Na měnových trzích ve čtvrtek panoval opatrný klid, obchodníci bedlivě sledovali odolnost příměří mezi Spojenými státy a Íránem, a to pouhý den poté, co jeho oznámení spustilo rozsáhlý pokles dolaru.

Přetrvávající napětí udržuje trhy na hraně

Příměří se zdálo křehké, protože Izrael pokračoval v paralelní válce proti íránsky spojenecké milici Hizballáh v Libanonu. Teherán mezitím obvinil Izrael i Spojené státy z porušení dohody a uvedl, že pokračování v mírových rozhovorech by bylo „nerozumné“.

- Hormuzský průliv zůstal uzavřen pro neoprávněná plavidla.

- Přepravní společnosti oznámily, že před obnovením tranzitu čekají na další objasnění, což zvýšilo ceny ropy.

- Prezident Donald Trump prohlásil, že všechny americké lodě, letadla a vojenské síly zůstanou na svých pozicích v Íránu a jeho okolí, dokud Teherán plně nedodrží dohodu.

Tato nejednoznačnost udržovala měnové trhy v napětí a očekávání.

Hlavní měnové pohyby

- Euro se stabilizovalo na 1,1661 USD. Ve středu vzrostlo o 0,6 %, než později v průběhu seance pokleslo poté, co dříve v obchodování dosáhlo měsíčního maxima 1,1721 USD.

Britská libra zaznamenala podobný trend, když se po středečním růstu o 0,77 % stabilizovala na 1,3393 USD a klesla tak z denního maxima 1,348 USD.

- Japonský jen mírně oslabil, dolar vzrostl o 0,2 % na 158,9 jenů poté, co ve středu krátce klesl pod úroveň 158 jenů.

Derek Halpenny, vedoucí výzkumu pro globální trhy EMEA v MUFG Bank, poznamenal, že dokud zůstane Hormuzský průliv uzavřený, „celá dohoda o příměří zůstává křehká“. Dodal, že ačkoli se dolar částečně zotavil, pohyby na trhu zůstávají omezené. Dále vysvětlil, že plánovaná jednání v Pákistánu pomohla omezit úplný obrat středečních pohybů na trhu.

Ekonomická data v pozadí

I když byla zveřejněna některá globální ekonomická data, zůstala druhořadá ve srovnání s zprávami souvisejícími s válkou.

- Vládní průzkum ukázal, že spotřebitelská důvěra v Japonsku v březnu poprvé za tři měsíce klesla.

- To vyvolává obavy ohledně dopadu války na Blízkém východě na ekonomiku, což by mohlo zkomplikovat rozhodnutí Japonské centrální banky o zvýšení úrokových sazeb.

- Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda parlamentu sdělil, že reálné úrokové sazby zůstávají jednoznačně záporné, což udržuje finanční podmínky v zemi akomodativní.

Očekává se, že Spojené státy zveřejní údaje o osobních výdajích a index osobních spotřebních výdajů (PCE) za únor později ve čtvrtek. Vzhledem k tomu, že se však tato data vztahují na předválečné období, je nepravděpodobné, že by měla na trhy významný dopad.

Relativní stabilita v ostatních měnách

- Švýcarský frank zůstal stabilní na 0,7913 franku za dolar a 0,9228 franku za euro.

- Australský dolar klesl o 0,3 % na 0,7024 USD.

Ceny zlata ve čtvrtek na evropském obchodování poprvé za tři dny klesly a odtáhly se z třítýdenního maxima v důsledku výběru zisků a oživení amerického dolaru. K tomuto obratu dochází v době, kdy rostou obavy investorů ohledně trvanlivosti křehkého dvoutýdenního příměří mezi Spojenými státy a Íránem.

Vzhledem k opětovnému růstu cen ropy na světě se pravděpodobnost, že Federální rezervní systém letos zachová nebo dokonce zvýší úrokové sazby, opět zvýšila. Investoři nyní očekávají nadcházející klíčová ekonomická data z USA, aby mohli přehodnotit budoucí směřování měnové politiky.

Přehled cen

* Ceny zlata dnes: cena zlata klesla o 0,45 % na 4 698,88 USD z otevírací úrovně 4 719,27 USD, přičemž dosáhla maxima 4 698,88 USD.

* Na konci středečního obchodování zlato vzrostlo o 0,35 %, což je druhý denní zisk v řadě a dosáhlo třítýdenního maxima 4 857,56 dolarů za unci, k čemuž přispěl i pokles dolaru po oznámení dvoutýdenního příměří.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl přibližně o 0,2 % a zahájil tak zotavení z čtyřtýdenního minima 98,53 bodu. Toto oživení v koši světových měn vyvíjí tlak na pokles zlata, protože silnější dolar zdražuje zlato pro držitele jiných měn.

Trhy opatrně zvažují odolnost příměří, které vstoupilo v platnost ve středu. Napětí zůstává vysoké i po násilných izraelských vojenských útocích v Libanonu, které si vyžádaly 254 obětí a vyvolaly ostré odsouzení ze strany Teheránu, což vrhá stín nejistoty na diplomatický proces.

