Bitcoin ve čtvrtek během asijského obchodování klesl, čímž se prodloužilo obrat po oživení z počátku roku, jelikož chuť k riziku zůstala omezená uprostřed rostoucích geopolitických rizik v Latinské Americe a Asii.

Opatrnost před zveřejněním údajů o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA také omezila zájem investorů o velké sázky na trzích s kryptoměnami, přičemž investoři raději čekají na jasnější signály o výkonnosti největší světové ekonomiky.

Bitcoin klesl do 00:06 ET (05:06 GMT) o 1,5 % na 91 093,8 USD poté, co se na začátku seance dotkl intradenního minima 90 642,7 USD. Oživení největší kryptoměny na světě z počátku roku se zastavilo poté, co se jí z velké části nepodařilo získat zpět úroveň 95 000 USD.

Tlak na trh s kryptoměnami se zvýšil také kvůli nejistotě ohledně společností spravujících digitální aktiva, zejména Strategy Inc, největšího institucionálního držitele bitcoinu. Společnost, jejíž akcie od začátku roku 2025 klesly o téměř 50 %, získala jen omezenou podporu poté, co MSCI oznámila, že nebude pokračovat v návrhu na vyloučení společností spravujících digitální aktiva ze svých indexů.

Poskytovatel indexů však uvedl, že bude pokračovat v širším přezkumu požadavků na kotaci společností v rámci svých indexů.

Oživení bitcoinu zpomaluje kvůli rostoucím geopolitickým rizikům

Riziková chuť vůči aktivům spojeným s kryptoměnami zůstala omezena stupňujícím se geopolitickým napětím v Asii a Latinské Americe.

V Asii se tento týden zintenzivnil dlouhodobý diplomatický spor mezi Čínou a Japonskem poté, co Peking uvalil na Tokio vývozní omezení a zahájil antidumpingové šetření zaměřené na japonské chemické společnosti.

Čínská média rovněž naznačila možnost, že by Peking mohl omezit vývoz klíčových kovů vzácných zemin do Japonska, což by mělo vážné důsledky pro velký japonský výrobní sektor.

Diplomatický spor sahá až k komentářům japonského premiéra Sanae Takaičiho z konce roku 2025 ohledně vojenské intervence na Tchaj-wanu, které vyvolaly ostrou kritiku a odmítnutí ze strany Pekingu.

V Latinské Americe trhy nadále sledovaly vývoj situace kolem americké intervence ve Venezuele, která vyústila v zatčení prezidenta Nicoláse Madura.

Zprávy naznačují, že americký prezident Donald Trump se chystá zavést dlouhodobou kontrolu nad venezuelským ropným sektorem, což by mohlo rozzlobit Čínu a přiživit další politickou nestabilitu v regionu.

Americká intervence ve Venezuele o víkendu otřásla finančními trhy začátkem tohoto týdne a zvýšila poptávku po bezpečných investičních prostředcích, jako je zlato a dolar, zatímco bitcoin za tímto trendem do značné míry zaostával.

Ceny kryptoměn dnes: altcoiny klesají spolu s bitcoinem před zveřejněním dat o zaměstnanosti v USA

Ostatní kryptoměny obecně klesaly spolu s Bitcoinem a ztratily velkou část svých zisků z počátku roku.

Opatrnost se zvýšila před zveřejněním údajů o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA za prosinec v pátek, u nichž se všeobecně očekává, že ovlivní očekávání Federálního rezervního systému ohledně sazeb, a to uprostřed rostoucích sázek, že centrální banka ponechá úrokové sazby v blízké budoucnosti beze změny.

Ether, druhá největší kryptoměna na světě, klesl o 2,8 % na 3 156,15 USD, zatímco XRP, jedna z nejsilnějších měn tohoto týdne, klesl o 4 %.

Ceny ropy ve čtvrtek vzrostly po dvou po sobě jdoucích poklesech, jelikož investoři hodnotili vývoj situace ve Venezuele a zprávy o pokroku v navrhované americké legislativě, která by měla uvalit sankce na země obchodující s Ruskem.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 10:38 GMT o 59 centů, tj. o 0,98 %, na 60,55 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 58 centů, tj. o 1 %, na 56,57 USD za barel.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM, uvedl, že oživení cen bylo způsobeno tím, že prezident Donald Trump povolil prosazování zákona o sankcích proti Rusku, což vyvolalo obavy z dalšího narušení ruského vývozu ropy.

