Americký dolar v úterý mírně oslabil, protože investoři vyvažovali stupňující se napětí na Blízkém východě optimismem, který podnítily slabší než očekávané údaje o inflaci v USA zveřejněné minulý týden.

Euro vůči dolaru posílilo o 0,09 % na 1,1424 USD, zatímco japonský jen oslabil o 0,09 % na 162,63 USD za dolar.

Smíšené pohyby odrážely rostoucí nejistotu na finančních trzích, jelikož investoři se potýkali s posouzením ekonomického dopadu rychle se vyvíjejícího vývoje na Blízkém východě.

Geopolitické napětí podporuje dolar, diplomacie omezuje zisky

Americká armáda provedla desátou noc po sobě jdoucí letecké údery proti Íránu, což oživilo geopolitické obavy a přimělo investory omezit sázky na brzké ukončení konfliktu, což obvykle podporuje poptávku po bezpečných aktivech, jako je americký dolar.

Zároveň pokračovalo diplomatické úsilí. Vysoký íránský úředník v pondělí agentuře Reuters sdělil, že Teherán prostřednictvím mediátorů obdržel návrh na desetidenní příměří.

Nedostatek jasnosti ohledně směru konfliktu způsobil, že se dolar obchoduje v úzkém rozmezí, a investoři se zdráhají zaujímat velké pozice.

Inflace a ceny ropy zastírají výhled

Nejistota ohledně inflace také držela investory v opatrnosti poté, co slabší než očekávané údaje o inflaci v USA z minulého týdne snížily očekávání dalšího zvýšení sazeb Federálního rezervního systému, což omezilo podporu dolaru.

Výhled inflace však zůstává nejistý a bude do značné míry záviset na tom, kdy se vrátí k normálu lodní doprava přes Hormuzský průliv a stabilizují se trhy s ropou.

Podle údajů LSEG obchodníci i nadále očekávají minimálně jedno další zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v tomto roce.

Futures kontrakty na ropu Brent v úterý klesly o 1,1 %, ale od začátku měsíce zůstaly o 21 % vyšší.

„Domníváme se, že jakékoli trvalé oslabení amerického dolaru bude spíše tématem roku 2027,“ řekl Jimmy Jean, hlavní ekonom a stratég společnosti Desjardins. „Očekáváme, že dolar zůstane v nadcházejících měsících relativně silný, dokud se neobjasní inflační výhled.“

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, klesl o 0,05 % na 100,9 bodu poté, co v předchozí seanci dosáhl nejvyšší úrovně od 15. července.

Kanadský dolar se stabilizuje po zavedení nových amerických cel.

Kanadský dolar se stabilizoval poté, co klesl na měsíční minimum poté, co se Washington rozhodl zavést nová 50% cla na širokou škálu kanadských produktů v reakci na to, co Spojené státy označily za diskriminační zacházení s americkými automobily, alkoholickými nápoji a mléčnými výrobky.

Libra se zotavuje, Spojené království vstupuje do nové politické kapitoly

Britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,3441 USD, čímž ukončila sérii tří ztrát trvajících dnech.

K tomuto kroku došlo poté, co se Andy Burnham stal novým britským premiérem, sedmým lídrem země za posledních deset let, a zároveň se zavázal k zachování rámce fiskální disciplíny zavedeného předchozí vládou.

Bývalý ministr obrany John Healey byl také jmenován ministrem financí.

Burnham zatím neposkytl podrobnosti o tom, jak hodlá dosáhnout svých ekonomických cílů a zároveň dodržet svůj volební slib nezvyšovat daně pracujícím.

„Klíčovými krátkodobými riziky zůstávají fiskální pozice Spojeného království a závazek Burnhamu k fiskálním pravidlům přijatým předchozí vládou,“ uvedl Shaun Osborne, hlavní devizový stratég Scotiabank.

