Americký dolar ve čtvrtek klesl, protože investoři očekávali signály měnové politiky ze sympozia Federálního rezervního systému v Jackson Hole, zatímco obavy o nezávislost centrálních bank se znovu objevily po posledním útoku prezidenta Donalda Trumpa.

Euro a libra se ustálily na 1,1652 USD, respektive 1,3451 USD, zatímco jen a švýcarský frank zaznamenaly mírné ztráty.

Pravděpodobnost snížení sazeb Fedem příští měsíc mírně klesla na 82 %, což dolaru nabízí jen omezenou podporu. Pozornost se i nadále soustředila na to, zda předseda Jerome Powell ve svém pátečním projevu vyvrátí očekávání trhu ohledně snížení sazeb v září.

Kenneth Broux, vedoucí oddělení firemního devizového a sazebního výzkumu v Société Générale, uvedl: „Rizika jsou vychýlená. Protože trh již započítal snížení sazeb, nebezpečí se vrací k scénáři 50/50.“ Poznamenal, že by to mohlo vést k prodeji krátkodobých státních dluhopisů a tlačit dolar výše.

Mezitím Trumpova výzva guvernérce Fedu Lise Cookové k rezignaci – na základě obvinění politického spojence – oživila obavy investorů ohledně jeho pokusů ovlivnit centrální banku. Trump opakovaně kritizoval Powella za to, že je „příliš pomalý“ ve snižování sazeb, a naléhal na jeho rezignaci, přičemž připustil, že jedinečná právní struktura Fedu brání propouštění členů rady kvůli politickým sporům.

Prashant Newnaha, hlavní stratég pro úrokové sazby v regionu Asie a Tichomoří ve společnosti TD Securities, uvedl: „Tento vývoj by mohl vyvolat otázky ohledně dohledových a regulačních funkcí Fedu, ale nemá téměř žádný bezprostřední dopad na měnovou politiku.“ Dodal, že to vysvětluje relativně klidnou reakci měn, jelikož dolar zpočátku oslabil, než ztráty zmírnil a posunul se výše.

Investoři očekávají, že Trump nahradí Powella, jehož funkční období končí v květnu, mírnějším kandidátem. Začátkem tohoto měsíce Trump oznámil, že nominuje předsedu Rady ekonomických poradců Stevena Mirana, aby obsadil uvolněné místo ve Fedu po překvapivé rezignaci Adriany Kuglerové.

Dolarový index vzrostl o 0,1 % na 98,337, což by mělo znamenat týdenní růst o 0,4 %. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů mírně vzrostl na 4,30 %, zatímco výnos dvouletých, citlivějších na politiku, mírně vzrostl na 3,756 %.

Někteří analytici varovali, že trhy by mohly být zklamány Powellovým pátečním projevem, který zdůraznil přetrvávající nejistotu ohledně inflačního dopadu Trumpových cel.

Norská koruna posílila o 0,4 % vůči dolaru a o 0,5 % vůči euru poté, co ve 2. čtvrtletí došlo k silnějšímu než očekávanému růstu HDP bez ropy a zároveň k revizi údajů za 1. čtvrtletí směrem nahoru.

V Číně se sázky investorů proti juanu vyšplhaly na nejvyšší úroveň od poloviny května, a to v důsledku rostoucích ekonomických obav, jak vyplývá z průzkumu agentury Reuters zveřejněného ve čtvrtek.

Na kryptoměnových trzích Bitcoin klesl o 0,6 % na 113 741 dolarů, zatímco Ether klesl o 1,6 % na 4 285,89 dolarů.

Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek klesly a obnovily tak ztráty, které se včera krátce zastavily, a pod tlakem silnějšího amerického dolaru vůči koši světových měn se opět přiblížily k třítýdennímu minimu.

Později dnes začíná každoroční ekonomické sympozium v Jackson Hole, kde by měl zítra, tedy v pátek, promluvit předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Očekává se, že jeho projevy poskytnou jasné vodítka ohledně cesty k uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb po zbytek letošního roku.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,4 % na 3 334,35 USD za unci z otevírací úrovně 3 348,42 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 3 352,13 USD.

Při středečním vypořádání zlato posílilo o 1,0 %, což byl první nárůst za tři seance, poté, co se dříve dotklo třítýdenního minima 3 311,58 dolarů za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 % a obnovil tak zisky, které se včera krátce zastavily, a dosáhl dvoutýdenního maxima 98,44 bodu, což odráží sílu dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková zopakovala, že si zachovává svůj post navzdory výzvám prezidenta Donalda Trumpa k její rezignaci kvůli údajným hypotečním podvodům.

Zápis z posledního zasedání Fedu k otázkám politiky odhalil rozpory ohledně obav týkajících se cel, inflace a trhu práce.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch: tržní ocenění snížení sazeb o 25 bazických bodů v září zůstává stabilní na 81 % s 19% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny.

Pro říjnové zasedání trhy odhadují 91% pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů oproti 9% pravděpodobnosti nezměny.

Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na klíčová data z amerického sektoru za srpen, která budou zveřejněna později dnes.

Jacksonova díra

Sympozia, které začíná později dnes, se zúčastní zástupci centrálních bank z celého světa, ačkoli pozornost trhu se i nadále zaměří na zítřejší projev Powella, jelikož obchodníci hledají signály o pravděpodobnosti snížení sazeb v USA v září.

Zlatý výhled

Brian Lan, výkonný ředitel singapurské společnosti GoldSilver Central, uvedl: „Nemyslíme si, že ceny zlata výrazně porostou, a prozatím předpokládáme jejich stabilizaci.“

Dodal: „I když se sazby mírně sníží, můžeme zaznamenat mírný nárůst ceny zlata, s možnou úrovní 3 400 dolarů. V opačném případě se ceny mohou dále stabilizovat nebo mírně klesnout a přiblížit se k 3 300 dolarům.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového ETF krytého zlatem, včera klesl o 4 metrické tuny, což představuje druhý denní pokles v řadě. Celkové držené akcie klesly na 958,21 metrických tun, což je nejméně od 6. srpna.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž obnovilo ztráty po včerejší dočasné pauze vůči americkému dolaru a přiblížilo se k nejnižší úrovni za poslední týden. To přichází v době, kdy se po dolaru nadále obnovuje poptávka a investoři jej považují za nejlepší dostupnou investici.

Očekávání snížení evropských úrokových sazeb v září oslabila kvůli přetrvávajícím inflačním tlakům, kterým čelí tvůrci politik Evropské centrální banky. Investoři dnes očekávají zveřejnění klíčových sektorových dat v Evropě za srpen, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Kurz EUR/USD klesl o 0,1 % na 1,1641 USD z otevírací ceny 1,1651 USD, přičemž maximum za seanci bylo 1,1655 USD.

• Euro zakončilo středeční seanci s necelými 0,1% ziskem vůči dolaru, což je jeho první zisk za tři dny, poté, co se dříve během dne dotklo týdenního minima 1,1622 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 %, čímž po včerejší pauze obnovil růst a přiblížil se k dvoutýdennímu maximu 98,44 bodu, což odráží celkovou sílu dolaru vůči hlavním i vedlejším měnám.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková znovu potvrdila svůj záměr zůstat ve funkci navzdory výzvám prezidenta Donalda Trumpa k její rezignaci kvůli údajným hypotečním podvodům.

Zápis z posledního zasedání Fedu k měnovým otázkám ukázal rozpory v názorech na cla, inflaci a výhled trhu práce.

Obchodníci v současné době očekávají přibližně 80% šanci na snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v září, s očekáváním celkového uvolnění o 52 bazických bodů po zbytek roku.

Evropské úrokové sazby

• Nedávné údaje o inflaci v eurozóně ukázaly přetrvávající tlak na růst inflace na tvůrce politik ECB.

• Podle agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání ECB v září podpořila ponechání úrokových sazeb beze změny, což znamenalo druhé zasedání beze změn v řadě.

• Ceny na peněžním trhu ukazují, že pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů v září zůstává pod 30 %.

• Aby investoři mohli tyto šance přehodnotit, čekají na zveřejnění klíčových dat z evropského sektoru za srpen, které bude zveřejněno později dnes.

Výhled pro euro

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou nadcházející data z evropského sektoru silnější, než se v současnosti očekává, pravděpodobnost snížení sazeb ECB v září se sníží, což podpoří růst směnného kurzu eura na světových měnových trzích.

Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a po dvou dnech zisků se dostal do záporného teritoria vůči americkému dolaru. Toto se děje před ekonomickým sympoziem v Jackson Hole, kde by se měla vyjádřit většina guvernérů centrálních bank.

Vzhledem k rostoucím pochybnostem o pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan v září investoři očekávají další důkazy o normalizaci měnové politiky po zbytek roku.

Přehled cen

• Kurz USD/JPY vzrostl o 0,15 % na 147,51 ¥ z otevírací ceny 147,31 ¥ s minimem 147,25 ¥.

• Jen uzavřel středu o 0,25 % vyšší než dolar, což představuje druhý denní zisk v řadě. K růstu přispěly obavy o stabilitu Federálního rezervního systému v důsledku pokračujícího tlaku Trumpa na americké politiky.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 %, čímž obnovil růst po včerejší pauze a přiblížil se k dvoutýdennímu maximu 98,44 bodu, což odráží jeho všeobecnou sílu vůči hlavním i vedlejším měnám.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková znovu potvrdila svůj závazek zůstat ve funkci navzdory výzvám prezidenta Trumpa k její rezignaci kvůli údajným hypotečním podvodům.

Zápis z posledního zasedání Fedu k měnovým otázkám ukázal rozpory v názorech na cla, inflaci a výhled trhu práce.

Obchodníci v současné době očekávají přibližně 80% šanci na snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v září, s očekáváním celkového uvolnění o 52 bazických bodů po zbytek roku.

Jacksonova díra

Sympozia, které začne později dnes, se zúčastní centrální bankéři z celého světa, ačkoli hlavní pozornost bude věnována pátečnímu projevu předsedy Fedu Jeromea Powella. Trhy hledají signály o pravděpodobnosti snížení sazeb v září.

Japonské úrokové sazby

• Tržní ocenění pro zvýšení sazeb Bank of Japan o 25 bazických bodů v září zůstává stabilní poblíž 40 %.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

• Guvernér BoJ Kazuo Ueda má vystoupit na sympoziu v Jackson Hole a očekává se, že jeho projevy lépe objasní výhled měnové politiky.

• Průzkum ukazuje, že 63 % ekonomů očekává, že BoJ zvýší referenční sazbu do konce roku alespoň na 0,75 %, oproti 54 % v červenci.

• Další průzkum ukazuje, že 92 % ekonomů očekává, že BoJ ponechá sazby na 0,50 % do konce září.