Kevin Warsh, kandidát na předsedu amerického Federálního rezervního systému, vyzval k „radikální změně systému“ v rámci americké centrální banky, včetně nového rámce pro kontrolu inflace a přepracování způsobu, jakým Fed komunikuje měnovou politiku veřejnosti.

Během svého slyšení před senátním bankovním výborem o potvrzení své nominace Warsh označil centrální banku za zodpovědnou za inflační vlnu, která následovala po pandemii COVID-19 a která nadále postihuje americké domácnosti.

Warsh uvedl, že „fatální politické chyby za poslední čtyři nebo pět let“ mají i nadále přetrvávající následky, a poznamenal, že Fed vyžaduje „systémovou změnu v řízení měnové politiky“, včetně „nového a odlišného rámce pro inflaci“.

Dodal, že způsob komunikace Fedu s trhy a veřejností „problém zhoršil“, a naznačil tak možné úpravy mechanismu čtvrtletních ekonomických prognóz a trajektorií úrokových sazeb.

Napjaté slyšení

Zasedání se rychle vyostřilo, protože Warsh se vyhnul přímé odpovědi na otázku, zda prezident Donald Trump prohrál volby v roce 2020 – což demokratická senátorka Elizabeth Warrenová považovala za měřítko pro testování své nezávislosti.

Dále uvedl, že bude pokračovat ve svém plánu prodat aktiva v hodnotě přes 100 milionů dolarů, aniž by poskytl přesné podrobnosti o jejich povaze nebo komu budou prodána, s tím, že výtěžek bude investován do „tradičních a jednoduchých“ aktiv.

Na otázku ohledně Trumpova tlaku na snížení úrokových sazeb Warsh odpověděl, že „prezidenti mají tendenci preferovat nižší sazby“ a dodal, že Trump „toto vyjadřuje velmi veřejně“.

Nezávislost Fedu a inflace

Warsh zdůraznil, že nezávislost měnové politiky je „zásadní“, ale poznamenal, že nepovažuje vyjadřování názorů politiků na úrokové sazby za přímou hrozbu pro tuto nezávislost.

Ve svém projevu před výborem uvedl, že Kongres pověřil Fed dosažením cenové stability „bez ospravedlnění a váhání“, a dodal, že „inflace je volba a Fed musí převzít odpovědnost“ a že „nízká inflace je primárním štítem pro ekonomiku“.

Vyzval také ke snížení úrokových sazeb v budoucnu, a to na základě předpokladu, že umělá inteligence a technologický vývoj by mohly zvýšit produktivitu, přestože se jiní měnoví úředníci domnívají, že tento dopad neodůvodňuje okamžité snížení sazeb.

Politické neshody a nejistota v načasování

K tomuto vývoji dochází uprostřed přetrvávajícího napětí mezi Trumpem a současným předsedou Fedu Jeromem Powellem, jehož smlouva oficiálně končí 15. května, ačkoli existuje možnost, že v této funkci setrvá, pokud se jmenování náhradníka odloží.

Načasování hlasování v Senátu zůstává nejasné uprostřed ostrého politického rozdělení. Republikánský senátor Thom Tillis slíbil, že hlasování odloží, dokud nebude dokončeno vyšetřování ministerstva spravedlnosti ohledně Powella.

Rýsuje se také bezprecedentní institucionální krize, jelikož absence potvrzeného nástupce by mohla vést k Powellovu setrvání ve funkci nebo jmenování dočasného vedení v rámci komplexního systému Federálního rezervního systému, který zahrnuje centrální radu, regionální banky, desítky tisíc zaměstnanců a široké mandáty od měnové politiky až po bankovní dohled.

Tato situace představuje jednu z nejcitlivějších fází v historii americké centrální banky, s rostoucí debatou o její nezávislosti a její dvojí roli v ekonomice a politice.

Ceny mědi se v úterý pohybovaly v úzkém rozmezí, protože investoři očekávali možné výsledky mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem a zároveň sledovali slyšení o potvrzení funkce předsedy Federálního rezervního systému, které by mohlo poskytnout významné ukazatele týkající se vývoje úrokových sazeb.

