Americký dolar se ve středu téměř nezměnil, investoři sledovali nejnovější vývoj mezi Spojenými státy a Íránem a zároveň čekali na klíčová data o inflaci v USA, která by mohla poskytnout důležité vodítka o budoucím vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Americké síly zahájily údery proti íránským cílům poté, co prezident Donald Trump v úterý slíbil reagovat na sestřelení amerického útočného vrtulníku Apache, což představuje novou eskalaci ohrožující křehké příměří mezi Washingtonem a Teheránem.

Íránské revoluční gardy mezitím oznámily raketové a dronové útoky zaměřené na americké vojenské základny v Jordánsku, Kuvajtu a Bahrajnu v odvetě za americké údery na íránské pozice poblíž Hormuzského průlivu.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši hlavních měn včetně eura a jenu, mírně klesl na 99,88.

Euro vzrostlo o přibližně 0,1 % na 1,1553 USD, zatímco britská libra získala podobný zisk na 1,3386 USD.

Dominic Bunning, vedoucí oddělení devizové strategie G10 ve společnosti Nomura, uvedl, že trhy stále považují šance na dohodnuté urovnání mezi Spojenými státy a Íránem za větší než pravděpodobnost totální eskalace, a to i přes obnovené napětí v krátkodobém horizontu.

Trhy se uprostřed geopolitických rizik zaměřily na politiku Fedu

Bunning dodal, že investoři se i nadále zaměřují na ekonomická data z USA a očekávání úrokových sazeb, zejména po jmenování Kevina Warshe do funkce předsedy Federálního rezervního systému.

Poznamenal, že trhy se nakonec možná budou muset posunout od současného vyčkávacího přístupu, a dodal, že mnoho investorů stále věří, že dolar by mohl dále posilovat, pokud budou ekonomická data USA i nadále ukazovat odolnost.

V centru pozornosti je inflace v USA a japonský jen.

Investoři očekávají zveřejnění indexu spotřebitelských cen v USA za květen, které bude zveřejněno později ve středu. Tato zpráva je všeobecně považována za klíčovou pro posouzení pravděpodobnosti dalšího zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v letošním roce po zveřejnění zprávy o zaměstnanosti z minulého týdne, která byla silnější než očekávaná.

Sho Suzuki, analytik trhu ve společnosti Matsui Securities, uvedl, že silnější inflace v USA posílí očekávání vyšších úrokových sazeb a poskytne dodatečnou podporu dolaru.

Japonský jen

V Asii zůstal japonský jen klíčovým tématem, jelikož trhy téměř plně zohlednily zvýšení sazeb Bank of Japan na svém zasedání 16. června. V důsledku toho nemusí samotné rozhodnutí stačit k zvrácení oslabení jenu, pokud jej nebude doprovázet jestřábí signál guvernéra Kazua Uedy.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, uvedl, že investoři potřebují od Uedy jasnější signály, že další zvýšení sazeb by se mohlo přesunout z prosince na září s možností třetího zvýšení před koncem roku, aby se jen mohl smysluplně zotavit.

Dodal, že japonské ministerstvo financí může být nuceno znovu zasáhnout na měnovém trhu, pokud bude jen nadále oslabovat.

Japonská měna se téměř nezměnila na 160,36 za dolar a zůstala tak blízko úrovně 160, kterou investoři všeobecně považují za potenciální spouštěč pro oficiální intervenci.

Průzkum agentury Reuters mezi ekonomy ukázal očekávání, že Japonská centrální banka zvýší svou referenční úrokovou sazbu tento měsíc a znovu ve čtvrtém čtvrtletí, čímž se náklady na půjčky do konce roku zvýší na 1,25 %, jelikož tvůrci politik se stále více obávají inflačních rizik.

Data zveřejněná ve středu rovněž ukázala, že japonská velkoobchodní inflace v květnu zrychlila na tříleté maximum 6,3 % ve srovnání s předchozím rokem, a to v důsledku širších cenových tlaků spojených s konfliktem na Blízkém východě.

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování klesly, čímž si prodloužily ztráty již čtvrtý den po sobě a dosáhly nejnižší úrovně za tři měsíce, jelikož na trhu s kovy nadále panoval silný prodejní tlak před zveřejněním klíčové zprávy o inflaci v USA za květen.

Tyto ztráty byly částečně omezeny slabším americkým dolarem a nižšími cenami ropy po ukončení vojenských výměn mezi Spojenými státy a Íránem, což obnovilo naději na mírovou dohodu, která by mohla ukončit konflikt na Blízkém východě.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 2,3 % na 4 161,56 USD za unci, což je nejnižší úroveň od 23. března, z otevírací úrovně 4 260,57 USD. Maximum za den obchodování rovněž dosáhlo 4 260,57 USD.

