Jen na začátku týdne centrálních bank klesá ze sedmiměsíčního maxima

Japonský jen v pondělí v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn a odklonil se od sedmiměsíčního maxima vůči americkému dolaru uprostřed korekce a realizace zisků, jelikož začíná rušný týden zasedání centrálních bank ve Spojených státech a Japonsku.

Trhy v současnosti odhadují 86% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém zvýší americké úrokové sazby o 25 bazických bodů, aby čelil rostoucím inflačním tlakům ve Spojených státech.

Mezitím se všeobecně očekává, že Bank of Japan tento týden zvýší japonské úrokové sazby o 25 bazických bodů, což je již druhé zvýšení v tomto roce, přičemž trhy čekají na další signály o tom, do jaké míry centrální banka hodlá v nadcházejícím období pokračovat v normalizaci měnové politiky.

Cena

• Japonský jen dnes: Dolar vůči jenu vzrostl o 0,45 % na 154,14 ¥ z otevírací úrovně ¥153,47 v den obchodování, poté, co dosáhl minima 153,37 ¥.

• Jen v pátek uzavřel s růstem o 0,6 % vůči dolaru, což byl jeho čtvrtý denní zisk za pět seancí, a v tomto období dosáhl sedmiměsíčního maxima 152,89 jenů za americký dolar.

• Jen minulý týden posílil vůči dolaru o 1,75 %, což je již druhý týdenní zisk v řadě, a to díky jestřábímu postoji Japonské centrální banky a zrychlenému uvolňování carry trade obchodů s jenem.

americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o přibližně 0,3 % na dvoutýdenní maximum, což odráží široké zisky americké měny vůči koši světových měn.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů dnes vzrostl o 0,3 %, čímž pokračoval v šestém po sobě jdoucím období k zisku a přiblížil se tříletému maximu, což dále podpořilo americký dolar.

K tomuto pohybu na americkém trhu s dluhopisy dochází v době, kdy se globální ceny ropy obchodují poblíž čtyřměsíčních maxim, což dále zvyšuje inflační tlak na tvůrce politik Federálního rezervního systému.

Federální rezervní systém zahajuje své dvoudenní zasedání v úterý a rozhodnutí o měnové politice by mělo být vydáno ve středu. Trhy počítají s 86% pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, což by znamenalo první zvýšení od července 2023.

Japonská banka

Zasedání Bank of Japan se tento týden koná ve čtvrtek a pátek, přičemž trhy odhadují 100% pravděpodobnost zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů na 1,25 %, což je již druhé zvýšení v tomto roce.

Podle zprávy agentury Reuters s odkazem na čtyři zdroje obeznámené s myšlením japonské centrální banky se centrální banka chystá tento týden zvýšit úrokové sazby, s největší pravděpodobností o 25 bazických bodů, a mohla by v budoucnu signalizovat rychlejší tempo utahování monetární politiky, pokud cenové tlaky zvýší riziko překročení inflace jejím cílem.

Zdroje uvedly, že je nepravděpodobné, že by Japonská centrální banka měla předem stanovený názor na konečnou úrokovou sazbu, protože ta bude záviset na tom, jak předchozí zvýšení sazeb ovlivní ekonomiku a do jaké míry firmy přenesou vyšší vstupní náklady na domácnosti.

Japonské úrokové sazby

• Trhy nyní plně počítají se zvýšením úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na zasedání tento týden s pravděpodobností 100 %.

• Pravděpodobnost dalšího zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na říjnovém zasedání Bank of Japan zůstává kolem 25 %.

Výhled japonského jenu

Očekáváme, že jen zůstane pod tlakem vůči americkému dolaru a mohl by klesnout na několikatýdenní minimum, zejména pokud se geopolitické napětí na Blízkém východě bude nadále stupňovat a globální ceny ropy budou nadále růst.