Americký dolar v úterý mírně oslabil, protože investoři zvažovali vyhlídky na dohodu, která by mohla znovu otevřít Hormuzský průliv, oproti očekáváním vyšších úrokových sazeb v USA po zveřejnění silných údajů o zaměstnanosti z minulého týdne.

Americká ekonomika je obecně vnímána jako méně zranitelná vůči energetickým šokům než mnoho jiných velkých ekonomik. V důsledku toho se investoři během nedávné eskalace na Blízkém východě hrnuli k dolaru jako k bezpečnému aktivu, zatímco euro i japonský jen se dostaly pod prodejní tlak.

Naopak investoři mají tendenci prodávat dolar vůči euru a jenu, když vývoj na Blízkém východě naznačuje možnou mírovou dohodu, která by mohla zmírnit tlak na ceny ropy.

Výnosy amerických státních dluhopisů v pátek prudce vzrostly poté, co data ukázala, že američtí zaměstnavatelé v květnu vytvořili výrazně více pracovních míst, než se očekávalo, což potvrdilo sázky na to, že by Federální rezervní systém mohl koncem tohoto roku zvýšit úrokové sazby.

Thierry Wizman, globální devizový a sazební stratég společnosti Macquarie Group, uvedl, že po zveřejnění pátečních dat se trhy mohly přesunout od narativu zaměřeného na růst k narativu zaměřenému na rostoucí reálné výnosy.

Írán a Izrael v pondělí oznámily, že po výzvě amerického prezidenta Donalda Trumpa zastaví vzájemné útoky, ačkoli Teherán varoval, že obnoví operace, pokud Izrael bude i nadále útočit na Hizballáh v Libanonu.

Wizman dodal, že současný stav „žádné dohody a žádné války“ mezi Spojenými státy a Íránem nemusí být udržitelný donekonečna.

Poznamenal, že americká administrativa by se nakonec mohla pokusit o znovuotevření Hormuzského průlivu silou, zejména pokud globální zásoby ropy klesnou na kriticky nízkou úroveň.

Index amerického dolaru, který měří kurz měny vůči koši hlavních měn, klesl o 0,12 % na 99,88 bodu poté, co v pondělí dosáhl nejvyšší úrovně od 6. dubna.

Euro mezitím posílilo o 0,1 % na 1,1545 USD, jelikož přímé vojenské údery na Blízkém východě utichly a pozornost investorů se přesunula k nadcházejícímu zasedání Evropské centrální banky, kde trhy očekávají zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

Investoři také čekají na údaje o inflaci v USA, které budou zveřejněny ve středu, aby získali další vodítka k dalšímu kroku Federálního rezervního systému. Úrokové futures kontrakty v současnosti naznačují 70% pravděpodobnost zvýšení sazeb do prosince, uvádí nástroj CME FedWatch.

Analytici poznamenali, že odolný hospodářský růst a přetrvávající inflační tlaky by mohly i nadále podporovat očekávání vyšších úrokových sazeb v USA, a to i v případě, že Washington a Teherán nakonec dosáhnou dohody.

Japonský jen oslabil na 160,22 jenů za dolar a zůstal tak blízko úrovně 160 jenů, kterou trhy považují za potenciální spouštěč oficiální intervence japonských úřadů.

Zároveň trhy téměř plně zohlednily zvýšení sazeb Bank of Japan na zasedání 16. června, ačkoli analytici se domnívají, že takový krok sám o sobě nemusí stačit k tomu, aby smysluplně zvrátil oslabení jenu.

Lee Hardman, hlavní měnový ekonom společnosti MUFG, uvedl, že rozhodnutí Bank of Japan znovu nezvyšovat sazby by pravděpodobně vyvolalo negativnější reakci jenu a posílilo by obavy, že centrální banka zaostává v řešení inflačních rizik.

Mezitím australský dolar citlivý na riziko vzrostl o 0,14 % na 0,7054 USD.

Ceny zlata v úterý na evropském obchodování vzrostly a zotavily se z tříměsíčních minim, jelikož americký dolar oslabil a globální ceny ropy klesly. K oživení dochází v době, kdy mezi Íránem a Izraelem zůstává v platnosti příměří, což posiluje očekávání, že by brzy mohlo být dosaženo konečné mírové dohody mezi Washingtonem a Teheránem.

Nižší ceny ropy pomáhají zmírnit obavy z urychlující se inflace, což potenciálně dává hlavním centrálním bankám větší prostor k tomu, aby v blízké budoucnosti ponechaly úrokové sazby beze změny, a zároveň zvyšuje očekávání jejich dlouhodobého snižování.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,5 % na 4 351,55 USD, což je nárůst z otevírací úrovně 4 330,26 USD, poté, co dosáhlo denního minima 4 313,12 USD.

• V pondělí se ceny zlata po dřívějším poklesu na tříměsíční minimum 4 268,92 dolarů za unci téměř nezměnily.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl o 0,2 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a dále se vzdálil od dvouměsíčního maxima 100,21 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních měn.

Jak je dobře známo, slabší dolar činí zlato denominované v dolarech atraktivnějším pro kupující držící jiné měny.

Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisku dolar oslabil i poté, co se Trumpovi podařilo zastavit vojenské výměny mezi Íránem a Izraelem, a to i po pokračujícím úsilí o diplomatickou cestu zaměřenou na ukončení konfliktu a zmírnění geopolitického napětí na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v úterý klesly o více než 2 %, jelikož se zmírnilo vojenské napětí mezi Íránem a Izraelem, což posílilo očekávání, že by mohlo být dosaženo širší mírové dohody na Blízkém východě, která by pomohla znovu otevřít Hormuzský průliv pro uvízlé ropné tankery a obnovit normální toky dodávek.

Vývoj v íránském konfliktu

• Írán a Izrael oznámily dočasné zastavení vojenských úderů.

• Americký prezident Donald Trump vyzval obě strany k okamžitému ukončení přestřelek.

• Izrael se domnívá, že krátká konfrontace by mohla posílit jeho vyjednávací pozici.

• Izrael byl z probíhajících mírových rozhovorů mezi USA a Íránem do značné míry vyloučen.

• Pákistánský premiér Šehbáz Šaríf prohlásil, že „konečný cíl“ mírových jednání mezi Washingtonem a Teheránem je téměř dosažen.

• Trump a viceprezident J. D. Vance uvedli, že Washington vyhlásí „úplné vítězství“ a očekává dlouhodobé urovnání íránské jaderné otázky během příštích dvou týdnů.

• Trump: Jsme v závěrečné fázi dosažení dohody s Íránem a chceme ji dokončit.

• Trump: Nemyslím si, že s Íránem zbývají nějaké sporné body, a jsme velmi blízko dohodě.

• Trump: Dohody s Íránem by mohlo být dosaženo během „dvou nebo tří dnů“ a Hormuzský průliv by se znovu otevřel „okamžitě“.

Úrokové sazby v USA

• Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny po celý rok 2026 a jakékoli snížení sazeb odloží do roku 2027 s odvoláním na silnější ekonomickou aktivitu a pokračující růst zaměstnanosti.

• Podle nástroje CME FedWatch Tool se pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na prosincovém zasedání snížila ze 75 % na 55 %.

• Trhy nadále odhadují 99% pravděpodobnost, že sazby na červnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je pouhých 1 %.

• Investoři tento týden pozorně sledují klíčové údaje o americké ekonomice, zejména květnovou zprávu o inflaci, která má být zveřejněna ve středu a která by mohla významně ovlivnit očekávání úrokových sazeb.

Výhled na zlato

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že zlato se obchoduje klidně, protože investoři si stále nejsou jisti trvanlivostí příměří mezi Íránem a Izraelem a jsou opatrní před zveřejněním důležitých údajů o inflaci v USA tento týden, které pomohou formovat očekávání ohledně politiky Federálního rezervního systému.

