Americký dolar v úterý klesl na téměř nejnižší úroveň za sedm týdnů, protože investoři očekávali revize amerických dat, které by mohly odhalit, že trh práce je v horší kondici, než se dříve předpokládalo, což posílilo očekávání, že Federální rezervní systém přistoupí k většímu snížení úrokových sazeb.

Dolar vůči japonskému jenu oslabil o 0,2 % na 147,21 jenu, zatímco britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,3558 USD. Euro se po dosažení nejsilnější úrovně od 24. července ponížilo na 1,1752 USD.

Vůči koši hlavních měn klesl index dolaru na 97,25, což je nejnižší úroveň od konce července, a to před zveřejněním předběžných revizí údajů o zaměstnanosti za období od dubna 2024 do března 2025.

Ekonomové očekávají revize směrem dolů až o 800 000 pracovních míst, což by mohlo naznačovat, že Fed zaostává v dosažení svého cíle „plné zaměstnanosti“.

Očekávání trhu ohledně přechodu Fedu k odvážnější politice uvolňování se postupně zvyšovala. Obchodníci plně počítali se snížením o 25 bazických bodů, zatímco pravděpodobnost většího snížení o 50 bazických bodů vzrostla na přibližně 12 %, uvádí nástroj CME FedWatch.

Kenneth Brooks, vedoucí korporátního výzkumu v oblasti deviz a sazeb v Société Générale, uvedl: „Současné tržní oceňování odráží značné pochybnosti o tom, zda Fed skutečně provede snížení sazeb o 50 bazických bodů, ale pokud budou revize velmi smysluplné, mohly by ospravedlnit větší krok.“

V související souvislosti Wall Street Journal s odvoláním na nejmenované zdroje uvedl, že poradci administrativy prezidenta Donalda Trumpa připravují zprávu o tom, co považují za nedostatky ve výkonnosti amerického Úřadu pro statistiku práce (Bureau of Labor Statistics), která by mohla být zveřejněna v nadcházejících týdnech.

Rostoucí očekávání uvolňování měnové politiky v USA také přispěla k tomu, že spotové ceny zlata v úterý dosáhly rekordního maxima 3 659,10 dolarů za unci.

Norská koruna mimo jiné posílila o 0,2 % vůči dolaru i euru poté, co si menšinová vláda Labouristické strany v pondělí zajistila druhé funkční období.

Politický vývoj od Tokia po Buenos Aires zůstává v centru pozornosti investorů po rezignaci japonského premiéra Šigerua Išiby, odvolání francouzského premiéra Françoise Bayroua a překvapivém odvolání indonéského ministra financí v posledních dnech.

Lee Hardman, hlavní měnový analytik společnosti MUFG, ve své poznámce uvedl: „Ačkoli je politická nejistota nepříznivým vývojem, domníváme se, že sama o sobě nestačí k oslabení eura.“

Evropská centrální banka by měla ve čtvrtek uspořádat své zasedání k měnové politice, přičemž se všeobecně očekává, že úrokové sazby ponechá beze změny.

Ekonomové se minulý měsíc rozcházeli v názoru na pravděpodobnost dalších škrtů ze strany banky, ale nejnovější data ukazující inflaci blízko cílové hodnoty 2 % a nezaměstnanost na historických minimech změnila očekávání.

V Indonésii rupie klesla o 0,8 % poté, co vláda v pondělí odvolala svého ministra financí. Obchodníci uvedli, že Bank Indonesia v úterý intervenovala nákupem dlouhodobých státních dluhopisů ve snaze stabilizovat trh.

Ceny zlata na evropském trhu v úterý vzrostly, čímž si prodloužily růst již třetí den po sobě a nadále překonávají rekordní maxima. Poprvé v historii se přiblížily hranici 3 700 dolarů za unci, a to díky současnému poklesu kurzu amerického dolaru.

