Zápis z říjnového zasedání Federálního rezervního systému, zveřejněný ve středu, ukázal, že tvůrci politik byli ohledně rozhodnutí o snížení úrokových sazeb rozděleni, což odráží neshody v tom, zda větší hrozbu pro ekonomiku představuje ochlazující se trh práce nebo přetrvávající inflace.

Ačkoli Federální výbor pro operace na volném trhu na svém zasedání schválil snížení sazeb, směr měnové politiky v nadcházejícím období se stal méně jasným. Rozdíly se rozšířily i na očekávání ohledně prosince, kdy několik úředníků vyjádřilo pochybnosti o potřebě dalšího snížení, které investoři široce očekávali. „Mnoho“ účastníků uvedlo, že další uvolňování nebude nutné alespoň do roku 2025.

V zápisu se uvádí: „Řada účastníků usoudila, že by v prosinci mohlo být vhodné provést další snížení sazeb, pokud se ekonomika mezi oběma setkáními bude vyvíjet podle jejich očekávání. Mnoho účastníků naznačilo, že podle jejich ekonomických scénářů by bylo vhodné ponechat cílové rozpětí po zbytek roku beze změny.“

V terminologii Fedu znamená „mnoho“ větší skupinu než „řada“, což naznačuje sklon proti prosincovému snížení. Termín „účastníci“ se však nemusí nutně vztahovat na hlasující členy. Schůze se zúčastnilo devatenáct úředníků, ale oprávněných hlasovat je pouze dvanáct, takže směr skutečných hlasů není jasný.

Tyto signály se shodují s komentáři předsedy Jeromea Powella během tiskové konference po schůzi, kde zdůraznil, že prosincové škrty „není předem daným rozhodnutím“.

Před Powellovými poznámkami obchodníci počítali s téměř jistým snížením kurzu na zasedání 9. a 10. prosince. Do středečního odpoledne tato pravděpodobnost klesla na méně než jednu třetinu.

V zápise se rovněž uvádí, že „většina účastníků“ stále očekává, že nakonec budou potřeba další škrty, i když ne nutně v prosinci.

Výbor nakonec schválil snížení o čtvrt procentního bodu, čímž se cílové rozpětí federálních fondů zvýšilo na 3,75 % až 4 %. Hlasování 10 ku 2 však podcenilo míru rozdělení v instituci známé svým konsensem.

Úředníci vyjádřili všeobecné znepokojení nad oslabujícím trhem práce a přetrvávající inflací, která „nevykazuje mnoho důkazů“ o udržitelném návratu k cílové hodnotě 2 %. Zápis zdůraznil několik odlišných táborů uvnitř výboru.

„V této souvislosti,“ uvádí se v zápisu, „mnozí účastníci považovali snížení cílového rozpětí na této schůzi za vhodné, zatímco někteří tento krok podpořili, ale byli také připraveni ponechat rozpětí beze změny, a řada dalších se proti snížení postavila.“

Hlavním bodem sporu bylo, jak restriktivní je současná politika. Někteří účastníci se domnívali, že politika zůstala dostatečně přísná i po snížení sazeb o čtvrt procentního bodu, zatímco jiní tvrdili, že „odolnost ekonomické aktivity“ naznačuje, že politika nebyla dostatečně restriktivní.

Veřejné projevy naznačují rozkol mezi „holubicemi“, jako jsou Stephen Miran, Christopher Waller a Michelle Bowmanová, kteří upřednostňují škrty na ochranu trhu práce, a „jestřáby“, jako je prezident Fedu v Kansas City Jeffrey Schmid, Susan Collinsová z Bostonu a Alberto Musalem ze San Francisca, kteří se obávají, že další uvolňování by mohlo bránit pokroku ve snižování inflace.

Uprostřed se nacházejí umírnění, včetně Powella, místopředsedy Philipa Jeffersona a prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, kteří preferují opatrnější přístup.

V zápise bylo uvedeno, že jeden z účastníků – narážka na Mirana – prosadil větší snížení o půl bodu. Schmid hlasoval proti tomuto kroku s tím, že by raději žádné snížení neměl.

Nedostatek vládních dat po dobu 44 dnů – kvůli uzavření vlády – dále zkomplikoval rozhodování, protože klíčové ukazatele práce, inflace a další ekonomické ukazatele nebyly ani shromážděny, ani zveřejněny. Agentury jako BLS a BEA oznámily revidované harmonogramy pro některé, ale ne všechny zveřejňované údaje.

