Australský dolar ve čtvrtek v asijském obchodování vzrostl vůči koši světových měn a pokouší se zotavit z dvouměsíčního minima vůči americkému dolaru. Po zveřejnění pozitivních údajů o australském trhu práce se z nižších úrovní vynořila mírná nákupní aktivita.

Data ukázala silnější než očekávaný růst nových pracovních míst v Austrálii v květnu, zatímco míra nezaměstnanosti klesla z maxima za čtyři a půl roku, což naznačuje, že australský trh práce začíná znovu ožívat. To by mohlo připravit cestu pro to, aby Rezervní banka Austrálie (Reserve Bank of Australia) letos znovu zvýšila úrokové sazby.

Cena

• Kurz australského dolaru dnes: Australský dolar vzrostl vůči americkému dolaru o 0,2 % na 0,6908 z dnešní otevírací úrovně 0,6894 a zaznamenal seanční minimum 0,6888.

• Australský dolar zakončil středeční obchodování se ztrátou přibližně 0,25 % vůči americkému dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě a dosáhl dvouměsíčního minima 68,83 amerických centů, jelikož investoři nadále upřednostňovali americký dolar jako nejatraktivnější dostupnou investici.

Australský trh práce

Údaje zveřejněné ve čtvrtek australským statistickým úřadem ukázaly, že čistá zaměstnanost se v květnu zvýšila o 40,3 tisíce pracovních míst, což je nejsilnější tempo tvorby pracovních míst od února a překonalo očekávání trhu, které činilo 31,2 tisíce nárůstu. V dubnu zaměstnanost klesla o 40,7 tisíce poté, co byla revidována směrem dolů z dříve hlášeného poklesu o 18,6 tisíce.

Vládní data rovněž ukázala, že míra nezaměstnanosti klesla na 4,4 %, což je v souladu s tržním očekáváním ve výši 4,4 %, poté, co v dubnu dosáhla 4,5 %, což je nejvyšší úroveň od listopadu 2021.

Data naznačují, že se na australský trh práce rychle vrací přísnější podmínky, což by mohlo obnovit tlak na tvůrce politik v Reserve Bank of Australia a posílit očekávání dalšího zvýšení úrokových sazeb v Austrálii koncem tohoto roku.

Australské úrokové sazby

• Po zveřejnění údajů zůstaly tržní ceny pro zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů ze strany Reserve Bank of Australia v srpnu kolem 20 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další australské údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách.

Názory a analýzy

Russell Chesler, vedoucí investic ve společnosti VanEck, uvedl: „Toto není jasný signál zpomalení, v jaký trhy doufaly. Na ekonomiku, která údajně ztrácí na dynamice, Australané stále pracují a stále utrácejí.“

Dodal: „Zůstáváme závislí na datech, ale domníváme se, že během tohoto cyklu by mohlo dojít k dalšímu zvýšení úrokových sazeb.“

Podle tržních dat Crypto News se Ethereum obchodovalo poblíž úrovně 1 672 dolarů, přičemž kryptoměna za posledních 24 hodin klesla o 1,16 % a za posledních sedm dní o 6,48 %, zatímco denní objem obchodů dosáhl přibližně 9,23 miliardy dolarů. Ethereum se ve stejném období obchodovalo mezi 1 642 a 1 692 dolary.

Jestřábí politika Fedu

Zároveň se zvýšila očekávání vyšších úrokových sazeb v USA, jelikož představitelé Federálního rezervního systému zaujímají uprostřed pokračující ekonomické síly jestřábí tón.

Napětí kolem rámcové dohody mezi Spojenými státy a Íránem rovněž podpořilo poptávku po bezpečných aktivech poté, co se objevily neshody ohledně několika klíčových otázek.

Podle nástroje CME FedWatch trhy v současné době počítají s 36% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na červencovém zasedání, oproti 9 % před týdnem.

Pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vzrostla na více než 70 %, oproti dříve stanoveným 29 %.