Investoři se mezitím těší na zasedání Evropské centrální banky o měnových sazbách, které se bude konat koncem tohoto týdne. Ekonomové oslovení agenturou Reuters očekávají, že ECB ponechá úrokové sazby beze změny, a zároveň signalizují, že do konce roku je možné alespoň jedno další zvýšení sazeb.

Ceny zlata v úterý na evropském obchodování vzrostly, obnovily se tak zotavování z nedávných minim a dosáhly týdenního maxima, k čemuž přispěl slabší americký dolar a pozastavení růstu světových cen ropy.

K těmto ziskům došlo uprostřed rostoucích nadějí, že diplomatické úsilí by mohlo zmírnit vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem, a potenciálně tak snížit riziko dalšího prudkého nárůstu cen ropy a následného inflačního tlaku na globální centrální banky.

Cena

• Cena zlata vzrostla o 1,9 % na 4 084,23 USD za unci, což je nejvyšší úroveň od 14. července, poté, co obchodování zahájila na 4 008,06 USD. Ceny dosáhly denního minima 3 999,89 USD.

• Zlato v pondělí kleslo o 0,25 % poté, co v pátek posílilo o více než 1 % v rámci zotavení z dvoutýdenního minima 3 959,72 USD za unci.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl o 0,15 %, což představuje první pokles za čtyři seance a odráží celkové oslabení americké měny vůči koši hlavních srovnatelných měn.

K poklesu došlo v důsledku zpomalení poptávky po dolaru jako bezpečném aktivu, podpořené zlepšující se náladou investorů a silnější apetitem k riziku uprostřed rostoucích očekávání, že diplomatické úsilí by mohlo zvládnout vojenskou eskalaci mezi Spojenými státy a Íránem.

Ceny ropy

Globální ceny ropy v úterý klesly o více než 0,5 % a odstoupily z šestitýdenních maxim uprostřed výběru zisků a rostoucích nadějí, že diplomatické úsilí by mohlo zmírnit napětí kolem Hormuzského průlivu a zajistit pokračující tok ropných dodávek touto životně důležitou vodní cestou.

Aktuální informace o konfliktu v Íránu

• Americká armáda oznámila novou sérii leteckých úderů proti íránským vojenským cílům, což je již desátý den operací v řadě.

• Údery byly zaměřeny na velitelská centra, odpalovací stanoviště raket, zařízení pro drony a systémy protivzdušné obrany v rámci snahy Washingtonu omezit schopnost Íránu ohrozit lodní dopravu přes Hormuzský průliv.

• Írán uvedl, že bude pokračovat ve své vojenské reakci, přičemž zprávy naznačují útoky na americké vojenské základny a zařízení v celém regionu.

• Americký prezident Donald Trump prohlásil: „Pokaždé, když Írán zabije amerického vojáka, mnohonásobně to zaplatí.“

• Mezinárodní mediátoři předložili Teheránu formální návrh vyzývající k desetidennímu příměří ve snaze oživit dříve dohodnutou dočasnou dohodu a snížit vojenské napětí.

• Íránské ministerstvo zahraničí potvrdilo, že nepřímé kontakty a výměna zpráv a návrhů s Washingtonem prostřednictvím mediátorů i přes pokračující letecké údery nadále probíhají.

Úrokové sazby v USA

• Prezidentka Federálního rezervního systému v Clevelandu Beth Hammacková se připojila k rostoucímu počtu tvůrců politik, kteří tvrdí, že k omezení přetrvávající inflace může být nutné další zvyšování úrokových sazeb.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy počítají s 84% pravděpodobností, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, a s 16% pravděpodobností jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Pro prosincové zasedání trhy počítají s 18% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny, a s 82% pravděpodobností jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Investoři bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA, aby dále upřesnili očekávání ohledně politického vývoje Federálního rezervního systému.

Výhled na zlato

Finanční stratég Ilja Spivak uvedl, že se zdá, že cena zlata dosahuje úrovně kolem 4 000 dolarů za unci a pravděpodobně se pokusí od této úrovně obnovit růst.