Referenční tříměsíční cena mědi na Londýnské burze kovů (LME) vzrostla o 0,1 % na 13 288 dolarů za metrickou tunu poté, co předchozí seanci zakončila se ztrátou 0,5 %.

Spojené státy vyjádřily důvěru v možnost vedení rozhovorů s Íránem, zatímco vysoký íránský představitel naznačil, že Teherán zvažuje účast; s blížícím se termínem příměří však přetrvávají značné překážky.

Makléřská společnost Sucden Financial uvedla, že absence jasného směru trhu odráží očekávání investorů na jasnější signály z makroekonomického a geopolitického vývoje.

Současně dolarový index vzrostl o 0,1 %, což zdražilo kovy denominované v dolarech pro držitele jiných měn, což obvykle tlačí na poptávku.

Investoři se také zaměřují na slyšení v Senátu o kandidátovi na předsedu Federálního rezervního systému Kevina Warshe, které by mohlo prověřit jeho nezávislost na Bílém domě uprostřed opakované kritiky současné administrativy na adresu předsedy Fedu Jeromea Powella za jeho zpoždění se snižováním úrokových sazeb.

Čína a tlak na nabídku na trhu

V Číně vzrostla produkce rafinované mědi v březnu na rekordní měsíční maximum, což naznačuje, že nedošlo k žádnému snížení produkce, a to i přes loňské závazky hutí snížit produkci o 10 %, aby se vyrovnaly klesající poplatky za zpracování.

Smíšené pohyby pro ostatní kovy

Na jiných trzích s kovy:

* Cena hliníku vzrostla o 0,3 % na 3 568 dolarů za tunu uprostřed přetrvávajících obav ohledně dodávek z oblasti Perského zálivu.

* Zinek vzrostl o 1,1 % na 3 447,50 USD, podpořen zajišťovacími operacemi investorů uzavírajících krátké pozice.

* Cena olova se zvýšila o 0,4 % na 1 981 USD.

* Cena cínu vzrostla o 0,7 % na 51 040 dolarů.

* Nikl vzrostl o 0,2 % na 18 290 dolarů.

Broker Marex poznamenal, že čisté dlouhé pozice na zinku dosáhly nejvyšší úrovně od druhého čtvrtletí roku 2024.

Významným krokem je, že obchodování s niklovými kontrakty na Šanghajské burze futures bude poprvé otevřeno zahraničním investorům, a to od večerní obchodní seance v Číně, což by mohlo zvýšit likviditu trhu.

Bitcoin během úterního obchodování v Asii vzrostl nad hranici 76 000 dolarů a pokračoval v nedávných růstech, které byly poháněny zvýšenou chutí trhu riskovat uprostřed nadějí na pokrok v rozhovorech mezi Spojenými státy a Íránem.

Největší kryptoměna na světě zaznamenala nárůst o 1,6 % na 76 045 dolarů, protože investoři se přesunuli k vysoce rizikovým aktivům.

Očekávání rozhovorů mezi USA a Íránem podporuje náladu

Trhy těžily z očekávání diplomatických kroků mezi Washingtonem a Teheránem v Islámábádu před blížícím se termínem příměří, což zvýšilo zájem o spekulativní aktiva, jako jsou digitální měny.

Tyto zisky byly pokračováním dynamiky z minulého týdne, kdy americké akcie rostly, podporované ustupujícími geopolitickými obavami a rostoucími akciemi technologických společností.

Analytici společnosti IG však poznamenali, že trh se i nadále vyznačuje volatilitou, jelikož po růstech následují rychlé korekce, což odráží obtížnost udržení vzestupného trendu na klíčových úrovních rezistence.

Bitcoin také získal podporu z pokračujících institucionálních investičních toků a aktivity velkých investorů (velryb), kteří nadále nakupují i při poklesech, což pomáhá omezit sestupný pohyb.

Sezení Kevina Warshe pod mikroskopem

Investoři se také zaměřují na slyšení Senátu o potvrzení jmenování Kevina Warshe do funkce předsedy amerického Federálního rezervního systému.

