Americký dolar v pátek směřuje k druhému týdennímu zisku v řadě, jelikož se investoři obracejí k bezpečným aktivům uprostřed eskalace války na Blízkém východě, zatímco měny citlivé na energii, jako je euro a jen, klesly na nejnižší úrovně za několik měsíců.

Očekává se, že prudký a dlouhodobý nárůst cen ropy bude mít významný dopad na ekonomiky Japonska a eurozóny, které jsou obě do značné míry závislé na dovozu ropy, zatímco Spojené státy jsou zasaženy relativně méně, jelikož jsou již téměř deset let čistým vývozcem ropy.

Ekonomové zároveň vyjadřují opatrnost ohledně zpřísňování měnové politiky v těchto ekonomikách, protože jejich silná závislost na dovozu paliv znamená, že rostoucí ceny energií by mohly negativně ovlivnit hospodářský růst.

Euro kleslo na nejslabší úroveň od srpna, zatímco Japonsko varovalo, že je připraveno podniknout kroky na ochranu své měny poté, co jen klesl na 20měsíční minimum.

S rostoucími cenami ropy Spojené státy povolily prodej některých ruských ropných produktů, na které se kvůli válce na Ukrajině vztahovaly sankce. Írán mezitím zintenzivnil útoky na ropná a přepravní zařízení na celém Blízkém východě a nový nejvyšší vůdce ajatolláh Mudžtába Chameneí se zavázal, že udrží uzavřenou přepravní trasu přes Hormuzský průliv.

Volkmar Baur, měnový stratég Commerzbank, uvedl, že nedávná prohlášení americké administrativy o možnosti rychlého ukončení války se nyní jeví spíše jako pokusy o opětovné snížení cen ropy, a dodal, že trhy na takové signály reagují stále méně.

Trhy také zvýšily sázky na přísnější měnovou politiku na obou stranách Atlantiku, přičemž se očekává, že vyšší ceny ropy zesílí inflační tlaky.

Futures ceny ropy Brent v pátek vzrostly, protože Spojené státy se snažily uklidnit obavy ohledně dodávek vydáním 30denní licence, která by zemím umožnila nakupovat ruskou ropu a ropné produkty uvízlé na moři. Začátkem tohoto týdne Mezinárodní energetická agentura schválila uvolnění rekordních 400 milionů barelů ze strategických rezerv.

Někteří analytici se však domnívají, že nouzová opatření k řešení narušení dodávek by mohla vyslat trhům nenápadný negativní signál, což by naznačovalo, že světoví lídři nevidí mnoho prostoru pro rychlou deeskalaci.

Dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši hlavních měn, vzrostl na nejvyšší úroveň od 28. listopadu, a to díky atraktivitě bezpečného přístavu a skutečnosti, že Spojené státy jsou čistým vývozcem energie. Index vzrostl o 0,51 % na 100,22 a směřuje k týdennímu zisku přibližně 1,4 %.

Euro na sedmapůlměsíčním minimu

Euro kleslo o 0,62 % na 1,1438 USD, což je jeho nejnižší úroveň od srpna. Investoři očekávají zasedání Evropské centrální banky o měnové politice, které se bude konat příští týden, zatímco obchodníci sázejí na to, že vyšší ceny ropy by mohly banku donutit ke zvýšení úrokových sazeb koncem tohoto roku.

Ekonomové se domnívají, že dlouhodobé uzavření Hormuzského průlivu by bylo nezbytné k ospravedlnění zpřísnění měnové politiky Evropské centrální banky v boji proti inflaci.

Analytici Citi však uvedli, že nelze vyloučit dvě preventivní zvýšení úrokových sazeb, ačkoli jejich základní scénář zůstává, že politika zůstane kvůli převládající nejistotě nezměněna.

Dolar také vzrostl na nejvyšší úroveň od ledna vůči švýcarskému franku na 0,7894.

Jen se blíží k intervenční zóně

Jen klesl vůči dolaru na 159,69, což je jeho nejslabší úroveň od července 2024. Japonská ministryně financí Satsuki Katajama uvedla, že země je připravena podniknout nezbytné kroky k řešení pohybů měn, které ovlivňují životy lidí, a dodala, že Japonsko je v úzkém kontaktu s americkými úřady ohledně otázek na devizovém trhu.

