Americký dolar ve čtvrtek pokračoval v poklesu, protože rostly naděje na deeskalaci války mezi Íránem a Spojenými státy, což podpořilo měny navázané na ropu, zatímco Tokio obnovilo slovní intervence na podporu jenu, což přimělo spekulanty k opatrnému jednání.

Americký prezident Donald Trump předpovídal rychlý konec války, zatímco Teherán prověřuje americký mírový návrh, který by podle agentury Reuters mohl formálně ukončit konflikt, ale zároveň ponechat některé klíčové otázky nevyřešené, včetně požadavku Washingtonu, aby Írán pozastavil svůj jaderný program a znovu otevřel Hormuzský průliv.

Pohyby na trhu ve čtvrtek však byly klidnější ve srovnání se středeční seancí, kdy se objevily nejnovější zprávy týkající se nových návrhů.

Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,1763 USD po středečním růstu o 0,47 %, zatímco britská libra vzrostla o 0,16 % na 1,3615 USD po růstu o 0,4 % v předchozí seanci.

Nick Rees, vedoucí makrostrategie ve společnosti Monex Europe, uvedl:

„Všichni se i nadále silně soustředí na Blízký východ a průběh jednání, ale realita je taková, že nevíme, co se stane, a trhy ukazují, že nejjednodušší možností je v tuto chvíli počkat a uvidíme.“

Ceny ropy i nadále vykazovaly známky možné deeskalace, která by mohla umožnit obnovení vývozu z Perského zálivu. Ropa Brent se v červnu obchodovala za 98,6 dolaru za barel, což je sice méně než nedávná maxima, ale stále výrazně nad úrovněmi před vypuknutím války.

Japonský jen zaznamenal mírný růst na 156,21 za dolar poté, co ve středu zaznamenal silné zisky uprostřed spekulací, že japonské úřady opět intervenovaly na trzích, aby podpořily místní měnu.

Atsushi Mimura, nejvyšší japonský měnový diplomat, ve čtvrtek uvedl, že země není omezena intervencemi na devizovém trhu.

Americký ministr financí Scott Bessent se má příští týden setkat s japonským premiérem Sanae Takaičim a deník Nikkei uvedl, že rozhovory budou zahrnovat i diskusi o omezení spekulací proti jenu a dalších otázkách.

Zdroje dříve agentuře Reuters sdělily, že japonské úřady zasáhly minulý čtvrtek a data z peněžního trhu naznačují, že prodaly zhruba 35 miliard dolarů na podporu jenu. Od té doby trhy během středečního obchodování zaznamenaly tři náhlé skoky japonské měny.

Navzdory tomu analytici neočekávají, že síla jenu bude dlouhodobá.

Masahiko Loo, hlavní stratég pro fixní příjmy ve společnosti State Street Investment Management, uvedl:

„Bez důraznějších kroků ze strany Bank of Japan v podobě následného zvyšování úrokových sazeb s cílem řešit zaostávání jen za křivkou měnové politiky pravděpodobně zůstane v blízké budoucnosti slabý.“

Dodal, že opakované intervence zvyšují pravděpodobnost širších politických opatření v období mezi červnem a červencem, což je v souladu se scénářem, který byl na trzích pozorován na konci roku 2024.

Jinde norská koruna posílila poté, co norská centrální banka zvýšila úrokové sazby ze 4 % na 4,25 % a varovala, že inflace je stále příliš vysoká. Dolar klesl o 0,6 % na 9,249 koruny, zatímco euro oslabilo o 0,4 % na 10,878 koruny.

Australský dolar, který je citlivý na rizikový sentiment, také vzrostl o 0,3 % na 0,7242 USD a zůstal tak poblíž čtyřletého maxima zaznamenaného ve středu.

Švédská koruna mezitím mírně posílila na 10,846 vůči euru a 9,21 vůči dolaru poté, co švédská centrální banka naznačila, že inflační rizika plynoucí z války na Blízkém východě se poněkud zvýšila, a to i přes to, že úrokové sazby zůstaly podle očekávání nezměněny na 1,75 %.

Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek vzrostly a prodloužily si tak růst již třetí den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za dva týdny. Důvodem je pozitivní sentiment na globálních trzích, pokračující oslabení amerického dolaru a klesající ceny ropy, jelikož se Spojené státy a Írán blíží k dosažení mírové dohody, která by trvale ukončila válku na Blízkém východě.

Vzhledem k rostoucím očekáváním snížení úrokových sazeb v USA v nadcházejícím období investoři očekávají, že v pátek bude zveřejněna zpráva o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA za duben, na kterou se Federální rezervní systém do značné míry spoléhá při určování směru měnové politiky v zemi.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrostly o 1,35 % na 4 753,56 USD, což je nejvyšší úroveň od 22. dubna, z otevírací úrovně 4 690,88 USD a dosáhly minima 4 685,35 USD.