Poslední krok udržel Ethereum pod hranicí 1 750 dolarů, což je oblast, kterou obchodníci sledují od únorového minima kryptoměny. Analytik Dan Crypto Trades uvedl, že Ethereum opakovaně nedokázalo tuto úroveň prolomit a před dalším pokusem o růst si musí vytvořit vyšší minimum.

Obchodník Dan Crypto Trades řekl: „Kupující se musí pokusit vytvořit vyšší minimum kolem této oblasti a pak ho při dalším pokusu prorazit.“

Tato zóna v současné době slouží jako krátkodobý test pro kupující. Pokud se Ethereum nedokáže zotavit a udržet nad 1 750 USD, trh by se mohl vrátit k oblasti 1 500 USD, která již přitahuje pozornost několika analytiků.

Ali Charts poznamenal, že Ethereum se dostalo pod svůj 200hodinový jednoduchý klouzavý průměr. Tento signál často ukazuje na krátkodobou slabost trendu, když se ceně nepodaří rychle dosáhnout zpět průměru.

Analytik kryptoměn Ali Martinez řekl: „Ethereum se nyní obchoduje pod 200hodinovým jednoduchým klouzavým průměrem. Dokud tato úroveň zůstane ztracena, věřím, že dalším hlavním cílem zůstává 1 580 dolarů.“

Odliv ETF a rizika spojená s Íránem zatěžují Ethereum

Podle údajů společnosti SoSoValue zaznamenaly spotové ETF fondy Ethereum včera čistý odliv ve výši 82,351 milionu dolarů, což je čtvrtý den čistých výběrů v řadě.

Tyto odlivy zvýšily tlak na Ethereum, protože kryptoměna se i nadále potýká s udržením úrovní nad krátkodobou rezistencí.

Jak již dříve informoval server Crypto News, Ethereum nedávno kleslo pod úroveň 1 700 dolarů, protože odliv ETF, slabé hodnoty indexu relativní síly (RSI), rizika související s Íránem a klesající aktivita s deriváty ovlivnily náladu na trhu.

Zpráva uvádí, že obchodníci zůstávají opatrní, jelikož oslabily jak institucionální toky, tak aktivita na futures trhu.

Širší globální makroekonomické pozadí zůstalo také napjaté. V dokumentu Kobeissiho dopis se dozvědělo, že americký prezident Donald Trump kritizoval hlasování Senátu o zákoně o válečných pravomocích souvisejícím s Íránem a označil ho za „špatně načasované a bezvýznamné“.

Geopolitická rizika by mohla snížit zájem investorů o aktiva s vysokou volatilitou, včetně kryptoměn, protože obchodníci se přesouvají k bezpečnějším pozicím.

Ethereum se začátkem tohoto týdne krátce vrátilo do zóny odporu poblíž 1 733 USD poté, co se odrazilo z 1 704 USD, ale oživení se nepodařilo urychlit.

Od té doby Ethereum kleslo zpět pod oblast, kterou kupující museli bránit, aby si udrželi býčí momentum.

Ceny zlata ve středu klesly na nejnižší úroveň za více než sedm měsíců poté, co krátce klesly pod hranici 4 000 dolarů za unci, pod tlakem silnějšího amerického dolaru a rostoucích očekávání zvýšení úrokových sazeb.

Spotová cena zlata klesla o 2,9 % na 3 981,21 USD za unci poté, co dosáhla nejnižší úrovně od listopadu 2025. Americké futures kontrakty na zlato také klesly o 3,4 % a uzavřely na 4 008,80 USD za unci.

Americký dolar posílil, čímž se drahý kov, jehož cena je v americké měně, stal pro držitele jiných měn dražším.

Očekávání zvýšení úrokových sazeb negativně ovlivňují drahé kovy

Obchodníci zvýšili své sázky na zvyšování úrokových sazeb v USA v letošním roce poté, co Federální rezervní systém na svém posledním zasedání o měnové politice zaujal jestřábí tón a přetrvávají obavy z inflačních tlaků pramenících z války s Íránem.

