Americký dolar v úterý posílil již druhý den po sobě, a to díky přetrvávající nejistotě ohledně konfliktu na Blízkém východě, která investory přiměla k dolaru jako k tradičnímu bezpečnému aktivu.

Dolar v březnu prudce posílil uprostřed masivního prodeje měn závislých na ropě, jako je japonský jen a euro, poté, co ceny ropy vzrostly po faktickém uzavření Hormuzského průlivu Íránem.

Dolar však po 7. dubnu, datu zahájení příměří, jehož ukončením Donald Trump v pondělí pohrozil, opět poklesl a označil íránský návrh za „nesmysl“. Americká měna se nyní blíží svým předválečným úrovním.

Mohit Kumar, ekonom společnosti Jefferies, řekl: „Průlom před summitem Trumpa a Si Ťin-pchinga koncem tohoto týdne se jeví jako nepravděpodobný.“

Očekává se, že Trump ve středu dorazí do Pekingu, kde by Írán měl být jedním z klíčových témat projednávaných s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem.

Ceny ropy podporují dolar

Thierry Wizman, globální devizový a sazbový stratég společnosti Macquarie Group, uvedl: „Dokud ceny ropy zůstanou zvýšené kvůli blokádě íránských přístavů ze strany USA a íránským hrozbám tankerové dopravy v Perském zálivu, dolar zůstane silný.“

Dodal: „Ekonomické škody, které zbytek světa utrpí v důsledku vyšších cen ropy, budou mnohem větší než škody, kterým budou čelit Spojené státy.“

Ceny ropy v úterý vzrostly o 2 %, protože naděje na dohodu o ukončení války s Íránem nadále slábly.

Wizman také poznamenal, že americká administrativa mohla dojít k závěru, že její ekonomická blokáda Íránu – neboli to, co je popisováno jako „ekonomická válka“ – by se mohla ukázat jako účinnější než obnovení náletů.

Index amerického dolaru, který měří kurz měny vůči koši hlavních zahraničních měn, vzrostl o 0,35 % na 98,30. Dne 27. února činil index 97,85, poté koncem března vzrostl na 100,64 a koncem minulého týdne opět klesl pod předválečnou úroveň.

Investoři se také zaměřují na očekávání měnové politiky, přičemž se očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby zvýšené déle, aby bojoval s inflačními tlaky, zatímco obchodníci očekávají, že Evropská centrální banka zvýší do konce roku svou depozitní sazbu ze současných 2 % na přibližně 2,75 %.

Euro oslabilo o 0,33 % na 1,1744 USD.

Pozornost se nyní obrací k zprávě o inflaci v USA, která má být zveřejněna později v průběhu seance. Podle průzkumu agentury Reuters mezi ekonomy se očekává, že spotřebitelské ceny v minulém měsíci vzrostly o 0,6 % po březnovém nárůstu o 0,9 %. Prognózy se pohybovaly mezi 0,4 % a 0,9 %.

Tato data by mohla posílit očekávání, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby v blízké budoucnosti beze změny. Obchodníci nyní plně vyloučili snížení sazeb pro tento rok, oproti očekáváním dvou snížení před vypuknutím války s Íránem.

Jen zůstává pod dohledem

Japonský jen v závěru úterního asijského obchodování náhle vyskočil, což vyvolalo spekulace o možné „kontrole sazeb“, která často předchází intervencím na měnovém trhu.

Dolar se obchodoval za 157,57 jenů, což představuje nárůst o 0,25 % za den, poté, co americký ministr financí Scott Bessent vyjádřil silnou důvěru, že guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda povede centrální banku k „velmi úspěšné“ měnové politice.

Odhaduje se, že japonské úřady během současného kola intervencí utratily téměř 63,7 miliard dolarů.

Ceny zlata na evropském trhu v úterý klesly, čímž se odtáhly od třítýdenního maxima zaznamenaného dříve během asijského obchodování a směřují k první ztrátě za poslední tři seance, pod tlakem korekcí a výběru zisků spolu se silnějším americkým dolarem a rostoucími světovými cenami ropy.

Vyšší ceny pohonných hmot obnovují inflační tlak na tvůrce politik Federálního rezervního systému, což snižuje pravděpodobnost krátkodobého snížení úrokových sazeb v USA. Investoři také čekají na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za duben, které budou moci přehodnotit.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly o více než 1,0 % na 4 687,35 USD z úrovně na začátku seance (4 735,87 USD) poté, co dosáhly intradenního maxima (4 773,58 USD), což je nejvyšší úroveň od 21. dubna.