Při středečním uzavření obchodů cena zlata vzrostla o 2,95 %, což je druhý denní nárůst v řadě, a to díky rostoucí naději na ukončení války s Íránem.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl o 0,25 %, čímž prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a směřuje k dosažení nejnižší úrovně za poslední tři měsíce, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Rizikový sentiment na globálních trzích se zlepšil a poptávka po americkém dolaru jako bezpečném přístavu klesla uprostřed zmírňování napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu a rostoucí naděje na téměř mírovou dohodu.

Mírové rozhovory

Írán ve středu oznámil, že přezkoumává americký mírový návrh, a zdroje naznačily, že formálně ukončí válku, ale ponechá nevyřešené hlavní požadavky USA, konkrétně pozastavení íránského jaderného programu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Některé mediální zprávy uváděly, že projednávaný návrh zahrnuje zavedení omezení íránského jaderného programu výměnou za zrušení námořní blokády a znovuotevření Hormuzského průlivu v rámci snah o deeskalaci mezi Washingtonem a Teheránem.

Očekává se, že íránské úřady dnes, ve čtvrtek, předají svou odpověď pákistánským mediátorům, zatímco americký prezident Donald Trump prohlásil, že za posledních 24 hodin proběhly „velmi dobré rozhovory“, což signalizuje pokrok na diplomatické cestě.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek klesly o více než 3,5 %, čímž prodloužily ztráty již třetí den po sobě a směřují k nejnižším úrovním za několik týdnů, a to uprostřed slábnoucích obav z narušení dodávek energie z oblasti Arabského zálivu a rostoucích pravděpodobností znovuotevření Hormuzského průlivu pro ropné tankery.

Není pochyb o tom, že klesající globální ceny ropy snižují obavy z urychlující se inflace, což podporuje směr některých globálních centrálních bank ke snižování úrokových sazeb v druhé polovině letošního roku.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje FedWatch skupiny CME: oceňování pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb na červnovém zasedání beze změny je v současné době stabilní na 94 %, zatímco oceňování pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů je na 6 %.

Aby obchodníci mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejňování dalších velmi důležitých dat o americkém trhu práce.

Později dnes budou zveřejněny týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a zítra v pátek bude zveřejněna zpráva o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA za duben.

Výhled na výkonnost zlata

Peter Grant, viceprezident a hlavní stratég pro kovy ve společnosti Zaner Metals, uvedl: „Optimismus ohledně dosažení konečné dohody mezi Spojenými státy a Íránem vedl alespoň k dočasnému úlevě od cen zlata, zejména s klesajícími cenami ropy, zmírněním obav z inflace a měnícími se očekáváními ohledně kroků Federálního rezervního systému koncem tohoto roku.“

Grant dodal: Nemohu říci, že jsme krizi zcela překonali. Trh bude i nadále ovlivňován zprávami týkajícími se íránské války a geopolitického vývoje na Blízkém východě.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se ve středu snížil o přibližně 0,86 metrické tuny, což představuje druhý denní pokles v řadě. Celkové zásoby tak dosáhly 1 033,19 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 15. října 2025.

Euro ve čtvrtek na evropském trhu posílilo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru si udrželo zisky již třetí den po sobě. Obchodovalo se poblíž nejvyšších úrovní za poslední tři týdny. Euro těžilo ze slabší poptávky po americké měně jako nejlepší alternativní investici uprostřed deeskalace mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucích nadějí na téměř mírovou dohodu na Blízkém východě.

V návaznosti na pokles světových cen ropy se snížila i pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v Evropě v červnu a obchodníci čekají na zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně, aby mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,15 % na 1,1763 USD z otevírací úrovně 1,1748 USD a dosáhlo minima 1,1742 USD.

Euro zakončilo středeční obchodování s růstem přibližně o 0,5 % vůči dolaru, což je jeho druhý denní zisk v řadě, a dosáhlo nejvyšší úrovně za tři týdny na 1,1797 USD, a to uprostřed rostoucích nadějí na dosažení mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl přibližně o 0,15 %, čímž prodloužil své ztráty již druhou seanci po sobě a směřuje k dosažení nejnižší úrovně za tři měsíce, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

Rizikový sentiment na globálních trzích se zlepšil a poptávka po americkém dolaru jako bezpečném přístavu klesla uprostřed zmírňování napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu a rostoucí naděje na téměř mírovou dohodu.

