Ceny bitcoinů ve čtvrtek vykázaly jen malý pohyb, zatímco širší trhy s kryptoměnami zůstaly uvězněny v úzkém rozpětí uprostřed přetrvávajících obav z rostoucích amerických cel, což vedlo investory k averzi k riziku.

Reciproční cla zavedená americkým prezidentem Donaldem Trumpem oficiálně vstoupila v platnost ve čtvrtek a uvalila cla v rozmezí od 10 % do 50 % na několik hlavních světových ekonomik. Ve středu Trump také oznámil 100% clo na veškerý dovoz polovodičů, které má vstoupit v platnost v nadcházejících týdnech.

Bitcoin k 01:31 východního času (05:31 GMT) vzrostl o 0,3 % na 114 521,4 USD.

Bitcoin uvízl v těsném rozpětí uprostřed cel a ekonomické nejistoty

Největší kryptoměna na světě se v uplynulém týdnu obchodovala převážně mezi 110 000 a 115 000 dolary, jelikož celková chuť k riziku oslabila.

Přestože se objevily určité býčí signály – zejména pokračující akumulace akcií hlavními držiteli, jako jsou Strategy (NASDAQ: MSTR) a Metaplanet Inc (Tokio: 3350) – tyto faktory nestačily k vyvolání průlomu, zejména po poklesu Bitcoinu z rekordních maxim nad 123 000 dolarů v polovině července.

Širší rizikový sentiment byl tlumen obavami z ekonomického dopadu Trumpových cel a známkami zpomalujícího globálního růstu.

Zklamání z údajů o zaměstnanosti v USA z minulého týdne bylo pro trhy klíčovým bodem ohniska. Zatímco posílily očekávání ohledně snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, zároveň vyvolaly obavy z širšího zpomalení americké ekonomiky.

Ačkoli kryptoměnové trhy nejsou přímo ovlivněny cly ani ekonomickými daty, jejich spekulativní povaha je činí citlivými na výkyvy tržní nálady.

Bitcoin také čelí přetrvávajícímu vybírání zisků po svých nedávných maximech.

Spotové bitcoinové ETF zaznamenávají odliv peněz čtyři dny po sobě

Podle údajů agregátora SoSoValue zaznamenaly spotové bitcoinové burzovně obchodované fondy (ETF) do úterý čtyři po sobě jdoucí dny čistý odliv prostředků, přičemž z fondů odešlo celkem téměř 1,5 miliardy dolarů.

Přestože ve středu došlo k mírnému přílivu ve výši 91,55 milionu dolarů, nestačilo to k vyrovnání předchozího odlivu.

Trumpovy hrozby cel negativně ovlivňují sentiment ohledně bitcoinu

Trumpova reciproční cla vstoupila v platnost ve čtvrtek. Během týdne se bitcoin obchodoval v úzkém pásmu mezi 113 000 a 116 000 dolary, což zdůrazňuje nerozhodnost trhu, jelikož obchodníci očekávali zásadní nárůst. Jakýkoli nový vývoj související s obchodem by mohl vyvolat novou volatilitu na kryptotrzích.

Podle výzkumné firmy K33 Research dosáhla 30denní volatilita Bitcoinu ročního minima 1,33 %, zatímco 7denní volatilita činila 1,2 %, po téměř dvouletém minimu 0,76 % zaznamenaném 30. července – nejnižší hodnotě od září 2023.

Navzdory absenci jasného trendu a tlumené volatilitě rostoucí přesvědčení, že Federální rezervní systém v září obnoví snižování sazeb, dodává optimismus rizikovějším aktivům, jako je Bitcoin.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME nyní účastníci trhu vidí více než 90% šanci, že Fed na svém příštím zasedání sníží náklady na půjčky. Obchodníci také očekávají do konce roku nejméně dvě další snížení sazeb o 25 bazických bodů.

Samostatně aukce amerických dluhopisů v hodnotě 58 miliard dolarů vykázala nejslabší zahraniční poptávku za poslední rok, což donutilo domácí banky a investory absorbovat přebytek – což je včasný signál, že pokud tento trend bude pokračovat, Fed může čelit tlaku na obnovení kvantitativního uvolňování, což je scénář, který by mohl zvýšit atraktivitu bitcoinu jakožto zajištění.

Známky oživení institucionální poptávky

Data ze SoSoValue ukazují na nejisté známky institucionálního zájmu. Spotové bitcoinové ETF zaznamenaly ve středu mírný příliv 91,55 milionu dolarů, čímž ukončily čtyřdenní sérii odlivu. Toky však zůstávají hluboko pod úrovněmi pozorovanými kolem 10. července – těsně předtím, než bitcoin 14. července dosáhl svého historického maxima 123 218 dolarů.

Objevují se cenové zóny s nízkým objemem jako nová akumulační rozmezí

Analytická firma Glassnode ve středu oznámila, že Bitcoin klesl pod spodní hranici současné akumulační zóny na 116 000 USD a vstoupil do oblasti s nízkou likviditou, tzv. „vzduchovou mezerou“, mezi 110 000 a 116 000 USD. Historicky se takové zóny často stávají akumulačními oblastmi, kde kupující vstupují s vnímanými slevami.

Zpráva rovněž uvádí, že poměr zisku z krátkodobých investic (STH) k produkci (SOPR) klesl na 45 %, což je pod neutrální hranicí, což naznačuje relativně vyvážený trh. Přibližně 70 % krátkodobé nabídky Bitcoinu zůstává v zisku, s téměř vyrovnaným poměrem mezi realizací zisku a ztráty.

Předpověď ceny bitcoinu: Pravděpodobná pokračující konsolidace

Bitcoin na konci července uzavřel pod spodní hranicí konsolidace 116 000 USD, poté v následujících dvou dnech klesl o přibližně 3 % a otestoval svůj 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) poblíž 113 182 USD. Tento EMA se úzce shoduje s předchozím maximem 111 980 USD a představuje klíčovou oblast podpory.

Ceny se od té doby mírně odrazily a ve čtvrtek se obchodovaly kolem 114 900 dolarů.

Pokud se Bitcoinu podaří denní uzavření nad 116 000 USD, mohl by se zaměřit na klíčovou psychologickou úroveň 120 000 USD.

Denní index relativní síly (RSI) se pohybuje kolem 50, což signalizuje nerozhodnost trhu, zatímco index konvergence a divergence klouzavých průměrů (MACD) zůstává medvědí po negativním průsečíku 23. července.

Pokud Bitcoin uzavře pod 50denní EMA na 113 182 USD, další pokles by mohl otestovat předchozí vrchol z 22. května na 111 980 USD.

Bank of England ve čtvrtek zveřejnila podrobnosti hlasování o úrokových sazbách po zasedání 7. srpna, které ukázaly, že 5 členů hlasovalo pro snížení sazby o 25 bazických bodů, zatímco 4 členové hlasovali pro ponechání sazeb beze změny.

Výsledek hlasování byl v rozporu s očekáváním trhu, který předpokládal, že 8 členů podpoří snížení sazeb o 25 bazických bodů, přičemž pouze jeden člen hlasoval pro ponechání sazeb beze změny.

Bank of England ve čtvrtek oznámila své rozhodnutí o úrokových sazbách po zasedání 7. srpna a snížila sazby o 25 bazických bodů na 4,00 % – nejnižší úroveň od února 2023. Tento krok byl v souladu s očekáváním trhu a představuje třetí snížení sazeb Bank of England v tomto roce.

Ceny ropy se ve čtvrtek po zmírnění počátečních zisků udržely na stejné úrovni, a to po oznámení Kremlu, že se ruský prezident Vladimir Putin v nadcházejících dnech setká s americkým prezidentem Donaldem Trumpem, což posílilo naděje na diplomatické řešení války na Ukrajině.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 9:02 GMT o 21 centů, tj. o 0,3 %, na 67,10 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) zdražila o 20 centů, tj. o 0,3 %, na 64,55 USD.

Oba indexy ve středu klesly o téměř 1 % a dosáhly osmitýdenních minim poté, co Trump prohlásil, že v rozhovorech s Moskvou bylo dosaženo pokroku. Kremlský poradce Jurij Ušakov ve čtvrtek potvrdil, že se Trump a Putin v nadcházejících dnech setkají – bude to jejich první summit od roku 2021.

Úředník Bílého domu dříve uvedl, že by se Trump mohl s Putinem setkat již příští týden, jelikož USA nadále připravují sekundární sankce – potenciálně včetně opatření proti Číně – s cílem zvýšit tlak na Moskvu k ukončení války na Ukrajině.

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, poznamenal: „Ceny ropy v červenci mírně vzrostly, podpořeny klesajícími zásobami v USA, silnějšími saúdskými cenami do Asie a robustním čínským dovozem ropy.“ Dodal však, že „zisky byly omezeny zprávami o možném summitu Trumpa a Putina příští týden.“

Rusko zůstává druhým největším producentem ropy na světě, hned po Spojených státech.

Americký Úřad pro energetické informace (EIA) ve středu oznámil, že zásoby ropy v USA se v týdnu končícím 1. srpnem snížily o 3 miliony barelů na 423,7 milionu barelů – pokles, který podle průzkumu agentury Reuters překonal očekávání analytiků, kteří očekávali pokles o 591 000 barelů.

V Číně klesl dovoz ropy v červenci o 5,4 % ve srovnání s červnem, ale meziročně vzrostl o 11,5 %. Analytici očekávají, že aktivita v rafinériích zůstane v blízké budoucnosti silná.

Saúdská Arábie, největší světový vývozce ropy, zvýšila své oficiální prodejní ceny ropy pro asijské kupce s dodávkami v září – již druhý měsíc po sobě – s odvoláním na omezenou nabídku a silnou poptávku.

Širší makroekonomická nejistota však omezila růst cen poté, co USA uvalily nové kolo cel na indické zboží. Trump ve středu oznámil dodatečné 25% clo na indický dovoz s odvoláním na pokračující nákupy ruské ropy. Tato nová cla by měla vstoupit v platnost 28. srpna.

Trump také naznačil, že by mohla následovat další cla vůči Číně.