• Při pondělním vypořádání ceny zlata vzrostly o 0,45 %, což znamenalo druhý denní růst v řadě.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,45 %, čímž si udržel zisky druhou seanci v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

K tomuto růstu dochází uprostřed zvýšené poptávky po americkém dolaru jako bezpečném útočišti kvůli obavám z obnovení vojenských konfrontací mezi Spojenými státy a Íránem, zejména poté, co Teherán odmítl americký mírový návrh.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na světových trzích v úterý vzrostly o téměř 3 % a druhý den po sobě tak pokračovaly v růstu uprostřed obav, že by Hormuzský průliv mohl zůstat uzavřený a narušit dodávky ropy.

Rostoucí ceny ropy nepochybně oživují obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti donutit hlavní centrální banky ke zvýšení úrokových sazeb, což by znamenalo prudký obrat oproti předválečným očekáváním snížení sazeb nebo dlouhodobé politické stability.

Jednání mezi USA a Íránem

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že příměří s Íránem je „blízko zhroucení“, poté, co reakce Teheránu na americký návrh zaměřený na ukončení války ukázala, že obě strany zůstávají v několika klíčových otázkách velmi odlišné.

Trump také potvrdil, že vážně zvažuje obnovení „Projektu Svoboda“, a zároveň oznámil plány na důležitou schůzku s vysokými generály a vojenskými veliteli, na které by se prodiskutovaly dostupné možnosti a strategie týkající se íránského souboru dokumentů.

Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf mezitím prohlásil, že neexistuje žádná alternativa k přijetí íránského návrhu, a zdůraznil, že Teherán je připraven okamžitě reagovat na jakoukoli vojenskou akci.

Úrokové sazby v USA

• Podle pololetní zprávy Federálního rezervního systému zveřejněné v pátek se probíhající válka s Íránem a její dopad na ceny a dodávky ropy dostaly na první místo v seznamu obav o finanční stabilitu.

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy a podle nástroje CME FedWatch Tool trhy zvýšily odhad pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na červnovém zasedání z 95 % na 98 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů klesla z 5 % na 2 %.

• Aby investoři dále přehodnotili tato očekávání, čekají na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za duben později dnes.

• Americký Senát má dnes také hlasovat o tom, zda schválí či zamítne nominaci Kevina Warshe na předsedu Federálního rezervního systému na funkční období od května 2026 do května 2030.

Zlatý výhled

Daniel Pavilonis, hlavní tržní stratég společnosti RJO Futures, uvedl, že trhy se i nadále silně soustředí na očekávání ohledně Hormuzského průlivu, zejména na možnost jeho znovuotevření, a zároveň stále více zohledňují širší scénář rostoucích cen energií.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v pondělí zvýšil o 2,29 metrické tuny, což je třetí denní nárůst v řadě, čímž se celkové objemy akcií zvýšily na 1 036,28 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 30. dubna.

Euro v úterý v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn a prodloužilo tak svůj negativní pohyb vůči americkému dolaru již druhý den po sobě. Investoři nadále upřednostňovali americkou měnu jako nejbezpečnější aktivum uprostřed slábnoucích nadějí na dohodu mezi USA a Íránem, která by mohla ukončit vojenské napětí na Blízkém východě.

Vzhledem k pokračujícímu růstu cen ropy na světě trhy stále více zohledňují možnost zvýšení úrokových sazeb v Evropě v červnu. Investoři nyní čekají na další ekonomická data z eurozóny, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Přehled cen

• EUR/USD dnes: Euro vůči americkému dolaru kleslo o více než 0,2 % na 1,1757 USD z dnešní otevírací úrovně 1,1783 USD, zatímco maximum seance bylo zaznamenáno na 1,1788 USD.

• Euro v pondělí zakončilo vůči dolaru o méně než 0,1 % níže, a to v důsledku obnovených korekčních prodejů a realizace zisků po dosažení třítýdenního maxima na 1,1797 USD.

• Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisku euro oslabilo kvůli obavám z obnovení války mezi Spojenými státy a Íránem.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky druhou seanci v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K růstu dochází v době, kdy investoři nadále nakupují americký dolar jako bezpečný přístav uprostřed rostoucích obav z obnovené vojenské konfrontace mezi Spojenými státy a Íránem, zejména poté, co Teherán odmítl americký mírový návrh.

Jednání mezi USA a Íránem

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že příměří s Íránem je „blízko zhroucení“, poté, co reakce Teheránu na americký návrh na ukončení války ukázala, že obě strany zůstávají v několika klíčových otázkách velmi odlišné.

Trump také potvrdil, že vážně zvažuje obnovení „Projektu Svoboda“, a zároveň oznámil plány na nadcházející setkání s velkou skupinou generálů a vojenských velitelů, aby prodiskutovali dostupné možnosti a strategie týkající se íránského souboru.

Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf mezitím prohlásil, že neexistuje žádná alternativa k přijetí íránského návrhu, a zdůraznil, že Teherán je připraven okamžitě reagovat na jakoukoli vojenskou akci.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v úterý vzrostly téměř o 1 % a udržely si tak růst druhý den po sobě uprostřed obav, že by Hormuzský průliv mohl zůstat uzavřený a nadále narušovat globální dodávky ropy.

