Americký dolar se v pondělí obchodoval stabilně poté, co americký prezident Donald Trump odmítl íránskou reakci na americký mírový návrh, což vedlo k růstu cen ropy a oživilo obavy, že by blízkovýchodní konflikt mohl trvat déle.

Index amerického dolaru, který měří výkonnost americké měny vůči koši šesti hlavních měn, se téměř nezměnil na hodnotě 97,995.

Ceny ropy mezitím prudce vzrostly, přičemž futures kontrakty na ropu Brent vzrostly o 3,6 % na 104,94 dolarů za barel poté, co Trump v neděli odmítl íránskou reakci na americký mírový návrh, což zvýšilo obavy, že by se válka, která je nyní v desátém týdnu, mohla dále protáhnout.

Navzdory tomu trhy stále sázejí na možnost urovnání konfliktu, tvrdí Kenneth Broux, vedoucí korporátního výzkumu pro devizové kurzy a sazby v Société Générale.

Broux řekl: „Myslím, že důvodem tohoto optimismu je zapojení Číny,“ dodal, že nadcházející summit USA-Čína koncem tohoto týdne je klíčovou událostí pro trhy vzhledem k vlivu obou zemí na Blízkém východě.

Trhy očekávají summit Trumpa a Si Ťin-pchinga

Podle amerických úředníků by se mělo Trumpovi a čínskému prezidentovi Si Ťin-pchingovi věnovat i Íránu, Tchaj-wanu, umělé inteligenci, jaderným zbraním a kritickým minerálům.

Broux dodal, že trhy se i nadále zaměřují na obavy z inflace a zpomalování hospodářského růstu způsobené vyššími cenami ropy, kromě možných reakcí centrálních bank.

Investoři tento týden očekávají údaje o inflaci v USA za duben po páteční zprávě o zaměstnanosti v USA, která ukázala, že ekonomika v dubnu vytvořila 115 000 nových pracovních míst, což je téměř dvojnásobek očekávání trhu.

Tato čísla posílila očekávání, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby po nějakou dobu beze změny.

Federální rezervní systém ponechal minulý měsíc úrokové sazby stabilní, jak se očekávalo, ačkoli toto rozhodnutí odhalilo nejhlubší vnitřní rozkol v centrální bance za několik desetiletí poté, co tři úředníci odmítli signalizovat možnost budoucího snížení sazeb.

Alex Loo, makro stratég singapurské společnosti TD Securities, uvedl, že faktory, které by mohly tlačit na dolar, „se staly méně jasnými po jestřábích komentářích některých představitelů Fedu, silných ekonomických datech z USA a pokračující patové situaci na Blízkém východě“.

Čínský jüan dosáhl nejsilnější úrovně za více než tři roky

Na ostatních měnových trzích dosáhl čínský juan během pondělního obchodování nejsilnější úrovně vůči americkému dolaru za více než tři roky, než se zahraniční juan stabilizoval na 6,7928 za dolar.

Data zveřejněná v pondělí ukázala, že ceny čínských výrobců v dubnu vzrostly více, než se očekávalo, a dosáhly nejvyšší úrovně za 45 měsíců uprostřed rostoucích globálních cen energií.

To následovalo po víkendových datech, která ukázala, že růst čínského exportu se minulý měsíc zrychlil, protože továrny se snažily uspokojit poptávku související s umělou inteligencí.

Euro oslabilo o 0,1 % na 1,1774 USD, zatímco japonský jen oslabil o 0,3 % na 157,11 USD za dolar a britská libra klesla o 0,23 % na 1,36 USD.

Ve Spojeném království trhy bedlivě sledují politické dopady nedávných výsledků místních voleb, které způsobily těžké porážky Labouristické straně premiéra Keira Starmera.

