Jen pod tlakem USA prohlubuje ztráty

Japonský jen v úterý v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru druhý den po sobě a blíží se k prolomení svého týdenního minima, pod tlakem silnější americké měny a rostoucích výnosů dlouhodobých amerických státních dluhopisů před zasedáním Federálního rezervního systému.

Trhy v současné době odhadují 92% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém zvýší americké úrokové sazby o 25 bazických bodů, aby čelil rostoucím inflačním tlakům ve Spojených státech.

Mezitím se všeobecně očekává, že Bank of Japan na svém dvoudenním zasedání ve čtvrtek a pátek zvýší japonské úrokové sazby o 25 bazických bodů, což bude již druhé zvýšení sazeb v tomto roce, zatímco trhy čekají na další signály o tom, do jaké míry centrální banka hodlá pokračovat v normalizaci měnové politiky.

Cena

• Americký dolar vzrostl vůči jenu o 0,35 % na 154,89 ¥ z otevírací ceny 154,34 ¥, přičemž minimum dosáhl 154,21 ¥.

• Jen zakončil pondělní obchodování se ztrátou přibližně 0,6 % vůči dolaru a dosáhl týdenního minima 155,00 jenů, pod tlakem dalšího prudkého nárůstu výnosů amerických státních dluhopisů.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,15 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě a přiblížil se k překonání svého dvoutýdenního maxima, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů dnes vzrostl o 0,6 %, čímž pokračoval v růstu sedmý den po sobě a dosáhl nejvyšší úrovně za 19 let nad hranicí 5 %, což dále podpořilo americký dolar.

K tomuto pohybu na americkém trhu s dluhopisy dochází v době, kdy se globální ceny ropy obchodují blízko nejvyšších úrovní za čtyři měsíce, což zvyšuje inflační tlaky, kterým čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému.

Federální rezervní systém zahajuje své zasedání o měnové politice později dnes a rozhodnutí o měnové politice by mělo být přijato ve středu. Trhy počítají s 92% pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, což by bylo první zvýšení od července 2023.

Japonská banka

Zasedání Bank of Japan se tento týden koná ve čtvrtek a pátek, přičemž trhy odhadují 100% pravděpodobnost zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů na 1,25 %, což by znamenalo její druhé zvýšení v tomto roce.

Podle zprávy agentury Reuters čtyři zdroje obeznámené s postupem japonské centrální banky uvedly, že se centrální banka chystá tento týden zvýšit úrokové sazby, s největší pravděpodobností o 25 bazických bodů, a mohla by v budoucnu signalizovat rychlejší tempo utahování měnové politiky, pokud cenové tlaky zvýší riziko překročení inflace jejím cílem.

Zdroje uvedly, že je nepravděpodobné, že by Japonská centrální banka měla předem stanovený názor na konečnou úrokovou sazbu, protože ta bude záviset na tom, jak předchozí zvýšení sazeb ovlivní ekonomiku a do jaké míry firmy přenesou vyšší vstupní náklady na domácnosti.

Japonské úrokové sazby

• Trhy nyní plně počítají se zvýšením úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na zasedání tento týden s pravděpodobností 100 %.

• Pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na říjnovém zasedání Bank of Japan zůstává kolem 25 %.

Výhled jenu

Očekáváme, že jen zůstane v záporném teritoriu vůči americkému dolaru a mohl by klesnout na nová několikatýdenní minima, zejména pokud se geopolitické napětí na Blízkém východě bude nadále stupňovat a globální ceny ropy budou nadále růst.