Novozélandský dolar v úterý v asijském obchodování víceméně vzrostl a vůči americkému dolaru dosáhl nejvyšší úrovně za sedm týdnů poté, co Nový Zéland oznámil silnější než očekávané údaje o inflaci za druhé čtvrtletí.

Tato čísla zdůraznila rostoucí inflační tlaky, kterým čelí tvůrci politik v Rezervní bance Nového Zélandu (RBNZ), a posílila očekávání trhu, že centrální banka bude pokračovat v normalizaci měnové politiky.

Data také posílila očekávání, že RBNZ na svém zářijovém zasedání zvýší úrokové sazby, což by znamenalo druhé zvýšení sazeb v zemi od začátku roku.

Cena

• Novozélandský dolar vzrostl vůči americkému dolaru o 0,6 % na 0,5873, což je nejvyšší úroveň od 5. června, poté, co seanci zahájil na 0,5838. Dosáhl intradenního minima 0,5832.

• Měna v pondělí uzavřela obchodování o méně než 0,1 % méně než americký dolar, což je její druhá ztráta za poslední tři seance, jelikož stupňující se vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem zvýšilo poptávku po bezpečných aktivech.

Inflace na Novém Zélandu

Novozélandský statistický úřad ve středu oznámil, že roční index spotřebitelských cen (CPI) ve druhém čtvrtletí roku 2026 vzrostl o 4,1 %, což je nejvyšší hodnota od čtvrtého čtvrtletí roku 2023. Toto číslo překonalo tržní očekávání o 4,0% nárůstu a následovalo po 3,1% růstu v prvním čtvrtletí.

Mezičtvrtletně se index spotřebitelských cen (CPI) ve druhém čtvrtletí roku 2026 zvýšil o 1,5 %, což je nárůst z 0,9 % v předchozím čtvrtletí a překonání tržních očekávání růstu o 1,4 %.

Data ukázala, že roční míra inflace na Novém Zélandu zůstala již třetí čtvrtletí po sobě nad střednědobým cílovým rozmezím RBNZ ve výši 1 % až 3 %.

Obnovené inflační tlaky posílily argumenty pro to, aby Rezervní banka Nového Zélandu v blízké budoucnosti pokračovala ve zpřísňování měnové politiky a zvyšování úrokových sazeb.

Úrokové sazby na Novém Zélandu

• Po svém červencovém zasedání uvedla, že Rezervní banka Nového Zélandu může být nutná další zvýšení úrokových sazeb, ačkoli načasování a rozsah jakýchkoli budoucích kroků bude záviset na příchozích ekonomických datech, inflačních trendech a síle ekonomické aktivity.

• Po zveřejnění údajů o inflaci se tržní odhad pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání zvýšil z 85 % na 95 %.

• Investoři budou pozorně sledovat nadcházející novozélandská ekonomická data o inflaci, zaměstnanosti a hospodářském růstu, aby dále upřesnili očekávání ohledně politického směřování centrální banky.

Analýza a komentář

Satish Ranchhod, hlavní ekonom společnosti Westpac, uvedl, že údaje o inflaci nejsou tak alarmující, jak se Rezervní banka Nového Zélandu mohla obávat, zejména vzhledem k pokračujícímu zmírňování jádrové inflace, „ale celková inflace zůstává zvýšená“.

Ranchhod dodal, že Westpac očekává, že Rezervní banka Nového Zélandu zvýší svou oficiální hotovostní sazbu na zářijovém i prosincovém zasedání o měnových politikách.

Ceny ropy v pondělí vzrostly poté, co americký prezident Donald Trump varoval Írán, že za smrt tří amerických vojáků zaplatí „vysokou cenu“, zatímco jemenské hnutí Hútíů oznámilo námořní blokádu Saúdské Arábie, což zvýšilo obavy o globální dodávky energie.

Globální referenční ropa Brent vzrostla o přibližně 1,3 % a uzavřela na 89,22 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 0,9 % a uzavřela na 83,23 dolaru za barel. Ceny ropy od začátku měsíce vzrostly zhruba o 20 % v důsledku zintenzivnění vojenského napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

„Pokaždé, když Írán zabije amerického vojáka, mnohonásobně zaplatí,“ uvedl Trump v příspěvku na Truth Social.

Dodal, že jeho pokyny byly předány ministru války Petu Hegsethovi, předsedovi sboru náčelníků štábů Danielu Caineovi a vyšším vojenským velitelům.

Cena ropy Brent přes noc vyskočila o téměř 4 % a obchodovala se nad 90 dolary za barel poté, co Spojené státy potvrdily, že během posledních střetů s Íránem byli zabiti tři jejich příslušníci. Ceny později snížily své zisky po komentářích mluvčího íránského ministerstva zahraničí Esmaeila Baghaeiho, který naznačil, že jednání s Washingtonem by mohla být obnovena, pokud budou sloužit národním zájmům Íránu.

