Euro v pondělí v evropském obchodování prodloužilo svůj pokles vůči americkému dolaru a kleslo již třetí den v řadě, protože poptávka po dolaru zůstala silná uprostřed rostoucích obav z eskalace konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem.

Rostoucí ceny ropy na světě na začátku týdne obnovily inflační tlak na tvůrce politik Evropské centrální banky a vyvolaly obavy, že by se inflace v eurozóně mohla opět zrychlit.

Evropská centrální banka se má ve středu a čtvrtek sejít na svém pátém zasedání o měnové politice v roce 2026, přičemž trhy převážně očekávají, že úrokové sazby zůstanou nezměněny.

Cena

• Euro vůči dolaru oslabilo o přibližně 0,2 % na 1,1424 USD poté, co otevřelo na 1,1438 USD a dosáhlo intradenního maxima 1,1444 USD.

• Euro v pátek uzavřelo s poklesem necelých 0,1 % vůči dolaru, což je druhý denní pokles v řadě uprostřed obnovených obav z konfliktu s Íránem.

• Jednotná měna minulý týden posílila vůči dolaru o 0,2 %, což je již druhý týdenní růst za poslední tři týdny, jelikož se zotavila z nižších úrovní.

americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o přibližně 0,2 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Investoři nadále upřednostňují dolar jako bezpečné aktivum, jelikož se zintenzivňují vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem a klesá lodní doprava přes Hormuzský průliv.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o přibližně 3 %, čímž si prodloužily růst již druhý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za šest týdnů uprostřed eskalace napětí na Blízkém východě a íránských hrozeb zastavením veškeré dopravy přes Hormuzský průliv.

Růst světových cen ropy obnovuje obavy z urychlující se inflace, která by mohla centrální banky v blízké budoucnosti přimět ke zvýšení úrokových sazeb, což je prudký obrat oproti předválečným očekáváním, že sazby zůstanou nezměněny nebo budou po delší dobu sníženy.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily devátý den po sobě novou vlnu náletů na cíle v Íránu.

• USA útočí na vojenské objekty spojené s íránskými raketovými a obrannými schopnostmi ve snaze oslabit schopnost Teheránu kontrolovat Hormuzský průliv.

• Íránské revoluční gardy zahájily koordinované odvetné útoky s použitím balistických raket a dronů proti vojenským základnám, v nichž jsou umístěny americké síly v celém regionu.

• Írán prohlásil, že pokud budou americké vojenské operace pokračovat, Hormuzským průlivem neprojde „jediná kapka“ ropy nebo plynu, což stupňuje hrozby obklopující jednu z nejdůležitějších energetických tras světa.

• Lodní doprava přes Hormuzský průliv prudce poklesla, protože bezpečnostní rizika, kontroly a vzájemné útoky pokračovaly.

• Americké námořnictvo uvedlo, že v rámci snahy o prosazení přísné námořní blokády íránských přístavů a izolaci pobřeží země zadrželo a přesměrovalo šest obchodních plavidel a sedmé vyřadilo z provozu.

Evropské úrokové sazby

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy na světových trzích zvýšily peněžní trhy pravděpodobnost, že Evropská centrální banka v září zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů na více než 95 %.

• Investoři čekají na další data eurozóny o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

• Evropská centrální banka se tento týden ve středu a ve čtvrtek sejde na svém pátém zasedání o měnové politice v roce 2026, přičemž trhy téměř plně zohledňují nezměněné úrokové sazby.

Japonský jen v pondělí v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn a po krátké páteční pauze obnovil ztráty vůči americkému dolaru a dosáhl dvoutýdenního minima.

Měna se blíží k nejslabší úrovni za 40 let, protože investoři se stále více obracejí k americkému dolaru jako preferovanému bezpečnému aktivu uprostřed eskalace vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem.

Globální ceny ropy prudce vzrostly na nejvyšší úroveň za šest týdnů, protože byly narušeny dodávky přes Hormuzský průliv, což obnovilo obavy z rostoucího inflačního tlaku na Japonskou centrální banku a posílilo očekávání zvýšení úrokových sazeb v Japonsku v říjnu.

Cena

• Dolar vůči jenu posílil o 0,15 % na 162,58 ¥, což je nejvyšší úroveň od 9. července, poté, co otevíral na 162,36 ¥ a dosáhl minima 162,31 ¥.

• Jen v pátek uzavřel s růstem necelých 0,1 % vůči dolaru, což je jeho třetí zisk za čtyři seance uprostřed spekulací, že by japonské úřady mohly zasáhnout na měnovém trhu.