Očekává se, že slyšení poskytne významné signály ohledně směrů měnové politiky, zejména úrokových sazeb, které jsou rozhodujícím faktorem při určování trendů na trhu s digitálními měnami.

Warsh dříve zdůrazňoval nezbytnost nezávislosti centrální banky a zároveň zdůrazňoval důležitost jejího závazku k základním mandátům měnové politiky, aniž by se hlouběji zabýval dalšími otázkami.

Altcoiny zaznamenávají omezený růst

Na trhu s kryptoměnami zaznamenaly alternativní mince mírné zisky:

* Ethereum vzrostlo o 0,7 % na 2 313 dolarů.

* Cena akcií Ripple vzrostla o 1,5 % na 1,44 USD.

Navzdory tomuto zlepšení zůstává obchodování v omezeném rozmezí uprostřed pokračující opatrnosti a očekávání geopolitického vývoje a rozhodnutí měnové politiky.

Ceny ropy v úterý klesly a opadly z předchozího růstu, jelikož rostla očekávání, že by se tento týden mohly konat mírové rozhovory mezi Spojenými státy a Íránem, což by potenciálně mohlo připravit cestu k návratu dalších dodávek z Blízkého východu, jednoho z nejdůležitějších center těžby ropy na světě.

Kontrakty na ropu Brent klesly o 69 centů na 94,79 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) s dodávkou v květnu klesly o 1,12 USD, tj. o 1,3 %, na 88,49 USD. Aktivnější červnový kontrakt také mírně klesl na 90,27 USD.

Ceny v pondělí prudce vzrostly, přičemž ropa Brent vzrostla o 5,6 % a WTI vzrostla o téměř 6,9 % poté, co Írán znovu uzavřel Hormuzský průliv a Spojené státy v rámci své námořní blokády zabavily íránskou nákladní loď.

Investoři se v současné době soustředí na to, zda potenciální rozhovory tento týden povedou k prodloužení stávajícího příměří nebo ke konečné dohodě, a to i přes přetrvávající obavy z narušení toků ropy.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM Oil Associates, uvedl, že trh se přiklání k přesvědčení, že by mohlo být dosaženo prodloužení mezi Washingtonem a Teheránem před vypršením příměří, a dodal, že nadcházející rozhovory mezi Izraelem a Libanonem by tento trend mohly také podpořit.

Nejistota však přetrvává, jelikož íránský úředník uvedl, že ohledně účasti na rozhovorech dosud nebylo rozhodnuto, zatímco íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí zdůraznil, že „pokračující porušování příměří“ ze strany Spojených států brání procesu vyjednávání.

Přetrvávající obavy ohledně globálních dodávek

Lodní doprava přes Hormuzský průliv, kudy obvykle prochází přibližně pětina světových dodávek ropy, zůstává omezená, což zvyšuje obavy o dodávky. V této souvislosti evropský komisař pro energetiku varoval, že léto bude pro Evropu kvůli nedostatku pohonných hmot obtížné, a to i v nejlepším možném případě.

Citi varovala, že pokud budou výpadky pokračovat další měsíc, ztráty by mohly dosáhnout přibližně 1,3 miliardy barelů s potenciálem růstu cen až na 110 dolarů za barel během druhého čtvrtletí.

Další faktory ovlivňující trh

Hasiči zároveň stále bojují s požárem v ruském přístavu Tuapse na pobřeží Černého moře, a to více než 24 hodin po útoku ukrajinského dronu. Přístav je významným centrem pro vývoz ropných produktů a nachází se v něm hlavní rafinerie Rosněft.

Dalším vývojem je očekávání, že Rusko od 1. května zastaví vývoz kazašské ropy do Německa ropovodem Družba, což by mohlo zvýšit tlak na evropské dodávky.

Trh také očekává týdenní zprávu o zásobách od amerického Úřadu pro energetické informace (EIA). Nejnovější data ukázala pokles zásob ropy, benzinu a destilátů v USA v důsledku nižšího dovozu a vyššího vývozu.

Analytici se domnívají, že pokračující růst vývozu ropy a produktů z USA může odrážet zhoršující se nabídku v Asii a Evropě, což by v nadcházejícím období mohlo poskytnout novou podporu cenám.