Euro míří k největší měsíční ztrátě roku 2026: Jaké jsou důvody?

Euro ve středu v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn a pokusilo se zotavit z 16měsíčního minima vůči americkému dolaru, jelikož se zvýšily výhodné nákupy, zatímco růst americké měny se zastavil poté, co klesla očekávání zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v říjnu.

Navzdory středečnímu oživení směřuje jednotná evropská měna k největší měsíční ztrátě v tomto roce uprostřed obav z prohlubujících se úrokových rozdílů mezi Evropou a Spojenými státy.

Cena

• Kurz EUR/USD vzrostl o více než 0,1 % na 1,1353 USD z otevírací úrovně 1,1341 USD poté, co dosáhl minima 1,1329 USD.

• Euro uzavřelo úterý se ztrátou 0,25 % vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, a dosáhlo 16měsíčního minima 1,1312 USD, jelikož se snížila očekávání třetího zvýšení úrokových sazeb v Evropě v tomto roce.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o přibližně 0,15 %, čímž se odklonil od dvouměsíčního maxima a směřuje k první ztrátě za tři seance, což odráží pozastavení růstu americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Kromě realizace zisků je americký dolar v současné době pod tlakem kvůli slabé důvěře amerických spotřebitelů a údajům o volných pracovních místech, které snížily očekávání, že Federální rezervní systém v říjnu zvýší úrokové sazby.

V návaznosti na tato čísla nástroj CME FedWatch Tool ukázal, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby v říjnu beze změny, vzrostla z 30 % na 53 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla ze 70 % na 47 %.

Investoři dnes očekávají několik klíčových ekonomických zpráv z USA, aby mohli přehodnotit svá očekávání, včetně údajů o zaměstnanosti v soukromém sektoru za září, údajů o hospodářském růstu za druhé čtvrtletí a zprávy o výdajích na osobní spotřebu za srpen.

Evropské úrokové sazby

• Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová v pondělí v Bruselu na zasedání Hospodářského a měnového výboru Evropského parlamentu uvedla, že energetický šok zvyšuje inflační očekávání, ačkoli zatím neexistují žádné známky podstatného dopadu.

• Lagardeová dodala, že vyšší ceny energií v letech 2027 a 2028 ve srovnání s předchozími prognózami zvýší inflaci, ale zdůraznila, že v současné době neexistují žádné důkazy o tom, že by se vyšší ceny energií promítly do mezd.

• Lagardeová uvedla, že centrální banka v současné době nevidí důvod k přehnané reakci na inflační šok. I když rozsah šoku znamená, že jej nelze ignorovat, dodala, že prozatím je vhodná postupná reakce měnové politiky.

• V návaznosti na tyto komentáře klesla ocenění peněžního trhu pro zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů Evropskou centrální bankou v říjnu z 50 % na 40 %.

• Investoři v pátek očekávají klíčová data o inflaci v Evropě za září, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Měsíční obchodování

Euro vůči americkému dolaru v září zatím oslabilo o zhruba 2,25 %, což oficiálně končí dnešním vypořádáním. Měna tak čelí první měsíční ztrátě za poslední tři měsíce a největšímu měsíčnímu poklesu od července 2025.

Úrokové diferenciály

Poté, co Federální rezervní systém tento měsíc zvýšil americké úrokové sazby o 25 bazických bodů na 4 %, se úrokový rozdíl mezi Evropou a Spojenými státy prohloubil na 135 bazických bodů ve prospěch amerických sazeb, což zvýšilo relativní atraktivitu amerického dolaru oproti euru.