Bitcoin ve středu zaznamenal mírný zisk a obchodoval se nad úrovní 88 000 dolarů po omezených ztrátách na začátku týdne. Zisky však zůstaly omezené kvůli pokračujícímu odlivu z burzovně obchodovaných fondů (ETF) kótovaných na burze v USA a přetrvávající nejistotě ohledně vývoje úrokových sazeb Federálního rezervního systému, což investory udržuje v opatrnosti.

Největší kryptoměna světa do 09:53 ET (14:53 GMT) vzrostla o 1,3 % na 88 497 dolarů.

Bitcoin se nadále pohyboval v úzkém rozmezí a snažil se znovu získat dynamiku, protože slabá chuť k riziku a nedostatek nových katalyzátorů negativně ovlivňovaly ceny, a to i přesto, že širší finanční trhy zůstaly relativně stabilní.

Bitcoin se stabilizuje uprostřed odlivu ETF a opatrnosti Fedu

Tlak na Bitcoin se zesílil, protože odliv prostředků z amerických spotových bitcoinových ETF pokračoval. Data ukázala, že tyto fondy zaznamenaly v posledních seancích čisté odkupy, což prodlužuje trend odběrů, který vyvolal obavy z klesající institucionální poptávky.

Odliv prostředků z ETF odstranil jeden z klíčových zdrojů podpory, který dříve na začátku tohoto roku pomáhal podnítit růst Bitcoinu.

Trhy s kryptoměnami se také inspirovaly ekonomickými daty z USA, jelikož investoři přehodnotili očekávání měnové politiky po smíšených signálech z trhu práce.

Nejnovější údaje o zaměstnanosti v USA poukázaly na pomalejší růst zaměstnanosti spolu s postupným nárůstem míry nezaměstnanosti, což naznačuje, že trh práce by mohl vstupovat do fáze ochlazování. Zpomalení však nebylo dostatečně výrazné, aby dalo Federálnímu rezervnímu systému jasný signál k urychlení snižování úrokových sazeb.

Tento vývoj zkomplikoval očekávání ohledně dalších kroků Fedu, jelikož tvůrci politik nadále vyvažují známky zmírňování pracovních podmínek s inflací, která zůstává nad cílovou úrovní.

V důsledku toho se na trzích zvýšila nejistota ohledně načasování a tempa jakéhokoli budoucího snižování sazeb, což je faktor, který zatěžoval aktiva citlivá na riziko, včetně kryptoměn.

Pozornost se nyní upírá na data o inflaci v USA, která budou zveřejněna ve čtvrtek.

Ceny kryptoměn dnes: Omezené pohyby mezi altcoiny

Většina hlavních altcoinů ve středu vykázala omezený pohyb, což odráží opatrné pozadí trhu. Zprávy v médiích rovněž poukázaly na slabou likviditu, která stála za utlumeným vývojem cen.

Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, klesla o 1,2 % na 2 957,16 USD.

Mezitím XRP, třetí největší kryptoměna na světě, vzrostla o 1 % na 1,94 USD.

Ceny ropy ve středu vzrostly o více než 2 % poté, co americký prezident Donald Trump nařídil úplnou blokádu všech sankcionovaných ropných tankerů, které vstupují do Venezuely nebo ji opouštějí. Tím se stupňuje geopolitické napětí v době, kdy narůstají obavy o globální poptávku.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:18 GMT vzrostly o 1,41 dolaru, tj. o 2,4 %, na 60,33 dolaru za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 1,42 dolaru, tj. o 2,6 %, na 56,69 dolaru za barel.

Ceny ropy se v předchozím obchodování ustálily poblíž pětiletých minim, a to uprostřed pokroku v mírových rozhovorech mezi Ruskem a Ukrajinou. Jakákoli potenciální dohoda by mohla vést k uvolnění západních sankcí vůči Moskvě a uvolnit tak další dodávky na trh, který se již tak potýká s křehkou globální poptávkou.

Trump v úterý vydal nařízení, kterým zavedl blokádu všech sankcionovaných ropných tankerů vstupujících do Venezuely a opouštějících ji, a dodal, že nyní považuje vedení země za zahraniční teroristickou organizaci.

Warren Patterson, analytik ropného průmyslu ve společnosti ING, uvedl: „Rizika spojená s Ruskem jsou dobře známá a do značné míry zohledněna v ceně, ale existují jasná rizika spojená s dodávkami venezuelské ropy.“

Trumpova slova přišla týden poté, co Spojené státy zabavily u pobřeží Venezuely sankcionovaný ropný tanker.