• Jen minulý týden ztratil vůči dolaru 0,45 %, což je již druhý týdenní pokles v řadě, jelikož se zintenzivnila vojenská konfrontace mezi Spojenými státy a Íránem.

Japonské úřady

Jen se vrátil do centra pozornosti poté, co se přiblížil k nejslabším úrovním vůči americkému dolaru od roku 1986, což vyvolalo očekávání, že by japonské úřady mohly zasáhnout, aby ochránily měnu před nadměrným znehodnocením.

americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o přibližně 0,2 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odrážel tak pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Investoři stále častěji nakupují dolar jako bezpečné aktivum, jelikož vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem nadále stupňují sílu a zároveň klesá lodní doprava přes Hormuzský průliv.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o přibližně 3 %, čímž si prodloužily růst již druhý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za šest týdnů uprostřed rostoucích rizik na Blízkém východě a íránských hrozeb zastavením veškeré dopravy přes Hormuzský průliv.

Růst světových cen ropy obnovuje obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti přimět centrální banky po celém světě ke zvýšení úrokových sazeb, což představuje prudký obrat oproti předválečným očekáváním, že sazby budou buď sníženy, nebo ponechány po delší dobu stabilní.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily devátý den po sobě novou vlnu náletů na cíle v Íránu.

• USA útočí na cílené vojenské objekty spojené s íránskými raketovými a obrannými schopnostmi ve snaze oslabit schopnost Teheránu kontrolovat Hormuzský průliv.

• Íránské revoluční gardy zahájily koordinované odvetné útoky s použitím balistických raket a dronů proti vojenským základnám, v nichž jsou umístěny americké síly v celém regionu.

• Írán prohlásil, že pokud budou americké vojenské operace pokračovat, Hormuzským průlivem neprojde „jediná kapka“ ropy nebo plynu, což stupňuje hrozby obklopující jednu z nejdůležitějších energetických tras světa.

• Lodní doprava přes Hormuzský průliv prudce poklesla, protože bezpečnostní rizika, kontroly a vzájemné útoky pokračovaly.

• Americké námořnictvo uvedlo, že v rámci snahy o prosazení přísné námořní blokády íránských přístavů a izolaci pobřeží země zadrželo a přesměrovalo šest obchodních plavidel a sedmé vyřadilo z provozu.

Japonské úrokové sazby

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy na světových trzích se zvýšila pravděpodobnost, že Japonská centrální banka na svém červencovém zasedání zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů na více než 30 %.

• Očekávání zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na říjnovém zasedání Bank of Japan vzrostla nad 90 %.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Ceny ropy v pátek prudce vzrostly poté, co Kuvajt oznámil, že íránský útok zasáhl zařízení na výrobu energie a odsolování vody, zatímco vojenské střety v Perském zálivu se nadále vyostřují.

Futures kontrakty na globální ropu Brent vzrostly o 4,6 % a uzavřely na 88,10 USD za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 4,5 % a uzavřely na 82,49 USD za barel.

Kuvajtské ministerstvo elektřiny, vodního hospodářství a obnovitelných zdrojů energie uvedlo, že útok způsobil škody na zařízení a vyvolal požár, který podle Kuwait Times zasáhl velký počet jednotek na výrobu elektřiny.

Kuvajt se pro zásobování pitnou vodou silně spoléhá na odsolovací zařízení a analytici již dlouho varují, že by se Írán mohl zaměřit na kritickou infrastrukturu nezbytnou pro civilní život na celém Blízkém východě.

Eskalace konfliktu ohrožuje dodávky energie

Írán podle státní televize Press TV uvedl, že v odvetě za nejnovější vlnu amerických úderů zaútočil na americké pozice v Bahrajnu, Jordánsku, Kuvajtu, Ománu, Kataru a Sýrii.

Britská námořní obchodní operace (UKMTO) v samostatné zprávě uvedla, že u pobřeží Ománu byl ropný tanker zasažen projektilem, který způsobil menší škody, uvádí se ve zprávě zveřejněné v pátek.

Agentura dodala, že Írán v uplynulém týdnu zintenzivnil útoky na ropné tankery ve zjevné snaze donutit komerční plavidla k proplutí Hormuzským průlivem přes vody pod jeho kontrolou.

Americké Ústřední velitelství (CENTCOM) mezitím oznámilo, že dokončilo šestou noc po sobě jdoucích náletů na Írán, jejichž cílem byly desítky vojenských objektů, včetně logistických zařízení a námořních prostředků.

CENTCOM dodal, že na Blízkém východě je v současné době rozmístěno více než 50 000 amerických vojáků, kteří zůstávají „plně ostražití a připraveni“.

