Americký dolar byl v pondělí víceméně stabilní, a to před úterním termínem, kdy Washington a Peking měly dosáhnout dohody o clech, jelikož trhy očekávaly také klíčovou zprávu o inflaci v USA, která by mohla pomoci určit, zda Federální rezervní systém příští měsíc sníží náklady na půjčky.

Index dolaru nepatrně klesl o necelých 0,1 % na 98,164 poté, co minulý týden poklesl o 0,4 %. Vůči jenu se americká měna obchodovala za 147,39 jenu, což představuje pokles o 0,2 %. Japonské trhy byly v pondělí uzavřeny z důvodu svátku „Den hor“.

Euro vzrostlo o necelých 0,1 % na 1,1652 USD, zatímco britská libra stagnovala na 1,3462 USD.

Dolar zůstává pod tlakem, protože investoři upravili svá očekávání ohledně snížení sazeb Fedu po slabých údajích o zaměstnanosti v USA a průmyslovém průmyslu.

Zástupci Fedu vyjádřili rostoucí obavy ohledně trhu práce a signalizovali otevřenost ke snižování sazeb již v září.

Zpomalení inflace by mohlo posílit sázky na snížení sazeb příští měsíc, ale náznaky, že cla prezidenta Donalda Trumpa přiživují růst cen, by mohly vést Fed k tomu, aby prozatím ponechal politiku beze změny.

Francesco Pesole, měnový stratég společnosti ING, uvedl: „Je důležité si před zítřejšími daty uvědomit, že prahová hodnota pro jestřábí překvapení je nyní vyšší,“ a dodal, že i 0,3% meziměsíční nárůst jádrového indexu spotřebitelských cen by Fedu stále poskytl prostor ke snížení sazeb vzhledem ke zhoršení situace na trhu práce.

Ekonomové oslovení agenturou Reuters očekávají, že jádrový index spotřebitelských cen (CPI) v červenci vzrostl o 0,3 %, čímž by se roční tempo zvýšilo na 3 %.

Peněžní trhy počítají s přibližně 90% pravděpodobností snížení sazeb příští měsíc, přičemž do konce roku se očekává celkem 58 bazických bodů snížení – což znamená dva pohyby o čtvrt procentního bodu – a zhruba třetinovou pravděpodobností třetího snížení.

Potenciální změny ve vedení Fedu v poslední době ovlivnily i dolar, jelikož se Trump chystá jmenovat tvůrce politik, kteří budou v souladu s jeho holubičím postojem, včetně nového předsedy Fedu, až v květnu skončí funkční období Jeromea Powella.

Obchodní jednání zůstala v centru pozornosti, přičemž se blížil termín 12. srpna, který stanovil Trump pro dosažení dohody mezi USA a Čínou, zejména pokud jde o politiku v oblasti čipů.

Chris Weston, vedoucí výzkumu v Pepperstone v Melbourne, řekl: „Trh plně zohlednil pravděpodobnost prodloužení,“ a předpověděl nové 90denní příměří.

V rámci snahy o dosažení dohody a zabránění uvalení cel na zboží ve výši několika set procent americký úředník agentuře Reuters sdělil, že výrobci čipů Nvidia a AMD se dohodli, že 15 % svých tržeb z prodeje v Číně přidělí vládě USA výměnou za licence na vývoz polovodičů.

Weston dodal: „Nevím, jestli je to dobré, nebo špatné, ale pokud to povede k řešení, nebyl by to špatný výsledek,“ a poznamenal, že „pokud to znamená, že Trump požádá o 15 % a pak záležitost uzavřeme, nemusí to být tak špatné.“

Kurz jüanu v zahraničí kolísal mezi zisky a ztrátami, naposledy se obchodoval za 7,1854 za dolar poté, co víkendová data ukázala, že ceny čínských výrobců v červenci klesly více, než se očekávalo, zatímco spotřebitelské ceny zůstaly nezměněny.

Australský dolar se před úterním rozhodnutím centrální banky držel na úrovni 0,6520 USD, kde se všeobecně očekává snížení o 25 bazických bodů na 3,60 % poté, co inflace ve druhém čtvrtletí byla slabší než předpokládaná a nezaměstnanost dosáhla nejvyšší úrovně za tři a půl roku.