Zatím není jasné, kolik plavidel se rozhodnutí dotkne, jak Spojené státy budou blokádu sankčních lodí prosazovat, ani zda Trump nasadí americkou pobřežní stráž k zachycení plavidel, jak tomu bylo minulý týden. V posledních měsících Spojené státy v regionu nasadily své vojenské lodě.

Zatímco mnoho lodí přepravujících venezuelskou ropu podléhá sankcím, jiné lodě přepravující venezuelskou ropu, stejně jako ropu z Íránu a Ruska, sankce nepodléhají. Tankery pronajaté společností Chevron nadále přepravují venezuelskou ropu do Spojených států na základě licence, kterou jim dříve udělil Washington.

Muyu Xu, hlavní analytik pro ropu ve společnosti Kpler, uvedl: „Venezuelská produkce ropy představuje asi 1 % celosvětové produkce, ale dodávky jsou soustředěny mezi malou skupinou kupujících, zejména mezi nezávislými čínskými rafineriemi známými jako „teapots“, Spojenými státy a Kubou.“

Dodala, že Čína je největším odběratelem venezuelské ropy a na jejím celkovém dovozu ropy se podílí přibližně 4 %.

Ceny také získaly dodatečnou podporu z prudkého poklesu zásob ropy v USA.

Data Amerického ropného institutu, na která v úterý citovaly zdroje z trhu, ukázala, že zásoby ropy v USA minulý týden klesly o 9,3 milionu barelů. Pokud to potvrdí data amerického Úřadu pro energetické informace (EIA), která budou zveřejněna později ve středu, bude pokles mnohem větší než pokles o 1,1 milionu barelů, který očekávali analytici oslovení agenturou Reuters.

Americký dolar se ve středu držel stabilně poblíž nejnižších úrovní od začátku října poté, co data ukázala, že trh práce je i nadále slabý, což investory udržuje opatrné ohledně načasování dalšího snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.

Euro se v asijských hodinách obchodovalo za 1,1751 USD, což je blízko 12týdenního maxima dosaženého v předchozím obchodování, a to před čtvrtečním rozhodnutím Evropské centrální banky o měnových sazbách, v němž se očekává, že banka ponechá úrokové sazby beze změny.

Dolarový index, který sleduje kurz americké měny vůči šesti hlavním měnám, dosáhl hodnoty 98,193, což je blízko nejnižší úrovně od 3. října zaznamenané v úterý. Index letos zatím klesl o 9,5 % a je na cestě k největšímu meziročnímu poklesu od roku 2017.

Přestože americká ekonomika v listopadu vytvořila 64 000 nových pracovních míst, čímž překonala očekávání ekonomů v průzkumu agentury Reuters, míra nezaměstnanosti minulý měsíc vzrostla na 4,6 %. Data byla zkreslena dopady 43denní uzavření vlády.

Investoři a analytici však nebyli přesvědčeni, že zpráva o zaměstnanosti podstatně změnila výhled měnové politiky, jelikož trhy nyní čekají na data o inflaci, která budou zveřejněna ve čtvrtek.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, uvedl: „Data dohromady vykreslují obraz velmi slabého růstu zaměstnanosti. I když to není natolik slabé, aby se lednové snížení sazeb vrátilo na stůl, pokračující růst nezaměstnanosti nechává otevřené dveře pro možné snížení na březnovém zasedání FOMC, pokud nadcházející zprávy o zaměstnanosti ukážou další zhoršení.“

Federální rezervní systém minulý týden snížil úrokové sazby podle očekávání, ale signalizoval, že náklady na půjčky pravděpodobně v blízké budoucnosti znovu neklesnou, a v roce 2026 předpokládá pouze jedno snížení sazeb. Trhy však v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb v příštím roce, i když ceny futures kontraktů naznačují, že lednové snížení je stále nepravděpodobné.

Thomas Matthews, vedoucí oddělení trhů v Asii a Tichomoří ve společnosti Capital Economics, uvedl: „Pokud se koncem tohoto týdne objeví očekávaná data o indexu spotřebitelských cen, Fed nebude na několika příštích zasedáních pociťovat žádný tlak na uvolnění politiky. I březen může být na očekávání snížení sazeb trochu příliš brzy.“

Zaměření na jednání centrálních bank

Centrální banky se chystají zakončit rok v nadcházejících dnech řadou klíčových politických rozhodnutí. Spolu s ECB se očekává, že Bank of England ve čtvrtek v těsném hlasování sníží úrokové sazby, zatímco Bank of Japan by v pátek měla sazby zvýšit na nejvyšší úroveň za tři desetiletí.

