Bitcoin v pátek oslabil, ale udržel si většinu svého prudkého oživení z poloviny týdne, protože se obchodníci soustředili na očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému a čekali na klíčová data o inflaci v USA.

Největší kryptoměna světa k 9:02 východního času (14:02 GMT) klesla o 1,4 % na 90 639 dolarů.

Začátkem týdne klesl Bitcoin na 84 000 dolarů – což je jeho nejnižší úroveň za zhruba měsíc – poté, co vlna averze k riziku spustila velké likvidace kryptoměnových pozic s pákovým efektem. I přesto rychlé oživení, které následovalo, udrželo Bitcoin na cestě k mírnému týdennímu zisku.

Sázky na snížení sazeb zůstávají pevné, blíží se zpráva PCE

Oživení bylo částečně způsobeno rostoucí důvěrou, že Federální rezervní systém by mohl příští týden snížit úrokové sazby.

Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA ve čtvrtek prudce klesly na nejnižší úroveň za více než tři roky, což posiluje názory, že se podmínky na trhu práce ochlazují, a potenciálně dává Fedu prostor k zahájení uvolňování politiky. Riziková aktiva – včetně kryptoměn – obvykle profitují z poklesu očekávání ohledně nákladů na půjčky.

Obchodování však zůstalo opatrné před páteční zprávou o inflaci v USA v oblasti osobních spotřebních výdajů (PCE) – preferovaným ukazatelem Fedu. Slabší údaj by posílil argumenty pro snížení sazeb.

Zprávy také poukazovaly na pomalejší příliv institucionálních investic ve srovnání s předchozími čtvrtletími, což Bitcoin učinilo zranitelnějším vůči výkyvům způsobeným aktivitou na trhu s deriváty a rychlými změnami sentimentu.

Bank of America povolí klientům spravujícím majetek expozici v kryptoměnách

Bank of America (NYSE: BAC) ve čtvrtek oznámila, že od ledna 2026 začne poradcům v oblasti správy majetku umožňovat klientům doporučovat omezenou expozici v kryptoměnách – což je pro jednu z největších bank na Wall Street zásadní změna.

Podle nové politiky budou poradci v Bank of America Private Bank, Merrill a Merrill Edge moci doporučovat regulované kryptoměnové burzovně obchodované produkty (ETP) s doporučenou alokací 1–4 % klientského portfolia.

Banka uvedla, že změna odráží rostoucí zájem o digitální aktiva a touhu některých investorů získat přístup k „tematickým inovacím“, přičemž zdůraznila volatilitu a rizika kryptoměn.

Od 5. ledna začnou analytici Bank of America v rámci nového rámce pokynů sledovat čtyři hlavní bitcoinové ETF – včetně produktů od společností Bitwise, Fidelity, Grayscale a BlackRock.

BCA: Bitcoin se chystá znovu se ukotvit v makro faktorech

Výzkumná firma BCA uvedla, že nedávný prudký pokles bitcoinu odráží „kapitulaci nadměrných spekulací spíše než posun ve fundamentech“, s odkazem na krátkodobé katalyzátory, rekordní likvidace a oslabující sentiment.

BCA poznamenala, že prémie u společností držících bitcoiny se proměnily ve slevy, realizovaná zisková nabídka klesla na úrovně odpovídající minulým tržním minimům a index strachu a chamtivosti se vrátil do extrémů podobných těm z roku 2022.

BCA se domnívá, že Bitcoin je nyní s ohledem na značné vyčerpání pákového efektu „v pozici, kdy se může znovu propojit s makroekonomickými faktory, jelikož institucionální poptávka nadále roste“, a to díky probíhajícímu přílivu ETF, rozšířenému přístupu ke kryptoměnovým platformám a roli Bitcoinu jako „aktiva pojištění majetku“ v prostředí, které stále více potřebuje alternativní rezervy.

Ceny kryptoměn dnes: Plošný pokles, XRP klesl o 3 %

Většina hlavních altcoinů se v pátek obchodovala níže, což kopírovalo oslabení Bitcoinu na opatrném trhu.

Ether – druhá největší kryptoměna – klesl o 2,1 % na 3 102,14 USD.

XRP – třetí největší – klesl zhruba o 3 % na 2,06 USD.

Ceny ropy se v pátek udržely stabilní, podporovány pozastavenými mírovými jednáními o Ukrajině, ačkoli očekávání rostoucího přebytku nabídky omezila jakýkoli smysluplný růst.

Cena ropy Brent klesla do 10:32 GMT o 8 centů, neboli 0,1 %, na 63,18 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 14 centů, neboli 0,2 %, na 59,53 dolaru.

Cena ropy Brent se během týdne držela převážně na stejné úrovni, zatímco cena ropy WTI se vydala k růstu o 1,7 %, což je již druhý týdenní nárůst v řadě.

Tamas Varga, analytik trhu s ropou ve společnosti PVM, uvedl: „Dnes bylo obchodování poměrně nevýrazné a rozpětí se tento týden zúžilo. Nedostatek pokroku v mírových rozhovorech o Ukrajině nabízí podpůrné pozadí, ale stabilní produkce OPEC je medvědí protiváhou. Tyto protichůdné síly udržují trh v klidu.“

Trh také zvažuje potenciální dopad možného snížení sazeb Federálního rezervního systému a rostoucího napětí s Venezuelou – dva faktory, které by podle analytiků mohly ceny podpořit.

Průzkum agentury Reuters provedený mezi 28. listopadem a 4. prosincem ukázal, že 82 % ekonomů očekává snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů na zasedání o měnových politikách příští týden, což by stimulovalo hospodářský růst a poptávku po energii.

Anh Pham, hlavní výzkumník v LSEG, uvedl: „Do budoucna zůstává klíčová dynamika nabídky. Mírová dohoda s Ruskem by na trh přinesla více barelů ropy a potenciálně by stlačila ceny níže. Na druhou stranu by jakákoli geopolitická eskalace ceny zvýšila. Podporu přidává i udržení stabilní produkce ze strany OPEC+ na začátku příštího roku.“

Trhy se rovněž připravují na možnost vojenské akce USA ve Venezuele poté, co prezident Donald Trump koncem minulého týdne prohlásil, že USA brzy podniknou kroky k zastavení venezuelských obchodníků s drogami „v terénu“.

Společnost Rystad Energy ve své poznámce uvedla, že takový krok by mohl ohrozit produkci ropy ve Venezuele – zhruba 1,1 milionu barelů denně – z níž většina jde do Číny.

Ceny tento týden také nalezly podporu v důsledku neúspěchu amerických rozhovorů v Moskvě, které nepřinesly pokrok v ukrajinském konfliktu, což by mohl být průlom, jenž by mohl zahrnovat i dohody o návratu ruské ropy na světové trhy.

Tyto podpůrné faktory pomohly kompenzovat rostoucí známky nadměrné nabídky.

Například Saúdská Arábie snížila v lednu ceny své vlajkové ropy Arab Light do Asie na nejnižší úroveň za pět let kvůli velké nabídce, uvádí se v dokumentu, který ve čtvrtek viděla agentura Reuters.

Index amerického dolaru v pátek klesl a obchodoval se poblíž nejnižší úrovně za pět týdnů, a to před zveřejněním opožděného údaje o inflaci v USA, u kterého se neočekává, že by změnil očekávání trhu ohledně snížení sazeb Federálního rezervního systému příští týden.

Dolar vůči japonskému jenu výrazně oslabil, což podpořila očekávání, že Bank of Japan tento měsíc zvýší úrokové sazby, čímž se jen dostal na nejsilnější úroveň za téměř tři týdny.

Dolarový index, který měří kurz měny vůči šesti hlavním měnám, klesl o 0,1 % na 98,981 a posunul se tak směrem k čtvrtečnímu minimu 98,765.

Index osobních spotřebních výdajů (PCE) – jeden z preferovaných ukazatelů inflace Fedem – by měl být zveřejněn později v pátek, ačkoli odráží data za září. Analytici z LSEG očekávají nárůst základního ukazatele o 0,2 %.

Je nepravděpodobné, že by tato data změnila očekávání ohledně snížení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání FOMC Fedu ve dnech 9. a 10. prosince, přičemž se trh spíše zaměřuje na jakékoli výhledy ohledně širšího cyklu uvolňování.

Data LSEG ukazují, že obchodníci odhadují 86% šanci na snížení sazeb příští týden s možností dvou dalších snížení v příštím roce.

Investoři také zvažují možnost, že by Kevin Hassett, ekonomický poradce Bílého domu, mohl nahradit Jeromea Powella ve funkci předsedy Fedu, až Powellovo funkční období v květnu skončí. Očekává se, že Hassett bude prosazovat výraznější snižování sazeb.

Chris Turner, vedoucí globálních trhů v ING, uvedl: „Dolar se nadále obchoduje bez silného nákupního tlaku, jelikož trhy očekávají snížení sazeb příští týden a rostou očekávání, že by se Fed pod vedením Hassetta mohl přiklonit k holubičí politice.“

Americký trh práce zůstává ústředním bodem pozornosti investorů, vzhledem k jeho dopadům na to, jakou podporu může Fed považovat za nezbytnou pro ekonomiku.

