Americký dolar je ve čtvrtek na cestě k největšímu měsíčnímu zisku za téměř rok, a to před zveřejněním dat o inflaci v USA, která by mohla posílit názor rostoucího počtu investorů, že Federální rezervní systém bude nucen letos alespoň jednou zvýšit úrokové sazby.

Dolar ve středu dosáhl vůči euru 13měsíčního maxima, čímž jednotnou měnu stlačil pod hranici 1,14 dolaru. Síla dolaru také poslala britskou libru na nejnižší úroveň za sedm měsíců a udržela japonský jen poblíž nejslabší úrovně za 40 let, a to na úrovni kolem 161,79 za dolar.

Silnější dolar poprvé za více než sedm měsíců dočasně stlačil cenu zlata pod 4 000 dolarů za unci a bitcoin poprvé od roku 2024 pod 60 000 dolarů.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči koši šesti hlavních měn, se ve čtvrtek pohyboval kolem 101,5 bodu poté, co předchozí den dosáhl 13měsíčního maxima 101,8 bodu.

Před vypuknutím americko-izraelské války proti Íránu obchodníci očekávali, že Federální rezervní systém letos sníží úrokové sazby. Nyní očekávají alespoň jedno zvýšení sazeb, pravděpodobně od října, s zhruba 50% pravděpodobností druhého zvýšení před koncem roku.

Jen během tohoto měsíce vzrostl výnos dvouletých amerických státních dluhopisů, který odráží očekávání krátkodobých úrokových sazeb, přibližně o 14 bazických bodů na 4,15 %.

Pro srovnání, výnosy dvouletých německých státních dluhopisů vzrostly pouze o 2 bazické body na 2,56 %, zatímco výnosy dvouletých státních dluhopisů Spojeného království klesly přibližně o 9 bazických bodů.

Lee Hardman, měnový stratég banky MUFG, uvedl, že trh s úrokovými sazbami jasně odráží přesvědčení investorů, že Federální rezervní systém „podpoří svou jestřábí rétoriku o inflaci zvýšením úrokových sazeb v tomto roce“.

Dodal: „Pokud to Federální rezervní systém myslí s obnovením cenové stability vážně, bude nutná výrazně přísnější měnová politika. Proto dává smysl, aby trhy počítaly s dalším zvýšením sazeb, které v poslední době podpořilo americký dolar.“

Data o inflaci v USA v centru pozornosti

Britská libra vzrostla o 0,17 % na 1,319 dolaru poté, co ve středu klesla na nejnižší úroveň od listopadu na 1,314 dolaru.

Dolar vůči švýcarskému franku klesl na zhruba 0,811 franku a zůstal tak blízko 11měsíčního maxima.

Co se týče ekonomiky, trhy očekávají zveřejnění květnových údajů o osobních spotřebních výdajích, což je preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému.

Ekonomové oslovení agenturou Reuters očekávají, že index vzroste o 3,4 %, což je výrazně nad 2% cílem centrální banky.

Brent Donnelly, prezident společnosti Spectra Markets, uvedl: „Další zisky dolaru si vyžádají větší rozšíření úrokových diferenciálů, ale v krátkodobém horizontu firmy dolary potřebují a budou je potřebovat ještě několik dní.“

Dodal: „Myslím si, že to vytváří pozitivní zpětnou vazbu pro dolar, protože spekulanti přidávají nové pozice a technické indikátory se nadále vyvíjejí v jeho prospěch, ale tato smyčka pravděpodobně brzy ztratí na dynamice.“

Další zisky dolaru by mohly Japonsko donutit k realizaci jeho intervenčních hrozeb na podporu jenu, jelikož obchodníci vidí úrovně blízko 162 jenů za dolar nebo vyšší jako potenciální intervenční zónu.

Hirofumi Suzuki, hlavní měnový stratég banky SMBC v Tokiu, uvedl: „Vzhledem k nahromadění krátkých pozic v jenu by byl dopad jakékoli intervence značný, pokud by byla provedena.“

Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek vzrostly a pokoušely se zotavit ze sedmiměsíčního minima a směřují k prvnímu zisku za tři dny, přičemž nákupní aktivita probíhala z nižších úrovní a pokusy o opětovné obchodování nad 4 000 dolary za unci.