Chris Turner, globální ředitel pro trhy ve společnosti ING, v poznámce uvedl: „Ačkoli ztráty labouristů nebyly tak závažné, jak se trhy obávaly, neukončily spekulace o možném výzvě k ovládnutí vedení nebo širším posunu vlády směrem k levicovější politice.“

Ceny stříbra v pondělí na evropském trhu klesly o více než 1,5 % a v důsledku aktivní korekce a výběru zisků se odtáhly od třítýdenních maxim. Zároveň se dostaly pod tlak rostoucích cen amerického dolaru a ropy na světových trzích uprostřed pozastavených mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem.

Vyšší ceny ropy obnovují inflační tlak na tvůrce politik Federálního rezervního systému a snižují pravděpodobnost krátkodobého snížení úrokových sazeb v USA, jelikož trhy čekají na další údaje o vývoji v největší světové ekonomice.

Přehled cen

• Ceny stříbra dnes: Ceny stříbra klesly přibližně o 1,6 % na 79,10 USD z otevírací úrovně 80,35 USD, přičemž rekordní hodnotu za poslední den dosáhly na 81,64 USD.

• Při pátečním vypořádání vzrostly ceny stříbra o 2,45 %, což představuje čtvrtý denní nárůst v řadě, poté, co v předchozí seanci dosáhly třítýdenního maxima 82,13 USD za unci.

• Cena stříbra minulý týden vzrostla o 6,65 %, což je první týdenní nárůst za poslední tři týdny, a to díky nadějím na mírovou dohodu mezi Spojenými státy a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o více než 0,3 %, čímž obnovil růst, který v pátek pozastavil, a odráží silnější výkon americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Růst dolaru přichází uprostřed obnovené poptávky po bezpečných investičních zónách kvůli obavám z eskalace vojenské konfrontace mezi Spojenými státy a Íránem, zejména poté, co Teherán odmítl americký mírový návrh.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v pondělí na začátku týdne vyskočily o více než 5 % a směřují k nejvyšším úrovním za několik týdnů uprostřed obav z pokračujícího uzavření Hormuzského průlivu a narušení dodávek ropy.

Není pochyb o tom, že vyšší globální ceny ropy oživují obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti donutit centrální banky na celém světě ke zvýšení úrokových sazeb, což by znamenalo prudký posun od předválečných očekávání dlouhodobého snižování sazeb nebo stabilních úrokových sazeb.

Zastavená jednání mezi USA a Íránem

Americký prezident Donald Trump na platformě Truth Social oznámil, že zcela odmítá íránskou odpověď, kterou předložil pákistánský mediátor, a uvedl: „Právě jsem si přečetl odpověď od takzvaných zástupců Íránu… Vůbec se mi nelíbí. Je to naprosto nepřijatelné.“

Íránský návrh zahrnoval ukončení války na všech frontách, včetně Libanonu, zrušení americké námořní blokády íránských přístavů, povolení íránské kontroly nad Hormuzským průlivem a získání válečných reparací výměnou za pozdější jednání o jaderné otázce.

Íránský prezident Masúd Pezeškijan zaujal vzdorovitý tón a prohlásil, že Írán „neskloní hlavu před nepřítelem“ a že zahájení jednání neznamená kapitulaci před „Trumpovou chamtivostí“.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu v televizním rozhovoru také uvedl, že válka stále pokračuje, protože „je třeba dokončit více práce“.

Úrokové sazby v USA

• Podle pololetní zprávy Federálního rezervního systému zveřejněné v pátek se probíhající válka s Íránem a její dopad na ceny a dodávky ropy dostaly na první místo v seznamu obav o finanční stabilitu.

• Podle nástroje FedWatch agentury CME: trhy v současnosti odhadují 95% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 5 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují další zveřejnění ekonomických dat z USA a také komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Ceny zlata na evropském trhu v pondělí klesly o téměř 1,5 % a odtáhly se z dvoutýdenních maxim pod tlakem rostoucího amerického dolaru a cen ropy na světových trzích, jelikož mírová jednání mezi Spojenými státy a Íránem se zastavila poté, co Trump odmítl íránskou reakci na americký mírový návrh.

Vyšší ceny ropy obnovují inflační tlak na tvůrce politik Federálního rezervního systému a snižují pravděpodobnost krátkodobého snížení úrokových sazeb v USA, jelikož trhy čekají na další údaje o vývoji v největší světové ekonomice.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly přibližně o 1,5 % na 4 648,30 USD z otevírací úrovně 4 715,03 USD, přičemž dosáhly denního maxima 4 715,03 USD.

• Při pátečním vypořádání ceny zlata vzrostly o 0,65 % a obnovily tak zisky, které se v předchozí seanci pozastavily v důsledku korekce a výběru zisků z dvoutýdenního maxima 4 764,85 USD za unci.

• Ceny zlata minulý týden vzrostly o 2,2 %, což byl první týdenní nárůst za poslední tři týdny, a to díky nadějím na trvalou mírovou dohodu mezi Spojenými státy a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o více než 0,3 %, čímž obnovil růst, který v pátek pozastavil, a odráží silnější výkon americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Jak je známo, silnější americký dolar činí zlaté slitky denominované v dolarech méně atraktivními pro držitele jiných měn.

Růst dolaru přichází uprostřed obnovené poptávky po bezpečných investičních zónách kvůli obavám z eskalace vojenské konfrontace mezi Spojenými státy a Íránem, zejména poté, co Teherán odmítl americký mírový návrh.

Zastavená jednání mezi USA a Íránem

Americký prezident Donald Trump na platformě Truth Social oznámil, že zcela odmítá íránskou odpověď předloženou prostřednictvím pákistánského mediátora, a uvedl: „Právě jsem si přečetl odpověď od takzvaných zástupců Íránu… Vůbec se mi nelíbí. Naprosto nepřijatelná.“

Íránský návrh zahrnoval ukončení války na všech frontách, včetně Libanonu, zrušení americké námořní blokády íránských přístavů, povolení íránské kontroly nad Hormuzským průlivem a získání válečných reparací výměnou za pozdější jednání o jaderné dohodě (الملف).

Íránský prezident Masúd Pezeškijan zaujal vzdorovitý tón a prohlásil, že Írán „neskloní hlavu před nepřítelem“ a že zahájení jednání neznamená kapitulaci před „Trumpovou chamtivostí“.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu v televizním rozhovoru také uvedl, že válka stále pokračuje, protože „je třeba dokončit více práce“.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v pondělí na začátku týdne vyskočily o více než 5 % a směřují k nejvyšším úrovním za několik týdnů uprostřed obav z pokračujícího uzavření Hormuzského průlivu a narušení dodávek ropy.

Není pochyb o tom, že vyšší globální ceny ropy oživují obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti donutit centrální banky na celém světě ke zvýšení úrokových sazeb, což by znamenalo prudký posun od předválečných očekávání dlouhodobého snižování sazeb nebo stabilních úrokových sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Podle pololetní zprávy Federálního rezervního systému zveřejněné v pátek se probíhající válka s Íránem a její dopad na ceny a dodávky ropy dostaly na první místo v seznamu obav o finanční stabilitu.

• Podle nástroje FedWatch agentury CME: trhy v současnosti odhadují 95% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 5 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují další zveřejnění ekonomických dat z USA a také komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Zlatý výhled

Hlavní analytik trhu společnosti KCM Trade Tim Waterer uvedl: „V současné době vidíme, jak naděje na krátkodobou mírovou dohodu slábnou, zatímco zlato je negativně ovlivněno obnoveným růstem cen ropy.“

Waterer dodal: „V krátkodobém až střednědobém horizontu zůstává rozpětí 4 400 až 4 800 dolarů za unci silně platné, dokud budeme uvízlí v tomto prostředí příměří bez mírové dohody.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového ETF krytého zlatem, se v pátek zvýšil o 0,51 metrické tuny, což představuje druhý denní nárůst v řadě a celkové objemy akcií tak dosáhly 1 033,99 metrických tun.

