Euro v úterý na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a prodloužilo tak své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den po sobě, jelikož se investoři nadále zaměřovali na nákup americké měny jako nejlepší alternativní investice uprostřed stupňujícího se napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu.

Vzhledem k rostoucímu zájmu o možnost zvýšení evropských úrokových sazeb v červnu trhy dnes večer očekávají důležitý projev prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové, který by mohl obsahovat další signály o směru měnové politiky v eurozóně v tomto roce.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,1 % na 1,1677 USD z otevírací ceny 1,1687 USD včera a dosáhlo maxima 1,1694 USD.

Euro zakončilo pondělní obchodování o zhruba 0,3 % méně vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, a to kvůli eskalaci vojenského napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o 0,1 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odráží tak pokračující růst úrovně americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy se investoři i nadále zaměřují na nákup amerického dolaru jako bezpečného útočiště uprostřed eskalace napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem, což může vést k obnovení vojenských konfrontací a zvyšuje nejistotu na globálních trzích.

Napětí v Hormuzské oblasti

Napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad vodami Arabského zálivu eskalovalo, poté co americká armáda oznámila, že zničila šest malých íránských lodí a zachytila řízené střely a íránské drony, zatímco íránská armáda potvrdila, že v Hormuzském průlivu zaměřila rakety na americkou fregatu.

Americký prezident Donald Trump vydal Íránu důrazné varování, pokud by na jeho námořní plavidla byla při ochraně plavby spuštěna palba, a Írán potvrdil, že americkým lodím nedovolí proplout Hormuzským průlivem.

Trump od pondělí zahájil námořní operaci, jejímž cílem je prolomit íránskou blokádu Hormuzského průlivu a doprovodit uvízlé lodě k odchodu.

Evropské úrokové sazby

Ocenění pravděpodobnosti, že Evropská centrální banka v červnu zvýší evropské úrokové sazby o přibližně 25 bazických bodů, je na peněžních trzích v současné době stabilní kolem 55 %.

Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně týkajících se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.

V 12:30 GMT pronese prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová důležitý projev na zahájení konference ve Frankfurtu, který by mohl zahrnovat další signály o vývoji inflace v eurozóně a očekáváních úrokových sazeb v nadcházejícím období.

Australský dolar v úterý na asijském trhu oslabil vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru pokračoval ve ztrátách druhý den po sobě. Měna se dále vzdálila od svého čtyřletého maxima, protože pokračovaly korekční a ziskové operace.

Tyto operace v současnosti převažují nad dopadem měnověpolitických rozhodnutí Rezervní banky Austrálie (RBA), která zahrnovala zvýšení úrokových sazeb na nejvyšší úroveň od roku 2024, což představuje třetí zvýšení australských sazeb v řadě.

Investoři očekávají nadcházející tiskovou konferenci guvernérky RBA Michele Bullockové, která se dozví další informace týkající se pokračující normalizace měnové politiky banky a možného dalšího zvýšení sazeb v červnu.

Přehled cen

* Směnný kurz australského dolaru dnes: Australský dolar klesl vůči americkému dolaru o 0,2 % na (0,7153) z otevírací ceny (0,7167) poté, co dosáhl denního maxima (0,7173).

Australský dolar uzavřel pondělní obchodování s poklesem o 0,5 % vůči americkému dolaru – což je jeho první ztráta za tři dny – kvůli realizaci zisků poté, co v předchozí seanci dosáhl čtyřletého maxima 72,28 centů.

Rozhodnutí Rezervní banky Austrálie

V souladu s očekáváním se Výbor pro měnovou politiku RBA v úterý rozhodl zvýšit referenční úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 4,35 %, což je nejvyšší úroveň od prosince 2024.

Klíčové detaily ze schůzky:

* Počet hlasů: Osm členů představenstva hlasovalo pro zvýšení, zatímco jeden člen hlasoval proti, což odráží silný konsenzus v bance ohledně pokračování v utahování měnové politiky.

