Euro ve středu na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se obchodovalo poblíž dvoutýdenního minima, jelikož se obnovily nákupy americké měny jako nejlepší dostupné investice uprostřed slábnoucích obav o stabilitu Federálního rezervního systému.

Vzhledem k současné nízké pravděpodobnosti, že Evropská centrální banka v září sníží úrokové sazby – již podruhé po sobě – investoři koncem tohoto týdne očekávají klíčová data o inflaci za srpen z Německa a Španělska.

Přehled cen

Euro vůči dolaru oslabilo o 0,25 % na 1,1612 dolarů z otevírací úrovně 1,1642 dolarů a dosáhlo maxima 1,1647 dolarů.

Euro v úterý uzavřelo s růstem o 0,1 % vůči dolaru, což je jeho druhý zisk za poslední tři dny, a je součástí zotavení z dvoutýdenního minima 1,1583 dolaru.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o téměř 0,3 % a po včerejší dočasné pauze obnovil růst, což odráží růst americké měny vůči koši hlavních i vedlejších protějšků.

Po šoku, který způsobil pokus amerického prezidenta Donalda Trumpa odvolat Lisu Cookovou z její funkce ve správní radě Federálního rezervního systému, byly trhy znepokojeny ohledně budoucnosti nezávislosti centrální banky.

Tyto obavy však rychle pominuly, jakmile se ukázalo, že se záležitost pravděpodobně zvrhne v zdlouhavý právní spor, což trhům dodalo určité ujištění.

Evropské úrokové sazby

Pět zdrojů agentuře Reuters sdělilo, že se očekává, že Evropská centrální banka ponechá úrokové sazby příští měsíc beze změny, ačkoli jednání o dalším snížení by se mohla obnovit na podzim, pokud ekonomika eurozóny oslabí.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová v sobotu v Jackson Hole prohlásila, že zpřísňující se politika přijatá v letech 2022 a 2023 nevedla k recesi ani k prudkému nárůstu nezaměstnanosti, jak tomu bylo v minulosti.

Ocenění snížení sazeb ECB o 25 bazických bodů v září se na peněžním trhu v současné době drží pod 30 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají koncem tohoto týdne klíčové údaje o inflaci z Německa a Španělska za srpen, než budou začátkem příštího týdne zveřejněny kompletní údaje o inflaci v eurozóně.

Australský dolar ve středu na asijském trhu posílil vůči koši světových měn, čímž si vůči americkému dolaru udržel zisky již druhý den v řadě a přiblížil se k nejvyšší úrovni za několik týdnů, a to po zveřejnění silných inflačních dat za červenec v Austrálii.

Data ukázala obnovený inflační tlak na tvůrce politik v Reserve Bank of Australia, což snížilo pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v září.

Přehled cen

Australský dolar vůči americkému dolaru vzrostl přibližně o 0,2 % na 0,6505 z otevírací úrovně 0,6494 a dosáhl minima 0,6487.

Australský dolar v úterý posílil vůči americkému dolaru o přibližně 0,2 %, což je jeho druhý denní růst za poslední tři obchodní seance, a to uprostřed krize kolem odvolání Lisy Cookové a obnovených obav o stabilitu Federálního rezervního systému.

Inflace v Austrálii

Data zveřejněná ve středu australským statistickým úřadem ukázala, že celkový index spotřebitelských cen v červenci meziročně vzrostl o 2,8 %, což je nejrychlejší tempo od července 2024, a překonal tak očekávání trhu o 2,3 % a zvýšil se o více než 1,9 % v červnu.

Australská inflace vyskočila na roční maximum

Data ukázala, že inflace se opět zrychlila a dostala se mimo střednědobý cílový rozsah 2–3 %, který stanovila Rezervní banka Austrálie, což snižuje pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v září.

Názory a analýzy

Russel Chesler, vedoucí investic a kapitálových trhů ve společnosti VanEck, uvedl: „Neočekáváme, že dnešní překvapivý nárůst inflace bude mít podstatný dopad na trhy a celkovou ekonomiku.“

Chesler dodal: „Tento neočekávaný nárůst inflace v kombinaci s nedávným snížením sazeb a pokračující silou trhu práce podporuje náš názor, že další snížení sazeb je před listopadem nepravděpodobné.“

Australské úrokové sazby

V návaznosti na výše uvedené údaje o inflaci klesla cena za snížení sazby o 25 bazických bodů ze strany Rezervní banky Austrálie v září z 30 % na 22 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Austrálii před zasedáním 30. září.

Index spotřebitelských cen v Austrálii v červenci meziročně vzrostl o 2,8 %, což je nejrychlejší tempo od července 2024, ukázaly ve středu ráno údaje Australského statistického úřadu. Nárůst byl vyšší než tržní očekávání o 2,3 % a nad předchozím údaji 1,9 %.

Data poukazují na rostoucí inflační tlaky na tvůrce politik v Rezervní bance Austrálie, což snižuje pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v září.

• Tato zpráva je pro australský dolar „pozitivní“.

Ceny sóji v Chicagu v úterý mírně vzrostly, čímž zčásti smazaly ztráty z předchozího obchodování, ačkoli očekávání bohaté sklizně v USA růst zastavila.

Ve své týdenní zprávě z pondělí americké ministerstvo zemědělství zvýšilo hodnocení kvality úrody sóji v zemi, zatímco hodnocení kukuřice ponechalo beze změny, což je v rozporu s očekáváním analytiků o mírném poklesu.

Ministerstvo uvedlo, že k 24. srpnu bylo 71 % úrody kukuřice v dobrém až vynikajícím stavu, což je beze změny oproti předchozímu týdnu. U úrody sóji se hodnocení zvýšilo na 69 % v dobrém až vynikajícím stavu, oproti 68 % v předchozím týdnu.

Očekávání vyšší produkce v USA přicházejí v době, kdy se Čína nadále stahuje z trhu uprostřed obchodního napětí s Washingtonem. Čínský velvyslanec ve Spojených státech v neděli prohlásil, že americká protekcionistická politika podkopává zemědělskou spolupráci s Čínou, a varoval, že zemědělci by neměli nést náklady obchodní války mezi dvěma největšími ekonomikami světa.

Ruská zemědělská poradenská společnost IKAR samostatně zvýšila svou prognózu ruské úrody pšenice pro rok 2025 na 86 milionů metrických tun z dříve 85,5 milionu a zvýšila svůj odhad vývozu pšenice ze 42,5 milionu na 43 milionů tun. Rusko je největším světovým vývozcem pšenice.

Obchodníci poznamenali, že komoditní fondy byly v pondělí na Chicagské burze čistými prodejci kontraktů na sóju, kukuřici, sójovou moučku a sójový olej, zatímco čistými kupci kontraktů na pšenici.

Kukuřice

Futures kontrakty na kukuřici s dodáním v prosinci na konci obchodování klesly o 0,7 % na 4,09 dolaru za bušl.

Sójové boby

Futures kontrakty na sóju s dodáním v listopadu vzrostly o 0,2 % na 10,49 dolarů za bušl.

Pšenice

Futures kontrakty na pšenici s dodáním v prosinci vzrostly o 0,4 % na 5,31 dolaru za bušl.