Kanadská centrální banka (Bank of Canada) ve středu ponechala klíčovou úrokovou sazbu beze změny na 2,75 % s odvoláním na odolnost kanadské ekonomiky navzdory probíhající globální obchodní válce vyvolané Spojenými státy.

Guvernér Tiff Macklem v předem připravených poznámkách uvedl, že rozhodnutí rady bylo založeno na „jasném konsensu“.

Vysvětlil, že kanadská ekonomika nezaznamenala prudký pokles navzdory značné obchodní nejistotě a že jádrová inflace zůstává relativně stabilní, a to i přes pokračující americká cla.

Toto rozhodnutí navazuje na rozhodnutí banky ponechat sazby v dubnu i červnu stabilní uprostřed nejistoty vyplývající z globálních cel.

Tento krok byl v souladu s očekáváními ekonomů před oznámením.

Macklem poznamenal, že nedávné obchodní dohody podepsané USA s významnými globálními hráči, jako je Japonsko a Evropská unie, zmírnily obavy z vážné a eskalace globální obchodní války a že dopad byl dosud méně závažný, než se původně obávalo.

Volný obchod se pravděpodobně neobnoví: Macklem

Přestože americký prezident Donald Trump nedávno podepsal nové obchodní dohody, Macklem poznamenal, že tyto dohody stále zahrnují určité úrovně cel.

Dodal, že povaha těchto dohod naznačuje, že se USA nevrací k systému otevřeného volného obchodu.

Zatímco některá odvětví byla těmito cly silně zasažena, Macklem zdůraznil, že problémy přetrvávají.

Řekl, že Bank of Canada pečlivě sleduje, jak tato cla ovlivňují obchodní aktivitu a poptávku po kanadském exportu a zda se vyšší náklady z cel přenesou na spotřebitele.

Bank of Canada snižuje úrokové sazby, když chce stimulovat ekonomiku, ale udržuje zvýšené náklady na půjčky, když je problémem zrychlení inflace.

Centrální banka zveřejnila svou zprávu o měnové politice spolu se středečním rozhodnutím o sazbách, ale opět se zdržela poskytnutí jediné centrální prognózy ekonomického výkonu s odvoláním na přetrvávající nejistotu.

Banka místo toho představila základní scénář založený na současné úrovni cel spolu se dvěma alternativními scénáři zkoumajícími možnost buď uvolnění, nebo dalšího zvyšování cel. Všechny tři scénáře předpokládají pokračující existenci cel na určité úrovni.

I když je stále obtížné určit přesnou úroveň cel kvůli různým výjimkám a překrývajícím se clům, banka odhaduje, že efektivní celní sazba uvalená USA na Kanadu v současnosti činí přibližně 7 až 8 % – což představuje nárůst o pět procentních bodů od začátku roku.

Tvůrci politik v Bank of Canada předpokládají, že drtivá většina kanadského zboží nakonec v nadcházejících letech získá osvobození od cel, a to díky dodržování dohody mezi Kanadou, Spojenými státy a Mexikem, jelikož společnosti zrychlují úsilí o získání certifikace.

Podle základního scénáře očekává Bank of Canada, že se ekonomika po zbytek letošního roku zotaví po 1,5% poklesu sezónně očištěného ročního reálného HDP v předchozím čtvrtletí.

Americké akciové indexy na začátku středečního obchodování vzrostly po zveřejnění silných ekonomických dat, investoři zároveň očekávají rozhodnutí Federálního rezervního systému o politice.

Výsledky hospodaření společností Meta a Microsoft by měly být zveřejněny po středečním zasedání, přičemž očekávání dalšího zlepšení podpoří pokračující investice do umělé inteligence.

Oficiální data ukázala, že reálný HDP ve Spojených státech vzrostl ve druhém čtvrtletí o 3 %, oproti poklesu o 0,5 % v prvním čtvrtletí. Toto číslo také překonalo očekávání analytiků, kteří uváděli růst pouze o 2,3 %.

Podle údajů ADP vytvořil soukromý sektor USA v červenci 104 000 pracovních míst, což je více než očekávaných 64 000. Pro srovnání, revidovaný údaj za červen ukazoval ztrátu přibližně 23 000 pracovních míst.