Írán ve středu oznámil, že přezkoumává americký mírový návrh, a zdroje naznačily, že formálně ukončí válku, ale ponechá nevyřešené hlavní požadavky USA, konkrétně pozastavení íránského jaderného programu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Některé mediální zprávy uváděly, že projednávaný návrh zahrnuje zavedení omezení íránského jaderného programu výměnou za zrušení námořní blokády a znovuotevření Hormuzského průlivu v rámci snah o deeskalaci mezi Washingtonem a Teheránem.

Očekává se, že íránské úřady dnes, ve čtvrtek, předají svou odpověď pákistánským mediátorům, zatímco americký prezident Donald Trump prohlásil, že za posledních 24 hodin proběhly „velmi dobré rozhovory“, což signalizuje pokrok na diplomatické cestě.

Názory a analýzy

Helima Croftová, vedoucí globální komoditní strategie ve společnosti RBC Capital Markets, uvedla: „Zatím není jasné, zda došlo k nějakému hmatatelnému pokroku směrem k znovuotevření Malackého průlivu, nebo zda jsme uvízli v patové situaci připomínající „příměří bez ropy“.“

Croft dodal: Není pochyb o tom, že část trhu bude vnímat jednostránkové memorandum o obnovení jednání v příštích 30 dnech jako významný pokrok. Je však nepravděpodobné, že by se memorandum o porozumění promítlo do okamžitého obnovení námořní dopravy a širokého restartování výroby.

Evropské úrokové sazby

S klesajícími světovými cenami ropy klesla tržní sazba pro pravděpodobnost, že Evropská centrální banka v červnu zvýší evropské úrokové sazby o 25 bazických bodů, z 55 % na 45 %.

Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně týkajících se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.

Japonský jen ve čtvrtek na asijském trhu posílil vůči koši hlavních a sekundárních měn, čímž druhý den po sobě prodloužil své zisky vůči americkému dolaru a směřuje k dosažení nejvyšší úrovně za tři měsíce. Těžil tak ze slabší poptávky po americké měně jako nejlepší alternativní investici uprostřed deeskalace mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucích nadějí na téměř mírovou dohodu.

Růst jenu sleduje japonské úřady, které potvrdily, že Japonsko nečelí žádným omezením ohledně tempa svých intervencí na devizovém trhu na podporu místní měny a že zůstává v každodenním kontaktu s americkými měnovými autoritami.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu klesl přibližně o 0,2 % na 156,03 ¥ z otevírací úrovně 156,33 ¥ a dosáhl maxima 156,53 ¥.

Jen zakončil středeční obchodování o 1,0 % vyšší než dolar, což je jeho první denní zisk za poslední čtyři dny, a dosáhl nejvyšší úrovně za tři měsíce na 155,03 jenů, a to uprostřed spekulací o pokračujících intervencích ze strany Bank of Japan.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl přibližně o 0,15 %, čímž prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a směřuje k dosažení nejnižší úrovně za poslední tři měsíce, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

Rizikový sentiment na globálních trzích se zlepšil a poptávka po americkém dolaru jako bezpečném přístavu klesla uprostřed zmírňování napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu a rostoucí naděje na téměř mírovou dohodu.

Írán ve středu oznámil, že přezkoumává americký mírový návrh, a zdroje naznačily, že formálně ukončí válku, ale ponechá nevyřešené hlavní požadavky USA, konkrétně pozastavení íránského jaderného programu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Japonské úřady

Nejvyšší japonský měnový diplomat ve čtvrtek potvrdil, že Japonsko nečelí žádným omezením ohledně tempa svých intervencí na devizovém trhu na podporu místní měny a že zůstává v každodenním kontaktu s americkými úřady.

Prohlášení Atsukiho Mimury, náměstka ministra financí pro mezinárodní záležitosti, zazněla před návštěvou amerického ministra financí Scotta Bessenta v Tokiu příští týden, kde by měl s japonským ministrem financí Satsuki Katajamou diskutovat o pohybu jenu.

Mimura novinářům řekl: „Naše zaměření se důsledně a beze změny rozšiřuje všemi směry,“ a zdůraznil, že Tokio stále zaznamenává spekulativní pohyby na měnovém trhu.

Zdroje agentuře Reuters sdělily, že japonské úřady minulý čtvrtek intervenovaly na devizovém trhu a data z peněžního trhu naznačují, že prodaly přibližně 35 miliard dolarů na podporu jenu. Od té doby trh do středy zaznamenal tři náhlé poklesy hodnoty jenu.

Japonské úrokové sazby

Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan o čtvrt procentního bodu na červnovém zasedání je v současné době stabilní kolem 65 %.

Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na zveřejnění dalších údajů o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku.