Kanadský dolar navázaný na komodity v pátek vzrostl vůči svému americkému protějšku na třítýdenní maximum, a to díky rostoucím cenám ropy a slabším než očekávaným údajům o zaměstnanosti v USA.

Kanadský dolar, známý jako „loonie“, se obchodoval o 0,5 % výše na 1,3610 kanadského dolaru za americký dolar, což je přibližně 73,48 amerických centů, poté, co se během obchodování dotkl 1,3598 kanadského dolaru, což je jeho nejsilnější úroveň od 13. února.

Kanadská měna týdenně posílila o přibližně 0,2 %, jelikož prudký růst cen ropy pomohl vykompenzovat poptávku po americkém dolaru jako bezpečném přístavu.

Kanadský dolar zaznamenal silnější týdenní zisky i vůči ostatním měnám G10, zejména vůči měnám zemí dovážejících ropu. Vůči euru vzrostl o 2,1 %, což představuje největší týdenní zisk od února loňského roku.

Ceny ropy v pátek vzrostly přibližně o 11 % na 89,94 dolarů za barel, jelikož probíhající konflikt narušil lodní dopravu a vývoz energie přes životně důležitý Hormuzský průliv.

Ropa je jedním z klíčových kanadských exportních artiklů, což znamená, že vyšší ceny by mohly podpořit kanadskou ekonomiku i daňové příjmy vlády.

Amo Sahota, ředitel společnosti Klarity FX v San Franciscu, uvedl, že prohlubující se konflikt s Íránem a možnost jeho delšího trvání podporují kanadské dluhopisy. Dodal, že trhy také zaznamenávají rychlý posun v očekávání amerických úrokových sazeb, jelikož obchodníci přehodnocují riziko vyšší inflace ve Spojených státech spolu se zklamáním ze zprávy o zaměstnanosti.

Data ukázala, že americká ekonomika v únoru nečekaně ztratila pracovní místa, zatímco míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,4 %, což by mohlo signalizovat zhoršující se podmínky na trhu práce a stavět Federální rezervní systém do obtížné situace uprostřed rostoucích cen ropy.

Index amerického dolaru, který měří kurz měny vůči koši hlavních srovnatelných měn, klesl, zatímco výnosy amerických státních dluhopisů mírně klesly.

Naproti tomu kanadská ekonomická data byla silnější. Sezónně očištěný index nákupních manažerů Ivey minulý měsíc vzrostl na 56,6 z 50,9 v lednu, což představuje nejvyšší úroveň od září.

Výnos desetiletých kanadských státních dluhopisů mezitím vzrostl o 2,5 bazického bodu na 3,384 %, zatímco rozdíl mezi výnosy desetiletých kanadských a amerických dluhopisů se zúžil o 5 bazických bodů na 73,7 bazických bodů ve prospěch amerických státních dluhopisů.

Americké akciové indexy v pátek během obchodování prudce klesly po komentářích prezidenta Donalda Trumpa a také po zveřejnění měsíční zprávy o zaměstnanosti, která ukázala neočekávaný pokles počtu pracovních míst.

Data zveřejněná americkým ministerstvem práce ukázala, že největší světová ekonomika v únoru ztratila 92 000 pracovních míst, zatímco analytici očekávali, že ve stejném období vznikne 58 000 nových pracovních míst.

Data také odhalila, že míra nezaměstnanosti v USA minulý měsíc vzrostla na 4,4 % z 4,3 % v lednu, zatímco se očekávalo, že míra zůstane nezměněna.

Americký prezident Donald Trump mezitím v příspěvku na platformě Truth Social uvedl, že bez „bezpodmínečné kapitulace“ Teheránu nebude dosaženo žádné dohody o ukončení války mezi Spojenými státy a Íránem.

Katarský ministr energetiky v rozhovoru pro Financial Times také varoval, že producenti energie v Perském zálivu mohou být v nadcházejících dnech nuceni vyhlásit vyšší moc, což by znamenalo zastavení produkce a mohlo by vytlačit ceny ropy na 150 dolarů za barel.

Dodal, že rozšiřující se konflikt na Blízkém východě by mohl „srazit světové ekonomiky“, a poznamenal, že pokud by válka pokračovala týdny, mohla by ovlivnit růst globálního HDP, protože by porostou ceny energií, některé produkty by se staly vzácnými a byly by narušeny průmyslové dodavatelské řetězce.

