavení z tříletého minima 96,38 pokračoval ve ztrátách. Pokles odráží obnovené oslabení dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Jak se běžně pozoruje, slabší dolar zvyšuje atraktivitu zlata denominovaného v dolarech pro držitele jiných měn.

Úrokové sazby v USA

Data z trhu práce zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že americká ekonomika v červnu vytvořila 147 000 nových pracovních míst, čímž překonala očekávání 111 000. Míra nezaměstnanosti klesla z 4,2 % na 4,1 %, zatímco prognózy uváděly nárůst na 4,3 %.

Po zveřejnění zprávy nástroj FedWatch společnosti CME Group ukázal, že pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání klesla z 25 % na pouhých 5 %, zatímco pravděpodobnost, že sazby zůstanou nezměněny, vzrostla ze 75 % na 95 %.

Tržní ceny pro snížení sazeb o 25 bazických bodů v září také klesly z 95 % na 70 %, přičemž pravděpodobnost nezměny sazeb se zvýšila z 5 % na 30 %.

Předseda Fedu Jerome Powell poznamenal, že cla změnila trajektorii sazeb centrální banky.

Výhled pro zlato

Edward Meir, analytik společnosti Marex, k tomu uvedl: „Trumpov návrh zákona nijak neobnovuje fiskální řád USA. Z dlouhodobého hlediska je to pro dolar medvědí a pro zlato býčí.“

Meir dodala: „Pokud Trump bude 9. července pevně držet termínu a znovu zavede cla, dolar téměř jistě oslabí, což by mohlo způsobit růst ceny zlata.“

SPDR Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust – největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem – se ve čtvrtek nezměnil a udržel se na 947,66 metrických tunách, což je nejnižší úroveň od 18. června.