• V úterý zlato uzavřelo burzu o 1,6 %, což znamenalo jeho třetí denní pokles v řadě uprostřed široké prodejní aktivity.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,15 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí den v řadě a odráží pokračující slabost dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Slabší dolar obecně činí zlato denominované v dolarech atraktivnějším pro držitele jiných měn.

Kromě pokračujícího vybírání zisků z nedávných dvouměsíčních maxim dolaru se měna dostala pod tlak, protože roste optimismus ohledně možnosti konečné dohody, která by mohla ukončit konflikt na Blízkém východě, zejména poté, co ustalo vojenské porušování pravidel mezi Spojenými státy a Íránem.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve středu klesly o více než 0,5 %, čímž prodloužily ztráty druhý den po sobě poté, co americká armáda oznámila ukončení svých obranných vzdušných operací v Íránu, zatímco íránské revoluční gardy zastavily útoky na americké základny v Bahrajnu, Kuvajtu a Jordánsku.

Úrokové sazby v USA

• Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny po celý rok 2026 a jakékoli snížení sazeb odloží do roku 2027, s odvoláním na silnější ekonomickou aktivitu a pokračující růst zaměstnanosti.

• Podle nástroje CME FedWatch trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na prosincovém zasedání na 69 %.

• Trhy nadále odhadují 99% pravděpodobnost, že sazby na červnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je pouhých 1 %.

• Investoři očekávají zveřejnění zprávy o inflaci v USA za květen, která bude zveřejněna později dnes, což by mohlo vést k výraznému přehodnocení očekávání úrokových sazeb.

Výhled na zlato

Tržní stratég Ilja Spivak uvedl, že hlavním faktorem oslabení zlata je posun v očekáváních politiky Federálního rezervního systému, spolu s rostoucími výnosy dluhopisů a silnějším dolarem.

Spivak dodal, že pokud zlato klesne pod úroveň 4 100 dolarů, struktura technické podpory by se mohla dramaticky změnit a do konce roku by se další významnou úrovní podpory mohla stát 3 500 dolarů.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý snížil o 3,422 metrických tun, čímž se celkové zásoby snížily na 1 016,50 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 9. října 2025.

Euro ve středu v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn a po dvoudenním zotavení obnovilo ztráty vůči americkému dolaru. Jednotná měna se opět posunula níže, směrem k tříměsíčnímu minimu, pod tlakem eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě, zejména poté, co Spojené státy zahájily novou vlnu náletů proti Íránu.

Vyšší ceny ropy obnovují inflační tlak na tvůrce politik v Evropské centrální bance a posilují očekávání, že by ECB mohla na svém červnovém zasedání zvýšit úrokové sazby o 25 bazických bodů, a to v závislosti na dalších ekonomických údajích a potvrzení inflačního výhledu.

Cenová akce

• EUR/USD dnes: Euro vůči dolaru oslabilo přibližně o 0,1 % na 1,1532 USD, oproti otevírací úrovni 1,1543 USD. Denního maxima pár dosáhl 1,1552 USD.

• Euro zakončilo úterní seanci o 0,1 % vyšší než dolar, což je jeho druhý denní zisk v řadě, jelikož se nadále zotavuje z téměř tříměsíčního minima 1,1500 USD.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl přibližně o 0,1 %, čímž obnovil růst po dvoudenní pauze a odráží širší sílu americké měny vůči hlavním světovým konkurentům.

Růst byl poháněn obnovenou poptávkou po dolaru jako bezpečném aktivu uprostřed rostoucího geopolitického napětí na Blízkém východě poté, co Spojené státy zahájily novou vlnu náletů proti Íránu. Íránské revoluční gardy následně oznámily útoky zaměřené na americkou pátou flotilu v Bahrajnu a americké vojenské objekty v Kuvajtu a Jordánsku.

Ceny ropy

Globální ceny ropy ve středu vzrostly o více než 1 % a zotavily se z několikatýdenních minim, jelikož se po poslední výměně vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem znovu objevily obavy z pokračujícího uzavření Hormuzského průlivu.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily nové letecké údery proti Íránu poté, co byl sestřelen vrtulník Apache.

• Prezident Donald Trump prohlásil, že reakce na sestřelení amerického vrtulníku by měla být „velmi důrazná“.

• Ústřední velení USA popsalo údery na Írán jako akt „sebeobrany“.

• Írán oznámil odvetné útoky proti americké Páté flotile v Bahrajnu a vojenským základnám v Kuvajtu a Jordánsku.

• Navzdory výměně úderů prezident Trump a viceprezident J. D. Vance zopakovali, že jednání o komplexní jaderné dohodě stále probíhají.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že Teherán preferuje diplomatické řešení krize, ale v případě potřeby si ponechává i silnější alternativy.

Evropské úrokové sazby

• Peněžní trhy nadále počítají s více než 90% pravděpodobností, že Evropská centrální banka na svém červnovém zasedání zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů.

• Investoři očekávají další data eurozóny o inflaci, zaměstnanosti a růstu mezd, aby upřesnili očekávání ohledně směřování politiky ECB.

• Zdroje hovořící s agenturou Reuters naznačily, že zvýšení sazeb ECB v červnu je i nadále vysoce pravděpodobné vzhledem k prognózám inflace, které se pro tvůrce politik posouvají směrem k méně žádoucímu scénáři.

Japonský jen ve středu v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru již druhou seanci v řadě a zůstal blízko šestitýdenního minima. Investoři nadále upřednostňovali americký dolar jako bezpečné aktivum uprostřed eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě poté, co Spojené státy zahájily novou vlnu leteckých úderů proti Íránu.

Data zveřejněná dnes v Tokiu ukázala, že ceny výrobců vzrostly na nejvyšší úroveň za poslední tři roky, což obnovilo inflační tlak na tvůrce politik v Bank of Japan a posílilo očekávání zvýšení úrokových sazeb příští týden.

Cenová akce

• USD/JPY dnes: Americký dolar vzrostl vůči jenu přibližně o 0,1 % na 160,43 ¥ z otevírací úrovně 160,34 ¥ poté, co dosáhl intradenního minima 160,24 ¥.

• Jen uzavřel úterý o 0,1 % méně vůči dolaru a dosáhl nejnižší úrovně za šest týdnů na 160,45 jenu.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl přibližně o 0,1 %, čímž obnovil růst po dvoudenní pauze a odráží širší posílení dolaru vůči hlavním světovým měnám.

Tento krok byl způsoben obnovenou poptávkou po dolaru jako bezpečném útočišti po eskalaci geopolitického napětí na Blízkém východě. Spojené státy zahájily novou vlnu náletů proti Íránu, zatímco íránské Revoluční gardy reagovaly útoky zaměřenými na americké objekty v Bahrajnu, Kuvajtu a Jordánsku.

Ceny ropy

Ceny ropy ve středu vzrostly o více než 1 % a zotavily se z několikatýdenních minim, jelikož se po výměně vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem znovu objevily obavy z dlouhodobého uzavření Hormuzského průlivu.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily nové letecké údery proti Íránu po sestřelení vrtulníku Apache.

• Donald Trump prohlásil, že reakce na sestřelení amerického vrtulníku by měla být „velmi důrazná“.

• Ústřední velení USA popsalo údery na Írán jako akt „sebeobrany“.

• Írán oznámil odvetné útoky zaměřené na americkou pátou flotilu v Bahrajnu a americké základny v Kuvajtu a Jordánsku.

• Navzdory výměně útoků prezident Donald Trump a viceprezident J. D. Vance zopakovali, že jednání o komplexní jaderné dohodě stále probíhají.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že Teherán preferuje diplomatické řešení krize, ale v případě potřeby má i silnější alternativy.

Intervenční prahová hodnota 160 jenů

Japonské úřady nadále bedlivě sledují pohyby na měnovém trhu, zejména proto, že jen se obchoduje za klíčovou hranicí 160 jenů za dolar, což je úroveň, která je všeobecně považována za potenciální spouštěč oficiální intervence.

Podle zpráv agentury Reuters Tokio na konci dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V té době směnný kurz dosáhl 160,72 jenů za dolar, což je nejslabší úroveň od července 2024.

Japonští představitelé opakovaně varovali před nadměrnou volatilitou měn a zdůraznili, že úřady jsou připraveny podniknout rozhodná opatření proti chaotickým pohybům na trhu.

Ministr financí Satsuki Katajama uvedl, že vláda je „připravena přijmout vhodná opatření“, pokud na měnových trzích dojde k nadměrným nebo spekulativním pohybům.

Japonské úrokové sazby

• Inflace cen výrobců v Japonsku zrychlila na nejvyšší úroveň za tři roky, a to v důsledku vyšších nákladů na energie souvisejících s konfliktem v Íránu.

• Tržně implikovaná pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na jejím červnovém zasedání se zvýšila ze 75 % na 95 %.

• Investoři očekávají další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli dále upřesnit očekávání ohledně japonské měnové politiky.

• Japonská centrální banka se má sejít ve dnech 15. a 16. června, aby posoudila vhodnou politickou orientaci pro čtvrtou největší ekonomiku světa.