Oslabení jenu směrem k úrovni 160 vůči dolaru v lednu přimělo Spojené státy k provedení tzv. kontrol úrokových sazeb, které často předcházejí intervencím na trhu, což v té době pomohlo podpořit japonskou měnu. Někteří analytici se však domnívají, že nedávné váhání úředníků s verbální podporou jenu by mohlo stlačit jeho kurz k 165 vůči dolaru.

Chris Turner, vedoucí oddělení měnové strategie v ING, uvedl, že potenciální společná intervence s americkým Federálním rezervním systémem by mohla být efektivnější a udržitelnější, ale poznamenal, že hlavním problémem je, že pár dolar/jen nebude udržitelně klesat, pokud neklesnou ceny energií.

Australský dolar také klesl o 0,70 % na 0,7027 USD.

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování poprvé za poslední tři dny vzrostly, a to díky relativně aktivnímu nákupu bezpečných investic. Navzdory tomuto oživení je kov stále na cestě k druhé týdenní ztrátě v řadě kvůli všeobecně silnému americkému dolaru na devizovém trhu.

Vyšší ceny energií vyvolaly obavy z urychlující se inflace ve většině částí světa a dále snížily pravděpodobnost krátkodobého snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Investoři dnes očekávají sérii klíčových ekonomických údajů z USA, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato vzrostlo o 1,0 % na 5 128,64 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 5 079,62 USD, poté, co dosáhlo minima 5 061,80 USD.

Při čtvrtečním vypořádání cena zlata klesla o 1,85 %, což je druhá denní ztráta v řadě kvůli silnému americkému dolaru.

Týdenní výkon

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí dnešním vypořádáním, ceny zlata zatím klesly přibližně o 1,0 % a směřují k druhé týdenní ztrátě v řadě.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o 0,55 %, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě a dosáhl čtyřměsíčního maxima 100,30 bodu, což odráží pokračující celkovou sílu americké měny vůči koši světových měn.

Jak je všeobecně známo, silnější americký dolar činí zlato, jehož cena je v dolarech, méně atraktivním pro kupce držící jiné měny.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři nadále nakupují dolar jako preferované bezpečné aktivum, přičemž válka s Íránem se blíží třetímu týdnu a rostou obavy, že by se konflikt mohl rozšířit na celý Blízký východ. To prudce zvýšilo ceny energií a zvýšilo negativní tlak na globální ekonomiku.

Globální ceny ropy

Ceny ropy prudce vzrostly, když Írán eskaloval útoky na ropná zařízení a dopravní infrastrukturu na celém Blízkém východě, což vyvolalo obavy z prodlouženého konfliktu a možného narušení globálních toků ropy.

Nový íránský nejvyšší vůdce Modžtába Chameneí ve čtvrtek slíbil, že Hormuzský průliv udrží uzavřený. Íránské vojenské velení den předtím varovalo, že by se svět měl připravit na to, že ceny ropy dosáhnou 200 dolarů za barel poté, co byly v blokovaném Perském zálivu napadeny další tři lodě.

Úrokové sazby v USA

Uprostřed rostoucích cen ropy americký prezident Donald Trump znovu vyzval předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella ke snížení úrokových sazeb.

Podle nástroje CME FedWatch od CME Group trhy odhadují 99% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na březnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 1 %.

Trhy také odhadují 95% pravděpodobnost, že sazby na dubnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 5 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují řadu důležitých ekonomických údajů z USA, které dnes zveřejňují, včetně údajů o hospodářském růstu za čtvrté čtvrtletí, osobních spotřebních výdajů v lednu a údajů o volných pracovních místech za konec ledna.

Výhled na zlato

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že obavy z inflace a otázky ohledně schopnosti Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby, pokud ceny ropy budou nadále růst, poněkud snižují atraktivitu zlata.