Série slabých dat o trhu práce v USA zvýšila očekávání, že Federální rezervní systém provede výraznější snížení úrokových sazeb. Investoři čekají na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA tento týden, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,65 % na 3 659,41 USD, což je nejvyšší úroveň v historii, z otevírací ceny 3 636,47 USD a nejnižší úroveň dosáhlo 3 628,44 USD.

• Při pondělním vypořádání vzrostly ceny zlata o 1,4 %, což znamenalo druhý denní nárůst v řadě poté, co poprvé v historii překonaly hranici 3 600 dolarů za unci.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl přibližně o 0,1 %, čímž prohloubil ztráty již třetí seanci po sobě a dosáhl nejnižší úrovně za sedm týdnů na 97,26 bodu, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši hlavních i vedlejších protějšků.

Tento pokles přichází uprostřed pokračujícího prodeje amerického dolaru, zejména poté, co nedávná data z USA ukázala další zhoršení situace na trhu práce, což posílilo očekávání, že Federální rezervní systém provede výraznější snížení úrokových sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch agentury CME je pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v USA o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání v současné době oceněna na 100 %, s 12% pravděpodobností snížení o 50 bazických bodů.

• Pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů na říjnovém zasedání je v současné době také oceněna na 100 %, s 10% pravděpodobností snížení o 50 bazických bodů.

• Pro potvrzení výše uvedeného stanovení cen investoři očekávají zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za srpen tento týden, a to před zasedáním Federálního rezervního systému příští týden.

Výhled na výkonnost zlata

• Han Tan, hlavní tržní analytik společnosti Nymo Money, uvedl: Optimisté na trhu čerpají z přesvědčení o snižování úrokových sazeb, které vytlačilo zlato na nová rekordní maxima.

• Tan dodal: Oslabení dolaru také vydláždilo cestu k obchodování nad 3 600 USD, zatímco toky zlata podpořené slitky a nákupy centrálními bankami posilují silnou kombinaci podpůrných faktorů.

• Tan vysvětlil: Pokud trhy zaznamenají prudké revize údajů o zaměstnanosti v USA směrem dolů a šokující nízké údaje o indexu spotřebitelských cen, můžeme tento týden pozorovat přiblížení ceny zlata k 3 700 USD.

• Tan řekl: Trhy se zlatem si pravděpodobně vyhrazí největší reakci na ceny, dokud se neobjeví nejnovější signály z jednání Federálního výboru pro volný trh příští týden.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, v pondělí klesl o přibližně 2,29 metrických tun, čímž se celkový objem snížil na 979,68 metrických tun, což je nejméně od 29. srpna.

Euro v úterý na evropském trhu posílilo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru tak již třetí den po sobě posílilo a dosáhlo nejvyšší úrovně za sedm týdnů. Výprodeje americké měny na devizovém trhu pokračují a zastíní obavy o politickou stabilitu ve Francii, druhé největší ekonomice eurozóny.

Zítra, ve středu, zahajuje Evropská centrální banka své důležité zasedání o měnové politice, kde se očekává, že úrokové sazby zůstanou již druhé zasedání v řadě beze změny. Trhy čekají na další signály o možnosti obnovení cyklu uvolňování měnové politiky během zbytku letošního roku.

Přehled cen

• Směnný kurz eura dnes: Euro vůči americkému dolaru vzrostlo o 0,15 % na (1,1778 $), což je nejvyšší hodnota od 24. července, z dnešní otevírací ceny (1,1763 $) a nejnižší úrovně (1,1758 $).

• Euro zakončilo pondělní obchodování s růstem o 0,4 % vůči dolaru, což je jeho druhý denní zisk v řadě, poté, co slabá data o zaměstnanosti v USA posílila očekávání snížení úrokových sazeb v USA.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o více než 0,1 %, čímž prohloubil ztráty již třetí seanci po sobě a dosáhl nejnižší úrovně za sedm týdnů na 97,32 bodu, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši hlavních i vedlejších protějšků.

Tento pokles přichází uprostřed pokračujícího prodeje amerického dolaru, zejména poté, co nedávná data z USA ukázala další zhoršení situace na trhu práce, což posílilo očekávání, že Federální rezervní systém provede výraznější snížení úrokových sazeb.

Podle nástroje CME FedWatch obchodníci počítají s 89% pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání Federálního rezervního systému a s 11% pravděpodobností většího snížení o 50 bazických bodů.

Pád Françoise Bayroua

Francouzský premiér François Bayrou padl poté, co v parlamentu prohrál klíčové hlasování o důvěře, kdy 364 zákonodárců hlasovalo proti vládě oproti 194 pro. Tento politický kolaps zasadil velkou ránu autoritě prezidenta Emmanuela Macrona.

V poslední době se stupňovala vnitřní nespokojenost kvůli Bayrouovým navrhovaným úsporným plánům, které zahrnovaly škrty ve veřejných rozpočtech a zrušení dvou státních svátků ve snaze řešit vysoký dluh země, který dosahuje přibližně 114 % HDP.

Vzhledem k tomu se očekává, že prezident Macron v nadcházejících dnech jmenuje nového premiéra, ale bude čelit vážné výzvě v zajištění stabilní parlamentní podpory, jak vyplývá ze zpráv a analýz poukazujících na obavy z dlouhodobé legislativní paralýzy.

Evropská centrální banka

• Evropská centrální banka se schází ve středu a ve čtvrtek, aby projednala vhodnou měnovou politiku s ohledem na nejnovější hospodářský vývoj v eurozóně.

• Obecně se očekává, že banka ponechá evropské úrokové sazby beze změny na úrovni 2,15 %, což je nejnižší úroveň od října 2022, a to již druhé zasedání v řadě.

• Trhy čekají na další informace o načasování obnovení uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb Evropskou centrální bankou do konce letošního roku.

Australský dolar v úterý na asijském trhu posílil vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru si tak již třetí den po sobě udržel zisky, které dosáhly nejvyšší úrovně za sedm týdnů. Dolar tak podpořily pokračující prodeje americké měny na devizovém trhu.

Růst australského dolaru je také podporován obnoveným inflačním tlakem na tvůrce politik v Reserve Bank of Australia, což vedlo k poklesu pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v Austrálii v září.

Přehled cen

• Směnný kurz australského dolaru dnes: Australský dolar vzrostl vůči svému americkému protějšku přibližně o 0,2 % na (0,6605), což je nejvíce od 24. července, z dnešní otevírací ceny (0,6593) a nejnižší úrovně (0,6589).

• Australský dolar v pondělí posílil vůči americkému dolaru o 0,55 %, což je jeho druhý denní růst v řadě, poté, co slabá data o zaměstnanosti v USA posílila očekávání snížení úrokových sazeb v USA.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o více než 0,1 %, čímž prohloubil ztráty již třetí seanci po sobě a dosáhl nejnižší úrovně za jeden a půl měsíce na 97,32 bodu, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši hlavních i vedlejších protějšků.

Tento pokles přichází uprostřed pokračujícího prodeje amerického dolaru, zejména poté, co nedávná data z USA ukázala další zhoršení situace na trhu práce, což posílilo očekávání, že Federální rezervní systém provede výraznější snížení úrokových sazeb.

Podle nástroje CME FedWatch obchodníci počítají s 89% pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání Federálního rezervního systému a s 11% pravděpodobností většího snížení o 50 bazických bodů.

Australské úrokové sazby

• Nedávná data ze Sydney ukázala, že inflace v zemi vzrostla na nejvyšší úroveň za poslední rok, což obnovilo inflační tlak na tvůrce politik v Reserve Bank of Australia.

• V návaznosti na výše uvedené údaje o inflaci klesla cena úrokové sazby snížené o 25 bazických bodů australskou centrální bankou v září z 30 % na 22 %.

• Aby investoři mohli tyto kurzy přehodnotit, očekávají před nadcházejícím zasedáním 30. září další data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Austrálii.