Data o indexu spotřebitelských cen v USA za květen ukázala, že inflace rostla v souladu s očekáváními ekonomů, což oživilo obavy ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb v USA a jejich dopadu na aktiva citlivá na riziko, zejména kryptoměny.

Během obchodování Bitcoin klesl k 14:43 GMT na CoinMarketCap o 0,1 % na 62 200 USD.

Data o inflaci oživují obavy ze zvyšování sazeb a volatilitu kryptoměnového trhu

Meziroční inflace zrychlila na 4,2 %, což je nejvyšší úroveň od dubna 2023.

Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny potravin a energií, vzrostla na 2,9 %, což je nejvyšší hodnota za devět měsíců, a také odpovídala očekáváním trhu.

Tato čísla jsou pro finanční trhy znepokojivá, zejména proto, že Federální rezervní systém považuje míru inflace ve výši 2 % za svůj dlouhodobý cíl.

Podle deníku The Kobeissi Letter se očekávání budoucího zvyšování úrokových sazeb začala opět zvyšovat, což by mohlo vyvolat další prodejní tlak na trhu s kryptoměnami, který zůstává vysoce volatilní a citlivý na očekávání měnové politiky.

Navzdory těmto obavám Bitcoin po zveřejnění dat zpočátku překvapivě vzrostl, krátce se přiblížil k úrovni 62 000 dolarů, než podle údajů TradingView klesl k 61 500 dolarům.

Většina hlavních kryptoměn sledovala podobný vzorec, včetně Etherea (ETH), Solany (SOL) a XRP, které všechny zaznamenaly po zveřejnění zprávy o inflaci prudké výkyvy.

Navzdory počátečnímu oživení zůstávají trhy velmi volatilní a krátkodobý směr kryptoměn zůstává nejasný, protože investoři nadále čekají na další signály týkající se měnové politiky USA.

Ceny ropy se ve středu téměř nezměnily, investoři vyhodnocovali důsledky obnoveného napětí mezi Spojenými státy a Íránem a vyvažovali slabší čínskou poptávku pokračujícím poklesem globálních zásob.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:08 GMT klesly o 25 centů, tj. 0,23 %, na 91,24 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 14 centů, tj. 0,16 %, na 88,06 USD za barel.

Ceny na začátku seance po poslední výměně úderů mezi Washingtonem a Teheránem vzrostly, než se vrátily na předchozí uzavírací úrovně.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM, uvedl, že pokračující pokles globálních zásob nadále podporuje ceny, ale slabší čínský dovoz ropy omezuje další růst, spolu s pokračujícími omezeními lodní dopravy přes Hormuzský průliv.

Varga dodal, že je i nadále obtížné sladit současný relativní klid na trzích s ropou s probíhajícím konfliktem v jednom z nejdůležitějších regionů světa produkujících energii.

Geopolitické napětí obnovuje rizikovou prémii

Americké síly zahájily údery proti íránským cílům poté, co prezident Donald Trump v úterý slíbil odvetu za sestřelení amerického útočného vrtulníku Apache.

Priyanka Sachdeva, hlavní analytička trhu ve společnosti Phillip Nova, uvedla, že nejnovější útoky znovu zaměřily pozornost obchodníků na rizika související s válkou a potenciální narušení dodávek.

Dodala, že nedávné vojenské výměny názorů znovu zavedly na ropné trhy geopolitickou rizikovou prémii, a to i přes pokračující diplomatické úsilí.

Teherán mezitím varoval, že obnoví nepřátelské akce, pokud Izrael bude pokračovat v operacích proti Íránem podporované milici Hizballáh v Libanonu.

Izraelské odmítnutí ukončit kampaň proti Hizballáhu dále zkomplikovalo Trumpovo úsilí o transformaci křehkého příměří v širším konfliktu mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem v trvalé urovnání.

Írán nadále narušuje velkou část námořní dopravy přes Hormuzský průliv, kterým se obvykle přepravuje zhruba pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu, zatímco Washington udržuje blokádu íránských přístavů.

Americký ministr energetiky v úterý uvedl, že lodní doprava v Perském zálivu a vývoz ropy přes průliv rostou, a to navzdory pozastaveným jednáním mezi Washingtonem a Teheránem, jejichž cílem je ukončit konflikt, který trvá již více než tři měsíce.

Ve Spojených státech data Amerického ropného institutu (American Petroleum Institute) podle tržních zdrojů ukázala, že zásoby ropy v USA minulý týden klesly již osmý týden po sobě. Klesly i zásoby benzinu, což poskytlo další podporu cenám ropy.

Americký dolar se ve středu téměř nezměnil, investoři sledovali nejnovější vývoj mezi Spojenými státy a Íránem a zároveň čekali na klíčová data o inflaci v USA, která by mohla poskytnout důležité vodítka o budoucím vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Americké síly zahájily údery proti íránským cílům poté, co prezident Donald Trump v úterý slíbil reagovat na sestřelení amerického útočného vrtulníku Apache, což představuje novou eskalaci ohrožující křehké příměří mezi Washingtonem a Teheránem.

Íránské revoluční gardy mezitím oznámily raketové a dronové útoky zaměřené na americké vojenské základny v Jordánsku, Kuvajtu a Bahrajnu v odvetě za americké údery na íránské pozice poblíž Hormuzského průlivu.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši hlavních měn včetně eura a jenu, mírně klesl na 99,88.

Euro vzrostlo o přibližně 0,1 % na 1,1553 USD, zatímco britská libra získala podobný zisk na 1,3386 USD.

Dominic Bunning, vedoucí oddělení devizové strategie G10 ve společnosti Nomura, uvedl, že trhy stále považují šance na dohodnuté urovnání mezi Spojenými státy a Íránem za větší než pravděpodobnost totální eskalace, a to i přes obnovené napětí v krátkodobém horizontu.

