Americký dolar se ve středu přiblížil k nejnižším úrovním za šest týdnů a vzdal se většiny zisků, kterých dosáhl od vypuknutí války s Íránem, a to uprostřed známek možného obnovení nového kola rozhovorů mezi Washingtonem a Teheránem, což zvýšilo chuť investorů riskovat.

Od začátku války mezi Spojenými státy a Izraelem na jedné straně a Íránem na straně druhé 28. února Teherán fakticky uzavřel Hormuzský průliv, životně důležitou vodní cestu, kterou prochází zhruba pětina světových dodávek ropy a plynu, což vedlo k prudkému nárůstu cen energií a zvýšeným obavám ohledně dopadu na globální růst a inflaci.

Washington po zhroucení víkendových rozhovorů uvalil blokádu na íránské přístavy, americký prezident Donald Trump však v úterý prohlásil, že rozhovory o ukončení války v Pákistánu by mohly být v nadcházejících dnech obnoveny, což přispělo k posílení důvěry investorů a snížení poptávky po dolaru jako bezpečném přístavu.

Pokud jde o ostatní měny, euro mírně kleslo o 0,1 % na 1,177 USD, což je blízko nejvyšší úrovně od 2. března, a britská libra také mírně klesla na 1,355 USD.

Pokud jde o dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši šesti hlavních měn, vrátil se na úroveň z konce února poté, co na začátku března vzrostl o přibližně 3 %.

Přestože rozhovory, které se konaly minulý víkend v Islámábádu, nepřinesly žádný průlom, což vyvolalo pochybnosti o udržitelnosti dvoutýdenního příměří, kterému zbývá ještě týden, investoři stále doufají, že diplomatické úsilí povede k řešení.

Dolar v březnu výrazně těžil z toků do bezpečných investičních zón; optimismus ohledně příměří a možnost dosažení dohody však tento měsíc způsobily jeho pokles vůči hlavním měnám o přibližně 2 %.

Vzhledem k přetrvávající nejistotě varoval Lee Hardman, měnový stratég z MUFG Bank, před ukvapenými sázkami na další pokles dolaru a poznamenal, že trhy mohou být ohledně rychlého návratu k normálu příliš optimistické.

Dodal, že existuje riziko, že trhy podceňují rozsah energetického šoku a jeho potenciální dopad na globální ekonomiku.

Investoři se v současné době zaměřují na rozsah škod, které by mohly postihnout globální ekonomiku v důsledku energetického šoku, zejména s ohledem na to, že fyzické ceny ropy se obchodují nad 140 dolary za barel, ačkoli futures kontrakty se vrátily pod 100 dolarů.

Mezinárodní měnový fond snížil své prognózy globálního růstu kvůli rostoucím cenám energií a varoval, že svět již směřuje k negativnějšímu scénáři s prudším zpomalením růstu.

V nejhorším případě MMF očekává, že se globální ekonomika blíží na pokraj recese, přičemž průměrné ceny ropy dosáhnou v roce 2026 110 dolarů za barel a v roce 2027 125 dolarů.

Na druhou stranu japonský jen klesl o 0,14 % na 158,95 vůči dolaru a zůstává pod předválečnou úrovní, ovlivněnou rostoucími cenami dovážené energie.

Růst cen ropy a zemního plynu také vedl trhy k tomu, že zohlednily možnost, že by Evropská centrální banka i Bank of England letos zvýšily úrokové sazby s cílem omezit inflaci, zatímco i jediné snížení úrokové sazby ze strany Federálního rezervního systému se stalo předmětem pochybností.

Bývalá ministryně financí USA Janet Yellenová se domnívala, že jedno snížení úrokové sazby ze strany Fedu je letos stále možné, a to i přes inflační tlaky vyplývající z nabídkových šoků spojených s válkou, a poznamenala, že centrální banka bude i nadále pečlivě sledovat inflační očekávání a zároveň si ponechat otevřené možnosti.

Ceny zlata na evropských trzích ve středu klesly a vzdaly se čtyřtýdenního maxima, které bylo dříve zaznamenáno v asijském obchodování, a to v důsledku aktivity korekčních a ziskových operací, což se shodovalo s tlakem z oživení úrovně amerického dolaru na devizovém trhu.

