Bitcoin se ve středečním obchodování drží stabilně nad hranicí 109 000 dolarů, investoři zaujímají opatrný postoj před zveřejněním zápisu ze zasedání FOMC amerického Federálního rezervního systému a hledají jakékoli indicie týkající se možného snižování úrokových sazeb.

Vzhledem k absenci zpráv, které by mohly ovlivnit trh, obchodníci v daných minutách bedlivě sledují signály, které by mohly nabídnout směr pro měnovou politiku a potenciálně vyvolat prudké pohyby ceny největšího digitálního aktiva na světě podle tržní kapitalizace.

Navzdory tomuto opatrnému tónu vývoj týkající se burzovně obchodovaných fondů (ETF) vyvolal krátkodobý optimismus, zejména poté, co Trump Media podala žádost o vytvoření pěti ETF propojených s kryptoměnami. Mezitím spotové bitcoinové fondy v úterý zaznamenaly čistý příliv ve výši 80 milionů dolarů.

Zápisy z jednání FOMC mohou vyvolat volatilitu ceny Bitcoinu

Bitcoin se během středeční evropské seance nadále obchodoval bokem kolem úrovně 109 000 dolarů, bez výraznějších katalyzátorů. Toto období stability by však mohlo skončit během americké seance se zveřejněním zápisu ze zasedání Federálního výboru pro volný trh později dnes, což by mohlo poskytnout více jasno ohledně výhledu úrokových sazeb a nastartovat nový směrový pohyb Bitcoinu.

Podle zprávy společnosti K33 Research z úterý se Bitcoin od 22. května pohybuje v úzkém rozmezí s nízkou denní volatilitou, což vede k znatelnému poklesu implikované volatility napříč derivátovými trhy.

Přestože Bitcoin podnikl několik pokusů o růst, grafy ukazují, že implikovaná volatilita zůstává na nejnižší úrovni v tomto roce, a to i po dalším týdnu tlumené aktivity. Výkyvy v opcích zůstávají neutrální, což odráží převládající vyčkávací přístup mezi obchodníky.

Trump Media chystá spuštění „kryptoměnového ETF“

Společnost Trump Media v úterý podala oficiální registrační žádost S-1 americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) pro nový ETF s názvem „Crypto Blue Chip ETF“, který zahrnuje pět předních kryptoměn: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cronos (CRO) a Ripple (XRP).

Podle údajů v podání si fond klade za cíl alokovat 70 % svých aktiv do Bitcoinu, 15 % do Etherea, 8 % do Solany, 5 % do Cronosu a 2 % do Ripple.

Schválení fondu by bylo vnímáno jako silný býčí signál pro trh s kryptoměnami, zejména pro Bitcoin, a to díky posílení jeho přijetí a zlepšení likvidity.

Kromě institucionálních podání zůstává poptávka po Bitcoinu ze strany velkých investorů silná. Data ze SoSoValue ukazují, že spotové bitcoinové fondy zaznamenaly v úterý čistý příliv ve výši 80,08 milionu dolarů, což je čtvrtý den pozitivního přílivu od 2. července.

Výhled Bitcoinu: cena se drží poblíž klíčové podpory

Cena bitcoinu se nadále pohybuje v úzkém rozmezí poblíž horní hranice konsolidační zóny, která byla od pátku prolomena na 108 355 USD. V pondělí cena mírně klesla, aby tuto úroveň znovu otestovala, a v úterý se poté mírně zotavila. V době psaní středečního článku se cena pohybuje kolem 108 700 USD.

Pokud se tato úroveň i nadále udrží jako technická podpora, Bitcoin by mohl obnovit svou vzestupnou cestu k předchozímu historickému maximu zaznamenanému 22. května na úrovni 111 980 USD.

Index relativní síly (RSI) na denním grafu dosahuje hodnoty 55, což naznačuje býčí momentum, jelikož zůstává nad neutrální hranicí 50. Linie MACD se zároveň zdají být propletené a odrážejí nerozhodnost obchodníků ohledně dalšího směru pohybu.

V případě korekce směrem dolů a uzavření pod úrovní podpory 108 355 USD by se Bitcoin mohl vrátit a otestovat spodní hranici předchozí konsolidační zóny na 105 333 USD – což je úroveň, která zhruba odpovídá 50dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA) na 105 414 USD, což z ní činí kritickou oblast podpory.

Ceny ropy ve středu vzrostly a udržely si nejvyšší úrovně od 23. června. K tomu přispěly útoky na lodě v Rudém moři, obavy z vysokých amerických cel na měď a očekávání snížení produkce ropy ve Spojených státech.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 08:55 GMT o 48 centů, tj. o 0,7 %, na 70,63 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 51 centů, tj. o 0,8 %, na 68,84 USD za barel.

Po měsících klidu v Rudém moři minulý týden obnovily útoky na této životně důležité globální přepravní trase. Zdroje naznačily, že za nejnovějšími incidenty stála Íránem podporovaná milice Hútíů v Jemenu.