Sho Suzuki, analytik trhu ve společnosti Matsui Securities, poznamenal: „Možná se začaly objevovat pochybnosti o udržitelnosti příměří, nebo dokonce o základní možnosti dosažení konečné dohody.“

Aktuality z války v Íránu

* Americký viceprezident J. D. Vance označil příměří za „křehké příměří“ a poznamenal, že Trump „dychtí po pokroku“.

* Předseda íránského parlamentu prohlásil, že Spojené státy již porušily dohodu o příměří.

* Příměří nedokázalo zastavit boje mezi Izraelem a Hizballáhem; Washington tvrdí, že Libanon nespadá do působnosti dohody, zatímco Teherán trvá na tom, že se jedná o klíčové ustanovení.

* Írán prohlásil, že mírové rozhovory by po úderech v Libanonu byly „nelogické“, přesto se obě strany stále připravují na rozhovory v Pákistánu.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek vzrostly o více než 1 % a zotavily se z několikatýdenních minim. Obnovené obavy, že by Hormuzský průliv mohl být pro tankery opět uzavřen, znovu vyvolaly obavy o stabilitu globálních dodávek.

Úrokové sazby v USA

* Podle nástroje CME FedWatch: pravděpodobnost ponechání úrokových sazeb v dubnu beze změny je 98 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů je 2 %.

* Zatímco pauza v aktivním konfliktu vedla některé obchodníky k tomu, aby v průběhu letošního roku zahrnuli snížení sazeb do cen, tento výhled je zpochybňován oživením cen energií a geopolitickou nestabilitou.

* Investoři čekají na klíčová data o hospodářském růstu a celkové inflaci v USA, která by měla být zveřejněna ve čtvrtek a pátek, aby tato očekávání upřesnili.

Očekávání ohledně výkonnosti zlata

Edward Meir, analytik společnosti Marex, uvedl: „Přestávka pomáhá uklidnit trhy a zmírnit tlaky, což potenciálně připravuje cestu ke snížení sazeb Fedu, což je pro zlato pozitivní.“ Varoval však, že situace zůstává „extrémně křehká“ a že současné oživení trhu by mohlo být krátkodobé, pokud jednání zkrachují.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, ve středu klesl o 1,43 metrické tuny, čímž se celkový objem zvýšil na 1 052,99 metrické tuny a klesol z nejvyšší úrovně od 20. února.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn a v důsledku korekce a operací s výběrem zisku se vzdálilo svého pětitýdenního maxima vůči americkému dolaru. Americká měna se zotavila z nízkých úrovní uprostřed rostoucích obav investorů ohledně křehkosti dohody o příměří mezi Spojenými státy a Íránem.

Vzhledem k tomu, že inflace v eurozóně kvůli rostoucím cenám energií překročila střednědobý cíl Evropské centrální banky, zvýšila se pravděpodobnost alespoň jednoho zvýšení evropských úrokových sazeb v tomto roce, a to v závislosti na zveřejnění důležitějších ekonomických údajů v Evropě.

Přehled cen

* Kurz eura dnes: euro vůči dolaru kleslo o 0,1 % na 1,1650 USD z otevírací ceny dne 1,1662 USD a nejvyšší hodnotu dosáhlo na 1,1665 USD.

Euro zakončilo středeční obchodování o 0,6 % vyšším kurzem vůči dolaru, což je třetí denní zisk v řadě, a dosáhlo pětitýdenního maxima na 1,1722 USD poté, co se Spojené státy a Írán dohodly na dvoutýdenním příměří, které zahrnuje otevření Hormuzského průlivu pro globální plavbu.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl přibližně o 0,2 % a začal se zotavovat ze čtyřtýdenního minima 98,53 bodu, což odráží oživení úrovně americké měny vůči koši světových měn.

Investoři opatrně a s úzkostí hodnotili odolnost křehkého příměří, které začalo včera, ve středu, a trvá dva týdny mezi Spojenými státy a Íránem, s ohledem na eskalaci regionálního napětí, zejména poté, co Izrael zahájil násilné vojenské útoky na Libanon, které rozzlobily íránské úřady a zvýšily nejistotu na trzích.

Sho Suzuki, analytik trhu ve společnosti Matsui Securities, uvedl: „Možná se začaly objevovat určité pochybnosti o udržitelnosti očekávání příměří, nebo dokonce o možnosti uzavření konečného příměří vůbec.“

Aktuality z války v Íránu

* Americký viceprezident J. D. Vance označuje příměří s Íránem za „křehké příměří“ a říká, že Trump „touží po pokroku“.

* Předseda íránského parlamentu prohlásil, že Spojené státy porušily dohodu o příměří.

* Dohoda o příměří nedokázala zastavit boje mezi Izraelem a Hizballáhem a izraelské útoky si v Libanonu vyžádaly smrt 254 lidí.