Pokud jde o výkonnost trhu, index Dow Jones Industrial Average vzrostl do 15:48 GMT o 0,1 % (ekvivalent 40 bodů) na 44 672 bodů. Širší index S&P 500 vzrostl o 0,2 % (ekvivalent 14 bodů) na 6 384 bodů, zatímco index Nasdaq Composite vzrostl o 0,4 % (ekvivalent 91 bodů) na 21 190 bodů.

Ceny niklu ve středu mírně klesly, pod tlakem silnějšího amerického dolaru vůči většině hlavních měn a smíšených prognóz ohledně tohoto průmyslového kovu.

Analytici UBS předpovídají, že globální přebytek niklu přetrvá až do roku 2026, a to i přes nedávná oznámení o snížení produkce. Zpráva banky uvádí „významný přebytek“ na trhu od roku 2022 do roku 2024 a uvádí, že současné ceny niklu již odrážejí slabé fundamentální výhledy. Analytici také očekávají jen malé oživení poptávky v krátkodobém horizontu s odkazem na nižší produkci nerezové oceli a klesající pravděpodobnost oživení poptávky po bateriích.

Přestože úpravy na straně nabídky vedly k určitému pokroku směrem k opětovnému vyvážení trhu v roce 2024 – včetně oznámeného snížení produkce o 250 000 tun a odložených projektů o 140 000 tun – UBS se domnívá, že toto úsilí je stále nedostatečné. Indonésie i přes určitá omezení v dostupnosti rudy nadále přidává nové výrobní kapacity.

Přestože globální poptávka po niklu v posledních letech vykazovala ve srovnání s jinými základními kovy odolnost, nadměrná nabídka si vynutila snížení produkce v sektoru nerezové oceli v Číně i Indonésii. UBS předpovídá, že poptávka po niklu poroste v letech 2025 až 2028 solidním tempem 4 % až 5 % ročně, oproti 9 % ročně v letech 2021 až 2024.

UBS očekává mezi lety 2025 a 2028 menší tržní přebytky, ale ty zůstanou „dostatečně velké, aby vedly k nahromadění zásob rafinovaného niklu na Londýnské burze kovů (LME). Zpráva uvádí, že současné ceny niklu na LME se nacházejí v horních 75 % cenové křivky – což je historicky podpůrná úroveň – ale varuje, že nikl se dříve obchodoval v rámci cenové křivky po delší dobu.

Druhá polovina roku 2025 by mohla přinést oživení

Analytici nyní očekávají ve druhé polovině roku 2025 výrazný nárůst cen niklu v důsledku zhoršující se situace na trhu s rudami a uzavírání dolů v Indonésii.

V polovině června 2025 indonéská vláda zrušila těžební licence pro několik niklových dolů poté, co zjistila, že těžba probíhá na zákonem chráněných ostrovech. Ačkoli tyto čtyři doly představovaly malou část celkové roční produkce Indonésie, obsahovaly velkou část zbývajících zásob vysoce kvalitní niklové rudy v zemi.

Klesající kvalita indonéské rudy – zejména středně kvalitních a vysoce kvalitních ložisek – začala negativně ovlivňovat produkci niklového surového železa (NPI) ještě před pozastavením těžby.

Celní reforma EU a síla dolaru

Členské státy EU se samostatně dohodly na rozsáhlé reformě celního systému bloku, jejímž cílem je sladit ho s digitální transformací a dynamikou globálního obchodu. První fáze reforem – omezená na firmy elektronického obchodování – však v rámci dlouhodobé strategie vstoupí v platnost až v roce 2028.

Index amerického dolaru mezitím do 15:28 GMT vzrostl o 0,6 % na 99,4, přičemž maxima dosáhla 99,5 a minima 98,7.

Pokud jde o obchodování s komoditami, spotové ceny niklu klesly o méně než 0,1 % na 14 900 USD za tunu v 15:39 GMT.

Ceny bitcoinů ve středečním obchodování mírně klesly, čímž se prodloužily ztráty za tento týden, jelikož obchodníci zůstali převážně opatrní před rozhodnutím Federálního rezervního systému o úrokových sazbách a termínem 1. srpna, který stanovil prezident Donald Trump pro zavedení nových cel.

Největší kryptoměna na světě klesla do 01:32 východního času (05:32 GMT) o 0,8 % na 117 911,3 USD poté, co se po růstu v polovině července nad hranici 123 000 USD obchodovala relativně stabilně.