V současné době probíhá záchranná operace pro posádku nákladní lodi, která se potopila v Rudém moři po útoku, při kterém zahynuli nejméně čtyři členové posádky. Hútíové se k útoku zatím nepřihlásili.

Ceny ropy podpořila také zpráva amerického Úřadu pro energetické informace (EIA), která byla zveřejněna v úterý a která předpokládala nižší produkci ropy v roce 2025 ve srovnání s dřívějšími prognózami, s odkazem na pomalejší aktivitu amerických producentů v důsledku klesajících cen.

Americký prezident Donald Trump v úterý oznámil, že oznámí 50% clo na dovoz mědi s cílem podpořit domácí produkci tohoto kovu, který je nezbytný pro elektromobily, vojenskou techniku, energetické sítě a řadu spotřebního zboží.

Toto oznámení přišlo v době, kdy Trump odložil některé termíny pro uplatnění cel na 1. srpna, což klíčovým obchodním partnerům dalo naději, že by mohlo být dosaženo dohod o jejich zmírnění, ačkoli mnoho společností si stále není jisto ohledně budoucího směřování.

Navzdory obavám, že cla by mohla omezit poptávku po ropě, silná cestovní aktivita během amerického svátku Dne nezávislosti podpořila spotřebu a data naznačovala pravděpodobný nárůst zásob ropy v USA o 7,1 milionu barelů.

Ve výzkumné zprávě ropná makléřská společnost PVM uvedla: „Vzhledem k útokům v Rudém moři a zvýšené letní spotřebě paliva v USA by očekávání budoucího přebytku dodávek měla ustoupit krátkodobé realitě.“

Oficiální údaje o zásobách ropy v USA od Správy energetických informací (EIA) by měly být zveřejněny ve 14:30 GMT.

Mezitím se producenti ropy z OPEC+ připravují na další výrazné zvýšení produkce v září, jelikož pokračují v uvolňování dobrovolných škrtů v dodávkách, na kterých se dříve dohodlo osm členských států. Spojené arabské emiráty také přecházejí na vyšší produkční kvótu, uvádí pět informovaných zdrojů.

Toto oznámení navazuje na sobotní zvýšení dodávek ropy o 548 000 barelů denně v srpnu, které skupina oznámila.

Suvro Sarkar, vedoucí týmu pro energetický sektor v DBS Bank, uvedl: „Ceny ropy prokázaly překvapivou odolnost tváří v tvář zrychlujícímu se nárůstu nabídky ze strany OPEC+.“

Ministr energetiky Spojených arabských emirátů Suhail Al Mazrouei ve středu prohlásil, že trhy s ropou absorbují zvýšení dodávek zemí OPEC+ bez hromadění zásob, což naznačuje, že trhy „žízní“ po větším množství ropy.

„Vidíte, že i přes neustálý nárůst v průběhu několika měsíců jsme nezaznamenali významné nahromadění zásob – což znamená, že trh tyto objemy skutečně potřeboval,“ dodal Mazrouei.

Americký dolar ve středu vystoupal vůči japonskému jenu na nejvyšší úroveň za více než dva týdny poté, co prezident Donald Trump slíbil vydat další obchodní oznámení po zavedení 25% cel na Japonsko a další obchodní partnery.

Dolar již v úterý zaznamenal zisky vůči hlavním měnám, a to díky Trumpovým nejnovějším hrozbám zavedením cel, které by měly vstoupit v platnost 1. srpna. Později však naznačil otevřenost prodloužení lhůty, pokud země předloží návrhy.

Trump na sociálních sítích napsal, že ve středu budou učiněna oznámení ohledně obchodu „nejméně sedmi zemí“, aniž by uvedl další podrobnosti. Pohrozil také zavedením 50% cla na dovoz mědi a uvedl, že brzy zavede dlouho odkládaná cla na polovodiče a léčiva.

Navzdory nedávnému posílení zůstává index amerického dolaru – který sleduje kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn – o více než 6 % nižší od doby, kdy Trump 2. dubna odhalil vlnu recipročních cel v rámci toho, co nazval „Dnem osvobození“. Tato cla zpočátku spustila široký výprodej na trhu, než byla většina z nich odložena, aby se uvolnil čas na bilaterální obchodní jednání.

Ray Attrill, vedoucí devizové strategie v National Australia Bank, poznamenal, že „druhý pohled trhu na oznámení recipročních cel byl ve skutečnosti pro dolar negativní, a to na základě přesvědčení, že škody by mohly být pro USA stejně závažné – ne-li horší – jako pro ostatní země.“

Dodal, že „trhy stále váhají s přijetím rozhodných postojů vzhledem k převládající nejistotě.“

Dolar vzrostl o 0,1 % na 146,75 jenů poté, co se dostal na 147,19, což představuje týdenní zisk 1,5 % – nejvíce vůči jenu od poloviny prosince.