Kryptoměny prudce vzrostly, přičemž Bitcoin vystoupal na 122 308 dolarů a přiblížil se tak svému rekordu ze 14. července, který činil 123 153,22 dolarů, poté, co Trump ve čtvrtek podepsal výkonný příkaz, který umožňuje zahrnutí kryptoměn do amerických penzijních účtů.

Ethereum také vyskočilo na 4 346 dolarů, což je nejvyšší úroveň od prosince 2021.

Ceny zlata na evropském trhu v pondělí na začátku týdne ztratily více než 1 % a dosáhly tak nejnižší úrovně za zhruba týden. Od dvoutýdenního maxima se odklonily v důsledku korekce a výběru zisků, spolu se slabší poptávkou po drahém kovu jako bezpečném útočišti uprostřed intenzivních jednání mezi Spojenými státy a Ruskem o ukončení války na Ukrajině.

K poklesu ceny zlata dochází navzdory tomu, že americký dolar klesl na dvoutýdenní minimum, a to pod tlakem silných očekávání, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby nejméně dvakrát do konce letošního roku.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají tento týden na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za červenec, které ukážou, do jaké míry vyšší cla ovlivnila domácí ceny.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo přibližně o 1,2 % na 3 357,06 USD, což je nejnižší hodnota od 5. srpna, z otevírací úrovně 3 398,13 USD, s maximem 3 405,26 USD.

• V pátek v den uzavření obchodování vzrostly ceny zlata o necelých 0,1 %, což představuje druhý denní nárůst v řadě, a dosáhly dvoutýdenního maxima 3 409,10 USD za unci.

• Minulý týden ceny zlata vzrostly o 1,0 %, což je druhý týdenní zisk v řadě, a to díky slabšímu americkému dolaru uprostřed zveřejnění série slabých ekonomických dat z USA.

Rozhovory mezi USA a Ruskem

V rámci diplomatického úsilí o ukončení války na Ukrajině americký prezident Donald Trump v pátek oznámil, že se 15. srpna na Aljašce setká s ruským prezidentem Vladimirem Putinem, aby projednali způsoby, jak dosáhnout mírové dohody o ukončení probíhajícího vojenského konfliktu na Ukrajině. Tento krok je součástí série rozhovorů mezi USA a Ruskem, jejichž cílem je najít dohodnuté řešení krize, a to uprostřed mezinárodního očekávání úspěchu tohoto úsilí.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o více než 0,2 % a přiblížil se k dvoutýdennímu minimu 97,95 bodu, což odráží pokles dolaru vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Pozornost se soustředila na obchodní jednání, jelikož se blížil termín 12. srpna, který stanovil Trump pro dosažení dohody mezi Spojenými státy a Čínou.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group: Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v USA o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je v současné době odhadována na přibližně 88 % s 12% pravděpodobností nezměny.

• Pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů na říjnovém zasedání je v současné době oceněna na 96 % s 4% pravděpodobností beze změny.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají tento týden na klíčové údaje o inflaci v USA, které Federální rezervní systém spolu s údaji o trhu práce použije k utváření svých nástrojů měnové politiky.

Zlatý výhled

• Matt Simpson, hlavní analytik společnosti City Index, uvedl: „Uvolnění geopolitického napětí kolem války na Ukrajině dále tlačí na zlato po pátečním oznámení, že se prezident Donald Trump setká s Vladimirem Putinem na půdě USA.“

• Simpson dodal: „Pozitivní data by mohla dále posílit americký dolar a omezit zisky zlata, ačkoli očekávám, že celková podpora zůstane, protože investoři se snaží využít poklesů.“

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pátek zvýšily přibližně o 0,55 metrické tuny, což představuje druhý denní nárůst v řadě, na celkem 959,64 metrické tuny – nejvyšší úroveň od 16. září 2022.

Euro v pondělí na evropském trhu posílilo vůči koši světových měn a obnovilo tak zisky, které v pátek dočasně pozastavilo vůči americkému dolaru, a opět se přiblížilo své nejvyšší úrovni za dva týdny, a to díky slabému výkonu americké měny na devizovém trhu.