Waterer dodal, že cena zlata by do konce roku mohla stále stoupat k 5 500 dolarům, částečně díky pokračující poptávce centrálních bank, ačkoli by takový krok pravděpodobně vyžadoval nižší ceny ropy, výnosy státních dluhopisů a slabší americký dolar.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v pondělí nezměnil a zůstal na 1 019,92 metrických tunách, což je nejnižší úroveň od 13. října 2025.

Euro v úterý v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn, čímž se druhé sezení v řadě prodloužilo o zotavení z tříměsíčního minima vůči americkému dolaru. Tento krok byl podpořen nákupními úroky na nižších úrovních a zlepšenou chutí k riziku po zastavení vojenské eskalace mezi Íránem a Izraelem, což posílilo spekulace o blížící se konečné mírové dohodě na Blízkém východě.

Nižší globální ceny ropy také pomáhají zmírnit obavy z urychlující se inflace a podporují očekávání, že Evropská centrální banka by mohla letos ponechat své nástroje měnové politiky po delší dobu beze změny.

Přehled cen

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,15 % na 1,1548 USD, oproti otevírací úrovni 1,1533 USD. Minimum dne bylo zaznamenáno na 1,1527 USD.

• Euro uzavřelo pondělní seanci o 0,1 % více vůči dolaru poté, co se dříve dotklo nejnižší úrovně za téměř tři měsíce na 1,1500 USD.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl přibližně o 0,15 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a dále se vzdálil od svého dvouměsíčního maxima 100,21 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Kromě aktivit zaměřených na výběr zisků se dolar dostal pod tlak poté, co se Trumpovi podařilo zastavit výměnu vojenských úderů mezi Íránem a Izraelem a zároveň potvrdit závazek k diplomatické cestě zaměřené na ukončení konfliktu a zmírnění geopolitického napětí na Blízkém východě.

Ceny ropy

Ceny ropy v úterý klesly o více než 1 %, jelikož se zmírnilo vojenské napětí mezi Íránem a Izraelem, což posílilo očekávání, že mírová dohoda na Blízkém východě by mohla být brzy uzavřena. Taková dohoda by mohla pomoci znovu otevřít Hormuzský průliv pro uvízlé ropné tankery a obnovit toky dodávek na normální úroveň.

Vývoj v íránském konfliktu

• Írán a Izrael oznámily dočasné zastavení vojenských úderů.

• Americký prezident Donald Trump vyzval obě strany k okamžitému ukončení nepřátelských akcí.

• Izrael se domnívá, že krátká konfrontace by mohla posílit jeho pozici v jednáních.

• Izrael byl z probíhajících mírových rozhovorů mezi USA a Íránem do značné míry vyloučen.

• Pákistánský premiér Šehbáz Šaríf prohlásil, že „konečný cíl“ mírových jednání mezi Washingtonem a Teheránem je téměř dosažen.

• Trump a viceprezident J. D. Vance uvedli, že Washington očekává, že v příštích dvou týdnech vyhlásí „úplné vítězství“ a dosáhne dlouhodobého urovnání íránské jaderné otázky.

• Trump řekl: „Jsme v závěrečné fázi dosažení dohody s Íránem a chceme to vyřešit.“

• Trump dodal: „Nemyslím si, že s Íránci existují nějaké zásadní sporné body a jsme velmi blízko k dosažení dohody.“

Evropské úrokové sazby

• S klesajícími cenami ropy snížily peněžní trhy pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů Evropskou centrální bankou v červnu z 95 % na 85 %.

• Investoři nyní očekávají další ekonomická data z eurozóny, zejména údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně úrokových sazeb.

