Dolar v pátek vzrostl, podpořen vyššími výnosy amerických státních dluhopisů, a směřuje k největšímu týdennímu zisku za více než dva měsíce, jelikož rostoucí inflační tlaky vyvolané rostoucími cenami energií posílily sázky na to, že Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby později v tomto roce.

Dolar zrychlil své zisky, když na trh vstoupili londýnští obchodníci, zatímco výnosy amerických státních dluhopisů vystoupaly na nejvyšší úrovně za rok poté, co investoři zvýšili očekávání, že Federální rezervní systém bude letos možná nucen znovu zvýšit sazby.

Vůči dolaru euro kleslo na nejnižší úroveň za poslední měsíc na 1,1632 USD a směřuje k týdenní ztrátě kolem 1,3 %.

Japonský jen zůstal slabý poblíž úrovně 158 za dolar, a to i přes místní data ukazující prudký nárůst velkoobchodní inflace, což posílilo očekávání, že by Bank of Japan mohla zvýšit úrokové sazby již v červnu. V posledním obchodování jen oslabil o 0,1 % na 158,47 za dolar.

Britská libra mezitím klesla vůči dolaru na nejslabší úroveň za pět týdnů a směřuje k největší týdenní ztrátě od listopadu 2024, jelikož britský premiér Keir Starmer čelí rostoucímu tlaku na setrvání u moci po katastrofálních výsledcích místních voleb pro jeho stranu minulý týden.

Trhy se obávají, že jakýkoli potenciální nový lídr, jako například starosta Velkého Manchesteru Andy Burnham nebo bývalá místopředsedkyně vlády Angela Raynerová, by mohl přijmout expanzivnější fiskální politiku.

Libra v posledním obchodování klesla o 0,4 % na 1,3347 USD poté, co se dříve dotkla 1,3335 USD, což je nejnižší úroveň od 8. dubna.

Růst dolaru zrychluje

Růst amerického dolaru se v průběhu týdne zrychlil, a to díky datům, která ukazují, že americká ekonomika zůstává odolná i přes probíhající konflikt na Blízkém východě, zatímco inflační tlaky ve Spojených státech nadále sílí.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Dolar nyní dohání sílu ekonomických dat, která jsme tento týden viděli.“

Dodal: „Zdá se, že se stále více uznává, že americká ekonomika může být během této energetické krize v mnohem lepší pozici než mnoho jiných ekonomik po celém světě.“

Data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že maloobchodní tržby v USA v dubnu nadále rostly, zatímco týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti naznačovaly, že trh práce zůstává stabilní.

Investoři nyní podle nástroje FedWatch společnosti CME počítají s více než 65% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem do prosince, ve srovnání s méně než 20 % před pouhým týdnem.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči koši hlavních měn, se vyšplhal na nejvyšší úroveň za více než měsíc na 99,203 bodu, což je tento týden nárůst o přibližně 1,35 % a představuje tak nejsilnější týdenní výkon od začátku března.

Summit Trumpa a Si Ťin-pchinga

Trhy mezitím jen málo reagovaly na dvoudenní summit mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, který skončil v pátek poté, co Peking varoval Washington před špatným řešením tchajwanské otázky a zdůraznil, že válka s Íránem neměla nikdy začít.

Čínský jüan v tuzemsku klesl z nejvyšší úrovně vůči dolaru za více než tři roky v důsledku celkového posílení dolaru a v posledním obchodování se obchodoval za 6,8038 jüanu za dolar, zatímco jüan v zahraničí klesl o 0,3 % na 6,8066 jüanu za dolar.

Trump prohlásil, že jeho trpělivost s Íránem „dochází“, a dodal, že on i čínský prezident si nepřejí, aby Írán vlastnil jaderné zbraně, a „chtějí udržet průliv otevřený“.

Jü Su, hlavní ekonom pro Čínu v analytické jednotce Economist Intelligence Unit, uvedl: „Pokud jde o Írán, zdá se, že se stal velmi důležitým tématem, zejména v souvislosti s Hormuzským průlivem a jaderným programem, které jsou klíčovými prvky v jednáních mezi USA a Íránem.“

Dodala: „Čína však má své limity, protože íránský režim v současné době funguje v režimu přežití a upřednostňuje své vlastní zájmy a agendu před čímkoli jiným.“

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování klesly o více než 2 %, čímž prohloubily ztráty již čtvrtou seanci po sobě a dosáhly nejnižší úrovně za týden. Směřují tak k největšímu týdennímu poklesu od března. Kvůli rostoucím cenám dolaru a ropy na světových trzích a rostoucím obavám z přetrvávající inflace ve Spojených státech je tento týdenní pokles nejvyšší.

Sílící inflační tlak na tvůrce politik Federálního rezervního systému posílil očekávání nejméně jednoho dalšího zvýšení úrokových sazeb v USA v tomto roce, a to v závislosti na dalších ekonomických údajích a komentáři Fedu.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly o 2,3 % na 4 546,15 USD za unci, což je nejnižší úroveň za týden, z otevírací úrovně 4 652,09 USD, přičemž dosáhly denního maxima 4 665,35 USD.

• Při čtvrtečním vypořádání ceny zlata ztratily 0,8 %, což znamenalo třetí denní pokles v řadě, jelikož výnosy z 10letých amerických státních dluhopisů vystoupaly na nejvyšší úroveň za poslední rok.

Týdenní výkon

V tomto týdnu, který oficiálně končí dnešním vypořádáním, ceny zlata klesly o více než 3,5 % a směřují tak k třetí týdenní ztrátě během měsíce a největšímu týdennímu poklesu od března.

Americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o více než 0,4 %, čímž si udržel zisky již pátou seanci v řadě a dosáhl nejvyšší úrovně za pět týdnů, což odráží pokračující celkovou sílu americké měny vůči koši světových měn.

Jak je dobře známo, silnější americký dolar činí zlaté slitky denominované v dolarech méně atraktivními pro držitele jiných měn.

Dolaru také poskytly rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů, jelikož investoři zvýšili sázky na to, že Federální rezervní systém letos ještě alespoň jednou zvýší úrokové sazby.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy tento týden vzrostly o více než 5 % kvůli pozastaveným rozhovorům mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucím obavám z obnovení konfliktu, což udržuje životně důležitý Hormuzský průliv z velké části uzavřený.

Úrokové sazby v USA

• Data zveřejněná tento týden ve Spojených státech ukázala, že spotřebitelské ceny v dubnu rostly nejrychlejším tempem za tři roky, zatímco ceny výrobců zaznamenaly nejprudší nárůst za čtyři roky, což zdůrazňuje obnovený inflační tlak na tvůrce politik Federálního rezervního systému.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době počítají s 45% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci, oproti necelým 16 % před týdnem.

• Trhy tento týden také zvýšily cenu za ponechání amerických úrokových sazeb beze změny v červnu z 93 % na 99 %, zatímco cena za snížení sazby o 25 bazických bodů klesla ze 7 % na 1 %.

• Aby investoři tato očekávání přehodnotili, nadále pečlivě sledují další ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Zlatý výhled

Hlavní analytik trhu společnosti KCM Trade Tim Waterer uvedl, že zlato je v současné době pod tlakem ze všech stran, protože rostoucí ceny ropy opět posunuly inflaci do centra pozornosti, což vedlo k růstu výnosů a dolaru. Žlutý kov se tak stal obětí obnovené tržní skepse ohledně snižování sazeb.

Peter Grant, viceprezident a hlavní stratég pro kovy ve společnosti Zaner Metals, uvedl, že inflace zůstává zvýšená, což posiluje očekávání, že úrokové sazby zůstanou vyšší déle, což i tento týden nadále vyvíjí tlak na zlato.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý nezměnil, celkové akcie zůstaly stabilní na 1 039,99 metrických tunách, což je nejvyšší úroveň od 28. dubna.

Euro v pátek v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž prodloužilo své ztráty vůči americkému dolaru již pátou seanci v řadě a dosáhlo nejslabší úrovně za pět týdnů. Jednotná měna je nyní na cestě k největší týdenní ztrátě od března, jelikož investoři nadále upřednostňují americký dolar jako nejlepší dostupnou investici, zejména uprostřed rostoucích očekávání, že by Federální rezervní systém mohl letos zvýšit úrokové sazby ve snaze omezit rostoucí inflační tlaky ve Spojených státech.

Tento týden trhy také zvýšily ceny kvůli možnému zvýšení sazeb v Evropě v červnu, zatímco obchodníci nadále čekají na další ekonomická data z eurozóny, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Přehled cen

• EUR/USD dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,2 % na 1,1646 USD, což je nejnižší úroveň od 8. dubna, poté, co otevřelo na 1,1669 USD a dosáhlo intradenního maxima 1,1673 USD.

• Euro ve čtvrtek uzavřelo se ztrátou 0,35 % vůči dolaru, což je již čtvrtá denní ztráta v řadě po dalším prudkém nárůstu výnosů amerických státních dluhopisů.

Týdenní výkon

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí pátečním vypořádáním, jednotná evropská měna vůči americkému dolaru dosud klesla přibližně o 1,2 %. Euro je nyní na cestě k první týdenní ztrátě za poslední tři týdny a největšímu týdennímu poklesu od března.

americký dolar

Index amerického dolaru v pátek vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky pátou seanci v řadě a dosáhl nejvyšší úrovně za pět týdnů, což odráží pokračující celkovou sílu americké měny vůči koši světových měn.

Dolar získal další podporu z rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů, jelikož investoři zvýšili sázky na to, že Federální rezervní systém letos alespoň jednou zvýší úrokové sazby.

Americká data zveřejněná tento týden ukázala, že spotřebitelské ceny v dubnu vzrostly nejrychlejším tempem za tři roky, zatímco ceny výrobců zaznamenaly největší nárůst za čtyři roky, což zdůrazňuje obnovený inflační tlak na tvůrce politik Federálního rezervního systému.