Britská libra se v úterý držela stabilně na 1,3424 USD, což je mírně pod dvouměsíčním maximem, které dosáhla. Stalo se tak poté, co data ukázala, že nezaměstnanost ve Spojeném království vzrostla na nejvyšší úroveň od začátku roku 2021, zatímco růst mezd v soukromém sektoru zpomalil na nejslabší tempo za téměř pět let. Čísla zveřejněná minulý měsíc před ročním rozpočtem kancléřky Rachel Reevesové posílila očekávání snížení sazeb.

Japonský jen mezitím mírně posílil na 154,56 za dolar, čímž se před zasedáním Bank of Japan přiblížil dvoutýdennímu maximu. Vzhledem k všeobecně očekávanému zvýšení sazeb se trhy zaměří na výhled budoucího vývoje a směr politiky pro příští rok.

Thierry Wizman, globální devizový a kurzový stratég společnosti Macquarie, uvedl, že krok Bank of Japan odráží inflační tlaky spojené se slabším jenem a také obnovenou politickou ochotu řešit to, co označil za japonskou „krizi životních nákladů“.

Dodal: „Jsme konstruktivnější ohledně japonského jenu než britské libry a očekáváme, že se USD/JPY do konce roku 2026 přiblíží k hodnotě 146. Také očekáváme, že GBP/USD zůstane po celý rok 2026 v blízkosti rozmezí 1,33–1,34.“

Ceny zlata na evropském trhu ve středu vzrostly a obnovily tak včerejší dočasně přerušený růst. Posunuly se směrem k dvouměsíčnímu maximu. Podporovaly je zvýšené nákupy tohoto kovu jako jedné z nejlepších alternativních příležitostí, jelikož se v hlavních ekonomikách nadále objevují slabá data o inflaci, která posilují očekávání pokračujícího snižování globálních úrokových sazeb.

Tyto zisky byly omezeny vstupem amerického dolaru do krátkodobého cyklu oživení z dvouapůlměsíčních minim, jelikož trhy očekávají zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA ve čtvrtek.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo přibližně o 0,95 % na 4 342,54 USD z otevírací úrovně 4 302,57 USD a dosáhlo minima 4 301,63 USD.

• Při úterním vypořádání ceny zlata klesly o 0,1 %, což znamenalo první ztrátu za šest seancí, a to uprostřed korekcí a operací s cílem vybrat si zisk z dvouměsíčního maxima 4 353,59 USD za unci.

Globální úrokové sazby

Z hlavních ekonomik se nadále objevují slabá data o inflaci, přičemž inflace v Kanadě je pod tržními očekáváními a inflace ve Spojeném království klesla na nejnižší úroveň za osm měsíců, což zdůrazňuje pokračující slábnutí inflačních tlaků na hlavní světové centrální banky a posiluje očekávání, že tyto banky budou v roce 2026 pokračovat ve snižování úrokových sazeb.

Bank of England ve čtvrtek sníží úrokové sazby ve Spojeném království o 25 bazických bodů na 3,75 %, což je nejnižší úroveň od prosince 2022, a to v rámci čtvrtého kroku uvolňování v tomto roce.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o přibližně 0,45 % v rámci zotavení z dvouapůlměsíčního minima a je na cestě k prvnímu zisku za tři seance, což odráží široké oživení americké měny vůči koši světových měn.

Kromě nákupů z nízkých úrovní přichází oživení amerického dolaru uprostřed slábnoucích inflačních tlaků na hlavní světové centrální banky a také v důsledku růstu míry nezaměstnanosti v USA, což posiluje očekávání snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v roce 2026.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje CME FedWatch je cena za ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na zasedání v lednu 2026 v současné době 78 %, zatímco cena za snížení sazeb o 25 bazických bodů je 22 %.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími úrokových sazeb v USA v průběhu příštího roku, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují na jedno snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických dat z USA spolu s komentáři představitelů Federálního rezervního systému.

• Klíčová data o inflaci v USA za listopad budou zveřejněna ve čtvrtek a poskytnou další přesvědčivé důkazy o směru vývoje měnové politiky USA v roce 2026.

Zlatý výhled

Bob Haberkorn, hlavní tržní stratég společnosti RJO Futures, uvedl, že data z amerického trhu práce dávají Federálnímu rezervnímu systému více důvodů ke snížení úrokových sazeb, a pokud by k jejich snížení došlo, byl by to pozitivní signál pro zlato – takto to trh v současnosti interpretuje.

SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v úterý nezměnil a celková hodnota zůstala na úrovni 1 051,69 metrických tun.