Bitcoin se v úterý ráno držel vůči americkému dolaru stabilně a po prudkém výprodeji o víkendu uprostřed pokračující eskalace mezi Spojenými státy a Íránem zaznamenal mírný zisk.

Největší tržní hodnota kryptoměny na světě klesla během víkendu na téměř 63 000 dolarů, protože investoři snížili expozici vůči vysoce rizikovým aktivům a přesunuli se k bezpečným přístavům, jako je zlato a americký dolar. Později se jí podařilo část ztrát zotavit a obchodovat se těsně pod hranicí 67 000 dolarů.

Od začátku roku ztratil Bitcoin zhruba třetinu své hodnoty, zatímco celková tržní kapitalizace kryptoměn klesla o zhruba 350 miliard dolarů ve srovnání s úrovněmi před měsícem, ukazují data společnosti CoinMarketCap.

Turbulence na trhu tento týden následovaly po amerických útocích na Írán, které údajně vedly ke smrti íránského nejvyššího vůdce Alího Chameneího, což vedlo Teherán k sérii útoků na americké základny po celém Blízkém východě.

Eskalace konfliktu zvýšila globální ekonomickou nejistotu, zejména po uzavření Hormuzského průlivu, jedné z nejdůležitějších tranzitních tras ropy na světě, což vedlo k růstu cen ropy. Rostoucí ceny energií vyvolávají obavy z možného zrychlení inflace, a to zejména v zemích silně závislých na dovozu ropy a plynu.

Ethereum, kryptoměna navázaná na síť Ethereum, vzrostla o přibližně 0,9 % a obchodovala se těsně pod hranicí 2 000 dolarů.

Akcie společností souvisejících s kryptoměnami mezitím neodrážely oživení v předobchodním obchodování v USA, přičemž se zdá, že Coinbase a Strategy – softwarová firma držící velké rezervy bitcoinů – otevřou seanci níže.

Ceny ropy v úterý pokračovaly v silném růstu, přičemž kontrakty na benchmarkovou ropu vzrostly o přibližně 8 % a zaznamenaly tak třetí seanci růstu v řadě, jelikož se prohloubil konflikt mezi Spojenými státy a Izraelem na jedné straně a Íránem na straně druhé, což narušilo dodávky paliva a zesílilo obavy z dalších výpadků dodávek ropy a plynu z Blízkého východu.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 11:43 GMT o 6,05 USD, tj. o 7,8 %, na 83,79 USD za barel, poté, co dosáhly nejvyšší úrovně od července 2024 na 85,12 USD. Americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 5,31 USD, tj. o 7,5 %, na 76,54 USD za barel, poté, co dříve dosáhla nejvyšší úrovně od června na 77,53 USD.

Americko-izraelská letecká kampaň proti Íránu se od prvních izraelských úderů v sobotu rozšířila. Izrael se zaměřil na Libanon, zatímco Írán reagoval útoky na energetickou infrastrukturu v státech Perského zálivu a ropné tankery v Hormuzském průlivu, kterým prochází zhruba pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu.

Ropné tankery a kontejnerové lodě se průlivu vyhýbají poté, co pojišťovny stáhly krytí pro plavidla operující v regionu, jelikož celosvětové náklady na přepravu ropy a plynu prudce vzrostly. Obavy se dále zvýšily poté, co íránská média informovala, že vysoce postavený představitel Islámských revolučních gard oznámil uzavření Hormuzského průlivu a varoval, že každé plavidlo, které se pokusí o tranzit, bude terčem útoků.

Analytici společnosti ING uvedli, že obavy sahají nejen k toku ropy úžinou, ale větším rizikem jsou další íránské útoky na regionální energetická zařízení, které by mohly vést k delšímu přerušení dodávek.

Oficiální média dále informovala, že úřady ve Spojených arabských emirátech se potýkají s vážným požárem v přístavu Fudžajra, významném úložišti ropy a exportním centru. Mezitím byly podle zdroje z lodního průmyslu zastaveny dodávky irácké ropy z Kirkúku z tureckého přístavu Ceyhan.

Od začátku nepřátelských akcí byla ropná a plynárenská zařízení v několika zemích uzavřena buď kvůli přímým škodám, nebo jako preventivní opatření. Katar zastavil produkci zkapalněného zemního plynu, Izrael pozastavil produkci v některých plynových polích, Saúdská Arábie uzavřela svou největší rafinerii a produkce v iráckém Kurdistánu se téměř zastavila.

Narušení dodávek se rozšířilo i na trhy s plynem, přičemž prudce vzrostly nizozemské referenční ceny plynu, ceny plynu ve Spojeném království a ceny LNG v Evropě a Asii.

Analytici očekávají, že ceny ropy zůstanou v nadcházejících dnech zvýšené, protože trhy vyhodnocují důsledky vojenské eskalace. Bernstein zvýšil svou prognózu ceny ropy Brent pro rok 2026 z 65 na 80 dolarů za barel, ale uvedl, že by se ceny mohly vyšplhat na 120 až 150 dolarů, pokud bude konflikt přetrvávat déletrvající a závažný.