V samostatném vývoji oznámilo Íránem podporované hnutí Hútíů námořní blokádu Saúdské Arábie, což by mohlo dále narušit dodávky ropy, které již byly postiženy íránskými útoky na tankery proplouvající Hormuzským průlivem.

Hútíové také zopakovali hrozby uzavřením úžiny Báb el-Mandeb, která spojuje Rudé moře se světovými trhy a je jednou z nejdůležitějších světových tras pro přepravu ropy a mezinárodní obchod.

Saúdská Arábie denně přesměrovává miliony barelů ropy ropovodem vedoucím k exportnímu terminálu v Rudém moři, což poskytuje globálním trhům zásadní alternativní odbytiště během konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem.

Spojené státy mezitím provedly letecké údery v Íránu již devátou noc po sobě v reakci na opakované útoky na ropné tankery proplouvající Hormuzským průlivem, jelikož se Teherán snaží donutit plavidla k tranzitu přes jeho teritoriální vody. Podle zprávy si útoky v tomto měsíci vyžádaly životy dvou námořníků a zranění více než 12 lidí.

Tanker s rafinovanými produkty u pobřeží Ománu byl o víkendu zasažen projektilem, což způsobilo požár na palubě, uvedla britská námořní obchodní operace (UKMTO). Posádka plavidlo bezpečně opustila, než ji zachránil remorkér.

Mezinárodní námořní organizace (IMO) identifikovala tanker jako Kavomaleas plující pod maltskou vlajkou.

Írán zároveň pokračoval v odvetě na americké údery odpalováním raket namířených proti spojencům Washingtonu na Blízkém východě. O víkendu podle Kuwait Times zaútočil podruhé během dvou dnů na elektrárnu a odsolovací zařízení v Kuvajtu. Kuvajt je na taková zařízení silně závislý, pokud jde o zásobování pitnou vodou.

Pro spotřebitele se průměrná cena benzinu v USA podle údajů AAA zvýšila zpět na 4 dolary za galon, jelikož ceny americké ropy tento měsíc vzrostly přibližně o 18 %. To odpovídá úrovni zaznamenané 17. června, kdy Spojené státy a Írán podepsaly dočasnou dohodu, jejímž cílem bylo znovuotevření Hormuzského průlivu a zastavení bojů.

Amrita Sen, zakladatelka a ředitelka výzkumu ve společnosti Energy Aspects, uvedla, že prudké zpomalení lodní dopravy přes Hormuzský průliv v kombinaci s klesajícími globálními zásobami by mohlo vytlačit ceny ropy nad 100 dolarů za barel.

„Trh se k situaci stále staví s pozoruhodnou mírou klidu, a to i přes prudký nárůst cen ropy,“ řekl Sen televizi CNBC.

Ceny zlata se v pondělí téměř nezměnily, investoři hodnotili vývoj konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem a jeho dopad na ceny ropy, zatímco představitelé Federálního rezervního systému signalizovali, že úrokové sazby budou možná muset být zvýšeny, aby se omezily inflační tlaky.

Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 4 006,74 USD za unci, zatímco americké futures kontrakty na zlato s dodáním v srpnu klesly o 0,1 % na 4 015,90 USD za unci.

Vývoj na Blízkém východě

„Zlato se nadále pohybuje v inverzním směru k cenám ropy, zatímco účastníci trhu bedlivě sledují vývoj na Blízkém východě,“ řekl Giovanni Staunovo, analytik UBS.

Americké síly pokračovaly v úderech na Írán devátý den po sobě, zatímco obavy ohledně lodní dopravy přes Hormuzský průliv rostly poté, co Írán oznámil, že dva ropné tankery byly zasaženy explozemi, které je zneškodnily.

Ceny ropy snížily dřívější zisky poté, co dosáhly nejvyšších úrovní za více než měsíc, a to po komentářích mluvčího íránského ministerstva zahraničí, který naznačil, že jednání se Spojenými státy by mohla být obnovena, pokud budou sloužit národním zájmům země.

Vyšší ceny ropy zvyšují obavy z inflace a posilují očekávání, že úrokové sazby zůstanou zvýšené déle. Ačkoli je zlato tradičně považováno za ochranu proti inflaci, vyšší úrokové sazby snižují atraktivitu tohoto nevýnosného kovu.

Politika Federálního rezervního systému

V oblasti měnové politiky se prezidentka Federálního rezervního systému v Clevelandu Beth Hammacková připojila k rostoucímu počtu představitelů Fedu, kteří se domnívají, že úrokové sazby bude možná nutné zvýšit, aby se vyřešila přetrvávající inflace, což připravilo půdu pro vášnivou debatu na příštím zasedání centrální banky a možný nesouhlas během druhého zasedání, kterému bude předsedat Kevin Warsh.

Podle nástroje CME FedWatch trhy zvýšily pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci na 80 %, oproti 73 % minulý týden.

„Očekáváme, že slabší dolar v příštích šesti až dvanácti měsících podpoří ceny zlata a kov se pravděpodobně znovu vyšplhá nad 5 000 dolarů za unci,“ dodal Staunovo.

Hlavní indexy Wall Street v pondělí vzrostly, v čele s oživením akcií polovodičových společností, jelikož investoři očekávali klíčovou vlnu výsledků hospodaření od velkých technologických společností, které byly hlavním tahounem rallye amerických akcií poháněné umělou inteligencí.

Tempo zveřejnění zpráv o hospodaření za druhé čtvrtletí by se mělo koncem tohoto týdne zrychlit, a to s výsledky společností Alphabet (Google), Tesla, Intel a IBM.

Investoři také pozorně sledují výsledky společností Intel a Texas Instruments, zda neobjeví známky toho, že by polovodičový průmysl mohl po nedávné prudké korekci znovu nabrat na obrátkách.

Vysoké výdaje poskytovatelů hyperscale cloudu na infrastrukturu umělé inteligence byly jednou z největších hnacích sil letošních tržních růstů, které podpořily akcie polovodičových společností a dalších společností těžících z rychlé expanze investic do umělé inteligence a pomohly Wall Street dosáhnout rekordních maxim.

Výprodej z minulého týdne však vyvolal obavy, že předchozí zisky trhu mohly být překročeny.

Akcie polovodičů se zotavují po vstupu na medvědí trh

Index Philadelphia Semiconductor Index (SOX) v pátek uzavřel o více než 20 % nižší než jeho rekordní maximum dosažené koncem června, čímž oficiálně potvrdil vstup do medvědího trhu. Během pondělní seance se však index odrazil o 2,5 %.

„Rozpětí pro chyby na trhu se v této fázi výrazně zmenšilo a jakákoli událost nebo zpráva o hospodaření by mohla akcie snadno stlačit níže,“ řekl Jack Haire, investiční ředitel společnosti GuideStone Funds.

„S nástupem druhé poloviny roku jsou očekávání investorů výrazně vyšší než dříve,“ dodal.

Podle údajů LSEG nyní analytici očekávají, že společnosti z indexu S&P 500 dosáhnou ve druhém čtvrtletí meziročního růstu zisku o 26 %, což je více než dřívější prognóza 23,7 %.

K 9:50 ET vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 78,39 bodu, tj. o 0,15 %, na 52 224,81.

Index S&P 500 vzrostl o 44,81 bodu, tj. o 0,60 %, na 7 502,50 bodu, zatímco index Nasdaq Composite vzrostl o 234,45 bodu, tj. o 0,92 %, na 25 754,69 bodu.

Technologické akcie vedou k růstu

Mezi akciemi polovodičových společností vedly růsty společnosti Micron Technology, která vzrostla o 5,1 %, zatímco SanDisk posílil o 5,4 %.

Akcie společnosti Alphabet vzrostly o 3,4 % poté, co se objevila zpráva, že mateřská společnost Google vyvíjí nové čipy pro napájení vlastních modelů umělé inteligence.

Sektory informačních technologií a komunikačních služeb vedly k růstu mezi hlavními sektory indexu S&P 500.

K oživení došlo navzdory poklesu amerických akcií z minulého týdne, a to i poté, co slabší než očekávané údaje o inflaci zmírnily obavy z možného zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v červenci a hlavní americké banky zahájily sezónu zveřejňování výsledků s dobrými výsledky.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době počítají s přibližně 15% pravděpodobností zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání Federálního rezervního systému.

Geopolitická rizika zůstávají v centru pozornosti

Investoři také nadále sledovali vývoj konfliktu mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem po poslední eskalaci téměř pět měsíců trvající války, která obnovila obavy z inflačních tlaků.

Mezitím s Íránem spojené hnutí Hútíů v Jemenu oznámilo námořní blokádu Saúdské Arábie, čímž otevřelo novou frontu v blízkovýchodním konfliktu a zvýšilo rizika pro globální dodávky energie a obchodní trasy.

Mezi jednotlivými akciemi získala Domino's Pizza 3,6 % poté, co společnost oznámila čtvrtletní tržby, které těsně překonaly očekávání Wall Street.

Na širším trhu rostoucí akcie převyšovaly klesající v poměru 1,14:1 na newyorské burze a 1,11:1 na indexu Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal osm nových 52týdenních maxim oproti jednomu novému minimu, zatímco index Nasdaq Composite zaznamenal 31 nových maxim a 55 nových minim.