Federální rezervní systém (Fed) ve středu oznámil, že po prvním zasedání o měnové politice, kterému předsedal Kevin Warsh v čele Federálního výboru pro operace na volném trhu, ponechal úrokové sazby beze změny na 3,75 %, v souladu s očekáváním trhu.

Hlavní indexy Wall Street ve středu zaznamenaly mírné zisky v nestabilním obchodování, jelikož akcie polovodičových společností se zotavily, zatímco investoři čekali na první rozhodnutí o měnové politice Federálního rezervního systému pod vedením nového předsedy Kevina Warshe.

Akcie několika vysoce oceněných výrobců čipů, včetně Broadcomu, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) a Intelu, vzrostly s nárůstem v rozmezí od 2,5 % do 4 %.

Technologický sektor S&P 500 vzrostl o 1,2 %, zatímco index Philadelphia Semiconductor Index vyskočil o 3,5 %.

Pozornost se upírá na rozhodnutí Fedu a Warshovu první tiskovou konferenci

Pozornost investorů se pevně soustředí na oznámení o politice Federálního rezervního systému, které je naplánováno na 14:00 východního času.

Trhy obecně očekávají, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny v rozmezí 3,50 %–3,75 %, jelikož tvůrci politik nadále vyhodnocují inflační rizika spojená se zvýšenými cenami energií během konfliktu na Blízkém východě.

Investoři také pozorně sledují první tiskovou konferenci Kevina Warshe v roli předsedy Fedu, aby zjistili jeho názory na inflaci, podmínky na trhu práce a výhled americké ekonomiky.

Výnos benchmarkového desetiletého amerického státního dluhopisu vzrostl na 4,43 %.

Jeff Buchbinder, hlavní akciový stratég společnosti LPL Financial, uvedl, že poslední věc, kterou si Warsh přeje, je prudký nárůst výnosu desetiletých amerických státních dluhopisů, a dodal, že udržení výnosů pod úrovní 4,5 % je pro trhy i nadále důležité, zejména po nedávném poklesu cen ropy.

Dodal, že jakýkoli smysluplný posun v měnové politice bude pravděpodobně postupný a bude vyžadovat širokou shodu mezi členy Federálního výboru pro operace na volném trhu.

Silná data o maloobchodních tržbách

Ekonomická data ukázala, že maloobchodní tržby v USA v květnu vzrostly o 0,9 %, což překonalo očekávání ekonomů, kteří očekávali růst o 0,5 %.

Zisk následoval po revizi dubnového údaje směrem nahoru, který nyní vykázal nárůst o 0,4 %.

Navzdory silné zprávě se analytici domnívají, že spotřebitelské výdaje by se v nadcházejících měsících mohly zpomalit, jelikož podpora z daňových vrácení slábne a životní náklady zůstávají vysoké.

Podle údajů CME FedWatch obchodníci očekávají, že Fed ponechá úrokové sazby po většinu roku beze změny, s přibližně 43% pravděpodobností zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci.

Indexy rostou, akcie čipových společností překonávají své výkony

K 9:41 newyorského času:

Průmyslový index Dow Jones vzrostl o 77,71 bodu, tj. o 0,15 %, na 52 070,81 bodu.

Index S&P 500 vzrostl o 8,14 bodu, tj. o 0,11 %, na 7 519,49 bodu.

Index Nasdaq Composite vzrostl o 89,53 bodu, tj. o 0,35 %, na 26 466,52 bodu.

Americké akcie se částečně zotavily z výprodeje, ke kterému došlo na začátku června, zatímco index Dow Jones v posledních dvou seancích nadále dosahoval rekordních maxim, a to díky odolnosti americké ekonomiky, širší účasti na trhu nad rámec technologických akcií a nižším cenám ropy.

Ropa se blíží tříměsíčnímu minimu, SpaceX udržuje zisky

Ceny ropy zůstaly poblíž tříměsíčních minim, což bylo podpořeno očekáváním, že dočasná dohoda mezi USA a Íránem by mohla umožnit obnovení toků ropy přes Hormuzský průliv.

Nejistota však přetrvává poté, co prezident Donald Trump prohlásil, že memorandum o porozumění s Íránem ještě není konečné, a varoval, že pokud nebude s dohodou spokojen, mohly by být obnoveny vojenské operace.

Na akciovém trhu akcie SpaceX vzrostly o 1,6 % poté, co společnost překonala Amazon v tržní kapitalizaci a stala se pátou největší americkou společností podle tržní hodnoty.

Akcie skupiny CME mezitím klesly o téměř 5 % poté, co burzovní operátor oznámil, že generální ředitel Terry Duffy k 1. březnu odstoupí a přejde na pozici výkonného předsedy.

Šířka trhu zůstala pozitivní, přičemž rostoucí akcie převyšovaly klesající v poměru 1,18:1 na NYSE a 1,52:1 na Nasdaqu.

Index S&P 500 zaznamenal 15 nových 52týdenních maxim a čtyři nová minima, zatímco Nasdaq zaznamenal 28 nových maxim a 38 nových minim.

Ceny zinku klesly o 1 % a uzavřely na 366,2, jelikož rostoucí obavy z oslabení poptávky v Číně ovlivnily náladu na celém trhu s kovy.

