Bitcoin se v úterý pohyboval jen mírně a zůstal převážně v úzkém obchodním rozpětí uprostřed přetrvávající nejistoty ohledně amerických obchodních cel a vyhlídek globálního růstu, což obchodníky drželo opatrnými vůči aktivům spojeným s rizikem.

Naproti tomu Ether překonal bitcoin poté, co společnost 180 Life Sciences oznámila, že získala 425 milionů dolarů na založení fondu aktiv denominovaných v Etheru.

Širší trhy s kryptoměnami zaznamenaly mírné zisky, ale nedokázaly významně těžit ze silného výkonu Wall Street během předchozího večerního obchodování.

Bitcoin se k 0:57 východního času (04:57 GMT) držel stabilně na hodnotě 114 373,5 USD. Největší digitální aktivum na světě se i nadále potýká s dosahováním smysluplných zisků poté, co v polovině července dosáhlo rekordního maxima, což udržuje ceny kryptoměn v úzkém obchodním rozmezí.

Kryptoměnové trhy minulý týden zaznamenaly prudké ztráty, protože chuť k riziku klesla, což spustilo vlnu výběru zisků v celém sektoru. Institucionální nákupy bitcoinů také nedokázaly ceny podpořit, a to i přes nové akvizice společností Metaplanet a Strategy.

Cla a ekonomická mlha zatěžují bitcoin

Chuť k riziku zůstala utlumená, jelikož trhy čelily rostoucím známkám zpomalení americké ekonomiky – zejména poté, co údaje o mzdách mimo zemědělství za červenec zaostaly za očekáváním a zároveň došlo k prudkým revizím směrem dolů oproti údajům z předchozích dvou měsíců.

Tato data sice posílila očekávání snížení úrokových sazeb v září, ale nenabídla příliš pozitivní dynamiku pro trhy s kryptoměnami, které jen minimálně reagovaly na noční oživení Wall Streetu.

Ochotu riskovat do značné míry omezovala také nejistota ohledně ekonomického dopadu nových cel oznámených americkým prezidentem Donaldem Trumpem, která by měla vstoupit v platnost tento týden.

V pondělí Trump pohrozil Indii vysokými cly kvůli jejím pokračujícím nákupům ruské ropy – tento krok poslal indickou rupii na rekordně nízké hodnoty.

Ceny ropy se v úterý udržely na stabilní úrovni, protože obchodníci zvažovali zvýšenou nabídku ze strany aliance OPEC+ a obavy z oslabení globální poptávky navzdory hrozbám amerického prezidenta Donalda Trumpa namířeným proti nákupům ruské ropy Indií.

Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a její spojenci, souhrnně známí jako OPEC+, se v neděli dohodli na zvýšení produkce ropy o 547 000 barelů denně v září, čímž fakticky ukončili nejnovější kolo snižování produkce dříve, než bylo původně plánováno.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 9:10 GMT o 36 centů, tj. o 0,5 %, na 68,40 USD za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) klesly o 41 centů na 65,88 USD. Oba kontrakty v pondělí klesly o více než 1 % a usadily se na nejnižších úrovních za poslední týden.

V pondělí Trump obnovil své hrozby zavedením vyšších cel na indické zboží kvůli pokračujícímu dovozu ruské ropy do země. Nové Dillí označilo jeho komentáře za „neoprávněné“ a slíbilo, že bude bránit své ekonomické zájmy, čímž eskalovalo obchodní napětí mezi oběma zeměmi.

John Evans z ropné makléřské společnosti PVM ve zprávě napsal, že omezená reakce cen ropy po Trumpových výhrůžkách naznačuje, že obchodníci jsou skeptičtí ohledně skutečných narušení dodávek. Zpochybnil, zda by Trump riskoval zvýšení cen ropy.