Eskalace navazuje na zhroucení křehkého příměří dosaženého minulý měsíc, což opět narušilo tok energie přes Hormuzský průliv, kterým se obvykle odehrává přibližně 20 % světového obchodu s ropou.

Rostoucí hrozby vyvolávají obavy z širšího konfliktu

Americký prezident Donald Trump v úterý v rozhovoru pro televizi Fox News prohlásil, že americké síly se příští týden zaměří na íránskou infrastrukturu, pokud obě strany nedosáhnou diplomatického průlomu.

Vysoké vojenské vedení Íránu reagovalo varováním, že pokud se Trumpovy hrozby naplní, „vše, co zůstane stát... veškerá infrastruktura v regionu bude zničena,“ uvádí se v prohlášení, které ve čtvrtek zveřejnil vojenský mluvčí na Telegramu.

Samostatně tři zdroje agentuře Reuters sdělily, že Írán požádal jemenské Hútíe o uzavření trasy pro přepravu ropy přes Rudé moře, pokud Spojené státy zaútočí na íránskou energetickou infrastrukturu.

Navzdory eskalaci společnost Rystad Energy nadále považuje omezenou dohodu mezi Washingtonem a Teheránem za nejpravděpodobnější výsledek, ačkoli důvěra v toto hodnocení podle Jorgeho Leona, vedoucího geopolitické analýzy společnosti, oslabila.

Leon uvedl, že jak Írán, tak Spojené státy mají stále silné ekonomické motivace vyhnout se úplnému kolapsu jednání. Washington chce udržet ceny ropy pod kontrolou před listopadovými volbami v polovině volebního období, zatímco Teherán se i nadále zdráhá vzdát se potenciálních ekonomických zisků.

„Pro Teherán je na stole rozsáhlý ekonomický balíček, včetně přístupu ke zmrazeným aktivům a možného zmírnění vývozních sankcí, což jsou výhody, kterých se pravděpodobně trvale nezřekne,“ řekl.

Ceny zlata v pátek zamířily k nejprudšímu týdennímu poklesu za šest týdnů, jelikož eskalace konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem vedla k růstu cen ropy, což zvýšilo inflační tlaky a posílilo očekávání, že úrokové sazby v USA budou nadále růst.

Spotová cena zlata vzrostla o 1,1 % na 4 015,09 dolarů za unci poté, co se dříve dostala na nejnižší úroveň od 1. července.

Americké futures kontrakty na zlato s dodáním v srpnu vzrostly o 0,7 % a uzavřely na 4 018,80 dolaru za unci.

Navzdory pátečnímu oživení drahý kov ztratil za týden přibližně 3 %, což představuje největší týdenní pokles od týdne končícího 1. června.

Dopad konfliktu na Blízkém východě převážil podporu slabších než očekávaných dat o inflaci v USA za červen, která byla zveřejněna začátkem tohoto týdne.

Rostoucí ceny ropy posilují očekávání úrokových sazeb

Tim Waterer, hlavní analytik trhu ve společnosti KCM Trade, uvedl, že zlato začalo opatrně se zotavovat poté, co jeho pokles pod 4 000 dolarů přilákal kupce s výhodnými cenami.

Geopolitická rizika na Blízkém východě zůstávají zvýšená, uvedl, ale obavy z inflace a vyšší výnosy z dluhopisů jsou i nadále hlavními faktory omezujícími zisky zlata.

Ceny ropy za týden vzrostly přibližně o 12 %, protože zostřující se konflikt mezi Spojenými státy a Íránem vyvolal obavy o globální dodávky.

Toto zvýšení hrozí oživením obav z inflace a zvýšením pravděpodobnosti dalšího zvyšování úrokových sazeb, což vyvíjí tlak na nevýnosové zlato, jelikož investoři mají tendenci upřednostňovat aktiva nabízející vyšší výnosy, když rostou náklady na půjčky.

Zástupci Fedu posilují očekávání zpřísnění

Prezidentka Federálního rezervního systému v Dallasu Lorie Loganová se stala první novou úřednicí v týmu předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe, která veřejně vyzvala ke zvýšení úrokových sazeb.

Místopředseda Federálního rezervního systému Philip Jefferson také naznačil, že by byl otevřen zvýšení sazeb, pokud inflace v blízké budoucnosti neukáže smysluplné zlepšení.

Podle nástroje CME FedWatch trhy v současné době počítají s 73% pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb na prosincovém zasedání.

Na fyzických trzích se slevy na zlato v Indii prohloubily na nejvyšší úroveň za poslední měsíc, protože kupující se zdrželi v očekávání dalšího poklesu cen, zatímco prémie v Číně zůstaly převážně stabilní.