Nedávné ekonomické údaje z Číny ukázaly, že maloobchodní tržby v květnu klesly o 0,6 %, což je první pokles za více než tři roky, zatímco investice do fixních aktiv klesly během prvních pěti měsíců roku o 4,1 %, což je výrazně horší výsledek, než se očekávalo na trhu.

Tato čísla vyvolala obavy ohledně síly průmyslové aktivity a poptávky ve stavebnictví v Číně, která je největším světovým spotřebitelem kovů.

Čínská průmyslová produkce však v květnu meziročně vzrostla o 4,5 %, čímž překonala prognózy a poskytla určitou podporu širšímu kovoprůmyslovému komplexu.

Přerušení dodávek omezuje ztráty zinku

Navzdory rostoucím obavám ohledně poptávky zůstal pokles cen zinku omezený kvůli zpřísňujícím se globálním podmínkám nabídky.

Společnost Nexa Resources oznámila dočasné pozastavení provozu své hutě Cajamarquilla v Peru poté, co požár poškodil zpracovatelskou infrastrukturu.

Společnost Kazzinc, vlastněná skupinou Glencore, mezitím pokračovala v provozu se sníženou kapacitou po výbuchu, který zasáhl její závody na výrobu zinku a olova v Kazachstánu.

K tomuto vývoji došlo v době, kdy Mezinárodní studijní skupina pro olovo a zinek již předpovídala deficit na trhu s rafinovaným zinkem pro běžný rok.

Ceny také získaly podporu z klesajících globálních zásob a přetrvávajících problémů, kterým čelí těžba v těžebních podmínkách.

Očekávání růstu produkce omezují růst

Na druhou stranu očekávání vyšší produkce od několika hlavních producentů nadále omezovala růstový potenciál zinku.

Švédská společnost Boliden plánuje obnovit výrobu v dole Garpenberg během druhého čtvrtletí, zatímco japonská společnost Mitsui Mining & Smelting očekává, že produkce rafinovaného zinku se v první polovině fiskálního roku 2026–2027 zvýší o 3,2 %.

Data z globálního trhu se zinkem také ukázala, že přebytek nabídky se v březnu výrazně snížil, což naznačuje zlepšení rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou ve srovnání s předchozími obdobími.

Cena

Z technického hlediska zaznamenává trh dlouhodobou likvidační aktivitu, přičemž otevřené pozice klesly o 7,16 % spolu s nižšími cenami.

Zinek čelí počáteční úrovni podpory na 364,0, následované druhou úrovní podpory na 361,9.

Na straně růstu se rezistence nachází na úrovni 369,4 a proražení této úrovně by mohlo vydláždit cestu k dalšímu růstu směrem k 372,7.

Bitcoin před rozhodnutím amerického Federálního rezervního systému o měnové politice klesl k úrovni 65 000 dolarů, protože obchodníci pod vedením nového předsedy Fedu Kevina Warshe snížili expozici vůči riziku a přehodnotili očekávání úrokových sazeb.

Podle tržních údajů klesl Bitcoin z maxima z 16. června poblíž 67 200 dolarů na intradenní minimum kolem 65 236 dolarů 17. června, než se stabilizoval poblíž 65 300 dolarů.

K poklesu dochází v době, kdy investoři očekávají výsledek dvoudenního zasedání Fedu k měnovým otázkám, přičemž trhy obecně očekávají, že centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny v rozmezí 3,50 % až 3,75 %.

Pozornost se přesouvá k projekcím úrokových sazeb a sdělení nového předsedy Fedu

Ačkoli trhy neočekávají žádnou změnu úrokových sazeb, pozornost se soustředí na aktualizovaný bodový graf zobrazující projekce sazeb tvůrců politik a také na první tiskovou konferenci Kevina Warshe po schůzi.

Investoři se snaží zjistit, zda se tvůrci politik odkloní od dřívějšího uvolňování a posílí očekávání, že náklady na půjčky zůstanou déle vysoké, přičemž inflace se bude stále držet nad 4 %.

Opatrnost se rozšířila i na další trhy. Zlato a stříbro během seance mírně klesly, zatímco ceny ropy klesly k 75 dolarům za barel již pátou seanci v řadě, jelikož trhy zohlednily možnost obnovení íránského vývozu ropy v rámci navrhované dohody mezi USA a Íránem.

Mezitím asijské technologické akcie nadále přitahovaly investiční toky, přičemž japonský index Nikkei 225 dosáhl nových rekordních maxim nad 70 000 bodů, a to díky pokračujícímu nadšení pro investice do umělé inteligence.

Technický odpor brzdí oživení Bitcoinu

Z technického hlediska se zdá, že nedávný oživení Bitcoinu z úrovní pod 60 000 USD ztratilo na síle poblíž klíčové zóny odporu.

Na denním grafu se kryptoměna vrátila do rozmezí 65 200–65 800 USD, což je oblast, která v únoru a březnu fungovala jako hlavní support, než se po prudkém výprodeji začátkem tohoto měsíce změnila v rezistenci.

Ačkoli se Bitcoinu krátce podařilo tuto zónu znovu získat, rychle se pod ni propadl, což naznačuje, že prodejní tlak přetrvává.

Cena se aktuálně nachází mezi hlavním supportem poblíž 60 000 USD a silným rezistencí kolem 68 000 USD, což odráží opatrný a vyčkávací přístup, který dominuje obchodní aktivitě před rozhodnutím Federálního rezervního systému a aktualizovanými ekonomickými prognózami.