Euro v pondělí na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a odklonilo se od svých třítýdenních maxim vůči americkému dolaru, jelikož se investoři zaměřili na nákup americké měny jako nejlepší alternativní investice uprostřed pozastavených jednání mezi Spojenými státy a Íránem a možnosti obnovení vojenských konfrontací na Blízkém východě.

Poté, co vzrostly globální ceny ropy, se zvýšila i pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v Evropě v červnu. Aby obchodníci přehodnotili tato očekávání, čekají na zveřejnění dalších ekonomických údajů z eurozóny.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,35 % na 1,1745 USD z páteční uzavírací úrovně 1,1784 USD a dosáhlo denního maxima 1,1772 USD.

Euro zakončilo páteční obchodování s 0,5% růstem vůči dolaru a obnovilo tak zisky, které se předchozí den pozastavily uprostřed korekcí a operací s výběrem zisků z třítýdenního maxima 1,1797 USD.

Euro minulý týden zaznamenalo také týdenní zisk 0,55 % vůči dolaru, což je již druhý týdenní zisk v řadě, podpořený nadějí na dosažení trvalé mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl přibližně o 0,3 %, čímž obnovil růst, který se v pátek zastavil, a odrážel silnější úrovně americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto růstu dochází uprostřed nákupů americké měny jako bezpečného útočiště kvůli obavám z obnovení vojenských konfrontací mezi Spojenými státy a Íránem, zejména poté, co Teherán odmítl americký mírový návrh.

Názory a analýzy

Chris Weston, vedoucí výzkumu ve společnosti Pepperstone Group v Melbourne, uvedl: „Obchodování začínáme v novém týdnu, jak se v poslední době stalo normou, ovlivněno geopolitickými událostmi.“

Stratégové z Barclays Bank uvedli: „Dolar zůstal minulý týden pod tlakem, protože trhy se silně zaměřovaly na vyhlídky na postupné znovuotevření Hormuzského průlivu.“

Jednání mezi USA a Íránem se zastavila

Na platformě „Truth Social“ americký prezident Donald Trump oznámil, že zcela odmítá íránskou odpověď předloženou prostřednictvím pákistánského mediátora, a uvedl: „Právě jsem si přečetl odpověď od takzvaných zástupců Íránu… Nelíbí se mi… je to naprosto nepřijatelné.“

Íránský návrh zahrnoval ukončení války na všech frontách, včetně Libanonu, zrušení americké námořní blokády íránských přístavů, povolení íránské správy Hormuzského průlivu a získání válečných reparací výměnou za pozdější jednání o jaderné otázce.

Íránský prezident Masúd Pezeškijan zaujal vzdorovitý tón a zdůraznil, že jeho země „neskloní hlavu před nepřítelem“ a že zahájení jednání neznamená kapitulaci před „Trumpovou chamtivostí“.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu v televizním rozhovoru prohlásil, že válka stále pokračuje, protože je „před ní ještě hodně práce“.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v pondělí na začátku týdenního obchodování vzrostly o více než 5 % a směřují k nejvyšším úrovním za několik týdnů uprostřed obav, že Hormuzský průliv zůstane uzavřen a dodávky ropy narušeny.

Není pochyb o tom, že rostoucí ceny ropy na světě oživují obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti dotlačit globální centrální banky ke zvýšení úrokových sazeb, což by znamenalo prudký posun od předválečných očekávání ohledně snižování úrokových sazeb nebo dlouhodobé stability.

Evropské úrokové sazby

S rostoucími světovými cenami ropy se na peněžním trhu zvýšila pravděpodobnost, že Evropská centrální banka v červnu zvýší evropské úrokové sazby o 25 bazických bodů, ze 45 % na 50 %.

Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů z eurozóny týkajících se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.