Během obchodování klesl index Dow Jones Industrial Average k 16:57 GMT o 1,2 % (614 bodů) na 47 340 bodů. Širší index S&P 500 klesl o 1,2 % (85 bodů) na 6 746 bodů, zatímco index Nasdaq Composite klesl o 1,1 % (254 bodů) na 22 495 bodů.

Ceny ropy v pátek směřují k nejsilnějším týdenním ziskům od extrémní volatility zaznamenané během pandemie COVID-19 na jaře 2020, jelikož probíhající konflikt na Blízkém východě nadále narušuje lodní dopravu a vývoz energie přes životně důležitý Hormuzský průliv.

Futures ceny ropy Brent tento týden vzrostly přibližně o 22 %, což představuje největší nárůst od května 2020, kdy rekordní dohoda o snížení produkce aliance OPEC+ pomohla cenám zotavit se z minim z doby pandemie. Cena americké ropy West Texas Intermediate také vzrostla přibližně o 27 %, což je její největší týdenní nárůst od dubna 2020.

Během pátečního obchodování ropa Brent prodloužila svůj růst a vzrostla o 2,95 dolaru, tj. o 3,45 %, na 88,36 dolaru za barel, zatímco americká ropa vzrostla o 3,94 dolaru, tj. o 4,86 %, na 84,95 dolaru. Oba benchmarky se obchodovaly na nejvyšších úrovních od roku 2024.

Může ropa dosáhnout 150 dolarů za barel?

Katarský ministr energetiky v rozhovoru pro Financial Times uvedl, že všechny země Perského zálivu produkující energii mohou být nuceny během několika týdnů zastavit svůj vývoz, což by mohlo ceny ropy vytlačit na 150 dolarů za barel.

Prudký nárůst cen ropy začal poté, co Spojené státy a Izrael v sobotu zahájily útoky na Írán, což přimělo Teherán k zastavení dopravy ropných tankerů přes Hormuzský průliv, trasu, kterou prochází zhruba pětina světových denních dodávek ropy.

Od té doby se konflikt rozšířil do hlavních oblastí produkujících energii po celém Blízkém východě, narušil výrobu a uzavřel několik rafinérií a zařízení na zkapalněný zemní plyn.

Giovanni Staunovo, analytik komodit v UBS, řekl: „Každý den uzavření Hormuzského průlivu bude tlačit ceny nahoru.“ Dodal, že trhy dříve věřily, že Donald Trump by mohl nakonec ustoupit, protože nechce vysoké ceny ropy, ale čím déle krize trvá, tím jasnější se rizika stávají.

Americký prezident Donald Trump v rozhovoru prohlásil, že se neobává rostoucích cen benzinu ve Spojených státech v důsledku konfliktu, a zdůraznil, že vojenská operace USA zůstává prioritou, i když ceny vzrostou.

Úředník Bílého domu uvedl, že se očekává, že americké ministerstvo financí oznámí opatření k řešení rostoucích cen energií způsobených konfliktem, který v pátek na krátkou dobu snížil ceny o více než 1 %, než se ztráty později snížily.

Agentura Bloomberg také uvedla, že Trumpova administrativa prozatím vyloučila využití ministerstva financí k intervencím na trzích s ropnými futures.

V rámci kroku zaměřeného na zmírnění omezení dodávek ministerstvo financí ve čtvrtek udělilo výjimky, které společnostem umožňují nakupovat sankcionovanou ruskou ropu uskladněnou na tankerech, což přimělo některé asijské rafinerie ke zvýšení nákupů.

Indické rafinerie obdržely první z těchto výjimek a nakoupily miliony barelů ruské ropy, což odráží posun po měsících tlaku na zastavení těchto nákupů.

Společnost Kpler, která se zabývá sledováním lodí, odhaduje, že v současné době je k dispozici a na tankery přepravované v Indickém oceánu, Arabském moři a Singapurském průlivu naloženo přibližně 30 milionů barelů ruské ropy, včetně objemů uložených v plovoucích skladech.

Navzdory nejnovějšímu růstu analytici poznamenávají, že současný nárůst cen je méně závažný než předchozí šoky, například v roce 2022, kdy ruská invaze na Ukrajinu vytlačila ceny ropy nad 100 dolarů za barel.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, řekl: „Je důležité vidět tento krok v perspektivě. Ačkoli ropa tento měsíc vzrostla o zhruba 20 %, současná cena je stále jen o 3,40 dolaru nad průměrem za poslední čtyři roky.“

Americký dolar se v pátek držel stabilní, ale zůstal na cestě k největšímu týdennímu zisku za více než rok, jelikož eskalace konfliktu na Blízkém východě posílila poptávku po bezpečných aktivech.