Analytici společnosti Standard Chartered poznamenali, že tlak na pokles ceny zlata po dobu několika týdnů není neobvyklý, když se zvyšuje poptávka po likviditě. Dodali, že si zachovávají pozitivní dlouhodobý výhled a očekávají, že zlato po fázi realizace zisků v blízké budoucnosti obnoví svůj rostoucí trend.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se ve čtvrtek snížil o 1,43 metrické tuny na celkových 1 075,85 metrických tun.

Euro v pátek v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž prohloubilo své ztráty vůči americkému dolaru již čtvrtý den po sobě a dosáhlo nejnižší úrovně za čtyři měsíce. Jednotná evropská měna je na cestě k druhé týdenní ztrátě v řadě kvůli globální energetické krizi a jejímu negativnímu dopadu na evropskou ekonomiku.

Americká měna na devizovém trhu nadále září, protože investoři nadále nakupují dolar jako preferované bezpečné aktivum uprostřed eskalace vojenských konfrontací mezi Spojenými státy a Izraelem na jedné straně a Íránem na straně druhé.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,1 % na 1,1500 USD, což je nejnižší úroveň od loňského listopadu, z úvodní úrovně 1,1511 USD, poté co dosáhlo maxima 1,1530 USD.

Euro uzavřelo středeční seanci o 0,5 % méně vůči dolaru, což je již třetí denní ztráta v řadě kvůli obnoveným obavám z cen energií.

Týdenní výkon

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí dnešním vypořádáním, euro vůči americkému dolaru zatím kleslo přibližně o 1 % a směřuje k druhé týdenní ztrátě v řadě.

Globální ceny energií

Ceny energií, včetně ropy a zemního plynu, prudce vzrostly, jelikož Írán eskaloval útoky na ropná zařízení a dopravní infrastrukturu na celém Blízkém východě, což zvyšuje obavy z prodlouženého konfliktu a možného narušení toků energie.

Nový íránský nejvyšší vůdce Modžtába Chameneí ve čtvrtek slíbil, že Hormuzský průliv udrží uzavřený. Íránské vojenské velení den předtím varovalo, že by se svět měl připravit na to, že ceny ropy dosáhnou 200 dolarů za barel poté, co byly v blokovaném Perském zálivu napadeny další tři lodě.

Analytici společnosti Wells Fargo ve své zprávě uvedli, že euro čelí obtížné situaci. Blíží se sezóna doplňování zásob zemního plynu v Evropě a Evropská unie se připravuje na zahájení sezóny s rekordně nízkými hladinami plynu ve skladech, což znamená, že bude muset okamžitě nakoupit velké objemy energie s rizikem výrazně vyšších cen.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o více než 0,1 %, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě a dosáhl čtyřměsíčního maxima 99,86 bodu, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři nadále nakupují dolar jako preferované bezpečné aktivum, přičemž válka s Íránem se blíží třetímu týdnu a rostou obavy, že by se konflikt mohl rozšířit na celý Blízký východ. To prudce zvýšilo ceny energií a zvýšilo negativní tlak na globální ekonomiku.

Evropské úrokové sazby

Peněžní trhy v současnosti odhadují pravděpodobnost, že Evropská centrální banka na březnovém zasedání sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, pouze na 5 %.

Mezitím, vzhledem k rostoucím globálním cenám energií, data z London Stock Exchange Group (LSEG) naznačují, že by Evropská centrální banka mohla v červnu zvýšit úrokové sazby.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další ekonomická data z eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.

Japonský jen v pátek v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prohloubil své ztráty vůči americkému dolaru čtvrtý den po sobě a dosáhl nejnižší úrovně za 20 měsíců. Měna směřuje k čtvrté týdenní ztrátě v řadě, protože investoři nadále nakupují americký dolar jako preferované bezpečné aktivum uprostřed eskalace vojenských konfrontací na Blízkém východě.

Japonské úřady bedlivě sledují pohyby domácí měny na devizovém trhu, ačkoli prostor pro intervence se zdá být omezenější než v předchozích obdobích. Děje se tak navzdory tlaku tlačícímu jen směrem k úrovni 160 jenů za dolar, což bylo dříve považováno za prahovou hodnotu, která by mohla spustit oficiální intervenci.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: americký dolar vůči jenu vzrostl o 0,25 % na 159,68 ¥, což je nejvyšší úroveň od července 2024, oproti úvodní úrovni ¥159,32 ¥ a minimu 159,01 ¥.

Jen uzavřel čtvrteční seanci o zhruba 0,25 % méně vůči dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě v důsledku eskalace války s Íránem.

Týdenní výkon

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí dnešním vypořádáním, japonský jen klesl vůči americkému dolaru zatím o přibližně 1,25 %, což ho staví na cestu k čtvrté týdenní ztrátě v řadě.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o více než 0,1 %, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě a dosáhl čtyřměsíčního maxima 99,86 bodu, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři nadále nakupují dolar jako preferované bezpečné aktivum, přičemž válka s Íránem se blíží třetímu týdnu a rostou obavy, že by se konflikt mohl rozšířit na celý Blízký východ. To prudce zvýšilo ceny energií a zvýšilo negativní tlak na globální ekonomiku.

Globální ceny ropy

Ceny ropy prudce vzrostly, protože Írán zintenzivnil útoky na ropná zařízení a dopravní infrastrukturu na celém Blízkém východě, což zvýšilo obavy z prodlouženého konfliktu a možného narušení globálních toků ropy.

Nový íránský nejvyšší vůdce Modžtába Chameneí ve čtvrtek slíbil, že ponechá Hormuzský průliv uzavřený. Íránské vojenské velení již den předtím varovalo, že by se svět měl připravit na to, že ceny ropy dosáhnou 200 dolarů za barel poté, co byly v blokádě Perského zálivu napadeny další tři lodě.

Analytici uvedli, že návrh Mezinárodní energetické agentury uvolnit 400 milionů barelů ropy ze zásob – rekordní množství – by nestačil k zmírnění obav z narušení dodávek z Blízkého východu.

Japonské úřady

Ministryně financí Satsuki Katajama se v pátek na otázku ohledně možnosti intervence na měnovém trhu vyhnula přímé odpovědi s tím, že vláda je připravena kdykoli jednat „s ohledem na dopad, který mohou mít pohyby měn na živobytí občanů“.

Katayama začátkem tohoto týdne v parlamentu uvedl, že Japonsko „důrazně naléhalo“ na své protějšky ze skupiny G7, aby uspořádali schůzku, na které by se projednala opatření k řešení rostoucích cen ropy, s odkazem na diskuse, které vyústily v dohodu o zvážení uvolnění nouzových strategických rezerv ropy.

Šóta Rjú, devizový stratég společnosti Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, uvedl, že pokud Japonsko zasáhne nyní, dopad může být omezený, protože nákup dolarů jako bezpečného přístavu bude pravděpodobně pokračovat, pokud se situace na Blízkém východě nestabilizuje.

Ryu dodal, že intervence by mohla dokonce povzbudit spekulanty k opětovnému prodeji jenu, jakmile se jen zotaví.

Japonsko ospravedlňuje intervenci na devizovém trhu dohodou mezi vyspělými ekonomikami G7, která umožňuje úřadům intervenovat a čelit nadměrné volatilitě způsobené spekulativními kroky odchylujícími se od ekonomických fundamentů.

Japonské úrokové sazby

Trhy v současnosti odhadují pravděpodobnost, že Bank of Japan zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na březnovém zasedání, na 5 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o čtvrt procentního bodu v dubnu je 35 %.

Podle nejnovějšího průzkumu agentury Reuters se očekává, že japonská centrální banka zvýší úrokové sazby do září na 1 %.

Analytici z Morgan Stanley a MUFG ve společné výzkumné zprávě napsali, že ačkoliv pravděpodobnost zvýšení sazeb v březnu nebo dubnu byla již dříve považována za nízkou, rostoucí nejistota ohledně vývoje na Blízkém východě zvyšuje pravděpodobnost, že Bank of Japan zaujme opatrnější postoj, čímž se sníží šance na krátkodobé zvýšení sazeb.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další ekonomická data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.