Bank of Canada ponechala klíčovou úrokovou sazbu na 2,25 procenta, což byl všeobecně očekávaný krok poté, co povzbudivá data za třetí čtvrtletí ukázala schopnost kanadské ekonomiky odolat některým narušením vyplývajícím z obchodní války.

Guvernér Tiff Macklem ve svém úvodním projevu ve středu uvedl, že současná sazba „se zdá být na správné úrovni“ k podpoře ekonomiky během „strukturálního přechodného období“ a zároveň k udržení inflace poblíž cílové hodnoty banky ve výši 2 procent.

Macklem dodal: „Nicméně nejistota zůstává vysoká a škála možných výsledků je širší než obvykle. Pokud se výhled změní, jsme připraveni jednat.“

Během říjnového zasedání banky guvernér varoval, že kanadská ekonomika bude čelit strukturálním škodám způsobeným americkými cly.

Od té doby se ekonomika ukázala být odolnější, než se očekávalo: HDP i růst zaměstnanosti ve třetím čtvrtletí překonaly prognózy a míra nezaměstnanosti klesla v listopadu na 6,5 procenta.

Přesto spotřebitelské výdaje a firemní investice zůstaly téměř stagnující. To se pravděpodobně ve čtvrtém čtvrtletí změní, jelikož banka očekává zpomalení hospodářského růstu.

Inflace se drží mírně nad 2 procenty, zatímco ukazatele jádrové inflace Bank of Canada – které nezahrnují volatilní složky, jako jsou ceny pohonných hmot a daňové změny – směřují k úrovni blížící se 3 procentům.

Přestože klíčová kanadská odvětví, jako je ocel, hliník, automobily a dřevo, se dostala pod silný tlak amerických cel – s širšími dopady na investice do podniků – Macklem zdůraznil, že „ekonomika vykazuje celkovou odolnost“.

Guvernér poukázal na nedávné revize údajů o hospodářském růstu za roky 2022, 2023 a 2024 provedené kanadským statistickým úřadem jako na jedno z možných vysvětlení této odolnosti.

Řekl: „Revize naznačují, že kanadská ekonomika byla zdravější, než jsme si mysleli před obchodním sporem se Spojenými státy. Konkrétně naznačují, že jak poptávka, tak i výrobní kapacita byly s příchodem letošního roku vyšší.“

Později poznamenal, že ačkoliv několik významných kanadských průmyslových odvětví bylo zasaženo vysokými cly, zbytek ekonomiky nadále ve svých vztazích se Spojenými státy „funguje z velké části bez cel“.

Dodal: „Průměrné clo uvalené na Kanadu Spojenými státy patří k nejnižším na světě – kolem 6 procent.“ A uzavřel: „Zatím jsme neviděli žádné vedlejší účinky, které by se dostaly do širší ekonomiky.“

Americké akciové indexy ve středu rostly, protože investoři s napětím očekávali rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách.

Fed by měl dnes oznámit své rozhodnutí o měnové politice, přičemž se očekává snížení úrokových sazeb.

Trhy se také zaměřují na prohlášení předsedy Fedu Jeromea Powella a aktualizované prognózy členů Federálního výboru pro operace na volném trhu po zasedání, protože investoři hledají vodítka ohledně výhledu centrální banky pro měnovou politiku a americkou ekonomiku v roce 2026.

Pokud jde o obchodování, index Dow Jones Industrial Average do 16:45 GMT vzrostl o 0,5 % na 47 780 bodů (nárůst o 220 bodů), zatímco index S&P 500 přidal 0,1 % na 6 842 bodů (nárůst o 2 body) a index Nasdaq Composite klesl o 0,3 % na 23 501 bodů (pokles o 75 bodů).

Ceny palladia během středečního obchodování klesly, protože trhy napjatě očekávaly rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách.

Federální rezervní systém by měl dnes oznámit své rozhodnutí o měnové politice, přičemž očekávání směřují ke snížení úrokových sazeb.

Minulý měsíc UBS zvýšila své prognózy cen palladia o 50 dolarů za unci ve všech časových horizontech s odvoláním na očekávání, že trh bude i v příštím roce nadále zažívat mírný deficit nabídky.

Banka UBS uvedla, že sentiment na trhu s opcemi vůči palladiu zůstává mírně pozitivní, ačkoli se ve srovnání se začátkem roku přiblížil k neutrálnímu stavu.

Implikovaný rozpětí volatility mezi call a put opcemi pro období jednoho až šesti měsíců se v současné době pohybuje mezi 1,8 % a 2,4 %, což je pokles z maximálního rozmezí 3,4 % až 9,1 % na začátku roku.

Dřívější nárůst optimismu, od začátku listopadu 2024 do konce ledna 2025, byl pravděpodobně způsoben obavami z možných nových sankcí zaměřených na ruský vývoz palladia. Rusko se na celosvětových dodávkách těžby podílí přibližně 40 %, ale s tím, jak ruský kov nadále proudí na trhy, obavy z narušení dodávek se zmírnily.

Krátkodobá volatilita cen bude do značné míry záviset na výsledcích vyšetřování kritických minerálů podle paragrafu 232 amerického ministerstva obchodu a také na antidumpingové petici podané společností Sibanye a odborovým svazem United Steelworkers.

Účastníci trhu čekají na rozhodnutí americké administrativy o tom, zda zavede cla na dovoz palladia.

Navzdory zvýšení cílové ceny UBS poznamenala, že u ostatních drahých kovů vidí ve srovnání s palladiem větší potenciál růstu, a to i přesto, že se očekává, že trh s palladiem zůstane do roku 2026 v mírném deficitu nabídky.

Mezitím dolarový index klesl do 16:32 GMT o 0,2 % na 99,02 bodu poté, co dosáhl maxima 99,2 bodu a minima 99,00 bodu.

Co se týče obchodování, futures kontrakty na palladium s dodáním v březnu klesly v 16:32 GMT o 2,8 % na 1500,0 USD za unci.

Bitcoin ve středu po mírném oživení zaznamenal zisky, protože investoři se připravili na všeobecně očekávané rozhodnutí Federálního rezervního systému o snížení úrokových sazeb, které bude zveřejněno později dnes. Růst však zůstal omezen očekáváním signálů jestřábí politiky.

Největší kryptoměna světa vzrostla o 1,2 % a obchodovala se na 92 672,7 USD v 01:55 východního času (06:55 GMT) poté, co v úterý překročila 94 000 USD.

Bitcoin se v posledních dnech drží v určitém rozpětí po jednom z nejprudších měsíčních poklesů za poslední roky v listopadu, kdy se riziková aktiva víceméně stáhla.

Očekává se, že Fed provede „jestřábí škrty“

Tržní očekávání ukazují na pokles o 25 bazických bodů později dnes s pravděpodobností nad 85 %.

Investoři však očekávají, že tvůrci politik budou signalizovat, že další uvolňování není zaručeno vzhledem k stále vysoké inflaci a hlubokým rozporům uvnitř Federálního výboru pro operace na volném trhu.

Vzhledem k tomu, že rozhodnutí má být hlášeno dnes večer, budou pro formování nálady na trhu klíčové komentáře předsedy Fedu Jeromea Powella – spolu s aktualizovanými ekonomickými prognózami.

Jestřábí tón by mohl posílit americký dolar a zvýšit výnosy státních dluhopisů, což by snížilo chuť po nevýnosných, vysoce rizikových aktivech, jako je bitcoin.

Mohlo by to také zpomalit příliv investic do kryptoměnových produktů obchodovaných na burze, které zaznamenaly na začátku roku silnou poptávku uprostřed optimismu ohledně globálního investičního cyklu umělé inteligence a rostoucí institucionální expozice vůči digitálním aktivům.

Vzhledem k tomu, že globální trhy jsou v režimu vyčkávání a volatilita je zvýšená, analytici očekávají, že se bitcoin bude obchodovat v úzkém pásmu, dokud Fed neposkytne jasnější směr.

Američtí regulátoři: banky mohou působit jako zprostředkovatelé v kryptotransakcích

Americký Úřad pro kontrolu měny (Úřad pro kontrolu měny) v úterý oznámil, že americké banky nyní mohou působit jako zprostředkovatelé v transakcích s digitálními aktivy, což posiluje integraci mezi tradičním finančním sektorem a ekonomikou digitálních aktiv.

Podle nových pokynů mohou národní banky provádět kryptoměnové transakce „bez rizika jistiny“ – nákup a další prodej aktiv současně, aniž by je držely ve svých rozvahách.

Toto rozhodnutí je v souladu s širším regulačním úsilím současné administrativy o snížení bariér mezi Wall Street a kryptosektorem.

Ceny kryptoměn dnes: Ethereum vyskočilo o 7 %

Většina hlavních altcoinů ve středu zaznamenala zisky a překonala tak Bitcoin.

Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, vzrostla o 6,8 % na 3 323,92 dolarů.

XRP, třetí největší token, vzrostl o 2 % na 2,08 USD.