Euro se v úterý drželo stabilní před zveřejněním údajů o inflaci a nezaměstnanosti v eurozóně, zatímco dolar vůči jenu posílil po úspěšné aukci japonských státních dluhopisů, která uklidnila nervozitu investorů po prudkém globálním výprodeji fixních příjmů v pondělí.

Euro se před zveřejněním zprávy o inflaci, která má být zveřejněna v 10:00 GMT, nezměnilo na 1,1606 USD a trhy očekávaly, že tato čísla budou mít jen malý vliv na výhled snížení sazeb Evropské centrální banky.

Mezitím pokračovaly rozhovory o ukončení války na Ukrajině.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Neočekává se, že dnešní údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) výrazně změní tržní očekávání ohledně sazeb ECB… Dopad na euro je spíše mírně negativní, ale celkově předpokládáme neutrální vliv na měny.“

Dolar vůči jenu vzrostl o 0,37 % na 156,01 jenu poté, co se v pondělí dotkl dvoutýdenního minima. Dolar byl podpořen silnou poptávkou v aukci desetiletých japonských státních dluhopisů – nejvyšší od září – která pomohla nastartovat oživení superdlouhodobých dluhopisů poté, co jejich výnosy dříve během dne dosáhly rekordních maxim.

„Zdá se, že výsledky aukce trhu poskytly určitou míru ujištění,“ řekl Shoki Omori, hlavní stratég společnosti Mizuho v Tokiu.

Akcie, dluhopisy, kryptoměny a dolar v pondělí oslabily poté, co guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda prohlásil, že centrální banka na svém příštím zasedání prozkoumá „výhody a nevýhody“ zvýšení sazeb. Jeho poznámky poprvé od roku 2008 posunuly výnosy dvouletých japonských dluhopisů nad 1 % a vyvolaly široký dominový efekt na globálních trzích s dluhopisy.

Další tlak vyvolala slabší než očekávaná data z amerického průmyslu, která zvýšila očekávání, že Federální rezervní systém tento měsíc sníží sazby. Futures kontrakty na fondy Fedu nyní podle nástroje CME FedWatch uvádějí 87% pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů na zasedání 10. prosince, oproti 63 % o měsíc dříve.

Index amerického dolaru se udržel na hodnotě 99,48 poté, co se v pondělí dotkl více než dvoutýdenního minima.

Libra také stagnovala na 1,3215 USD poté, co v pondělí dosáhla měsíčního maxima.

Bank of England v úterý samostatně snížila objem kapitálu, který podle jejích odhadů musí věřitelé držet, s cílem podpořit nabídku úvěrů a ekonomiku – jedná se o první takové snížení kapitálových požadavků bank od finanční krize.

Ceny zlata v úterý na evropském trhu poprvé za tři seance klesly a odtáhly se od svého šestitýdenního maxima, a to díky zrychleným korekčním pohybům a výběru zisků, spolu s tlakem ze strany zotavujícího se amerického dolaru vůči koši světových měn.

Navzdory silným očekáváním snížení sazeb v USA v prosinci investoři čekají tento týden na několik klíčových ekonomických zpráv ze Spojených států, které pravděpodobně ovlivní výhled politiky Federálního rezervního systému.

Přehled cen

• Zlato dnes: Ceny klesly o 0,95 % na 4 191,85 USD z otevírací úrovně 4 231,75 USD poté, co dosáhly intradenního maxima 4 236,02 USD.

• Zlato v pondělí uzavřelo s růstem o 0,35 %, což je druhý denní nárůst v řadě, a dosáhlo šestitýdenního maxima 4 264,60 USD za unci uprostřed silné poptávky po bezpečných investičních zónách.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl přibližně o 0,1 % a pokusil se tak zotavit z dvoutýdenního minima a směřuje k prvnímu zisku za sedm seancí, což odráží oživení dolaru vůči hlavním i vedlejším měnám.

Kromě nákupů v důsledku poklesu dolaru dochází k oživení v době, kdy trhy spekulují, že předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell zůstane opatrný, pokud jde o agresivní uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Kevin Hassett, nyní považován za hlavního kandidáta na nahrazení Jeromea Powella ve funkci předsedy Fedu, uvedl, že úrokové sazby „by měly být nižší“.

• Podle nástroje CME FedWatch Tool je pravděpodobnost snížení amerických sazeb o 25 bazických bodů v prosinci stabilní na 87 %, zatímco pravděpodobnost nezměny sazeb je stabilní na 13 %.

• Aby investoři přehodnotili tyto pravděpodobnosti, bedlivě sledují zveřejněné ekonomické údaje USA z tohoto týdne, zejména údaje o zaměstnanosti v soukromém sektoru a index osobních spotřebních výdajů – preferovaný ukazatel inflace Fedem.