Trhy se uprostřed geopolitických rizik zaměřily na politiku Fedu

Bunning dodal, že investoři se i nadále zaměřují na ekonomická data z USA a očekávání úrokových sazeb, zejména po jmenování Kevina Warshe do funkce předsedy Federálního rezervního systému.

Poznamenal, že trhy se nakonec možná budou muset posunout od současného vyčkávacího přístupu, a dodal, že mnoho investorů stále věří, že dolar by mohl dále posilovat, pokud budou ekonomická data USA i nadále ukazovat odolnost.

V centru pozornosti je inflace v USA a japonský jen.

Investoři očekávají zveřejnění indexu spotřebitelských cen v USA za květen, které bude zveřejněno později ve středu. Tato zpráva je všeobecně považována za klíčovou pro posouzení pravděpodobnosti dalšího zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v letošním roce po zveřejnění zprávy o zaměstnanosti z minulého týdne, která byla silnější než očekávaná.

Sho Suzuki, analytik trhu ve společnosti Matsui Securities, uvedl, že silnější inflace v USA posílí očekávání vyšších úrokových sazeb a poskytne dodatečnou podporu dolaru.

Japonský jen

V Asii zůstal japonský jen klíčovým tématem, jelikož trhy téměř plně zohlednily zvýšení sazeb Bank of Japan na svém zasedání 16. června. V důsledku toho nemusí samotné rozhodnutí stačit k zvrácení oslabení jenu, pokud jej nebude doprovázet jestřábí signál guvernéra Kazua Uedy.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, uvedl, že investoři potřebují od Uedy jasnější signály, že další zvýšení sazeb by se mohlo přesunout z prosince na září s možností třetího zvýšení před koncem roku, aby se jen mohl smysluplně zotavit.

Dodal, že japonské ministerstvo financí může být nuceno znovu zasáhnout na měnovém trhu, pokud bude jen nadále oslabovat.

Japonská měna se téměř nezměnila na 160,36 za dolar a zůstala tak blízko úrovně 160, kterou investoři všeobecně považují za potenciální spouštěč pro oficiální intervenci.

Průzkum agentury Reuters mezi ekonomy ukázal očekávání, že Japonská centrální banka zvýší svou referenční úrokovou sazbu tento měsíc a znovu ve čtvrtém čtvrtletí, čímž se náklady na půjčky do konce roku zvýší na 1,25 %, jelikož tvůrci politik se stále více obávají inflačních rizik.

Data zveřejněná ve středu rovněž ukázala, že japonská velkoobchodní inflace v květnu zrychlila na tříleté maximum 6,3 % ve srovnání s předchozím rokem, a to v důsledku širších cenových tlaků spojených s konfliktem na Blízkém východě.

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování klesly, čímž si prodloužily ztráty již čtvrtý den po sobě a dosáhly nejnižší úrovně za tři měsíce, jelikož na trhu s kovy nadále panoval silný prodejní tlak před zveřejněním klíčové zprávy o inflaci v USA za květen.

Tyto ztráty byly částečně omezeny slabším americkým dolarem a nižšími cenami ropy po ukončení vojenských výměn mezi Spojenými státy a Íránem, což obnovilo naději na mírovou dohodu, která by mohla ukončit konflikt na Blízkém východě.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 2,3 % na 4 161,56 USD za unci, což je nejnižší úroveň od 23. března, z otevírací úrovně 4 260,57 USD. Maximum za den obchodování rovněž dosáhlo 4 260,57 USD.

• V úterý zlato uzavřelo burzu o 1,6 %, což znamenalo jeho třetí denní pokles v řadě uprostřed široké prodejní aktivity.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,15 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí den v řadě a odráží pokračující slabost dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Slabší dolar obecně činí zlato denominované v dolarech atraktivnějším pro držitele jiných měn.

Kromě pokračujícího vybírání zisků z nedávných dvouměsíčních maxim dolaru se měna dostala pod tlak, protože roste optimismus ohledně možnosti konečné dohody, která by mohla ukončit konflikt na Blízkém východě, zejména poté, co ustalo vojenské porušování pravidel mezi Spojenými státy a Íránem.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve středu klesly o více než 0,5 %, čímž prodloužily ztráty druhý den po sobě poté, co americká armáda oznámila ukončení svých obranných vzdušných operací v Íránu, zatímco íránské revoluční gardy zastavily útoky na americké základny v Bahrajnu, Kuvajtu a Jordánsku.

Úrokové sazby v USA

• Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny po celý rok 2026 a jakékoli snížení sazeb odloží do roku 2027, s odvoláním na silnější ekonomickou aktivitu a pokračující růst zaměstnanosti.

• Podle nástroje CME FedWatch trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na prosincovém zasedání na 69 %.

• Trhy nadále odhadují 99% pravděpodobnost, že sazby na červnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je pouhých 1 %.

• Investoři očekávají zveřejnění zprávy o inflaci v USA za květen, která bude zveřejněna později dnes, což by mohlo vést k výraznému přehodnocení očekávání úrokových sazeb.

Výhled na zlato

Tržní stratég Ilja Spivak uvedl, že hlavním faktorem oslabení zlata je posun v očekáváních politiky Federálního rezervního systému, spolu s rostoucími výnosy dluhopisů a silnějším dolarem.

Spivak dodal, že pokud zlato klesne pod úroveň 4 100 dolarů, struktura technické podpory by se mohla dramaticky změnit a do konce roku by se další významnou úrovní podpory mohla stát 3 500 dolarů.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý snížil o 3,422 metrických tun, čímž se celkové zásoby snížily na 1 016,50 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 9. října 2025.