Kontrakty na rafinované produkty také prudce vzrostly uprostřed rizik pro rafinérská zařízení na Blízkém východě. Futures kontrakty na naftu s ultranízkým obsahem síry v USA vzrostly o více než 11 % na 3,22 dolaru za galon poté, co v pondělí dosáhly dvouletého maxima, zatímco futures kontrakty na benzín vzrostly o 5 % na 2,49 dolaru za galon. V Evropě futures kontrakty na plynový olej vzrostly o 13 % na 997,80 dolaru za metrickou tunu po 18% nárůstu v předchozí seanci.

Ceny zlata v úterý na evropském trhu poprvé za pět seancí klesly a odstoupily z pětitýdenního maxima v důsledku korekční aktivity a realizace zisků, a to spolu s všeobecně silnějším americkým dolarem vůči koši světových měn.

Vzhledem k tomu, že pravděpodobnost snížení amerických sazeb v březnu klesá, obchodníci pozorně sledují tento týden sérii klíčových dat o trhu práce v USA, na která se Federální rezervní systém do značné míry spoléhá při určování směru své měnové politiky pro daný rok.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,8 % na 5 226,51 USD, což je pokles z otevírací ceny seance na 5 322,07 USD, poté, co dosáhlo maxima 5 379,94 USD.

• V pondělí při vypořádání vzrostla cena zlata o 0,8 %, což představuje čtvrtý denní nárůst v řadě a dosáhlo pětitýdenního maxima 5 419,37 dolarů za unci po americko-izraelských útocích na Írán.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,65 %, čímž si udržel zisky druhou seanci v řadě a dosáhl měsíčního maxima 99,18, což odráží pokračující silný výkon americké měny vůči hlavním i menším konkurentům.

Jak je dobře známo, silnější americký dolar činí zlato denominované v dolarech méně atraktivním pro kupce držící jiné měny.

Trvalý růst dolaru přichází uprostřed nákupů bezpečných investic, jelikož válka s Íránem vstupuje do svého čtvrtého dne a zároveň rostou obavy z širší regionální eskalace. Rostoucí ceny energií dále zvyšují tlak na pokles globální ekonomiky.

Úrokové sazby v USA

• Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller minulý týden uvedl, že je otevřený ponechání úrokových sazeb na březnovém zasedání beze změny, pokud únorové údaje o zaměstnanosti naznačí, že se trh práce „stabilizoval“ po slabých výsledcích v roce 2025.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy odhadují 96% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou v březnu nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů je 4 %.

• Investoři tento týden pozorně sledují další klíčová data z amerického trhu práce, zejména měsíční zprávu o zaměstnanosti, která má být zveřejněna v pátek, aby tato očekávání přehodnotili.

Zlatý výhled

Hlavní analytik trhu společnosti KCM Trade Tim Waterer uvedl, že rozsah a trvání konfliktu zůstávají do značné míry nejasné a dokud tato nejistota přetrvává, zlato bude i nadále tvořit většinu poptávky po bezpečných investičních zónách.

Waterer dodal, že ceny zlata by mohly dále vzrůst, nebýt posilujícího amerického dolaru od eskalace konfliktu. Obavy z inflace jsou v současné době pro obchodníky v centru pozornosti vzhledem k vývoji cen ropy a sníženému objemu přepravy přes Hormuzský průliv.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v pondělí téměř nezměnil a celková hodnota se udržela na 1 101,33 metrických tunách – nejvyšší úrovni od 21. dubna 2022.

Ceny zlata během pondělního obchodování vzrostly i přes výrazný posílení amerického dolaru vůči většině hlavních měn, jelikož geopolitické obavy a vypuknutí války na Blízkém východě tlačily investory k bezpečným aktivům.

Americko-izraelské útoky vedly ke smrti íránského nejvyššího vůdce ajatolláha Alího Chameneího, což je událost považovaná za zásadní zlom pro íránskou islámskou republiku a jednu z nejvýznamnějších od roku 1979.

Íránští představitelé v reakci slíbili silnou odvetu, což zvýšilo obavy z širšího regionálního konfliktu, zejména poté, co byly v několika městech v zemích Perského zálivu údajně slyšet exploze.

Americký prezident Donald Trump v rozhovoru pro CNBC uvedl, že americké vojenské operace v Íránu postupují před plánovaným termínem.

Obavy, že by rozšiřující se automatizace mohla podkopat obchodní modely a spustit vlny propouštění, mezitím nadále vyvolávají obavy z možných dopadů na širší ekonomiku.

Trump také naznačil „velkou vlnu“ dalších útoků, aniž by prozradil podrobnosti, a uvedl, že očekává, že „íránská operace“ bude trvat čtyři až pět týdnů a že USA mají kapacitu pokračovat „mnohem déle“.

Index amerického dolaru vzrostl o 1 % na 98,6 bodu ve 20:32 GMT, přičemž dosáhl maxima 98,7 a minima 97,7.

V obchodování vzrostly spotové kontrakty na zlato o 2 % na 5 354,4 USD za unci do 20:33 GMT.