Euro i japonský jen mezitím zůstávaly pod tlakem, jelikož krize tlačila ceny ropy výše, což zvýšilo inflační rizika pro ekonomiky dovážející energie a zkomplikovalo očekávání měnové politiky Federálního rezervního systému a dalších centrálních bank.

Dřívější naděje na zmírnění napětí s Íránem vyprchaly a nahradila je obnovená nejistota a obavy o to, jak dlouho by konflikt mohl trvat. Izrael v pátek zahájil těžké nálety na jižní předměstí Bejrútu ovládaná Hizballáhem a zahájil „rozsáhlou“ vlnu útoků na infrastrukturu v Teheránu, zatímco Írán uvedl, že zaměřil rakety na centrum Tel Avivu.

Americký prezident Donald Trump ve čtvrtek prohlásil, že se chce podílet na výběru příštího íránského prezidenta poté, co americké a izraelské nálety v raných hodinách války zabily nejvyššího vůdce Alího Chameneího. Zároveň povzbudil íránské kurdské síly v Iráku k útokům proti Íránu s tím, jak se konflikt rozšiřuje.

Lee Hardman, hlavní měnový analytik společnosti Mitsubishi UFJ Financial Group, uvedl, že se očekává, že dolar bude v blízké budoucnosti dále růst.

Dodal: „Hlavním faktorem bude nakonec rozsah energetického šoku. Pokud ceny ropy budou nadále růst a zůstanou zvýšené déle, bude to scénář, který nejvíce podporuje silnější dolar.“

Pokračoval: „Pokud se však začnou objevovat známky deeskalace a ceny ropy klesnou, mohli bychom být svědky rychlejšího obratu nedávné síly dolaru.“

Dolarový index, který měří hodnotu americké měny vůči koši hlavních měn, mírně vzrostl na 99,14 a je na cestě k týdennímu zisku přibližně 1,5 %, což je nejvyšší růst od listopadu 2024.

Euro za den oslabilo o 0,16 % na 1,159 USD a směřuje k týdennímu poklesu o 1,9 %, což je jeho největší propad od září 2022. Jen také oslabil o 0,1 % na 157,77 jenů za dolar, zatímco britská libra mírně klesla na 1,3347 USD.

Dolar byl jedním z mála vítězných aktiv během vysoce volatilních obchodních seancí tento týden, kdy došlo k poklesu akcií, dluhopisů a dokonce i drahých kovů, které jsou někdy považovány za bezpečné přístavy.

Nathan Swami, vedoucí obchodování s devizami pro Japonsko, severní Asii a Austrálii v Citigroup v Singapuru, uvedl: „Celkově vidíme, že většina klientů snižuje riziko v měnách G10 i v měnách rozvíjejících se trhů.“

Měnící se makroekonomický výhled

Prudký nárůst cen energií způsobený válkou s Íránem znovu vyvolal obavy z návratu inflace, což vedlo trhy k úpravě očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb mezi hlavními centrálními bankami.

Obchodníci snížili očekávání ohledně dalšího snížení sazeb Federálním rezervním systémem, přičemž pravděpodobnost červnového snížení klesla na přibližně 34 %, uvádí nástroj CME FedWatch. Snížila se také očekávání snížení sazeb Bank of England, zatímco peněžní trhy zvýšily sázky na to, že by Evropská centrální banka mohla úrokové sazby zvýšit koncem tohoto roku.

Zatímco válka s Íránem zůstala hlavním tématem trhů, pozornost se v pátek zaměřila i na únorovou zprávu o zaměstnanosti v USA.

Ekonomové očekávají, že počet pracovních míst mimo zemědělství se minulý měsíc zvýšil o přibližně 59 000 po nárůstu o 130 000 v lednu, jak ukazují průzkumy ekonomů. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat stabilní na 4,3 %.

Hardman uvedl, že silnější než očekávaná data by mohla vést k „dalšímu snížení očekávání ohledně snížení sazeb Federálního rezervního systému“ a mohla by také vyvolat prodejní tlak na globálních trzích s dluhopisy a dodatečnou podporu americkému dolaru.

Data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že počet Američanů, kteří si minulý týden žádali o dávky v nezaměstnanosti, se nezměnil, zatímco počet propouštěných v únoru prudce poklesl, což odpovídá stále stabilnímu trhu práce.