Powell přirovnal situaci k „jízdě v mlze“, zatímco Waller tuto analogii začátkem tohoto týdne odmítl a trval na tom, že Fed má dostatek informací k přijímání politických rozhodnutí.

Zápis se také zabýval rozvahou. Výbor souhlasil se zastavením odtoku státních dluhopisů a hypotečních dluhopisů v prosinci – proces, který již snížil rozvahu o více než 2,5 bilionu dolarů, ačkoli stále činí téměř 6,6 bilionu dolarů. Podpora pro ukončení kvantitativního zpřísňování se zdála být široká.

Ceny palladia ve středu klesly, protože americký dolar posílil vůči většině hlavních měn před zveřejněním klíčových ekonomických dat.

Později dnes trhy očekávají zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které vedlo ke snížení sazeb, zatímco ve čtvrtek by měla být zveřejněna ostře sledovaná zpráva o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru za září.

Podle serveru Capital.com cena palladia od začátku října prudce vzrostla o 26 % a dosáhla zhruba 1 500 dolarů za unci. Růst ceny se odehrál souběžně s růstem ceny platiny a doprovázel ho i uvolnění globálních finančních podmínek.

Očekávání snížení amerických sazeb a oslabení dolaru na začátku tohoto měsíce také podpořila palladium v rámci toho, co analytici nazývají „vlnou zlata plus likvidity“, která celkově posílila drahé kovy.

Palladium se používá téměř výhradně v katalyzátorech pro benzínové motory, což znamená, že americké automobilky a výrobci elektroniky by mohli čelit prudkým výkyvům cen.

Technická analýza z Monexu ukazuje na odpor mezi 1 500 a 1 520 dolary za unci, s očekáváním, že širší trend zůstane vzestupný, i když s volatilním obchodováním v budoucnu.

Analytici ze společnosti CPM Group uvedli, že nedávný růst palladia „úzce souvisí s výkonností platiny“, a zároveň varovali, že oslabující americký trh práce a přetrvávající inflace by mohly poptávku negativně ovlivnit.

Navzdory oznámení tzv. obchodního příměří mezi Washingtonem a Pekingem naznačují prohlášení amerických představitelů, že napětí přetrvává. Ministr financí USA prohlásil, že Čína není spolehlivým obchodním partnerem, zatímco prezident Donald Trump prohlásil, že jeho administrativa nedovolí vývoz pokročilých čipů Nvidia do Číny ani do jiných zemí.

Index amerického dolaru vzrostl do 15:35 GMT o 0,4 % na 99,9 poté, co dosáhl maxima 99,9 a minima 99,4.

Futures kontrakty na palladium s dodáním v prosinci klesly do 15:36 GMT o 0,7 % na 1 414 dolarů za unci.

Cena bitcoinu ve středu mírně vzrostla po prudkém výprodeji v předchozí seanci, ačkoli token zůstal blízko sedmiměsíčních minim, protože obchodníci zůstali opatrní před zveřejněním klíčových dat o zaměstnanosti v USA a dalších signálů ohledně politiky Federálního rezervního systému.

Největší kryptoměna světa do 01:25 východního času (06:25 GMT) vzrostla o 1,4 % na 90 953 dolarů.

Bitcoin v úterý krátce klesl pod hranici 90 000 dolarů – což je jeho nejslabší úroveň od dubna – než se odrazil k 94 000 dolarům. Tyto zisky se mu však nepodařilo udržet, protože sentiment ohledně rizika zůstal křehký.

Opatrnost kolem Fedu přetrvává… a všechny zraky se upírají na data o zaměstnanosti v USA

Nedávný pokles odráží rostoucí nejistotu ohledně vývoje úrokových sazeb Fedu. Několik tvůrců politik v posledních dnech vydalo jestřábí komentáře, v nichž zdůraznilo, že inflační trend zůstává nerovnoměrný, a naznačilo, že prostor pro další uvolňování v letošním roce je omezený.

Tato změna utlumila očekávání ohledně krátkodobého snížení sazeb a vyvinula tlak na kryptoměny.