Vyšší ceny ropy na světě nepochybně oživují obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti dotlačit centrální banky po celém světě ke zvýšení úrokových sazeb, což představuje prudký posun od předválečných očekávání dlouhodobého snižování sazeb nebo stability politiky.

Evropské úrokové sazby

• Vzhledem k pokračujícímu růstu globálních cen ropy zvýšily peněžní trhy v červnu úrokové sazby Evropské centrální banky o 25 bazických bodů, a to z 45 % na 50 %.

• Investoři nyní čekají na další data eurozóny o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních a sekundárních měn a prodloužil tak své ztráty vůči americkému dolaru již druhý den v řadě, jelikož investoři nadále upřednostňovali americkou měnu jako nejbezpečnější aktivum uprostřed eskalace geopolitického napětí mezi Spojenými státy a Íránem, zejména poté, co Teherán odmítl americký mírový návrh.

Souhrn stanovisek, které dnes zveřejnila Bank of Japan, ukázal jasný sklon k jestřábím politikům a rostoucí přípravu na brzké zvýšení úrokových sazeb, které je způsobeno rostoucími inflačními riziky pramenícími z krize na Blízkém východě a války s Íránem.

Přehled cen

• USD/JPY dnes: Americký dolar vzrostl vůči japonskému jenu o více než 0,3 % na 157,65 ¥ z dnešní otevírací úrovně 157,14 ¥, zatímco denní minimum bylo zaznamenáno na 157,08 ¥.

• Jen uzavřel pondělí o 0,3 % méně vůči dolaru, jelikož se obnovila realizace zisků a korekční prodeje poté, co měna dosáhla tříměsíčního maxima na 155,03 jenu.

• Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisků jen oslabil kvůli obavám z obnovení války mezi Spojenými státy a Íránem.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky druhou seanci v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K růstu dochází v době, kdy investoři nadále nakupují americký dolar jako bezpečný přístav uprostřed rostoucích obav z obnovené vojenské konfrontace mezi Spojenými státy a Íránem, zejména poté, co Teherán odmítl americký mírový návrh.

Jednání mezi USA a Íránem

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že příměří s Íránem je „blízko zhroucení“, poté, co Teheránská reakce na americký návrh na ukončení války jasně ukázala, že obě strany se v několika klíčových otázkách stále velmi liší.

Trump také potvrdil, že vážně zvažuje obnovení „Projektu Svoboda“, a zároveň oznámil plány na nadcházející setkání s velkou skupinou generálů a vojenských velitelů, aby prodiskutovali dostupné možnosti a strategie týkající se íránského Al-Mullah.

Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf mezitím prohlásil, že neexistuje žádná alternativa k přijetí íránského návrhu, a zdůraznil, že Teherán je připraven okamžitě reagovat na jakoukoli vojenskou akci.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v úterý vzrostly téměř o 1 % a udržely si tak růst druhý den po sobě uprostřed obav, že by Hormuzský průliv mohl zůstat uzavřený a nadále narušovat globální dodávky ropy.

Vyšší ceny ropy na světě nepochybně oživují obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti dotlačit centrální banky po celém světě ke zvýšení úrokových sazeb, což představuje prudký posun od předválečných očekávání dlouhodobého snižování sazeb nebo stability politiky.

Shrnutí stanovisek Bank of Japan

Dnes zveřejněné shrnutí stanovisek Bank of Japan ukázalo jasný posun k „jestřábímu“ postoji a rostoucí připravenost na brzké zvýšení sazeb, které je způsobeno eskalací inflačních rizik spojených s krizí na Blízkém východě a válkou s Íránem.

Přestože centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny na 0,75 %, vnitřní rozpory a objevení se výzev k okamžitému zvýšení na 1,0 % jasně naznačují, že éra ultrauvolněné měnové politiky Japonska se možná blíží ke konci.

K tomuto posunu dochází v době, kdy byla BoJ nucena zvýšit svou prognózu inflace na 2,8 % a zároveň snížit prognózy hospodářského růstu, což zvýšilo výnosy desetiletých japonských státních dluhopisů na nejvyšší úroveň za 29 let.

Tento vývoj odráží hloubku výzvy, které centrální banka čelí, když se snaží vyvážit importované inflační tlaky s potřebou chránit ekonomiku před recesí, a globální trhy tak bedlivě sledují očekávané rozhodnutí o zvýšení sazeb.

Japonské úrokové sazby

• Vzhledem k pokračujícímu růstu cen ropy trhy zvýšily odhady pro čtvrtprocentní zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan na červnovém zasedání z 55 % na 60 %.

• Investoři nyní čekají na další japonská data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli tato očekávání přehodnotit.