Euro v úterý v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž se stáhlo z dvoutýdenního maxima vůči americkému dolaru. Je pod tlakem aktivity zaměřené na realizaci zisků a neochoty budovat nové dlouhé pozice před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v eurozóně za srpen.

Očekává se, že tato data objasní současné inflační tlaky, kterým čelí tvůrci politik Evropské centrální banky, a poskytnou klíčové důkazy o pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb koncem tohoto měsíce.

Přehled cen

• Kurz eura dnes: euro vůči dolaru kleslo o 0,2 % na 1,1691 USD z otevírací úrovně 1,1711 USD poté, co dosáhlo maxima 1,1718 USD.

• Euro zakončilo pondělní seanci o více než 0,2 % vyšší než dolar, což představuje třetí denní zisk v řadě, a dosáhlo dvoutýdenního maxima na 1,1736 USD, k čemuž přispěly silnější než očekávané údaje o inflaci v Německu, největší ekonomice eurozóny.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl přibližně o 0,2 % a směřuje k prvnímu zisku za šest seancí. Odrazil se od pětitýdenního minima 97,54 bodu, což odráží obnovené posílení dolaru vůči koši světových měn.

Kromě nákupů za výhodných podmínek z nižších úrovní přichází oživení amerického dolaru před vydáním série klíčových zpráv o americkém trhu práce, které poskytnou rozhodující důkazy o pravděpodobnosti snížení sazeb Federálního rezervního systému na zářijovém zasedání.

Evropské úrokové sazby

• Pět zdrojů agentuře Reuters sdělilo, že Evropská centrální banka pravděpodobně ponechá úrokové sazby příští měsíc beze změny, ačkoli jednání o dalším snížení by se mohla obnovit na podzim, pokud ekonomika eurozóny oslabí.

• Prezidentka ECB Christine Lagardeová nedávno v Jackson Hole prohlásila, že cyklus zpřísňování politiky zavedený v letech 2022 a 2023 nevedl k recesi ani k prudkému nárůstu nezaměstnanosti, jak tomu bylo v minulosti.

• Oceňování sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu v současné době zůstává pod 30 %.

Inflace v eurozóně

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, dnes později čekají na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v eurozóně za srpen, které ukážou rozsah inflačních tlaků, kterým čelí tvůrci politik ECB.

V 10:00 GMT bude zveřejněn roční index spotřebitelských cen pro eurozónu, přičemž tržní prognózy ukazují na nárůst o 2,1 % v srpnu ve srovnání s 2,0 % v červenci. Očekává se, že jádrový index spotřebitelských cen vzroste o 2,2 % oproti 2,3 % v předchozím čtení.

Výhled pro euro

• Na Economies.com očekáváme: pokud se data o inflaci ukážou jako teplejší než současná tržní očekávání, pravděpodobnost dalšího snížení sazeb ECB v letošním roce se sníží, což podpoří silnější euro na devizovém trhu.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a prodloužil tak své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den v řadě, jelikož se snížila pravděpodobnost, že Bank of Japan koncem tohoto měsíce zvýší úrokové sazby.

Slábnoucí inflační tlak na centrální banku snížil očekávání krátkodobé normalizace politiky a investoři čekají na další informace o budoucím vývoji úrokových sazeb ve čtvrté největší ekonomice světa.

Přehled cen

• Směnný kurz jenu dnes: dolar vůči jenu vzrostl přibližně o 0,4 % na 147,73 ¥ z otevírací úrovně 147,17 ¥, poté, co dosáhl minima 147,05 ¥.

• Jen uzavřel pondělní seanci o 0,1 % méně než dolar, což znamenalo druhý denní pokles v řadě.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl přibližně o 0,2 % a směřuje k prvnímu zisku za šest seancí. Odrazil se od pětitýdenního minima 97,54 bodu, což odráží obnovenou sílu dolaru vůči koši světových měn.

Kromě výhodných nákupů z nižších úrovní přichází oživení amerického dolaru před zveřejněním série klíčových údajů z amerického trhu práce, které poskytnou zásadní vodítka ohledně pravděpodobnosti snížení sazeb Federálního rezervního systému na jeho zářijovém zasedání.

Japonské úrokové sazby

• Člen představenstva Bank of Japan Nakagawa varoval před riziky obchodní politiky a poukázal na nadcházející Tankanův výrok jako vodítko na cestě k normalizaci politiky.

• Nedávné údaje o cenách v Japonsku ukazují slábnoucí inflační tlak na tvůrce politiky centrální banky.

• Tržní ocenění pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání BoJ je v současné době stabilní na úrovni 35 %.