Republikánský senátor Lindsey Graham ve středu prohlásil, že Trump dal legislativě zelenou, a dodal, že by se o návrhu zákona mohlo hlasovat již příští týden.

Obě referenční ropy ve středu klesly o více než 1 % již druhý den v řadě, jelikož účastníci trhu i nadále počítali s dostatečnou globální nabídkou v letošním roce. Analytici Morgan Stanley očekávají, že trh s ropou bude v první polovině roku 2026 čelit přebytku až 3 milionů barelů denně.

Data amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) ve středu ukázala, že zásoby benzinu a destilátů v USA v týdnu končícím 2. lednem vzrostly více, než se očekávalo, zatímco zásoby ropy klesly.

Washington v úterý oznámil, že dosáhl dohody s Caracasem, která mu poskytne přístup k venezuelské ropě v hodnotě až 2 miliard dolarů. Zdroje uvedly, že dohoda by mohla zpočátku vyžadovat přesměrování dodávek určených pro Čínu.

Zdroje dodaly, že nezávislé čínské rafinerie, které se významně podílejí na dovozu venezuelské ropy do Číny, by se mohly obrátit na íránskou ropu, aby vykompenzovaly jakýkoli potenciální nedostatek.

V souvisejícím vývoji Spojené státy ve středu v Atlantském oceánu zabavily dva ropné tankery spojené s Venezuelou, z nichž jeden plul pod ruskou vlajkou. Toto opatření je součástí stupňujícího se úsilí prezidenta Donalda Trumpa o kontrolu toků ropy v Americe a o vyvíjení tlaku na venezuelskou socialistickou vládu, aby se znovu sblížila s Washingtonem.

Americký dolar ve čtvrtek již třetí den po sobě poroste, ačkoli smíšená ekonomická data z USA udržovala trhy opatrné před velmi očekávanou zprávou o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA, která má být zveřejněna v pátek.

Data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že americký trh práce se zřejmě ocitl ve fázi „žádné najímání, žádné propouštění“, jelikož počet volných pracovních míst v listopadu klesl více, než se očekávalo, zatímco nábor zaměstnanců se zpomalil. Zároveň se v prosinci nečekaně zlepšila aktivita v sektoru služeb v USA, což naznačuje, že ekonomika zakončila rok 2025 na relativně solidních základech.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči koši šesti hlavních měn, vzrostl o 0,08 % na 98,807 a směřuje tak k třetímu dennímu zisku v řadě. K tomu dochází poté, co dolar vykázal nejhorší roční výkonnost od roku 2017, přičemž analytici očekávají pokračující tlak na pokles měny v letošním roce.

Jack Janasiewicz, hlavní portfoliový stratég společnosti Natixis, uvedl, že americká ekonomika se stále jeví v relativně dobré kondici a poznamenal, že velká část krátkých dolarových pozic již byla vybudována, což by mohlo v blízké budoucnosti omezit další pokles. Dodal, že měny rozvíjejících se trhů by mohly patřit mezi relativně profitující ve srovnání s eurem nebo japonským jenem.

Trhy v současné době počítají s nejméně dvěma sníženími úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v tomto roce, přestože americká centrální banka v prosinci naznačila, že v roce 2026 by mohla provést pouze jedno snížení. Obecně se očekává, že Federální rezervní systém na svém zasedání koncem tohoto měsíce ponechá úrokové sazby beze změny.

Geopolitické obavy po americké intervenci ve Venezuele trhy do značné míry ignorovaly a investoři se zaměřovali především na ekonomická data. Přetrvávají však potenciální rizika, která by mohla dolar zatížit, pokud Nejvyšší soud USA rozhodne, že některá z nouzových cel zavedených administrativou prezidenta Donalda Trumpa jsou nezákonná, což by mohlo negativně ovlivnit americkou měnu.

Slabé údaje negativně ovlivňují euro

Na evropských trzích se euro dostalo pod tlak poté, co data o inflaci stlačila výnosy německých dluhopisů na nejnižší úroveň za poslední měsíc. Euro kleslo o 0,05 % na 1,1670 USD poté, co v předchozích dvou seancích kleslo o zhruba 0,45 %.