Data zveřejněná ve čtvrtek večer ukázala, že nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti klesly na nejnižší úroveň za více než tři roky, ačkoli čísla mohla být zkreslena svátkem Díkůvzdání.

Širší ekonomický obraz zůstává neúplný po prodlouženém uzavření vlády, které zpozdilo některé zprávy a zabránilo shromažďování dalších.

Měsíční zpráva o zaměstnanosti v USA měla být původně zveřejněna tento pátek, ale byla odložena na polovinu prosince a údaje z minulého měsíce nebyly nikdy zveřejněny.

Jen roste, Japonská centrální banka se připravuje na možné zvýšení sazeb

Na měnových trzích dolar klesl o 0,12 % na 154,92 jenů poté, co se dotkl nejnižší úrovně od 17. listopadu.

Agentura Bloomberg v pátek uvedla, že představitelé Bank of Japan jsou připraveni zvýšit sazby 19. prosince, pokud nedojde k žádným větším ekonomickým otřesům, a to na základě zprávy agentury Reuters z počátku týdne, která naznačovala pravděpodobnost prosincového zvýšení.

Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,1651 USD a směřuje k čtvrtečnímu třítýdennímu maximu 1,1682 USD.

Britská libra vzrostla o 0,15 % na 1,3346 USD a přiblížila se tak šestitýdennímu maximu 1,3385 USD, kterého dosáhla v předchozí seanci.

Příští týden se uskuteční řada zasedání centrálních bank: v úterý se uskuteční zasedání australské centrální banky (Reserve Bank of Australia), ve středu kanadské centrální banky (Bank of Canada) a ve čtvrtek švýcarské národní banky (Swiss National Bank). V následujícím týdnu budou následovat zasedání japonské centrální banky (Bank of Japan), evropské centrální banky (European Central Bank), anglické centrální banky (Bank of England) a švédské Riksbank.

Australský dolar posílil o 0,3 % na 0,6626 USD poté, co dosáhl nejvyšší úrovně za více než dva měsíce.

Švýcarský frank mírně posílil o 0,1 % na 0,8029 za dolar poté, co v předchozí seanci prudce poklesl z dvoutýdenního maxima 0,7992.

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování vzrostly a podruhé za sebou se dostaly do kladného teritoria. Podporuje je současná slabost amerického dolaru vůči koši světových měn, jelikož trhy počítají s vysokou pravděpodobností snížení sazeb Federálního rezervního systému příští týden.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na dlouho odkládanou zprávu o výdajích na osobní spotřebu v USA, která měla být zveřejněna později dnes a která byla odložena kvůli uzavření vlády.

Zpráva PCE je preferovaným ukazatelem inflace Federálního rezervního systému.

Přehled cen

• Zlato dnes: Ceny vzrostly o 0,55 % na 4 230,81 USD z otevírací ceny 4 207,44 USD poté, co dosáhly minima 4 194,85 USD.

• Ve čtvrtek zlato uzavřelo růst o 0,1 % a obnovilo tak růst po dvoudenní pauze způsobené výběrem zisků z šestitýdenního maxima 4264,60 USD za unci.

Americký dolar

Dolarový index v pátek klesl o 0,25 %, čímž po krátké pauze včera obnovil ztráty a přiblížil se k pětitýdennímu minimu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči hlavním světovým konkurentům.

Úrokové sazby v USA

• Pokračuje proud slabých ekonomických dat z USA, zejména pokud jde o volná pracovní místa v největší světové ekonomice.

• Zástupci Fedu, včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse a guvernéra Christophera Wallera, signalizovali, že uvolnění politiky v prosinci může být vzhledem k oslabení trhu práce opodstatněné.

• Kevin Hassett – nyní přední kandidát na nástupce Jeromea Powella – prohlásil, že úrokové sazby by měly být nižší.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME trhy v současnosti odhadují pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci na 87 % s 13% pravděpodobností, že se sazby nezmění.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na dnešní zveřejnění zářijové zprávy PCE, klíčového ukazatele inflace, který Federální rezervní systém bedlivě sleduje.

Zlatý výhled

Kelvin Wong, analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti Oanda, uvedl, že prodejci nedokázali cenu zlata dostat nad pondělní maximum 4264,60 USD, zatímco trh před zveřejněním PCE vykazuje známky opatrnosti.

Dodal, že tato klíčová data tlačí krátkodobé obchodníky k defenzivnějšímu postoji a přidávání dlouhých pozic, přičemž slabý dolar nyní nabízí podporu zlatu.

SPDR Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového ETF krytého zlatem, se ve čtvrtek zvýšil o 4,00 metrické tuny na 1 050,58 metrické tuny – což je nejvyšší úroveň od 22. října.