Spivak dodal, že vývoj na Blízkém východě se zdá být stále ovlivňující na ceny zlata, ačkoli pozornost trhu vůči těmto zprávám se stala stále krátcejší.

Zlatý trust SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí zvýšily o 4,57 metrické tuny na 1 003,59 tuny.

To znamenalo oživení z 999,02 tun, což je nejnižší úroveň fondu od 25. září 2025.

Britská libra v úterý v evropském obchodování vzrostla vůči koši hlavních měn a po třech po sobě jdoucích ztrátách se zotavila vůči americkému dolaru. Podporu jí přinesl slabší dolar, jelikož rostla naděje, že diplomatické úsilí by mohlo pomoci zvládnout vojenskou eskalaci mezi Spojenými státy a Íránem.

Investoři očekávají klíčová data z britského trhu práce, která budou zveřejněna později dnes a která by mohla změnit očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb Bank of England po zbytek roku.

Cena

• Libra vůči americkému dolaru vzrostla přibližně o 0,1 % na 1,3440 USD, což je nárůst z otevírací úrovně 1,3431 USD. Dosáhla denního minima 1,3422 USD.

• Libra v pondělí ztratila vůči dolaru přibližně 0,2 %, což je již třetí denní pokles v řadě, jelikož obchodníci pokračovali ve výběru zisků po dosažení dvouměsíčního maxima 1,3558 USD.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl o 0,1 %, což je první pokles za čtyři seance, což odráží celkové oslabení americké měny vůči koši hlavních i menších srovnatelných měn.

K poklesu došlo v době, kdy se zmírnila poptávka po dolaru jako bezpečném aktivu, a to v souvislosti se zlepšující se náladou investorů a silnější chutí k riziku, která byla poháněna rostoucím optimismem, že diplomatické úsilí by mohlo úspěšně zvládnout vojenskou eskalaci mezi Spojenými státy a Íránem.

Ceny ropy

Globální ceny ropy v úterý klesly o více než 0,5 % a odstoupily z šestitýdenních maxim uprostřed výběru zisků a rostoucích nadějí, že diplomatické úsilí zmírní napětí kolem Hormuzského průlivu a zajistí tak pokračující tok ropných dodávek touto kritickou vodní cestou.

Aktuální informace o konfliktu v Íránu

• Americká armáda oznámila novou sérii leteckých úderů proti íránským vojenským cílům, což je již desátý den operací v řadě.

• Údery byly zaměřeny na velitelská centra, odpalovací stanoviště raket, zařízení pro drony a systémy protivzdušné obrany v rámci snahy Washingtonu omezit schopnost Íránu ohrozit lodní dopravu přes Hormuzský průliv.

• Írán uvedl, že bude pokračovat ve své vojenské reakci, přičemž zprávy naznačují útoky na americké vojenské základny a zařízení v celém regionu.

• Americký prezident Donald Trump prohlásil: „Pokaždé, když Írán zabije amerického vojáka, mnohonásobně to zaplatí.“

• Mezinárodní mediátoři předložili Teheránu formální návrh vyzývající k desetidennímu příměří ve snaze oživit dříve dohodnutou dočasnou dohodu a snížit vojenské napětí.

• Íránské ministerstvo zahraničí potvrdilo, že nepřímé kontakty a výměna zpráv a návrhů s Washingtonem prostřednictvím mediátorů i přes pokračující letecké údery nadále probíhají.

Úrokové sazby ve Spojeném království

Podle globálních trhů s úrokovými futures obchodníci v současné době odhadují zhruba 25% pravděpodobnost, že Bank of England na svém červencovém zasedání zvýší úrokové sazby.

Trh práce ve Spojeném království

Investoři dnes očekávají klíčová data z britského trhu práce, včetně údajů o počtu žadatelů o podporu v červnu a také údajů o nezaměstnanosti a růstu mezd v květnu, které by měly pomoci upřesnit tržní očekávání ohledně výhledu politiky Bank of England.