* Írán tvrdí, že mírové rozhovory budou po izraelských úderech na Libanon „nelogické“.

* Washington potvrzuje, že situace v Libanonu je mimo rámec dohody o příměří, zatímco Teherán trvá na tom, že se jedná o jednu ze základních klauzulí.

* Spojené státy a Írán se připravují na rozhovory v Pákistánu uprostřed sporů mezi oběma zeměmi o podmínky jaderného programu.

Evropské úrokové sazby

* Lagardeová, prezidentka Evropské centrální banky, uvedla: banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když je očekávaný nárůst inflace krátkodobý.

* Nedávno zveřejněná data ukázala, že inflace v eurozóně překročila cíl Evropské centrální banky, který měl v březnu dosáhnout 2,5 %, a to v důsledku růstu cen energií.

* Po zveřejnění těchto dat se oceňování pravděpodobnosti zvýšení evropských úrokových sazeb Evropskou centrální bankou o přibližně 25 bazických bodů na peněžním trhu zvýšilo z 30 % na 35 %.

* Zdroje agentuře Reuters oznámily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne během zasedání v tomto měsíci diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

* Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně týkajících se úrovně inflace, nezaměstnanosti a mezd.

Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn a vzdal se svého třítýdenního maxima vůči americkému dolaru v důsledku korekčních a ziskových operací. Americká měna se zotavila z nízkých úrovní uprostřed rostoucích obav investorů ohledně křehkosti dohody o příměří mezi Spojenými státy a Íránem.

Vzhledem k současnému rozdělení názorů na pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan na svém zasedání koncem letošního roku nejnovější prognózy naznačují, že v případě zhroucení příměří na Blízkém východě zůstanou japonské úrokové sazby již třetí zasedání po sobě beze změny.

Přehled cen

* Směnný kurz japonského jenu dnes: dolar vůči jenu vzrostl o 0,25 % na (158,95 ¥) z otevírací ceny dne (158,54 ¥) a nejnižší úroveň dosáhl na (158,45 ¥).

Jen zakončil středeční obchodování s růstem o 0,65 % vůči dolaru, což je druhý denní zisk v řadě, a dosáhl třítýdenního maxima na 157,89 jenu poté, co se Spojené státy a Írán dohodly na dvoutýdenním příměří, které zahrnuje otevření Hormuzského průlivu pro globální plavbu.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl přibližně o 0,2 % a začal se zotavovat ze čtyřtýdenního minima 98,53 bodu, což odráží oživení úrovně americké měny vůči koši světových měn.

Investoři opatrně a s úzkostí hodnotili odolnost křehkého příměří, které začalo včera, ve středu, a trvá dva týdny mezi Spojenými státy a Íránem, s ohledem na eskalaci regionálního napětí, zejména poté, co Izrael zahájil násilné vojenské útoky na Libanon, které rozzlobily íránské úřady a zvýšily nejistotu na trzích.

Sho Suzuki, analytik trhu ve společnosti Matsui Securities, uvedl: „Možná se začaly objevovat určité pochybnosti o udržitelnosti očekávání příměří, nebo dokonce o možnosti uzavření konečného příměří vůbec.“

Aktuality z války v Íránu

* Americký viceprezident J. D. Vance označuje příměří s Íránem za „křehké příměří“ a říká, že Trump „touží po pokroku“.

* Předseda íránského parlamentu prohlásil, že Spojené státy porušily dohodu o příměří.

* Dohoda o příměří nedokázala zastavit boje mezi Izraelem a Hizballáhem a izraelské útoky si v Libanonu vyžádaly smrt 254 lidí.

* Írán tvrdí, že mírové rozhovory budou po izraelských úderech na Libanon „nelogické“.

* Washington potvrzuje, že situace v Libanonu je mimo rámec dohody o příměří, zatímco Teherán trvá na tom, že se jedná o jednu ze základních klauzulí.

* Spojené státy a Írán se připravují na rozhovory v Pákistánu uprostřed sporů mezi oběma zeměmi o podmínky jaderného programu.

Japonské úrokové sazby

* Oceňování pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb japonskou centrální bankou o čtvrt procentního bodu na dubnovém zasedání je stabilní kolem 10 %.

* Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na zveřejnění dalších údajů o úrovni inflace, nezaměstnanosti a mezd v Japonsku.

Očekávání ohledně výkonnosti japonského jenu

Sho Suzuki, analytik trhu ve společnosti Matsui Securities, uvedl: „S pokračující situací na Blízkém východě se zdá, že se opět objevuje trend směrem k expanzivní fiskální politice. To zase přispívá k oslabení jenu.“

Suzuki dodal: V případě zhroucení příměří by se očekávání zvýšení úrokových sazeb v dubnu mohla začít slábnout, což by mohlo následně vést k oslabení jenu.

Suzuki vysvětlil: Zvýšení úrokové sazby silně závisí na situaci v Íránu, takže je pravděpodobné, že Bank of Japan počká s vyhodnocením vývoje situace až do poslední chvíle před zasedáním.