Tento růst je podpořen pozastavením posilování americké měny vůči koši světových měn, jelikož investoři očekávají důležité údaje o osobních spotřebních výdajích v USA, které poskytnou klíčové vodítka o vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce.

Cena

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrostly o 0,5 % na 4 018,719 USD z otevírací úrovně 3 999,28 USD a dosáhly minima 3 963,18 USD.

• Při středečním vypořádání ceny zlata klesly o 2,75 %, což je jejich druhá denní ztráta v řadě, a v důsledku tlaku rostoucího amerického dolaru dosáhly sedmiměsíčního minima 3 959,49 USD za unci.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl přibližně o 0,15 %, čímž se snížil z 13měsíčního maxima 101,80 bodu, což odráží pozastavení růstu americké měny vůči koši světových měn.

Kromě realizace zisků americký dolar klesá, protože investoři se zdržují budování nových dlouhých pozic před zveřejněním zprávy o výdajích na osobní spotřebu v USA za květen, která je preferovaným ukazatelem inflace Federálního rezervního systému.

Očekává se, že údaje o spotřebitelských výdajích spolu s komentáři některých představitelů Federálního rezervního systému poskytnou klíčové vodítka o pravděpodobnosti alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v USA v tomto roce.

Úrokové sazby v USA

• Prezident Federálního rezervního systému v Chicagu Austan Goolsbee uvedl, že vzhledem ke stabilnímu trhu práce se zaměřuje na zjištění, zda zvýšená inflace zůstane na stejné úrovni, nebo se s odezněním dopadu vyšších cel zmírní, a zda bude nalezeno řešení blízkovýchodního konfliktu.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group je odhadovaná cena za ponechání úrokových sazeb beze změny Federálním rezervním systémem na červencovém zasedání v současné době 66 %, zatímco odhadovaná cena za zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 34 %.

• Cena, za kterou by Federální rezervní systém na prosincovém zasedání ponechal úrokové sazby beze změny, je v současnosti 16 %, zatímco cena za zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 84 %.

Výhled na zlato

• Matt Simpson, hlavní analytik společnosti StoneX, uvedl: Zlato tento týden zaznamenává medvědí dynamiku kvůli silnému americkému dolaru.

• Nikos Tzabouras, hlavní analytik trhu ve společnosti Tradu.com, uvedl: Jestřábí změna Federálního rezervního systému, která vedla k přehodnocení očekávání ohledně zvýšení sazeb, zůstává hlavním faktorem slabých cen zlata.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, ve středu klesl o 4,27 metrické tuny, což představuje druhý denní pokles v řadě. Celkové zásoby tak dosáhly 1 013,36 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 17. června.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn a pokouší se zotavit z 13měsíčního minima vůči americkému dolaru. Směřuje k prvnímu zisku za čtyři seance. Podporovala ho nákupní aktivita z nižších úrovní a pozastavení růstu amerického dolaru před zveřejněním zprávy o výdajích na osobní spotřebu v USA.

Vzhledem k klesajícím cenám ropy se inflační tlaky na tvůrce politik v Evropské centrální bance snižují, což snižuje pravděpodobnost dalšího zvýšení úrokových sazeb v Evropě v letošním roce.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vůči americkému dolaru vzrostlo o více než 0,1 % na 1,1371 USD z dnešní otevírací úrovně 1,1358 USD a dosáhlo denního minima 1,1348 USD.

• Euro ve středu zakončilo poklesem o 0,2 % vůči dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě a dosáhlo se 13měsíčního minima 1,1325 USD uprostřed masivních výprodejů většiny světových měn vůči americké měně.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl přibližně o 0,5 %, čímž se stáhl z 13měsíčního maxima 101,80 bodu a odráží pozastavení růstu americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě aktivity zaměřené na výběr zisků dolar klesá i před zveřejněním zprávy o výdajích na osobní spotřebu v USA za květen, která je preferovaným ukazatelem inflace Federálním rezervním systémem.

Očekává se, že údaje o spotřebitelských výdajích spolu s komentáři několika představitelů Federálního rezervního systému poskytnou klíčové vodítka o pravděpodobnosti alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v USA v tomto roce.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek klesly přibližně o 1 %, čímž prodloužily ztráty již čtvrtý den po sobě a dosáhly čtyřměsíčních minim uprostřed očekávání plynulejšího toku ropy Hormuzským průlivem.