Výhled libry

Očekáváme, že pokud budou data z britského trhu práce slabší, než trhy očekávají, očekávání dalšího zvyšování sazeb Bank of England v letošním roce se zmírní, což znovu vyvine tlak na pokles britské libry.

Novozélandský dolar v úterý v asijském obchodování víceméně vzrostl a vůči americkému dolaru dosáhl nejvyšší úrovně za sedm týdnů poté, co Nový Zéland oznámil silnější než očekávané údaje o inflaci za druhé čtvrtletí.

Tato čísla zdůraznila rostoucí inflační tlaky, kterým čelí tvůrci politik v Rezervní bance Nového Zélandu (RBNZ), a posílila očekávání trhu, že centrální banka bude pokračovat v normalizaci měnové politiky.

Data také posílila očekávání, že RBNZ na svém zářijovém zasedání zvýší úrokové sazby, což by znamenalo druhé zvýšení sazeb v zemi od začátku roku.

Cena

• Novozélandský dolar vzrostl vůči americkému dolaru o 0,6 % na 0,5873, což je nejvyšší úroveň od 5. června, poté, co seanci zahájil na 0,5838. Dosáhl intradenního minima 0,5832.

• Měna v pondělí uzavřela obchodování o méně než 0,1 % méně než americký dolar, což je její druhá ztráta za poslední tři seance, jelikož stupňující se vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem zvýšilo poptávku po bezpečných aktivech.

Inflace na Novém Zélandu

Novozélandský statistický úřad ve středu oznámil, že roční index spotřebitelských cen (CPI) ve druhém čtvrtletí roku 2026 vzrostl o 4,1 %, což je nejvyšší hodnota od čtvrtého čtvrtletí roku 2023. Toto číslo překonalo tržní očekávání o 4,0% nárůstu a následovalo po 3,1% růstu v prvním čtvrtletí.

Mezičtvrtletně se index spotřebitelských cen (CPI) ve druhém čtvrtletí roku 2026 zvýšil o 1,5 %, což je nárůst z 0,9 % v předchozím čtvrtletí a překonání tržních očekávání růstu o 1,4 %.

Data ukázala, že roční míra inflace na Novém Zélandu zůstala již třetí čtvrtletí po sobě nad střednědobým cílovým rozmezím RBNZ ve výši 1 % až 3 %.

Obnovené inflační tlaky posílily argumenty pro to, aby Rezervní banka Nového Zélandu v blízké budoucnosti pokračovala ve zpřísňování měnové politiky a zvyšování úrokových sazeb.

Úrokové sazby na Novém Zélandu

• Po svém červencovém zasedání uvedla, že Rezervní banka Nového Zélandu může být nutná další zvýšení úrokových sazeb, ačkoli načasování a rozsah jakýchkoli budoucích kroků bude záviset na příchozích ekonomických datech, inflačních trendech a síle ekonomické aktivity.

• Po zveřejnění údajů o inflaci se tržní odhad pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání zvýšil z 85 % na 95 %.

• Investoři budou pozorně sledovat nadcházející novozélandská ekonomická data o inflaci, zaměstnanosti a hospodářském růstu, aby dále upřesnili očekávání ohledně politického směřování centrální banky.

Analýza a komentář

Satish Ranchhod, hlavní ekonom společnosti Westpac, uvedl, že údaje o inflaci nejsou tak alarmující, jak se Rezervní banka Nového Zélandu mohla obávat, zejména vzhledem k pokračujícímu zmírňování jádrové inflace, „ale celková inflace zůstává zvýšená“.

Ranchhod dodal, že Westpac očekává, že Rezervní banka Nového Zélandu zvýší svou oficiální hotovostní sazbu na zářijovém i prosincovém zasedání o měnových politikách.