Euro v pátek při otevření evropských trhů oslabilo vůči koši světových měn, čímž si prodloužilo ztráty vůči americkému dolaru již druhou seanci v řadě a ustoupilo od svého dvoutýdenního maxima, jelikož přetrvávají výběry zisků a technické korekce.

Navzdory poklesu zůstává jednotná evropská měna na cestě k týdennímu zisku, a to díky jestřábímu tónu posledního zasedání Evropské centrální banky, během kterého banka pozastavila cyklus měnového uvolňování.

Toto rozhodnutí přišlo uprostřed přetrvávající nejistoty ohledně potenciálního dopadu vyšších amerických cel na ekonomickou aktivitu v Evropě, což prohloubilo pochybnosti o pravděpodobnosti snížení sazeb v září.

Cena

• Kurz EUR/USD klesl o 0,1 % na 1,1734 USD při dnešním otevření seance na 1,17477 USD, poté, co dosáhl maxima 1,1759 USD.

• Ve čtvrtek euro ztratilo 0,2 % – což byl jeho první pokles za pět seancí – poté, co dříve během dne dosáhlo dvoutýdenního maxima 1,1775 USD. Propad se připisuje korekci a realizaci zisků.

Týdenní výkon

V průběhu týdne – který má skončit v pátek – euro vůči dolaru posílilo přibližně o 0,95 % a je na cestě k prvnímu týdennímu zisku za poslední tři týdny.

Evropská centrální banka

ECB ve čtvrtek podle očekávání ponechala své klíčové úrokové sazby beze změny na 2,15 %, čímž si udržela nejnižší úroveň od října 2022, a to po sedmi po sobě jdoucích sníženích sazeb na předchozích zasedáních.

Centrální banka se rozhodla pozastavit uvolňování měnové politiky a čeká na vyjasnění budoucích obchodních vztahů mezi USA a EU. Evropská komise uvedla, že dohodnuté řešení je na dosah ruky před uplynutím lhůty 1. srpna.

ECB poznamenala, že inflace je v současné době stabilní kolem 2 %, což je v souladu s jejím střednědobým cílem. Dodané ekonomické údaje zůstávají v podstatě v souladu s jejím předchozím inflačním výhledem.

Vzhledem k dnešní mimořádné nejistotě ECB potvrdila, že na každém zasedání bude přehodnocovat ekonomické a finanční podmínky, aby určila vhodnou měnovou politiku.

Christine Lagardeová

Prezidentka ECB Christine Lagardeová ve čtvrtek prohlásila: „Po dnešním zasedání můžeme říci, že jsme v režimu vyčkávání.“ Dodala, že ekonomika eurozóny prokázala odolnost navzdory globální ekonomické nejistotě.

Lagardeová zdůraznila, že rozhodnutí ECB závisí na datech, a znovu potvrdila závazek dosáhnout 2% inflačního cíle ve střednědobém horizontu. Zopakovala také, že banka bude postupovat „zasedání po zasedání“ bez předem stanovené trajektorie úrokových sazeb.

Očekávání sazeb v září

• Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina v ECB v září opět pro ponechání sazeb beze změny – což znamenalo druhou pauzu v řadě.

• Oceňování sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu kleslo z 50 % na méně než 30 %.

Japonský jen v pátek během asijského obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž si prodloužil ztráty vůči americkému dolaru již druhou seanci v řadě a odpoutal se od svého dvoutýdenního maxima, jelikož přetrvávají tlaky na korekci a výběr zisků.

Toto snížení navazuje na data ukazující zpomalení jádrové inflace v Tokiu, což zmírňuje cenový tlak na tvůrce politik a snižuje pravděpodobnost zvýšení sazeb ze strany Bank of Japan na zasedání příští týden.

Navzdory poklesu zůstává jen na cestě k týdennímu zisku uprostřed přetrvávající politické nejistoty v Japonsku, zejména po porážce vládnoucí strany ve volbách do horní komory.

Cena

• Kurz USD/JPY vzrostl o 0,35 % na 147,49 ¥ k dnešnímu otevření seance na 146,99 ¥, což představuje minimum 146,94 ¥.

• Ve čtvrtek jen klesl vůči dolaru o 0,35 % – což je jeho první ztráta za čtyři dny – po prodejích vyvolaných korekcí poté, co se na začátku seance dosáhl dvoutýdenního maxima 145,85 jenů.

Jádrová inflace v Tokiu zpomaluje

Data zveřejněná v pátek ukázala, že jádrový index spotřebitelských cen v Tokiu v červenci vzrostl o 2,9 % – nejpomaleji od března – a byl pod očekáváním trhu, které počítalo s růstem o 3,0 %, a poklesl z 3,1 % v červnu.

Toto zpomalení výrazně snižuje inflační tlak na Bank of Japan a snižuje pravděpodobnost dalšího zvyšování sazeb v letošním roce.

Výhled úrokových sazeb BOJ

• Po zveřejnění dat klesla tržní cena zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na zasedání příští týden z 35 % na méně než 20 %.

• Zástupce guvernéra Šiniči Učida uvedl, že obchodní dohoda podepsaná s Washingtonem v úterý snížila ekonomickou nejistotu v Japonsku.

• Jeho výroky podnítily optimismus trhu ohledně možného obnovení zvyšování sazeb koncem tohoto roku ve čtvrté největší ekonomice světa.

Týdenní výkon

K poslednímu dni týdne jen posílil vůči dolaru přibližně o 0,9 % a je na cestě k prvnímu týdennímu zisku za poslední tři týdny.

Politický vývoj

Japonský premiér Šigeru Išiba popřel zprávy o hrozící rezignaci po drtivé volební porážce vládnoucí strany.

„S bývalými premiéry jsem sdílel silný pocit krize, ale o rezignaci jsem vůbec nemluvil,“ uvedl Išiba.

Komentář analytika

• Carol Kong, měnová stratéžka v Commonwealth Bank of Australia, uvedla: „Jen bude i nadále čelit nepříznivým vlivům uprostřed přetrvávající politické nejistoty.“

• „Stále nevíme, co premiér Išiba plánuje udělat… takže ohledně fiskálního výhledu a politiky Bank of Japan přetrvává nejasnost,“ dodala.

Významná obchodní dohoda mezi USA a Japonskem

Americký prezident Donald Trump v úterý oznámil podpis „rozsáhlé“ obchodní dohody s Japonskem, která zahrnuje reciproční 15% cla na japonský vývoz do USA a snížení automobilových cel z 25 % na 15 %.

V příspěvku na Truth Social Trump označil dohodu za „možná největší v historii“ a poznamenal, že Japonsko investuje v USA 550 miliard dolarů, zatímco Amerika si zajistí 90 % zisku.

Dohoda zahrnuje otevření japonských trhů pro americký export – zejména pro automobily, nákladní automobily, rýži a další zemědělské produkty – o kterých Trump tvrdil, že vytvoří „statisíce pracovních míst“.

Premiér Išiba potvrdil snížení amerických automobilových cel na 15 % a označil to za klíčový krok vzhledem k dominantní roli automobilového sektoru v japonském exportu do USA, který v roce 2024 představoval 28,3 % zásilek.

Japonský automobilový export (včetně osobních automobilů, autobusů a nákladních automobilů) do USA klesl v červnu o 26,7 % po poklesu o 24,7 % v květnu.

Celkový vývoz do USA – druhého největšího obchodního partnera Japonska – dosáhl od ledna do června 10,3 bilionu jenů (70,34 miliardy dolarů), což představuje meziroční pokles o 0,8 %.

Většina hlavních kryptoměn ve čtvrtek vzrostla, a to díky zlepšujícímu se sentimentu rizik po pozitivním vývoji v globálních obchodních jednáních se Spojenými státy.

Obchodní napětí se zmírnilo poté, co USA a Japonsko dosáhly celní dohody, a to spolu s povzbudivými signály o pokroku v jednáních mezi USA a Evropskou unií.

Zaměření trhu dále zvýšilo oznámení prezidenta Donalda Trumpa o plánech na dnešní návštěvu Federálního rezervního systému – což je vzácný a konfrontační krok v jeho probíhající nátlakové kampani proti předsedovi Fedu Jeromeovi Powellovi. Jednalo by se o první návštěvu svého druhu úřadujícího amerického prezidenta za téměř dvě desetiletí.

Soukromý průzkum společnosti S&P Global mezitím odhalil výrazné zvýšení podnikatelské aktivity v USA. Kompozitní index nákupních manažerů (PMI) v červenci v předběžném čísle vzrostl z 52,9 v červnu na 54,6 bodu – což je nejvyšší úroveň za sedm měsíců. PMI ve službách také vzrostl z 52,9 na 55,2 bodu, zatímco PMI ve zpracovatelském průmyslu klesl z 53,1 na 51,2 bodu, což signalizuje pomalejší růst produkce.

Pokud jde o údaje o práci, americké ministerstvo práce uvedlo, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti zůstal nízký, přičemž počáteční počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl za týden končící 19. července na 217 000 – což je pokles o 4 000 oproti předchozímu týdnu a lepší než očekávání 227 000.

Ethereum

K 20:51 GMT vzrostla cena Etherea (ETH) na burze CoinMarketCap o 3,9 % a obchodovala se za 3 746,1 USD.

Kanadský dolar ve čtvrtek oslabil vůči většině hlavních měn po zveřejnění neuspokojivých ekonomických údajů.

Oficiální údaje odhalily, že index maloobchodních tržeb v Kanadě v květnu klesl o 1,1 %, čímž překonal očekávání analytiků, kteří očekávali pokles o 0,9 %.

Bez započítání volatilních složek, jako jsou energie a potraviny, klesly tržby z maloobchodu v základním segmentu o 0,2 %, což je v souladu s tržními prognózami.

K 19:58 GMT kanadský dolar klesl vůči svému americkému protějšku o 0,3 % a obchodoval se za 0,7330.

Australský dolar

Australský dolar zůstal vůči americkému dolaru stabilní a k 19:59 GMT se obchodoval za 0,6601.

Vládní data ukázala, že australský index PMI pro výrobu vzrostl na 51,6, zatímco PMI pro služby se vyšplhal na 53,8.

Americký dolar

Index amerického dolaru vzrostl v 19:42 GMT o 0,2 % na 97,3, čímž dosáhl intradenního maxima 97,5 a minima 97,1.

Prezident Donald Trump oznámil plány na návštěvu sídla Federálního rezervního systému později dnes, čímž eskaluje svůj nátlak na předsedu Fedu Jeromea Powella. Návštěva úřadujícího amerického prezidenta by byla první návštěvou centrální banky za téměř dvě desetiletí.

Soukromý průzkum společnosti S&P Global mezitím ukázal, že kompozitní index PMI pro produkci v USA v červenci v předběžném červencovém měření vzrostl na 54,6 bodu z červnových 52,9 bodu, což představuje sedmiměsíční maximum.

Index PMI pro služby se zvýšil z 52,9 na 55,2, zatímco index PMI pro zpracovatelský průmysl klesl z 53,1 na 51,2, což signalizuje zpomalení výroby.