Podle nástroje CME FedWatch trhy v současnosti počítají s 45% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci, oproti něco málo přes 16 % před týdnem.

Evropské úrokové sazby

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy na globálních trzích tento týden zvýšily peněžní trhy úrokové sazby pro zvýšení sazeb Evropské centrální banky o 25 bazických bodů v červnu z 45 % na 50 %.

• Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v eurozóně, aby mohli tato očekávání dále přehodnotit.

Japonský jen v pátek v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru již pátou seanci v řadě a dosáhl nejslabší úrovně za dva týdny. Měna je nyní na cestě k největší týdenní ztrátě od března, jelikož investoři nadále upřednostňují americký dolar jako nejlepší dostupnou investici, zejména uprostřed rostoucích očekávání, že by Federální rezervní systém mohl letos zvýšit úrokové sazby, aby omezil rostoucí inflační tlaky ve Spojených státech.

V pátek zveřejněná japonská vládní data ukázala, že ceny výrobců v dubnu vzrostly nejrychlejším tempem za tři roky, a to v důsledku vyšších cen ropy a paliv v důsledku války s Íránem. Tato čísla posílila očekávání, že by japonská centrální banka mohla zvýšit úrokové sazby již na svém červnovém zasedání.

Přehled cen

• USD/JPY dnes: Dolar vůči jenu vzrostl o 0,15 % na 158,59 ¥, což je nejvyšší úroveň od 30. dubna, poté, co otevíral na 158,36 ¥ a dosáhl intradenního minima 158,26 ¥.

• Jen ve čtvrtek uzavřel obchodování o 0,3 % méně vůči dolaru, což je již čtvrtá denní ztráta v řadě kvůli rostoucím výnosům amerických státních dluhopisů.

Týdenní výkon

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí pátečním vypořádáním, japonský jen zatím vůči americkému dolaru oslabil o 1,25 %. Je na cestě k první týdenní ztrátě za poslední tři týdny a největšímu týdennímu poklesu od března.

Japonské úřady

Japonská ministryně financí Satsuki Katajama po schůzce s americkým ministrem financí Scottem Bessentem tento týden potvrdila, že obě strany se „plně shodují“ ohledně pohybů na měnovém trhu.

Americká strana rovněž znovu potvrdila, že koordinace je i nadále silná s cílem řešit jakoukoli „nadměrnou a nežádoucí“ volatilitu na devizovém trhu, čímž Japonsku v podstatě dala implicitní zelenou k další intervenci v případě potřeby.

Katayama dříve vydal důrazná varování před „spekulativními a nadměrnými“ pohyby měn a naznačil „rozhodné kroky“ a zároveň vyzval trhy, aby zůstaly ve stavu vysoké pohotovosti.

americký dolar

Index amerického dolaru v pátek vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky pátou seanci v řadě a dosáhl nejvyšší úrovně za pět týdnů, což odráží všeobecnou sílu americké měny vůči koši světových měn.

Dolar získal další podporu z rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů, jelikož investoři zvýšili sázky na to, že Federální rezervní systém letos alespoň jednou zvýší úrokové sazby.

Americká data zveřejněná tento týden ukázala, že spotřebitelské ceny v dubnu vzrostly nejrychlejším tempem za tři roky, zatímco ceny výrobců zaznamenaly největší nárůst za čtyři roky, což zdůrazňuje obnovený inflační tlak na tvůrce politik Federálního rezervního systému.

Podle nástroje CME FedWatch nyní trhy počítají s 45% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci, což je prudký nárůst z necelých 16 % před týdnem.

Ceny japonských výrobců

Data zveřejněná v pátek v Tokiu ukázala, že japonský index cen výrobců v dubnu meziročně vzrostl o 4,9 %, což představuje nejrychlejší roční růst od května 2023 a překonalo očekávání trhu ohledně 3,0% růstu. Číslo prudce zrychlilo z 2,9% nárůstu zaznamenaného v březnu.

Data následovala po výzvách tvůrce politik Bank of Japan ke zvýšení úrokových sazeb „co nejdříve“ kvůli vyšším cenám pohonných hmot v souvislosti s válkou na Blízkém východě a následnému zvýšení cenového tlaku.

Naomi Muguruma, hlavní stratéžka pro dluhopisy ve společnosti Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, uvedla: „Dnešní data o inflaci byla silnější, než se očekávalo, takže trhy do značné míry počítaly s japonským zvýšením sazeb v červnu.“

Japonské úrokové sazby

• Po zveřejnění nejnovějších údajů trhy zvýšily pravděpodobnost zvýšení sazeb Bank of Japan o čtvrt procentního bodu na červnovém zasedání z 60 % na 75 %.

• Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tato očekávání dále přehodnotit.

• Souhrn stanovisek Bank of Japan zveřejněný tento týden ukázal jasný posun směrem k přísnější měnové politice a přípravu na dřívější zvýšení sazeb, což je dáno rostoucími inflačními riziky spojenými s krizí na Blízkém východě a válkou v Íránu.