Analytici poznamenali, že diskuse na trhu se začala opatrně přesouvat k možnosti zvýšení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou přibližně za rok. Návrat celkové inflace k cílovým úrovním a zmírnění jádrové inflace však ztěžuje odůvodnění zahájení cyklu zpřísňování měnové politiky v blízké budoucnosti.

Pohyby asijských měn

Japonský jen vzrostl o 0,05 % na 156,70 za dolar, protože obchodníci se zdrželi velkých pozic před zveřejněním klíčových ekonomických dat. Analytici uvedli, že jakékoli silné zisky jenu budou záviset na uvolnění napětí s Čínou a varovali, že další eskalace, jako je úplný zákaz vývozu vzácných zemin, by mohla japonské měně zasadit těžkou ránu.

Australský dolar mezitím klesl na 0,6704 USD, což je mírný pokles z 15měsíčního maxima dosaženého začátkem týdne, zatímco novozélandský dolar klesl o 0,13 % na 0,5763 USD.

Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek klesly, čímž si prodloužily ztráty již druhou seanci po sobě a přiblížily se ke ztrátě obchodování nad 4 400 USD za unci, jelikož pokračující síla amerického dolaru negativně ovlivnila ceny na devizovém trhu.

Trhy očekávají zveřejnění měsíční zprávy o zaměstnanosti v USA, která by měla být zveřejněna v pátek a která by měla poskytnout silné signály o vývoji měnové politiky Federálního rezervního systému a výhledu úrokových sazeb v USA v průběhu celého letošního roku.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,9 % na 4 415,79 USD z úrovně 4 456,33 USD na začátku seance, poté co dosáhlo maxima 4 466,48 USD.

• Při středečním vypořádání drahý kov ztratil přibližně 0,9 %, což znamenalo jeho první ztrátu za čtyři seance, poté, co se dříve dotkl týdenního maxima 4 500,45 USD za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,15 %, čímž si udržel zisky již třetí seanci v řadě a přiblížil se čtyřtýdennímu maximu, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Data zveřejněná ve středu ukázala neočekávané oživení aktivity v sektoru služeb v USA v prosinci, což naznačuje, že americká ekonomika zakončila rok 2025 na solidních základech, což by mohlo dát Federálnímu rezervnímu systému více času na posouzení jeho dalšího kroku směrem k dalšímu snižování úrokových sazeb.

Tato data snížila očekávání, že Federální rezervní systém na svém zasedání koncem tohoto měsíce sníží úrokové sazby.

Úrokové sazby v USA

• Guvernér Federálního rezervního systému Steven Miran, jehož funkční období končí koncem tohoto měsíce, v úterý prohlásil, že k udržení hospodářského růstu je nutné prudké snížení amerických úrokových sazeb.

• Prezident Federálního rezervního systému v Minneapolisu Neel Kashkari, člen s hlasovacím právem ve výboru pro stanovování sazeb v tomto roce, uvedl, že vidí riziko prudkého nárůstu míry nezaměstnanosti.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME ukazuje tržní oceňování 88% pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb na lednovém zasedání v roce 2026 beze změny, s 12% pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími úrokových sazeb v USA v příštím roce, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují na jedno snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují páteční zprávu o zaměstnanosti v USA za prosinec, na kterou se Federální rezervní systém při určování směru měnové politiky do značné míry spoléhá.

Zlatý výhled

Bernard Sin, regionální manažer společnosti MKS PAMP, uvedl, že obchodníci vyvažují rostoucí geopolitické napětí – včetně intervence USA ve Venezuele a možnosti, že se Grónsko stane novým ohniskem konfliktu v rámci tzv. Trumpovy doktríny – s příchozími makroekonomickými signály z USA.

Dodal, že slabší data z trhu práce posílila očekávání dalšího snižování sazeb Federálního rezervního systému, což podporuje nevýnosné drahé kovy, jako je zlato, ale sentiment zůstává vyrovnaný, protože investoři si i nadále uvědomují zvýšenou volatilitu a riziko realizace zisků při vysokých cenových hladinách.

SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se včera nezměnil a celkový objem zůstal stabilní na 1 067,13 metrických tunách.