Kurz americké měny se zotavil v očekávání nového vývoje ohledně rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem, jelikož intenzivní diplomatické úsilí o nové kolo mírových jednání pokračuje po neúspěchu předchozího kola, které pořádal Pákistán.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly o 1,0 % na 4 792,82 USD z otevírací úrovně 4 841,30 USD a dosáhly maxima 4 871,34 USD, což je nejvyšší hodnota od 18. března.

• Po úterním vypořádání cen dosáhly ceny zlata nárůstu o 2,2 %, což byl první nárůst za poslední tři dny, a to uprostřed optimismu ohledně americko-íránských rozhovorů.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl přibližně o 0,2 % a udržel se nad šestitýdenním minimem 97,97 bodu. Je na cestě k dosažení svého prvního zisku za posledních osm dní, což odráží oživení úrovně americké měny vůči koši světových měn.

Jak víme, růst kurzu americké měny činí zlaté slitky oceněné v amerických dolarech méně atraktivními pro kupující držící jiné měny.

Kromě nákupních operací z levných úrovní se úrovně amerického dolaru zotavují, protože investoři se zdržují rizika a očekávají objevení se pozitivnějších ukazatelů týkajících se rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem.

Diplomatické úsilí

Diplomatické úsilí, sponzorované Pákistánem, Tureckem a některými dalšími zeměmi, pokračuje s cílem sblížit názory mezi Spojenými státy a Íránem a prosazovat zahájení nového kola jednání po neúspěchu předchozího kola, které se konalo v pátek v pákistánském hlavním městě Islámábádu.

Zprávy v médiích potvrdily, že v nadcházejících dnech by se v Islámábádu mohlo konat nové kolo jednání mezi Washingtonem a Teheránem, přičemž jako možná alternativa pro druhé kolo americko-íránských jednání je navržena švýcarská hlavní město Ženeva.

Americký prezident Donald Trump v úterý prohlásil, že rozhovory o ukončení války s Íránem by mohly být v Pákistánu obnoveny během příštích dvou dnů, a to po zhroucení předchozího kola jednání, které vedlo Washington k zavedení blokády íránských přístavů.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje „FedWatch“ skupiny CME: oceňování pravděpodobností ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na dubnovém zasedání je v současné době stabilní na 99 % a oceňování pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů je na 1 %.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických údajů ze Spojených států.

Očekávání výkonnosti zlata

Edward Meir, analytik společnosti Marex, uvedl: „Ceny zlata jsou v krátkodobém horizontu ovlivněny zprávami z Blízkého východu a nadějemi, že obě země zahájí jednání.“

Meir dodal: Pokud se situace znovu zhorší, můžeme se vrátit k modelu před příměřím, kdy ceny zlata klesaly, dolar rostl a ceny akcií klesaly.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v úterý zvýšil o přibližně 2,29 metrických tun, čímž se celková hodnota zvýšila na 1 049,48 metrických tun, což je oživení z celkových 1 047,19 metrických tun, „což je nejnižší úroveň od 30. března“.

Euro ve středu na evropských trzích poprvé za posledních osm dní oslabilo vůči americkému dolaru vůči koši světových měn a v důsledku aktivity korekčních a ziskových operací se zbavilo šestitýdenního maxima.

To přichází v souvislosti s tím, že americká měna se drží nad svými nízkými úrovněmi a čeká na nový vývoj ohledně rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem, jelikož intenzivní diplomatické úsilí pokračuje ve snaze o nové kolo mírových jednání po neúspěchu předchozího kola, které pořádal Pákistán.

Vzhledem k současnému poklesu světových cen ropy se stále více ukazují na to, že inflační tlaky na tvůrce měnové politiky v Evropské centrální bance ustupují, což snižuje pravděpodobnost zvýšení evropských úrokových sazeb v letošním roce.

Přehled cen

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,2 % na (1,1779 USD) z dnešní otevírací ceny (1,1795 USD) a dosáhlo maxima (1,1802 USD).

• Euro zakončilo úterní obchodování s růstem o 0,3 % vůči dolaru, což byl sedmý denní zisk v řadě, a zároveň nejdelší série denních zisků v tomto roce. Dosáhlo šestitýdenního maxima 1,1811 USD, a to uprostřed možnosti konání nového kola jednání mezi USA a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl přibližně o 0,2 % a udržel se nad šestitýdenním minimem 97,97 bodu. Je na cestě k dosažení svého prvního zisku za posledních osm dní, což odráží oživení úrovně americké měny vůči koši světových měn.