Giovanni Staunovo, analytik banky UBS, k tomu uvedl: „Trh s ropou lze označit za stabilní,“ a dodal: „Tato situace pravděpodobně přetrvá, dokud neuvidíme, co americký prezident oznámí ohledně Ruska koncem tohoto týdne a jak na to zareagují kupující.“

Indie zůstává největším odběratelem ruské ropy přepravované po moři, přičemž mezi lednem a červnem letošního roku dovážela přibližně 1,75 milionu barelů denně, což představuje 1% nárůst ve srovnání se stejným obdobím loňského roku, uvádějí údaje poskytnuté obchodníky agentuře Reuters.

Trumpovy hrozby přicházejí uprostřed obnovených obav ohledně globální poptávky po ropě, přičemž někteří analytici očekávají zpomalení hospodářského růstu v druhé polovině roku.

Banka JPMorgan v úterý uvedla, že rizika recese v USA zůstávají vysoká. Analytici rovněž poznamenali, že červencové zasedání politbyra Komunistické strany Číny ukázalo posun zaměření směrem ke strukturálnímu vyrovnání druhé největší ekonomiky světa, aniž by se objevily známky dalšího uvolňování politiky.

Americký dolar sice mírně posílil vůči euru i japonskému jenu, ale zůstal poblíž minim zaznamenaných v pátek poté, co slabá data o zaměstnanosti v USA posílila sázky na snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému a spustila prudký výprodej americké měny.

Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém provede tři po sobě jdoucí snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů počínaje zářím s možností snížení o 50 bazických bodů, pokud příští zpráva o zaměstnanosti ukáže další nárůst nezaměstnanosti.

Firma se také domnívá, že Evropská centrální banka (ECB) již dokončila cyklus měnového uvolňování.

Ekonomové mezitím zvýšili své prognózy růstu pro eurozónu a Japonsko po uzavření obchodních dohod, které byly označeny za umírněné, a zároveň potvrdili, že páteční zpráva o zaměstnanosti v USA ukazuje, že se americká ekonomika blíží recesi.

Analytici jinde uvedli, že páteční odvolání ředitele Úřadu statistiky práce (BLS) a rezignace guvernérky Federálního rezervního systému Adriany Kuglerové by mohly přimět Federální výbor pro operace na volném trhu (FOMC) k zaujmutí asertivnějšího postoje na obranu své nezávislosti. Poznamenali, že Kuglerová, která by ji nahradila, by měla ve výboru pouze jeden hlas.

Euro naposledy oslabilo o 0,12 % na 1,15592 USD poté, co v pátek dosáhlo 1,15855 USD.

Index amerického dolaru – který měří výkonnost dolaru vůči šesti hlavním měnám – dosáhl hodnoty 98,816 poté, co dříve dosáhl týdenního minima 98,609.

Thierry Wizman, globální stratég pro úrokové sazby a měny ve společnosti Macquarie Group, uvedl: „Obchodníci pravděpodobně usoudili, že zpráva o zaměstnanosti dala prezidentu Donaldu Trumpovi další důvod k ‚vyhození‘ Jeromea Powella.“

Dodal: „Nebo alespoň větší podporu pro jmenování někoho strukturálně mírnějšího na post předsedy Fedu,“ s tím, že nedávná data o zaměstnanosti posunula výhled trhu ohledně cílové sazby federálních fondů za rok.

Snížení úrokových sazeb

Finanční trhy nyní naznačují 92% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby na svém nadcházejícím zářijovém zasedání, což je nárůst z 63 % před týdnem. Trhy také počítají se snížením sazeb celkem o 130 bazických bodů do října 2026, což je o 30 bazických bodů více než se očekávalo před zveřejněním pátečních údajů o zaměstnanosti.

Japonský jen klesl o 0,14 % na 147,3 jenů za dolar poté, co zápis z červnového zasedání Bank of Japan o měnové politice ukázal, že někteří členové bankovní rady uvedli, že centrální banka by mohla přehodnotit zvýšení sazeb, pokud se obchodní napětí zmírní.

Pozornost se i nadále soustředí na nejistotu související s obchodem po nových clech, která Trump minulý týden zavedl na dovoz z desítek zemí, což vyvolalo obavy o zdraví globální ekonomiky.