* Faktory ovlivňující inflaci: Banka toto rozhodnutí připsala přetrvávající inflaci, která v březnu dosáhla 4,6 %. To bylo způsobeno především prudkým nárůstem cen pohonných hmot v důsledku války na Blízkém východě a narušením dodávek v Hormuzském průlivu.

* Ekonomický výhled: RBA varovala, že inflace zůstane nad cílovým rozmezím 2–3 % déle, než se původně předpokládalo, což vyžaduje proaktivní opatření, aby se zabránilo tomu, aby se tato očekávání v ekonomice ukořenila.

* Geopolitický dopad: Banka poznamenala, že probíhající námořní blokáda a uzavření Hormuzského průlivu představují největší současnou výzvu pro australskou ekonomiku a vedou ke zvýšeným nákladům na dopravu a výrobu.

* Trendy v datech: RBA zdůraznila, že široká škála dat z posledních měsíců ukazuje, že inflační tlaky se ve druhé polovině roku 2025 výrazně zvýšily.

Prognóza úrokových sazeb

* Tržní ocenění pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb RBA o dalších 25 bazických bodů v červnu je v současné době stabilní kolem 75 %.

* Investoři bedlivě sledují nadcházející data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Austrálii, aby tato očekávání upřesnili.

* Guvernérka Michele Bullocková by měla brzy promluvit na tiskové konferenci, kde bude podrobněji hovořit o rozhodnutích v oblasti měnové politiky a nedávném ekonomickém vývoji.

Ceny ropy v pondělí snížily zisky dosažené dříve poté, co americká armáda oznámila, že dva americké torpédoborce s řízenými střelami vstoupily do oblasti Perského zálivu, aby prolomily íránskou blokádu, a že dvě americké lodě úspěšně propluly Hormuzským průlivem.

Toto následovalo po dřívějších íránských tvrzeních, že zabránil americké válečné lodi ve vstupu do Perského zálivu.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 13:07 GMT o 2,05 USD, tj. o 1,9 %, na 110,22 USD za barel poté, co dosáhly denního maxima 114,30 USD. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 47 centů, tj. o 0,5 %, na 102,41 USD za barel, poté, co dříve dosáhla 107,46 USD.

Ceny prudce vzrostly po zprávě íránské tiskové agentury Fars, která citovala místní zdroje a tvrdila, že Teherán zaměřil americkou válečnou loď, která měla v úmyslu přeplout úžinu, a donutil ji k ústupu. Ústřední velení USA (CENTCOM) tuto zprávu popřelo a potvrdilo, že žádná loď amerického námořnictva nebyla napadena.

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, poznamenal, že cenová trajektorie zůstává nakloněna směrem vzhůru, dokud budou přetrvávat omezení toků ropy přes úžinu.

Prezident Donald Trump oznámil, že Spojené státy začnou usilovat o pomoc plavidlům uvízlým v úžině; ceny však zůstaly nad hranicí 100 dolarů za barel kvůli absenci mírové dohody a pokračujícím omezením lodní dopravy přes tuto strategickou vodní cestu.

Íránské síly v reakci varovaly USA před vstupem do úžiny a prohlásily, že na jakoukoli hrozbu „rázně zareagují“. Zatímco Trump upřednostňuje novou jadernou dohodu, Írán se snaží odložit jaderná jednání až do skončení konfliktu a požaduje nejprve zrušení vzájemné námořní blokády v Perském zálivu.

V souvisejícím vývoji Spojené arabské emiráty obvinily Írán z útoku dronem na prázdný ropný tanker ADNOC, který se pokoušel proplout úžinou.

OPEC+ v neděli samostatně oznámil, že v červnu zvýší cíle produkce ropy o 188 000 barelů denně pro sedm svých členů, což představuje třetí měsíční zvýšení v řadě. Toto zvýšení odpovídá množství dohodnutému na květen, s výjimkou kvóty pro Spojené arabské emiráty, které OPEC opustily 1. května. Očekává se však, že toto zvýšení bude mít omezený skutečný dopad, protože válka nadále narušuje dodávky ropy z Perského zálivu.

Americký prezident Donald Trump by mohl brzy čelit tlaku, aby rozhodl o omezení vývozu americké ropy, který nedávno dosáhl rekordních úrovní. Pokud bude tento trend pokračovat, mohl by pro americké spotřebitele vyvolat nárůst cen benzinu, nafty a dalších ropných produktů.

Země po celém světě se předhánějí v zajištění dodávek ropy, které prudce klesly kvůli tomu, že Írán uzavřel Hormuzský průliv pro tankery z „nepřátelských zemí“, včetně velkých producentů, jako je Kuvajt, Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty. Americké námořnictvo zároveň zavedlo blokádu íránských lodí vyplouvajících z přístavů průlivem, ačkoli její účinnost je stále předmětem debaty.

V televizním projevu 1. dubna Trump prohlásil: „Pro země, které si nemohou dovolit palivo – mnohé z nich se odmítly účastnit operace svržení íránského režimu a donutily nás, abychom to udělali sami – mám návrh: Za prvé, kupujte si ropu od Spojených států amerických; máme jí spoustu.“

Spojené státy jsou největším světovým producentem ropy s těžbou 13,6 milionu barelů denně (bpd) v únoru, zatímco Rusko je na druhém místě s 9,9 miliony bpd. USA jsou také největším spotřebitelem a ke konci dubna rafinují 21,1 milionu bpd hotových ropných produktů.

Toto číslo zahrnuje přibližně 2 miliony barelů denně zkapalněného zemního plynu, které nejsou přímou součástí tradiční rafinace ropy. Po odečtení zbývá asi 19,1 milionu barelů denně oproti domácí produkci 13,6 milionu barelů denně. To vysvětluje pokračující závislost USA na dovozu ropy, přičemž mezeru vyplňuje dovoz ropy a „zisk z rafinace“ – nárůst objemu produktu po rafinaci.

Podle odhadů amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) představuje zisk z rafinace přibližně 6,3 % celkového vstupu do rafinérií, což je zhruba 1,2 milionu barelů ropy denně.

Zatímco část amerických rafinérských produktů, jako je benzín, nafta a letecké palivo, se vyváží, domácí spotřeba zůstává největším segmentem. Uvolnění ze strategických ropných rezerv (SPR) dočasně proměnilo USA v čistého vývozce ropy, ale to bylo způsobeno především reexportem některých z těchto dodávek.

Tyto zásoby však nejsou neomezené a existují technická a právní omezení týkající se úrovní skladování SPR, což znamená, že tuto politiku nelze udržovat donekonečna.

Americké zákony umožňují ropným společnostem volně prodávat produkty na světových trzích, což vede tankery k přepravě ropy do amerických přístavů do Asie, kde mohou být ceny výrazně vyšší. Tento cenový rozdíl vyvíjí další tlak na růst domácích cen v USA a vyvolává politické otázky, zda by měl být vývoz omezen, aby se udržela vnitřní cenová stabilita.

Tento problém sahá i za hranice ropy; USA jsou také největším světovým vývozcem zkapalněného zemního plynu (LNG), což vytváří podobný efekt v situaci, kdy jsou domácí ceny vázány na globální trhy.

Energetické trhy čelí masivnímu narušení kvůli válce s Íránem a uzavření Hormuzského průlivu, což vyvolalo globální závod o zajištění dodávek. Některé země, jako je Čína a Thajsko, se uchýlily k preventivnímu hromadění zásob. To vyvolává otázky, zda by jiné země, včetně Spojených států, mohly omezit vývoz, pokud by krize přetrvávala, zejména uprostřed rostoucího ekonomického tlaku a nestability trhu.