Kromě nákupních operací z levných úrovní se úrovně amerického dolaru zotavují, protože investoři se zdržují rizika a očekávají objevení se pozitivnějších ukazatelů týkajících se rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem.

Diplomatické úsilí

Diplomatické úsilí, sponzorované Pákistánem, Tureckem a některými dalšími zeměmi, pokračuje s cílem sblížit názory mezi Spojenými státy a Íránem a prosazovat zahájení nového kola jednání po neúspěchu předchozího kola, které se konalo v pátek v pákistánském hlavním městě Islámábádu.

Zprávy v médiích potvrdily, že v nadcházejících dnech by se v Islámábádu mohlo konat nové kolo jednání mezi Washingtonem a Teheránem, přičemž jako možná alternativa pro druhé kolo americko-íránských jednání je navržena švýcarská Ženeva.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve středu klesly přibližně o 1 % a pokračují ve svých ztrátách již druhý den po sobě. Objevují se náznaky, že Washington a Teherán nadále oživují mírová jednání, a to i přes to, že Spojené státy zahájily blokádu Hormuzského průlivu.

Evropské úrokové sazby

• Lagardeová, prezidentka Evropské centrální banky, prohlásila: Banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když je očekávaný nárůst inflace krátkodobý.

• S poklesem světových cen ropy klesla tržní cena pravděpodobnosti zvýšení evropských úrokových sazeb Evropskou centrální bankou v dubnu o přibližně 25 bazických bodů z 35 % na 15 %.

• Zdroje agentuře Reuters oznámily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne během zasedání v tomto měsíci diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

• Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně týkajících se úrovně inflace, nezaměstnanosti a mezd.

Japonský jen ve středu v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a obnovil tak ztráty, které včera dočasně pozastavil vůči americkému dolaru. Americká měna se drží nad svými minimy a čeká na nový vývoj ohledně rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem, jelikož intenzivní diplomatické úsilí vede k novému kolu mírových jednání po neúspěchu předchozího kola, které pořádal Pákistán.

Vzhledem k současnému poklesu světových cen ropy se stále více svědčí o tom, že inflační tlaky na tvůrce měnové politiky v Bank of Japan ustupují, což snižuje pravděpodobnost zvýšení japonských úrokových sazeb koncem tohoto měsíce.

Přehled cen

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu vzrostl o 0,2 % na (159,06¥) z dnešní otevírací ceny (158,77¥) a dosáhl minima (158,72¥).

• Jen zakončil úterní obchodování s 0,4% růstem vůči dolaru, což byl jeho první zisk za poslední čtyři dny, a to po průlomu v americko-íránských rozhovorech.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl přibližně o 0,2 % a udržel se nad šestitýdenním minimem 97,97 bodu. Je na cestě k dosažení svého prvního zisku za posledních osm dní, což odráží oživení úrovně americké měny vůči koši světových měn.

Kromě nákupních operací z levných úrovní se úrovně amerického dolaru zotavují, protože investoři se zdržují rizika a očekávají objevení se pozitivnějších ukazatelů týkajících se rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem.

Diplomatické úsilí

Diplomatické úsilí, sponzorované Pákistánem, Tureckem a některými dalšími zeměmi, pokračuje s cílem sblížit názory mezi Spojenými státy a Íránem a prosazovat zahájení nového kola jednání po neúspěchu předchozího kola, které se konalo v pátek v pákistánském hlavním městě Islámábádu.

Zprávy v médiích potvrdily, že v nadcházejících dnech by se v Islámábádu mohlo konat nové kolo jednání mezi Washingtonem a Teheránem, přičemž jako možná alternativa pro druhé kolo americko-íránských jednání je navržena švýcarská Ženeva.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve středu klesly přibližně o 1 % a pokračují ve svých ztrátách již druhý den po sobě. Objevují se náznaky, že Washington a Teherán nadále oživují mírová jednání, a to i přes to, že Spojené státy zahájily blokádu Hormuzského průlivu.

Japonské úrokové sazby

• Oceňování pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan o čtvrt procentního bodu na dubnovém zasedání je v současné době stabilní kolem 10 %.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na zveřejnění dalších údajů o úrovni inflace, nezaměstnanosti a mezd v Japonsku.