Švýcarský frank prodloužil své ztráty druhý den po sobě a klesl o 0,1 % na 0,8089 vůči dolaru, poté, co v předchozí seanci klesl o 0,5 %. Zůstává však silnější než před pátečními daty, kdy se obchodoval kolem 0,8128.

Švýcarsko se v obchodních jednáních s Washingtonem snaží předložit „atraktivnější nabídku“ s cílem vyhnout se 39% americkému clu na svůj export – kroku, který ohrožuje ekonomiku země závislou na exportu.

Na ostatních měnových trzích australský dolar klesl o 0,05 % na 0,6464 USD, zatímco novozélandský dolar klesl o 0,1 % na 0,5898 USD.

Ceny zlata na evropských trzích v úterý poprvé za čtyři obchodní seance klesly, když se v důsledku aktivní korekce a výběru zisků odklonily od dvoutýdenního maxima a pod tlakem oživení amerického dolaru se dostaly do záporného teritoria.

Poté, co se v září zvýšila pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, nyní investoři čekají na zveřejnění několika ekonomických údajů a komentářů tvůrců měnové politiky, aby získali další informace o pravděpodobném vývoji amerických úrokových sazeb po zbytek roku.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,25 % na 3 365,79 USD, což je pokles z otevírací úrovně 3 373,71 USD, poté, co dosáhlo denního maxima 3 382,49 USD.

• Při pondělním vypořádání ceny zlata vzrostly o 0,35 %, což představuje třetí denní růst v řadě, a dosáhly dvoutýdenního maxima 3 385,43 USD za unci, k čemuž přispěly klesající výnosy v USA.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,35 % a udržel si tak své zisky druhou seanci v řadě. Dolar se tak dále zotavoval z dvoutýdenního minima 98,59 bodu, které odráží trvale silnou hodnotu amerického dolaru vůči koši světových měn.

Kromě nákupů z nižších úrovní je oživení dolaru podporováno také pozastavením poklesu výnosů 10letých amerických státních dluhopisů, jelikož trhy čekají na další informace o trajektorii úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Úrokové sazby v USA

• Prezidentka Federálního rezervního systému v San Franciscu Mary Dalyová v pondělí prohlásila, že vzhledem k rostoucím důkazům o slabosti amerického trhu práce a absenci jakýchkoli náznaků přetrvávající inflace způsobené celními sazbami nastal čas snížit úrokové sazby.

• Po jejích výrocích ukázal nástroj FedWatch společnosti CME Group, že pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání vzrostla ze 75 % na 88 %, zatímco pravděpodobnost, že nedojde ke změně, klesla z 25 % na 12 %.

• Pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů v říjnu se také zvýšila z 95 % na 97 %, zatímco pravděpodobnost, že sazba nezůstane, klesla z 5 % na 3 %.

• Obchodníci zvýšili svá očekávání ohledně snížení sazeb Fedu v letošním roce po zveřejnění nepříznivých údajů o zaměstnanosti a nyní předpovídají uvolnění sazeb o přibližně 63 bazických bodů do prosince, oproti dříve stanoveným 35 bazickým bodům.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, očekávají dnes klíčová data o výkonnosti sektoru služeb v USA na konci července.

Zlatý výhled

• Kelvin Wong, tržní analytik pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl: „Krátkodobý býčí momentum se zlepšilo… Hlavním argumentem podporujícím ceny zlata je, že Federální rezervní systém je stále zřejmě v pozici, aby v září skutečně snížil úrokové sazby.“

• Wong dodal: „Stále neočekávám, že cena zlata prudce vzroste nad 3 450 dolarů za unci, pokud se neobjeví jasný katalyzátor, který by ceny na tuto úroveň tlačil.“

Fond SPDR

Objem zlata drženého SPDR Gold Trust, největším světovým ETF krytým zlatem, se v pondělí zvýšil přibližně o 1,72 metrické tuny, čímž se celkový objem zvýšil na 954,8 metrické tuny – což je oživení z 953,08 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 21. července.