Přestože Bitcoin zůstává na cestě k silným červencovým ziskům, nedávný nárůst ho učinil zranitelným vůči realizaci zisků. Omezenou podporu získal také od společnosti „Strategy“ (nový název pro MicroStrategy, kótovanou na burze Nasdaq jako MSTR), a to i přesto, že společnost oznámila, že získala 2,5 miliardy dolarů na nákup 21 021 bitcoinů.

Rozhodnutí Fedu a hrozby cel omezují dynamiku kryptoměn

Trhy ve středu před rozhodnutím Federálního rezervního systému o jeho měnových sazbách zaujaly vyčkávací postoj. Očekává se, že centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny, a to i přes rostoucí tlak Trumpa a jeho spojenců na zahájení snižování sazeb.

Někteří analytici se domnívají, že Fed by mohl naznačovat méně jestřábí výhled vzhledem k rostoucím obavám z ekonomického dopadu Trumpových cel a známkám ochlazujícího se trhu práce.

Nejistota ohledně směřování Fedu však drží obchodníky v defenzivě. Bitcoin zaznamenal i po nedávné obchodní dohodě mezi USA a Evropskou unií jen omezené zisky.

Přestože dohoda s EU představuje pokrok v širším Trumpově úsilí o restrukturalizaci globálního obchodu, mnoho velkých ekonomik stále čelí hrozbě vysokých amerických cel od pátku 1. srpna. Trump jasně uvedl, že lhůtu prodlužovat nehodlá, což by mohlo vést k uvalení cel v rozmezí od 15 % do 50 % na několik klíčových obchodních partnerů.

Úrokové sazby a cla sice nemají přímý vliv na kryptoměny, ale významně ovlivňují celkovou náladu na trhu, což má zase dopad na spekulativní aktiva.

„Strategy“ získává 2,5 miliardy dolarů a nakupuje 21 021 bitcoinů

Společnost Strategy – vedená Michaelem Saylorem – v úterý oznámila, že prostřednictvím nové emise prioritních akcií získala přibližně 2,5 miliardy dolarů.

Společnost použila výtěžek k získání přibližně 21 021 bitcoinů za průměrnou kupní cenu 117 256 dolarů za kus, čímž se její celkový objem držených bitcoinů zvýšil na 628 791.

Kraken údajně požaduje 500 milionů dolarů při ocenění 15 miliard dolarů

Server The Information v úterý večer uvedl, že kryptoměnová burza Kraken – která se podle denního objemu obchodů umístila na 14. místě na světě – se snaží získat 500 milionů dolarů v kole financování s cílem ohodnotit ji na 15 miliard dolarů.

Tento krok přichází v souladu s podobným úsilím dalších burz, jelikož se platformy snaží využít obnoveného institucionálního zájmu o digitální aktiva. Tento posun, spolu s optimismem ohledně politiky vstřícnější ke kryptoměnám v rámci druhého Trumpova funkčního období, pomohl podnítit silný růst Bitcoinu v roce 2025.

PayPal nastartoval dynamiku kryptoměn díky integraci plateb se 400 miliony uživatelů

PayPal vyvolal na trhu s kryptoměnami další vlnu nadšení poté, co oznámil, že umožní více než 400 milionům uživatelů platit Bitcoinem a více než 100 dalšími kryptoměnami.

Nejedná se jen o drobnou aktualizaci aplikace – mohla by znamenat zlom v evoluci Bitcoinu v běžnou platební metodu a vydláždit cestu k dlouho očekávanému cíli dosáhnout 250 000 dolarů do roku 2025.

Tato funkce, která je součástí nové iniciativy „Platba kryptoměnami“, umožňuje americkým obchodníkům přijímat platby v kryptoměnách pomocí peněženek, jako jsou MetaMask, Coinbase a Kraken. Podporuje okamžitou konverzi kryptoměn na fiat měny nebo stablecoiny, jako je PYUSD, v okamžiku nákupu.

Systém umožňuje bezproblémové platby v kryptoměnách pro firmy všech velikostí a nabízí nové modely pro rychlé vypořádání, nízké poplatky a dokonce i 4% roční výnos z zůstatků v PYUSD.

Díky okamžité konverzi se obchodníci nebudou muset obávat cenové volatility – platby budou dostávat v dolarech, zatímco spotřebitelé zběhlí v kryptoměnách mohou platit svými mincemi. To odstraňuje hlavní překážku pro přijetí kryptoměn v reálném světě a přibližuje Bitcoin k fungování jako skutečná měna, nikoli jako „zlato v trezoru“.