Tai Wong, nezávislý obchodník s kovy, uvedl: „Skutečnost, že trh plánuje zvýšení sazeb již v září, a to v důsledku jestřábího postoje Federálního rezervního systému, růst dolaru na 13měsíční maximum a nižší inflační očekávání, vyvíjejí na drahé kovy značný tlak.“

Dodal: „U zlata je podpora mírně pod úrovní 3 900 dolarů a nákupy centrálních bank stále probíhají, takže kolaps je nepravděpodobný. Dlouhodobé období konsolidace je však možné, protože obchodování se zlatem v současné době dostalo z centra pozornosti.“

Zlato se stává pro investory méně atraktivní, když úrokové sazby rostou, protože negeneruje výnos.

Cena spotového zlata dosáhla koncem ledna rekordního maxima 5 594,82 dolarů za unci, ale od té doby ztratila více než 1 600 dolarů za unci.

Analytici skupiny ING snížili své prognózy ceny zlata a nyní očekávají, že průměrná cena zlata ve třetím čtvrtletí roku 2026 dosáhne 4 300 dolarů za unci a ve čtvrtém čtvrtletí 4 600 dolarů, oproti předchozím prognózám 4 850 dolarů, respektive 5 000 dolarů.

Trhy čekají na data o inflaci v USA

Investoři také čekají na čtvrteční zveřejnění zprávy o výdajích na osobní spotřebu v USA (PCE), což je preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému, aby získali další vodítka o směřování měnové politiky.

Lukman Otunuga, hlavní analytik společnosti FXTM, uvedl, že další jestřábí signály od představitelů Federálního rezervního systému nebo ekonomická data podporující potřebu vyšších úrokových sazeb by mohla vytvořit další rizika poklesu ceny zlata.

Pokud jde o ostatní kovy, spotová cena stříbra klesla o 4,8 % na 59,08 dolarů za unci poté, co dosáhla nejnižší úrovně od prosince 2025.

Uzavření Hormuzského průlivu a narušení dodávek ropy z Arabského zálivu, které dosahují více než 10 milionů barelů denně, upozornilo země závislé na dovozu na potřebu rozšíření jejich strategických a komerčních skladovacích kapacit.

Mnoho zemí, zejména v asijsko-pacifickém regionu, se snaží vybudovat nová skladovací zařízení, aby posílily energetickou bezpečnost a zabránily další velké krizi v dodávkách, jako byla ta způsobená uzavřením jedné z nejdůležitějších tranzitních tras pro ropu a zkapalněný zemní plyn (LNG).

Od Indie po Austrálii zvyšují dovozci energie své kapacity skladování ropy a paliv v rámci přípravy na další energetickou krizi uprostřed stále nestabilnějšího geopolitického prostředí, kde se narušení vnímá spíše jako otázka „kdy“ než „zda“.

Hlavní producenti ropy také zvažují rozšíření globálních skladovacích zařízení, aby mohli pokračovat v prodeji produkce i během budoucích narušení, která by mohla uzavřít strategické obchodní trasy.

Role zásob v pohybech cen ropy

Před konfliktem s Íránem většina politiků a analytiků neočekávala, že se Hormuzský průliv stane pro ropné tankery nepřístupným.

Dovážející země dlouho předpokládaly, že navzdory přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě se průliv nikdy ve skutečnosti neuzavře.

Tento předpoklad se změnil poté, co byla lodní doprava narušena téměř čtyři měsíce, zatímco nejistota ohledně toho, jak rychle a hladce by se mohl průliv znovu otevřít, spustila energetickou krizi v celé Asii, vyčerpala strategické ropné rezervy USA na nejnižší úroveň od roku 1983 a snížila zásoby v distribučním centru WTI v Cushingu na provozně kritickou úroveň kolem 20 milionů barelů.

Rozšíření skladovací kapacity by mohlo pomoci zmírnit dopad budoucích šoků v nabídce tím, že by omezilo extrémní cenové výkyvy během období narušení dodávek.