Japonsko, významná ekonomika orientovaná na export a klíčový obchodní partner USA, má stále daleko k dosažení dohody. Jen před termínem pro uzávěrku cel výrazně oslabil, jelikož několik kol jednání nepřineslo pokrok. Japonští politici se stále více soustředí na klíčové nadcházející volby.

Spekulace o tom, že by opoziční strany mohly získat křesla v horní komoře a prosazovat větší fiskální stimuly, tento týden zatížily japonské státní dluhopisy a vedly k prudkému nárůstu dlouhodobých výnosů.

Očekává se, že americký ministr financí Scott Bessent, jeden z hlavních vyjednavačů Washingtonu s Tokiem, se koncem tohoto měsíce zúčastní výstavy Expo 2025 v Ósace, což by mohlo otevřít dveře k dalším jednáním.

Analytik společnosti IG Tony Sycamore poznamenal, že „zdá se, že jednání o otázce ochrany trhu s rýží v Japonsku uvízla a je těžké si představit, že by Japonci od tohoto požadavku ustoupili.“

„Růst dolaru vůči jenu byl také podpořen pokračujícím růstem výnosů amerických dluhopisů již pátý den po sobě a prudkým nárůstem japonských výnosů v důsledku fiskálních obav před volbami 20. července.“

Euro zůstalo stabilní na 1,171 USD, protože trhy očekávaly objasnění, zda Evropská unie obdrží od Washingtonu oznámení o celních clo. Podle zdrojů z EU citovaných agenturou Reuters panuje opatrný optimismus, že by blok mohl získat výjimky ze standardní 10% sazby.

Investoři se také těší na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které bude zveřejněno později dnes a které by mohlo nabídnout jasnější vhled do vývoje měnové politiky USA.

Analytička Commerzbank Antje Praefcke uvedla, že síla eura vůči dolaru je také spojena s úrokovými diferenciály. „Trhy v současné době počítají s téměř dvěma sníženími sazeb ze strany Fedu do konce roku, oproti pouze jednomu ze strany Evropské centrální banky,“ vysvětlila.

Index dolaru stagnoval na 97,60 bodu, zatímco britská libra mírně vzrostla na 1,36 dolaru.

Novozélandský dolar vzrostl o 0,1 % na 0,60 USD poté, co místní centrální banka podle očekávání ponechala svou referenční sazbu beze změny a upozornila na krátkodobá inflační rizika.

Ceny zlata na evropském trhu ve středu klesly a prohloubily své ztráty druhý den po sobě. Cena zlata klesla pod hranici 3 300 dolarů za unci, což je nejnižší hodnota za poslední týden, a to pod tlakem rostoucích hladin amerického dolaru na devizovém trhu.

Trhy očekávají zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které by mělo poskytnout jasné vodítka ohledně pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v USA ve druhé polovině roku.

Cena

Cena zlata klesla o 0,5 % na 3 284,51 USD, což je nejnižší úroveň od 30. června, oproti úvodní hodnotě 3 301,83 USD. Denní maximum bylo zaznamenáno na 3 308,02 USD.

V úterý cena zlata klesla o 1,05 %, protože poptávka po tomto bezpečném kovu oslabila.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o více než 0,2 % a obnovil tak zisky, které se v předchozí seanci krátce zastavily. Index se blíží dvoutýdennímu maximu 97,84, což odráží celkovou sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Prezident Donald Trump na sociálních sítích uvedl, že ve středu budou zveřejněna oznámení týkající se „nejméně sedmi zemí s obchodním vztahem“, aniž by poskytl další podrobnosti.

Také pohrozil zavedením 50% cla na dováženou měď a uvedl, že brzy uplatní dlouhodobé celní hrozby na polovodiče a léčiva.

Podle evropských zdrojů citovaných agenturou Reuters je nepravděpodobné, že Evropská unie obdrží dopis s omezením cel a může jí být udělena výjimka ze standardní americké celní sazby ve výši 10 %.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání v současné době odhadována na 5 %, zatímco pravděpodobnost zachování současných sazeb je 95 %.

Pro zářijové zasedání trhy počítají s 62% pravděpodobností snížení sazby o 25 bazických bodů a 38% pravděpodobností, že se sazba nezmění.

Aby investoři tyto pravděpodobnosti přehodnotili, bedlivě sledují zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu, které má být zveřejněno později dnes.

Zlatý výhled

Tržní stratég Ilja Spivak poznamenal, že zlato si tento měsíc vedlo pozoruhodně dobře i přes rostoucí výnosy a silný americký dolar. Jeho schopnost odolávat tlaku naznačuje základní sílu a býčí trend.

Spivak dodal, že ačkoli je tento týden datově slabý, reakce trhu na zápisy z červnového zasedání FOMC může hrát klíčovou roli při formování nálady v probíhající politické debatě mezi Fedem a trhy.

SPDR Gold Trust Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v úterý klesl přibližně o 1,15 metrické tuny. Celková hodnota nyní činí 946,51 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 17. června.