Není pochyb o tom, že nižší světové ceny ropy snižují obavy z urychlující se inflace, což podporuje argumenty pro to, aby Evropská centrální banka ponechala nástroje měnové politiky letos po delší dobu beze změny.

Evropské úrokové sazby

• Zprávy: Evropská centrální banka zvažuje pozastavení normalizace měnové politiky v červenci, pokud ceny energií zůstanou na současné úrovni.

• Peněžní trhy i nadále odhadují pravděpodobnost zvýšení evropských úrokových sazeb o 25 bazických bodů v červenci na přibližně 30 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v eurozóně.

Názory a analýzy

Brent Donnelly, prezident společnosti Spectra Markets, uvedl: „Další zisky amerického dolaru vyžadují větší úrokový diferenciál, ale v krátkodobém horizontu společnosti stále potřebují dolary a tato poptávka pravděpodobně přetrvá ještě několik dní.“

Dodal: „Věřím, že to vytváří pozitivní zpětnou vazbu pro americký dolar, protože spekulanti nadále otevírají nové dlouhé pozice podél průlomů klíčových technických úrovní, ale tato smyčka pravděpodobně ztratí na dynamice a brzy začne slábnout.“

Australský dolar ve čtvrtek v asijském obchodování vzrostl vůči koši světových měn a pokouší se zotavit z dvouměsíčního minima vůči americkému dolaru. Po zveřejnění pozitivních údajů o australském trhu práce se z nižších úrovní vynořila mírná nákupní aktivita.

Data ukázala silnější než očekávaný růst nových pracovních míst v Austrálii v květnu, zatímco míra nezaměstnanosti klesla z maxima za čtyři a půl roku, což naznačuje, že australský trh práce začíná znovu ožívat. To by mohlo připravit cestu pro to, aby Rezervní banka Austrálie (Reserve Bank of Australia) letos znovu zvýšila úrokové sazby.

Cena

• Kurz australského dolaru dnes: Australský dolar vzrostl vůči americkému dolaru o 0,2 % na 0,6908 z dnešní otevírací úrovně 0,6894 a zaznamenal seanční minimum 0,6888.

• Australský dolar zakončil středeční obchodování se ztrátou přibližně 0,25 % vůči americkému dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě a dosáhl dvouměsíčního minima 68,83 amerických centů, jelikož investoři nadále upřednostňovali americký dolar jako nejatraktivnější dostupnou investici.

Australský trh práce

Údaje zveřejněné ve čtvrtek australským statistickým úřadem ukázaly, že čistá zaměstnanost se v květnu zvýšila o 40,3 tisíce pracovních míst, což je nejsilnější tempo tvorby pracovních míst od února a překonalo očekávání trhu, které činilo 31,2 tisíce nárůstu. V dubnu zaměstnanost klesla o 40,7 tisíce poté, co byla revidována směrem dolů z dříve hlášeného poklesu o 18,6 tisíce.

Vládní data rovněž ukázala, že míra nezaměstnanosti klesla na 4,4 %, což je v souladu s tržním očekáváním ve výši 4,4 %, poté, co v dubnu dosáhla 4,5 %, což je nejvyšší úroveň od listopadu 2021.

Data naznačují, že se na australský trh práce rychle vrací přísnější podmínky, což by mohlo obnovit tlak na tvůrce politik v Reserve Bank of Australia a posílit očekávání dalšího zvýšení úrokových sazeb v Austrálii koncem tohoto roku.

Australské úrokové sazby

• Po zveřejnění údajů zůstaly tržní ceny pro zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů ze strany Reserve Bank of Australia v srpnu kolem 20 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další australské údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách.

Názory a analýzy

Russell Chesler, vedoucí investic ve společnosti VanEck, uvedl: „Toto není jasný signál zpomalení, v jaký trhy doufaly. Na ekonomiku, která údajně ztrácí na dynamice, Australané stále pracují a stále utrácejí.“

Dodal: „Zůstáváme závislí na datech, ale domníváme se, že během tohoto cyklu by mohlo dojít k dalšímu zvýšení úrokových sazeb.“