• Zdroje agentury Reuters naznačily, že Evropská centrální banka stále s vysokou pravděpodobností zvýší úrokové sazby v červnu, a to vzhledem k prognózám inflace, které nadále poukazují na nežádoucí scénář.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování mírně posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn, když se snažil zotavit z šestitýdenního minima vůči americkému dolaru. Měna však zůstává v intervenční zóně nad 160 jeny za dolar, což je úroveň všeobecně považována za klíčový práh pro případné kroky japonských měnových úřadů na podporu místní měny.

Jen podpořil slabší americký dolar a nižší světové ceny ropy poté, co Írán a Izrael oznámily zastavení vzájemných úderů v reakci na žádost amerického prezidenta Donalda Trumpa, který zároveň znovu potvrdil, že mírová jednání pokračují a že se konečná dohoda mezi Washingtonem a Teheránem možná blíží.

Přehled cen

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Americký dolar klesl vůči jenu přibližně o 0,1 % na 160,08 ¥, z otevírací úrovně 160,17 ¥. Maximum dne bylo zaznamenáno na 160,28 ¥.

• Jen uzavřel pondělní obchodování o přibližně 0,1 % vyšší hodnotu vůči dolaru poté, co se dříve dotkl šestitýdenního minima 160,39 jenů.

Prahová hodnota 160 jenů

Japonské úřady bedlivě sledují vývoj na devizovém trhu, zejména proto, že jen zůstává slabší pod kritickou úrovní 160 jenů za dolar, která je již dlouho považována za bod, který by mohl spustit oficiální intervenci.

Podle zdrojů agentury Reuters Tokio na konci dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V té době směnný kurz dosáhl 160,72 jenu za dolar, což je nejslabší úroveň od července 2024.

Japonští představitelé opakovaně varovali před nadměrnou volatilitou jenu a naznačili, že by úřady mohly podniknout rozhodná opatření proti neuspořádaným pohybům měn.

Ministr financí Satsuki Katajama znovu potvrdil, že vláda je „připravena přijmout vhodná opatření“, pokud na devizových trzích dojde k nadměrným nebo spekulativním pohybům.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl přibližně o 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a dále se vzdálil od dvouměsíčního maxima 100,21 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na výběr zisků se dolar dostal pod tlak poté, co Trump úspěšně zprostředkoval zastavení výměny vojenských úderů mezi Íránem a Izraelem a zároveň zdůraznil pokračující závazek k diplomatické cestě k ukončení konfliktu a zmírnění geopolitického napětí na Blízkém východě.

Ceny ropy

Ceny ropy v úterý klesly o více než 1 %, jelikož se zmírnilo vojenské napětí mezi Íránem a Izraelem, což posílilo očekávání, že by mohla být na dosah širší mírová dohoda na Blízkém východě. Taková dohoda by mohla přispět k znovuotevření Hormuzského průlivu pro uvízlé ropné tankery a k obnovení toků dodávek na normální úroveň.

Vývoj konfliktu v Íránu

• Írán a Izrael oznámily dočasné zastavení vojenských úderů.

• Americký prezident Donald Trump vyzval obě strany k okamžitému ukončení nepřátelských akcí.

• Izrael se domnívá, že krátká konfrontace může posílit jeho pozici v jednáních.

• Izrael byl z probíhajících mírových rozhovorů mezi USA a Íránem do značné míry vyloučen.

• Pákistánský premiér Šehbáz Šaríf prohlásil, že „konečný cíl“ mírových jednání mezi Washingtonem a Teheránem je téměř dosažen.

• Trump a viceprezident J. D. Vance uvedli, že Washington očekává, že v příštích dvou týdnech vyhlásí „úplné vítězství“ a dosáhne dlouhodobého urovnání íránské jaderné otázky.

Japonské úrokové sazby

• S klesajícími cenami ropy se tržní oceňování zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na jejím červnovém zasedání snížilo z 85 % na 75 %.

• Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

• Japonská centrální banka se má sejít ve dnech 15. a 16. června, aby zhodnotila vhodné nástroje měnové politiky pro čtvrtou největší ekonomiku světa.