• Aby investoři mohli tato očekávání přehodnotit, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku a také na komentáře představitelů BoJ.

Zlato v pondělí dosáhlo nejvyšší úrovně za více než čtyři měsíce, obchodovalo se za zhruba 23 dolarů od svého historického maxima, a to díky očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému a slabšímu americkému dolaru, zatímco stříbro poprvé od roku 2011 překonalo hranici 40 dolarů za unci.

Spotová cena zlata do 9:37 východního času (13:37 GMT) vzrostla o 0,9 % na 3 477,56 USD za unci, což je nejvíce od 22. dubna, kdy dosáhla rekordních 3 500,05 USD. Prosincové futures kontrakty na zlato vzrostly o stejných 0,9 % na 3 547,70 USD.

Cena stříbra v spotovém obchodování vzrostla o 2,6 % na 40,69 dolarů za unci, což je nejvíce od září 2011.

Trhy ve Spojených státech byly v pondělí uzavřeny z důvodu svátku práce.

Index amerického dolaru klesl vůči koši měn na téměř nejnižší hodnotu od 28. července, což zlevnilo drahé kovy v dolarech pro zahraniční kupce.

Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie v Saxo Bank, uvedl: „Zlato, a zejména stříbro, si od pátku udrželo silné zisky, které podpořila nepružná inflace v USA, slabá spotřebitelská důvěra a očekávání snížení sazeb… spolu s obavami o nezávislost Federálního rezervního systému.“

Data z pátku ukázala, že index výdajů na osobní spotřebu (PCE) v USA vzrostl meziměsíčně o 0,2 % a meziročně o 2,6 %, což je v souladu s očekáváním.

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl: „Stříbro roste v reakci na očekávání snížení sazeb, zatímco omezená nabídka na trhu pomáhá posilovat býčí trend.“

Mary Dalyová, prezidentka Federálního rezervního systému v San Franciscu, minulý týden na sociálních sítích zopakovala svou podporu snižování sazeb s odkazem na rizika spojená s trhem práce.

Giovanni Staunovo, analytik banky UBS, uvedl: „Trh s nadějí očekává páteční zprávu o zaměstnanosti v USA a očekává, že Fedu umožní obnovit snižování sazeb od září, což podpoří investiční poptávku.“

Průzkum agentury Reuters předpovídá, že počet pracovních míst mimo zemědělství se v srpnu zvýšil o přibližně 78 000 ve srovnání se 73 000 v červenci.

Zlato, které nenese žádný úrok, si obvykle vede dobře v prostředí nízkých úrokových sazeb.

Americký obchodní zástupce Jamieson Greer v neděli samostatně uvedl, že administrativa prezidenta Donalda Trumpa pokračuje v jednáních s obchodními partnery navzdory rozhodnutí amerického soudu, které označilo většinu cel za nezákonnou.

Z dalších drahých kovů platina vzrostla o 3,2 % na 1 408,54 USD, zatímco palladium získalo 1,9 % na 1 129,70 USD.

Americké trhy jsou v pondělí uzavřeny z důvodu Svátku práce, obchodování s akciemi a dluhopisy by mělo být obnoveno v úterý.

Vládní data zveřejněná minulý pátek ukázala, že index osobních spotřebních výdajů (PCE) v USA – preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému – v červenci silně vzrostl, zatímco jádrová inflace zrychlila, protože cla zvýšila ceny určitého zboží. Index PCE vzrostl meziměsíčně o 0,2 % a meziročně o 2,6 %, což je v souladu s očekáváním.

Obchodníci zvýšili své sázky na to, že Federální rezervní systém na svém zářijovém zasedání sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, čímž se pravděpodobnost tohoto scénáře podle nástroje FedWatch zvýšila na přibližně 89 % z 85 % před zveřejněním dat.

V pátek klesl index Dow Jones Industrial Average o 0,2 % (92 bodů) na 45 545 bodů, což představuje týdenní ztrátu 0,2 %, ale měsíční nárůst o 4,5 %. Index dosáhl maxima 45 616 a minima 45 377 bodů.

Širší index S&P 500 klesl o 0,6 % (41 bodů) na 6 460 bodů, což představuje týdenní ztrátu 0,1 %, ale v srpnu nárůst o 3,6 %. Maxima dosáhl 6 491 bodů a minima 6 444 bodů.

Index Nasdaq klesl o 1,2 % (249 bodů) na 21 455 bodů, což představuje týdenní ztrátu 0,2 %, ale měsíční zisk 3,9 %. Index zaměřený na technologické odvětví dosáhl maxima 21 631 a minima 21 398.