Investoři nyní očekávají čtvrteční odloženou zprávu o zaměstnanosti mimo zemědělství, která byla odložena kvůli uzavření vlády v minulém měsíci. Data pomohou objasnit sílu trhu práce a nasměrují další kroky Fedu, což by mohlo vést k dalšímu významnému směrovému katalyzátoru Bitcoinu.

K tomuto neklidu přispělo prohlášení amerického prezidenta Donalda Trumpa, že se rozhodl o dalším předsedovi Federálního rezervního systému a že by to mohl brzy oznámit.

Ačkoli funkční období současného předsedy Jeromea Powella trvá do května 2026, spekulace o možném nástupci vyvolaly obavy o budoucí nezávislost centrální banky.

Kraken v posledním kole financování dosáhl hodnoty 20 miliard dolarů

Kryptoměnová burza Kraken v úterý oznámila, že v rámci dvoufázového kola financování získala 800 milionů dolarů, čímž se hodnota společnosti zvýšila na 20 miliard dolarů, což představuje nárůst o 33 % za méně než dva měsíce.

Na primární tranši se podíleli institucionální investoři včetně společností Jane Street, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management a Tribe Capital, zatímco druhá tranše ve výši 200 milionů dolarů pocházela od společnosti Citadel Securities.

Společnost Kraken uvedla, že tyto finanční prostředky pomohou urychlit její misi nabízet regulované finanční produkty založené na blockchainu a rozšířit její platformu s více aktivy o futures, akcie, tokenizovaná aktiva a platby.

Ceny kryptoměn dnes: tlumené pohyby altcoinů uprostřed averze k riziku

Většina hlavních altcoinů se ve středu obchodovala beze změny až po pokles, protože ekonomická nervozita držela investory v opatrnosti.

Ethereum – druhá největší kryptoměna na světě – vzrostla o 1 % na 3 027,24 dolarů.

XRP, třetí největší token, zůstal téměř beze změny na 2,13 dolaru.

Ceny ropy ve středu klesly, protože nárůst zásob ropy v USA prohloubil obavy z nadměrné nabídky, ačkoli ztráty byly omezeny napětím na světových trzích s palivy po útocích na ruskou ropnou infrastrukturu.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:11 GMT klesly o 71 centů, tj. 1 %, na 64,18 dolaru za barel poté, co v předchozí seanci vzrostly o 1,1 %. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 63 centů, rovněž o 1 %, na 60,11 dolaru po 1,4% nárůstu v úterý.

Podle tržních zdrojů s odkazem na data Amerického ropného institutu vzrostly zásoby ropy v USA v týdnu končícím 14. listopadu o 4,45 milionu barelů. Zásoby benzinu se zvýšily o 1,55 milionu barelů, zatímco zásoby destilátů vzrostly o 577 000 barelů.

Analytici komodit z ING uvedli, že zpráva je „obecně pesimistická“, ale poznamenali, že „účastníci trhu se zdají být více znepokojeni riziky v oblasti dodávek než vyhlídkou na budoucí nadměrnou nabídku“.

Analytik společnosti PVM John Evans uvedl, že úterní růst cen byl způsoben zpřísněním trhu s naftou, které bylo způsobeno sníženým ruským exportem.

Americké sankce vůči společnostem Rosněfť a Lukoil zahrnují lhůtu do 21. listopadu, do které musí společnosti ukončit obchodování s těmito dvěma významnými ruskými firmami.

Americké ministerstvo financí v pondělí uvedlo, že sankce – které již nyní stlačují ruské příjmy z ropy – pravděpodobně omezí objemy exportu země. Kupující v Číně a Indii se již začali orientovat na alternativní dodavatele.

Tyto obavy ohledně nabídky byly vyváženy očekáváními analytiků, že současná globální produkce ropy převyšuje poptávku, což zatěžuje ceny.

Po nedávných ukrajinských útocích na ruskou energetickou infrastrukturu a přístavní zařízení vzrostly v úterý evropské marže z rafinace nafty na nejvyšší úroveň od září 2023, a to uprostřed širšího nárůstu globálních rafinačních spreadů.

Oficiální údaje o zásobách ropy v USA budou zveřejněny později ve středu. Průzkum agentury Reuters mezi osmi analytiky ukázal, že zásoby ropy se v týdnu končícím 14. listopadu měly snížit v průměru o 600 000 barelů.