Výhled na zlato

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl: „Zlato si dnes vede hůře, ale širší obraz zůstává nedotčen – obraz, který zahrnuje očekávané snížení sazeb v USA, což by mělo zlato z hlediska výnosu podpořit.“

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém ETF fondu krytém zlatem, se v pondělí zvýšil o 4,58 metrické tuny, čímž se celkový objem zlata zvýšil na 1 050,01 metrické tuny – nejvíce od 22. října.

Euro v úterý v evropském obchodování mírně oslabilo vůči koši světových měn a v důsledku mírných korekčních pohybů a realizace zisků se vzdalo svého dvoutýdenního maxima vůči americkému dolaru.

Vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně pravděpodobnosti snížení sazeb Evropskou centrální bankou v prosinci investoři očekávají dnes klíčové údaje o inflaci v Evropě za listopad, aby získali jasnější informace o výhledu uvolňování měnové politiky ECB.

Přehled cen

• EUR/USD dnes: Euro kleslo o méně než 0,1 % na 1,1603 USD z otevírací úrovně 1,1609 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 1,1614 USD.

• Euro uzavřelo v pondělí mírně výše vůči dolaru, když dosáhlo dvoutýdenního maxima na 1,1653 USD, jelikož očekávání snížení amerických sazeb v prosinci nadále rostla.

Evropské úrokové sazby

• Zdroje agentuře Reuters sdělily, že Evropská centrální banka má na svém prosincovém zasedání sklon ponechat úrokové sazby beze změny.

• Oceňování sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu zůstává stabilní kolem 25 %.

Evropská inflace

Aby investoři mohli tyto šance přehodnotit, očekávají klíčová data o inflaci v Evropě za listopad, která ukážou, jakému tlaku stále čelí tvůrci politik v ECB.

V 10:00 GMT by měl být zveřejněn index spotřebitelských cen v eurozóně, přičemž tržní očekávání naznačují meziroční růst o 2,1 % v listopadu, což odpovídá předchozímu údaji. Očekává se, že jádrový index spotřebitelských cen vzroste o 2,4 %, což je rovněž beze změny oproti předchozímu údaji.

Výhled pro euro

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou data o inflaci chladnější, než trhy v současnosti očekávají, pravděpodobnost prosincového snížení sazeb ECB se zvýší – což by znamenalo obnovený tlak na pokles eura na devizovém trhu.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž se vzdal svého dvoutýdenního maxima vůči americkému dolaru a směřuje k první ztrátě za čtyři seance, jelikož se zrychlily výběry zisků a korekční pohyby.

Japonská ministryně financí znovu potvrdila, že mezi vládou a Bank of Japan není žádný rozdíl v hodnocení ekonomiky, které označila za „mírné“, ale vykazující známky postupného zlepšování.

Přehled cen

• USD/JPY dnes: Dolar vzrostl o 0,25 % na 155,78 ¥ z otevírací úrovně 155,41 ¥ poté, co dosáhl denního minima 155,40 ¥.

• Jen uzavřel pondělí o 0,45 % vyšší než dolar – což je jeho třetí denní zisk v řadě – a dosáhl dvoutýdenního maxima 154,66 jenů po dalším jestřábím komentáři guvernéra Bank of Japan.

Komentáře ministra financí

Na pravidelné tiskové konferenci v úterý ministr financí Satsuki Katayama v reakci na otázky týkající se nedávných výroků guvernéra Kazua Uedy uvedl: „Nedomníváme se, že mezi názorem vlády a názorem Bank of Japan ohledně mírného oživení ekonomiky existuje jakýkoli rozpor, takže to nepovažujeme za problém.“

Guvernér BoJ Ueda v pondělí uvedl, že centrální banka na svém prosincovém zasedání prozkoumá výhody a nevýhody zvýšení úrokových sazeb – což je zatím nejsilnější signál, že zvýšení tento měsíc je možné.

Katayama dodala, že očekává, že centrální banka Japonska bude pokračovat v úzké koordinaci s vládou a zachová politický postoj zaměřený na udržitelné dosažení 2% inflačního cíle, v souladu s jasným růstem mezd.

Japonské úrokové sazby

• Zdroje agentuře Reuters sdělily, že japonská centrální banka připravuje trhy na možné zvýšení sazeb v prosinci a obnovuje svůj dřívější jestřábí tón, jelikož se znovu objevují obavy z prudkého oslabení jenu a politický tlak na udržení nízkých sazeb slábne.

• Po Uedových pondělních výrocích se tržní ocenění pro 25 bazických bodů zvýšení sazeb Bank of Japan v prosinci zvýšilo ze 40 % na přibližně 60 %.

• Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Japonsku, aby mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit.