Bitcoin se během středečního obchodování přiblížil klíčové technické zóně odporu kolem 65 160 USD poté, co slabší než očekávaná data o inflaci v USA zlepšila chuť investorů po rizikových aktivech. Příliv investic do spotových bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF) však zůstal smíšený, což odráží pokračující opatrnost institucionálních investorů.

Údaje zveřejněné v úterý americkým Úřadem statistiky práce ukázaly, že index spotřebitelských cen (CPI) v červnu klesl meziměsíčně o 0,4 %, což představuje největší měsíční pokles od dubna 2020 a překonání očekávání poklesu o 0,1 %.

Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny potravin a energií, se v průběhu měsíce nezměnila, oproti očekávání 0,2% růstu. Na meziroční bázi se celková inflace zpomalila na 3,5 %, zatímco jádrová inflace klesla na 2,6 %, přičemž obě hodnoty byly pod tržními prognózami.

Data snížila očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb v USA, což zatížilo americký dolar a podpořilo riziková aktiva. Bitcoin do konce úterní seance vzrostl o přibližně 4,35 %.

Růst však ztratil na obrátkách poté, co předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh zopakoval, že centrální banka nebude tolerovat trvale zvýšenou inflaci, a zároveň zdůraznil základní sílu americké ekonomiky.

Warsh řekl: „Pokud zavedeme správnou politiku – a my ji zavedeme – inflační vlna posledních pěti let se stane minulostí.“

Navzdory podpoře ze zprávy o inflaci se analytici domnívají, že investoři by měli zůstat opatrní, protože nedávný růst cen ropy – způsobený obnoveným napětím mezi Spojenými státy a Íránem a uzavřením Hormuzského průlivu – by mohl znovu rozdmýchat inflační tlaky a posílit argumenty pro přísnější měnovou politiku, což by mělo negativní dopad na bitcoin.

Investoři nyní očekávají zveřejnění červnového indexu cen výrobců v USA (PPI), který by mohl poskytnout další vodítka o budoucím směřování politiky Federálního rezervního systému a vyvolat zvýšenou volatilitu u rizikových aktiv.

Mezitím zůstaly toky do spotových bitcoinových ETF smíšené. Data ze SoSoValue ukázala v úterý čistý příliv ve výši 181,08 milionu dolarů, po čistém odlivu ve výši 424,66 milionu dolarů v předchozí seanci.

Tyto smíšené toky naznačují, že institucionální investoři zůstávají rozdělení a opatrní uprostřed probíhajícího geopolitického napětí mezi Spojenými státy a Íránem, což brání vzniku jasného krátkodobého směrového trendu pro Bitcoin.

Ceny ropy ve středu vzrostly přibližně o 1 % a navázaly tak na své růsty poté, co americký prezident Donald Trump obnovil námořní blokádu všech íránských přístavů, zatímco íránské Islámské revoluční gardy pohrozily uzavřením „všech ostatních exportních tras sloužících Spojeným státům a jejich spojencům“, což zesílilo obavy o globální dodávky energie.

Obchodní výkonnost

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly o 69 centů, neboli 0,8 %, na 85,42 dolaru za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) vzrostly o 73 centů, neboli 0,9 %, na 80,07 dolaru za barel.

Oba benchmarky v úterý uzavřely přibližně o 2 % výše a dosáhly tak nejvyšších hodnot za poslední měsíc, jelikož se zhoršily problémy s dodávkami ropy přes Hormuzský průliv. Před vypuknutím konfliktu mezi USA a Íránem procházela touto strategickou vodní cestou zhruba pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu.

Vývoj na Blízkém východě

V prohlášení, které zveřejnila íránská oficiální tisková agentura IRNA, Islámské revoluční gardy uvedly: „Vývoz energie v regionu zůstane buď dostupný všem, nebo nikomu.“

Analytici se domnívají, že Teherán signalizuje, že by mohl využít své spojence Hútíů v Jemenu k narušení lodní dopravy přes úžinu Bab el-Mandeb, což by potenciálně otevřelo novou frontu v jeho konfrontaci se Spojenými státy a ohrozilo dvě nejdůležitější energetické obchodní trasy světa.

Boje mezi Spojenými státy a Íránem obnovily minulý týden a podkopaly křehké příměří dosažené v červnu po měsících konfliktu.

Americká armáda ve středu brzy ráno oznámila novou sérii úderů zaměřených na oslabení íránských kapacit používaných k útokům na komerční lodní dopravu v Hormuzském průlivu.

V rozhovoru pro Fox News prezident Donald Trump uvedl, že odloží útoky na íránská energetická zařízení, ale dodal: „Nakonec se na energetická zařízení zaměříme.“

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, uvedl, že americká námořní blokáda plavidel plujících do a z íránských přístavů zpřísňuje podmínky na trhu s ropou a poznamenal, že íránský vývoz ropy se v posledních dvou týdnech pohyboval mezi 1,5 miliony a 2 miliony barelů denně.

Společnost Goldman Sachs odhadla, že vývoz ropy z Perského zálivu se po červnovém memorandu o porozumění mezi USA a Íránem zotavil na více než 80 % předválečné úrovně, ale za poslední týden klesl pod 50 %, což odpovídá zhruba 11 milionům barelů denně.

Banka uvedla, že cena ropy Brent by se ve čtvrtém čtvrtletí mohla vyšplhat nad 110 dolarů za barel, pokud se oživení exportu ze zemí Perského zálivu bude nadále zpomalovat.

Navzdory eskalaci zůstávají investoři opatrní, pokud jde o zahrnutí významné geopolitické rizikové prémie do ceny vzhledem k rychlým změnám v politickém a vojenském vývoji.

Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie v Saxo Bank, uvedl, že trhy se staly zdrženlivějšími v reakcích na dramatické titulky, protože mnohé z nich se nakonec nepromítnou do konkrétních kroků.

V nejnovějším vojenském vývoji íránská armáda ve středu brzy ráno oznámila, že zahájila útoky dronů zaměřené na americké pozice na jordánské letecké základně Azraq. Americké ministerstvo obrany se k události bezprostředně nevyjádřilo.

Íránská revoluční garda rovněž tvrdila, že se zaměřila na sklady zbraní a vojenské základny v Bahrajnu a Kuvajtu, ačkoli agentura Reuters tyto zprávy nebyla schopna nezávisle ověřit.

Americký dolar se ve středu téměř nezměnil poté, co zaznamenal největší denní pokles za téměř dva týdny po zveřejnění slabších než očekávaných údajů o inflaci v USA, které snížily tržní očekávání ohledně bezprostředního zvýšení sazeb Federálního rezervního systému, ačkoli přetrvávají obavy, že vyšší ceny ropy by mohly znovu rozdmýchat inflační tlaky.

Dolar vůči japonskému jenu zůstal stabilní na 162,24, zatímco euro a britská libra vzrostly o přibližně 0,1 % na 1,1428, respektive 1,3406 dolaru.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, se udržel na hodnotě 100,9 bodu poté, co v předchozí seanci klesl o 0,4 %, což je jeho největší jednodenní pokles za téměř dva týdny, a klesl tak z nejvyšší úrovně od 2. července.

Data zveřejněná v úterý ukázala, že inflace v USA se v červnu meziročně zpomalila na 3,5 %, což je méně než očekávaných 3,8 %, zatímco index spotřebitelských cen klesl meziměsíčně o 0,4 %, což představuje první měsíční pokles od dubna 2020, a to v důsledku nižších cen energií.

Slabší data o inflaci stlačila výnosy amerických státních dluhopisů níže, přičemž výnos dvouletých státních dluhopisů klesl přibližně o 9 bazických bodů z 16měsíčního maxima, jelikož trhy snížily očekávání ohledně krátkodobého zvýšení úrokových sazeb.

Chris Turner, globální ředitel trhů v ING, uvedl, že trhy byly stále více přesvědčeny, že Federální rezervní systém v září zvýší úrokové sazby, ale nejnovější údaje o inflaci tento scénář poněkud zpochybňují.

Dodal, že Fed bude pravděpodobně potřebovat několik dalších slabých inflačních údajů, než vyloučí další zvýšení sazeb v tomto roce, a poznamenal, že očekávání přísnější měnové politiky pravděpodobně v blízké budoucnosti přetrvá, což pomůže podpořit dolar, zatímco ceny energií zůstávají klíčovým faktorem určujícím jeho směr.

Ve výpovědi před Výborem pro finanční služby Sněmovny reprezentantů předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh zopakoval, že centrální banka „nebude tolerovat“ trvale zvýšenou inflaci, a slíbil, že bude plnit svůj mandát, i když bude čelit tlaku ze strany amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Podle údajů LSEG trhy nyní počítají s přibližně 65% pravděpodobností zvýšení sazeb na zářijovém zasedání, zatímco šance na změnu v červenci klesly téměř na nulu.

Na Blízkém východě eskalující konfrontace mezi Spojenými státy a Íránem nadále přiživovala obavy z inflace poté, co vývoj situace vytlačil ceny ropy na nejvyšší úroveň za poslední měsíc. Prezident Donald Trump obnovil námořní blokádu všech íránských přístavů, zatímco americká armáda oznámila novou sérii úderů zaměřených na omezení íránských schopností zaměřit se na komerční lodní dopravu v Hormuzském průlivu.

Na ostatních měnových trzích norská koruna oslabila vůči dolaru i euru poté, co se jádrová inflace v Norsku v červnu zpomalila více, než se očekávalo, což zmírnilo tlak na centrální banku, aby v příštím měsíci zvýšila úrokové sazby.

Novozélandský dolar se mezitím držel poblíž měsíčního maxima na 0,5815 USD, zatímco australský dolar mírně vzrostl na 0,6985 USD.

V Číně se ekonomický růst ve druhém čtvrtletí zpomalil na 4,3 %, což představuje nejslabší tempo za více než tři roky. Juan krátce vzrostl na měsíční maximum v důsledku rostoucích očekávání, že čínské úřady zavedou další opatření na stimulaci ekonomiky.

Ceny zlata ve středu na evropském obchodování klesly a obnovily tak ztráty, které byly dočasně zastaveny v předchozí seanci, a posunuly se zpět k dvoutýdennímu minimu, jelikož inflační dopad rostoucích cen ropy převážil nad pokračující slabostí amerického dolaru.

Slabší než očekávaná data o spotřebitelské inflaci v USA snížila očekávání dalšího zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v tomto roce. Investoři nyní čekají na červnovou zprávu o indexu cen výrobců (PPI) později dnes a také na druhý den pololetního svědectví předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe před Kongresem, aby získali nové informace o výhledu měnové politiky.

Cena

• Cena zlata klesl o 0,9 % na 4 017,47 USD za unci z otevírací úrovně 4 052,98 USD poté, co dosáhl intradenního maxima 4 062,17 USD.

• Zlato v úterý uzavřelo o 1,3 % vyšší cenu, což je první denní zisk za poslední tři seance, jelikož se objevily výhodné nákupy poté, co ceny dosáhly dvoutýdenního minima 3 983,64 dolarů za unci.

• Kromě hledání výhodných nabídek se zlatu dostalo podpory poté, co data o spotřebitelské inflaci v USA zaostala za očekáváními.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,15 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě, jelikož dolar oslabil vůči koši hlavních měn.

Výnosy amerických státních dluhopisů také klesly, jelikož se zmírnila očekávání ohledně krátkodobého zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem. Investoři nyní očekávají další ekonomická data a komentáře představitelů Fedu, které jim dají jasnější vodítko ohledně směřování měnové politiky.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve středu vzrostly o více než 0,5 %, čímž si udržely růst již třetí den v řadě a přiblížily se k měsíčnímu maximu dosaženému v úterý, jelikož vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem pokračovaly v okolí Hormuzského průlivu.

Vývoj konfliktu v Íránu

• Americká námořní blokáda íránských přístavů oficiálně vstoupila v platnost, americké síly monitorují plavidla vplouvající do íránských přístavů a vyplouvající z nich.

• Spojené státy provedly nové vojenské údery zaměřené na íránské raketové systémy a protivzdušnou obranu v okolí Hormuzského průlivu, což znamenalo další eskalaci krize.

• Írán oznámil nové útoky dronů zaměřené na základny a zařízení propojené s USA v celém regionu a zároveň udržuje zvýšený stav vojenské pohotovosti.

• Íránští představitelé uvedli, že Spojené státy se mýlí, pokud se domnívají, že tyto akce donutí Teherán vrátit se k jednacímu stolu.

• Americký prezident Donald Trump vydal Teheránu přísné veřejné varování a pohrozil, že „příští týden“ zničí všechny íránské elektrárny a klíčové mosty, pokud Írán nesouhlasí s okamžitým návratem k jednáním.

Úrokové sazby v USA

• Data zveřejněná v úterý ukázala, že inflace spotřebitelů v USA se v červnu zpomalila více, než se očekávalo, a to především kvůli nižším cenám energií.

• Vysocí představitelé Federálního rezervního systému uvítali slabší červnové údaje o inflaci, ale zdůraznili, že k závěru, že inflační tlaky skutečně polevňují, budou zapotřebí další měsíce podobných dat.

• Po zveřejnění dat ukázal nástroj FedWatch společnosti CME Group, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém na svém červencovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, vzrostla z 59 % na 86 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla ze 41 % na 14 %.

• Očekávání nezměněné úrokové sazby na prosincovém zasedání se také zvýšila z 10 % na 20 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů klesla z 90 % na 80 %.

• Investoři nyní čekají na zveřejnění červnového indexu cen výrobců v USA později dnes, aby mohli přehodnotit výhled politiky Federálního rezervního systému.

Kevin Warsh

Ve 14:00 GMT bude předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh pokračovat ve svém pololetním svědectví před bankovním výborem Senátu ve Washingtonu.

Během úterního vystoupení před Výborem pro finanční služby Sněmovny reprezentantů Warsh slíbil rozsáhlou revizi politiky Federálního rezervního systému, jejímž cílem je zrušit to, co označil za inflační „daň“ uvalenou na americký lid.

Výhled na zlato

Kelvin Wong, hlavní analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl, že trh se nyní do značné míry dívá za data indexu spotřebitelských cen a považuje je za zpožděný ukazatel. Dodal, že Trumpova pokračující blokáda lodní dopravy přes Hormuzský průliv zvýšila ceny ropy a má vliv na zlato.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý zvýšil o 2 metrické tuny, čímž se celkové zásoby zvýšily na 1 004,45 metrických tun z 1 002,45 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 2. července.