Zároveň naplnění těchto nových skladovacích zařízení bude vyžadovat stovky milionů barelů ropy a rafinovaných paliv, což v krátkodobém a střednědobém horizontu vytvoří dodatečnou poptávku a podpoří ceny ropy.

Plány na rozšíření zásob

Indie, Singapur, Austrálie a Pákistán se snaží posílit své skladovací kapacity, aby se vyhnuly budoucím krizím.

Podle výpočtů agentury Reuters by projekty skladování navržené v posledních měsících mohly k naplnění nových zařízení vyžadovat zhruba 500 milionů barelů ropy a paliv.

Členové Mezinárodní energetické agentury budou navíc muset obnovit přibližně 400 milionů barelů, které byly uvolněny v březnu během největšího koordinovaného uvolnění zásob v historii.

Trhy budou také potřebovat další barely, aby vykompenzovaly současný pokles globálních zásob uprostřed silné sezónní letní poptávky.

Podle odhadů agentury Reuters by dodatečná poptávka po ropě mohla v průběhu několika let dosáhnout zhruba jedné miliardy barelů, pokud by se kombinovaly současné a budoucí potřeby doplňování zásob.

To by mohlo pomoci oživit globální poptávku po ropě od začátku příštího roku, pokud se lodní doprava přes Hormuzský průliv v druhé polovině letošního roku vrátí k normálu.

Indie vede úsilí o rozšíření rezerv

Indie patří mezi první země, které posilují své skladovací kapacity. Je třetím největším dovozcem ropy na světě, ale ve srovnání s Čínou, která nashromáždila více než miliardu barelů zásob, drží relativně skromné zásoby.

Indické podzemní strategické zásoby ropy činí celkem asi 5,33 milionu metrických tun ropy, což odpovídá zhruba 39 milionům barelů, což stačí k pokrytí pouze zhruba osmidenní spotřeby.

Hormuzská krize odhalila zranitelnost Indie a podle zpráv vedla vládu k tomu, aby požádala státní společnost ONGC o vybudování a zaplnění nového strategického rezervního místa s odhadovanými náklady 1,6 miliardy dolarů.

Pákistán, Singapur a Austrálie zvyšují objem ukládání energie

Pákistán povzbuzuje producenty ropy v Perském zálivu, aby si v plánovaném energetickém městě poblíž přístavu Gvádar vytvořili strategické zásoby ropy.

Pákistánský úředník v květnu řekl místním médiím: „Pokud dojde ke krizím, jako je válka, bude mít Pákistán přednostní právo přístupu k těmto rezervám.“

Singapur, jedno z největších světových center obchodu s ropou, uvedl, že zkoumá řešení podzemního skladování s cílem zvýšit zásoby paliva.

Austrálie mezitím nadále není schopna důsledně dodržovat požadavek Mezinárodní energetické agentury na držení zásob odpovídajících 90 dnům spotřeby. Vláda plánuje vynaložit 10 miliard australských dolarů (přibližně 7 miliard amerických dolarů) na vybudování větších zásob paliva.

Během nedávné krize byla Austrálie nucena odebírat letecké palivo z Číny poté, co se zesílil globální tlak na dodávky a jedna z jejích hlavních rafinerií byla uzavřena kvůli požáru.

Australská vláda se nyní snaží vytvořit domácí rezervy paliva tím, že firmám ukládá minimální požadavky na zásoby a zároveň rozšiřuje skladovací infrastrukturu prostřednictvím svého programu na zlepšení skladování nafty.

I producenti chtějí více úložného prostoru

Plány na zvýšení skladovacích kapacit se neomezují pouze na dovážející země.

Saúdská Arábie, největší světový vývozce ropy, také zvažuje rozšíření své globální sítě skladovacích prostor.

Předseda představenstva společnosti Saudi Aramco Jásir Rumajjan minulý týden uvedl, že společnost již provozuje skladovací zařízení po celém světě, zejména v Asii, a dodal: „Vážně zvažujeme provozování větších skladovacích zařízení po celém světě.“