Očekávání snížení evropských úrokových sazeb v září se snížila kvůli silným inflačním tlakům, kterým v současné době čelí tvůrci politik Evropské centrální banky, a investoři čekají na zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• EUR/USD dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,3 % na (1,1675 $) z otevírací ceny (1,1640 $) a dosáhlo tak denního minima (1,1640 $).

• Euro zakončilo páteční seanci o 0,2 % méně vůči dolaru, což je jeho první ztráta za čtyři dny, a to v důsledku korekce a výběru zisků z dvoutýdenního maxima 1,1699 USD.

• Euro minulý týden posílilo vůči dolaru přibližně o 0,5 %, což je jeho druhý týdenní zisk za poslední tři týdny, a to v důsledku série nepříznivých ekonomických dat z USA, zejména z trhu práce.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o více než 0,2 % a přiblížil se k dvoutýdennímu minimu 97,95 bodu, což odráží pokles kurzů amerických měn vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Pozornost se i nadále soustředila na obchodní jednání, jelikož se blížil termín 12. srpna, který stanovil Trump pro dosažení dohody mezi USA a Čínou.

Podle nástroje FedWatch agentury CME je tržní ocenění pro snížení amerických úrokových sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání v současné době stabilní na 88 %, zatímco ocenění pro ponechání sazeb beze změny je 12 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají tento týden na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za červenec, které ukážou, do jaké míry vyšší cla ovlivnila ceny a jakému inflačnímu tlaku čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému.

Evropské úrokové sazby

• Nejnovější údaje o inflaci v eurozóně ukázaly přetrvávající inflační tlak na tvůrce politik Evropské centrální banky.

• Podle některých zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání ECB podpořila ponechání úrokových sazeb v září beze změny, a to již podruhé po sobě jdoucí zasedání.

• Oceňování úrokových sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu je v současné době stabilní pod 30 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, budou v nadcházejícím období sledovat zveřejňování řady ekonomických údajů v Evropě a také komentáře představitelů Evropské centrální banky.

Japonský jen v pondělí na začátku týdne na asijském trhu posílil vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se opět přiblížil svým nejvyšším úrovním za dva týdny, a to v době, kdy trhy očekávají zveřejnění dalších ekonomických dat a komentářů, které by mohly poskytnout přesvědčivé důkazy o vývoji japonských úrokových sazeb v letošním roce.

Americká měna klesla na nejnižší úroveň za dva týdny, pod tlakem silných očekávání, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby alespoň dvakrát do konce letošního roku.

Přehled cen

• USD/JPY dnes: Dolar klesl vůči jenu o 0,2 % na (147,43¥) z otevírací ceny (147,701¥) a dosáhl maxima (147,79¥).

• Jen v pátek uzavřel obchodování o 0,4 % vůči dolaru, což byla jeho první ztráta za tři dny. Kvůli korekci a výběru zisků z dvoutýdenního maxima 146,62 jenů a zveřejnění neradostných ekonomických údajů z Japonska došlo.

• Japonský jen minulý týden klesl vůči americkému dolaru o 0,25 %, což je jeho první týdenní ztráta za tři týdny, a to v důsledku oživení výnosů amerických dluhopisů.

Japonské úrokové sazby

• Zápis z červnového zasedání o měnové politice ukázal, že někteří členové bankovní rady Bank of Japan uvedli, že centrální banka zváží obnovení zvyšování úrokových sazeb, pokud se obchodní napětí zmírní.

• Tržní oceňování pro zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu na zářijovém zasedání Bank of Japan je stabilní kolem 45 %.

• Aby investoři mohli tato očekávání přehodnotit, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o více než 0,2 % a přiblížil se k dvoutýdennímu minimu 97,95 bodu, což odráží pokles americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Pozornost se i nadále soustředila na obchodní jednání, jelikož se blížil termín 12. srpna, který stanovil Trump pro dosažení dohody mezi USA a Čínou.

Podle nástroje FedWatch agentury CME je tržní ocenění pro snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání v současné době stabilní na 88 %, zatímco ocenění pro ponechání sazeb beze změny je 12 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají tento týden na zveřejnění hlavních údajů o inflaci v USA za červenec, které objasní, do jaké míry vyšší cla ovlivnila ceny a míru inflačního tlaku, kterému čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému.