Japonský jen ve středu v asijském obchodování vzrostl vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své oživení vůči americkému dolaru již třetí den po sobě a vzdálil se od 20měsíčního minima, k čemuž přispěla nákupní aktivita z nižších úrovní před zasedáním Bank of Japan.

Americký dolar nadále klesá před dnešním rozhodnutím o měnové politice Federálního rezervního systému, na kterém se očekává, že úrokové sazby zůstanou již druhé zasedání po sobě beze změny.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: dolar vůči jenu klesl o 0,1 % na 158,80 ¥ z úrovně 158,98 ¥ na začátku obchodování, poté co dosáhl maxima 159,14 ¥.

Jen zakončil úterní obchodování s 0,1% růstem vůči dolaru, což je jeho druhý denní zisk v řadě, a pokračuje v zotavování z 20měsíčního minima 159,75 jenů.

Japonská banka

Druhé zasedání Bank of Japan k měnové politice v roce 2026 začíná dnes později a rozhodnutí budou oznámena zítra ve čtvrtek. Banka bude diskutovat o nedávném ekonomickém vývoji ve čtvrté největší ekonomice světa s cílem určit vhodné měnové nástroje, zatímco trhy očekávají její postoj k úrokovým sazbám a regulaci výnosové křivky v souvislosti s novým globálním vývojem.

Japonské úrokové sazby

Trhy odhadují pravděpodobnost, že Bank of Japan na zasedání tento týden zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu, na 5 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o čtvrt procentního bodu na dubnovém zasedání je 35 %.

Podle nejnovějšího průzkumu agentury Reuters by Bank of Japan mohla v září zvýšit úrokové sazby na 1 %.

Analytici společností Morgan Stanley a MUFG ve společné výzkumné zprávě napsali, že dříve považovali pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v Japonsku v březnu nebo dubnu za nízkou, ale s rostoucí nejistotou vyplývající z vývoje na Blízkém východě Bank of Japan pravděpodobně zaujme opatrnější postoj, čímž se pravděpodobnost zvýšení sazeb v blízké budoucnosti sníží.

americký dolar

Dolarový index ve středu klesl o méně než 0,1 %, čímž prodloužil ztráty již třetí seanci v řadě a odrážel pokračující slabost americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisků americký dolar klesá, protože investoři se zdržují budování nových dlouhých pozic před rozhodnutím Federálního rezervního systému o měnové politice.

Očekává se, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny již druhé zasedání po sobě a zároveň poskytne další komentáře a prognózy, které budou formovat směr měnové politiky USA v letošním roce.

Hlavní indexy na Wall Street v úterý zaznamenaly mírné zisky, protože investoři očekávají rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách uprostřed rostoucích cen energií způsobených eskalací konfliktu na Blízkém východě.

Akcie leteckých společností a cestovních kanceláří, které jsou citlivé na ceny pohonných hmot a v poslední době se dostaly pod silný prodejní tlak, zaznamenaly určité oživení poté, co společnosti Delta Air Lines a American Airlines zvýšily své prognózy tržeb na aktuální čtvrtletí. Akcie Delty vzrostly o více než 4 %, zatímco akcie American Airlines získaly 2,7 %.

Obavy z dlouhodobých výpadků dodávek v důsledku téměř úplného uzavření Hormuzského průlivu však nadále podporují ceny ropy kolem 100 dolarů za barel. Tyto obavy, spolu s inflačními tlaky pramenícími z cel, jsou klíčovým tématem zasedání Federálního rezervního systému, jelikož tvůrci politik vyvažují inflační rizika se známkami slabosti na trhu práce.

Centrální banka zahajuje své dvoudenní zasedání v úterý a obchodníci všeobecně očekávají, že úrokové sazby zůstanou po rozhodnutí plánovaném na středu nezměněny. Data shromážděná LSEG naznačují, že trhy nyní počítají s pouze jedním snížením sazeb o 25 bazických bodů do konce roku, oproti očekávání téměř dvou snížení před vypuknutím války.

Makléřské firmy zvýšily své prognózy cen energií, které pravděpodobně zatíží hospodářský růst, což je faktor, na který upozornila i Rezervní banka Austrálie (Reserve Bank of Australia), když dříve během dne zvýšila úrokové sazby.

Index finančního sektoru citlivý na úrokové sazby vzrostl o 0,8 % a zotavil se tak z prudkých ztrát z předchozího týdne, kdy investory znepokojovaly obavy ohledně bonity soukromého sektoru.

Akcie správců aktiv Blackstone a Apollo Global Management vzrostly každá o více než 3 %, zatímco KKR získala přibližně 3 %.

K 12:07 východního času vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 72,20 bodu, tj. o 0,15 %, na 47 021,88 bodu, zatímco index S&P 500 získal 14,91 bodu, tj. o 0,22 %, na 6 714,29 bodu, a index Nasdaq Composite vzrostl o 53,68 bodu, tj. o 0,24 %, na 22 427,86 bodu.

Index volatility CBOE, známý jako ukazatel strachu na Wall Street, klesl o 0,62 bodu na 22,89, což je nejnižší úroveň za více než týden.

Akcie energetických společností vzrostly, přičemž akcie společností Occidental Petroleum vzrostly o 1,3 % spolu s konkurencí EQT Corporation, zatímco akcie společnosti ConocoPhillips vzrostly o přibližně 2 %, a to díky vyšším cenám ropy a plynu.

Navzdory globálním otřesům způsobeným válkou prokázaly americké akcie větší odolnost ve srovnání s akciemi v Evropě a Asii, a to uprostřed očekávání, že dopad konfliktu na ekonomiku bude méně závažný.

Analytici však naznačují, že investoři dosud plně nezohlednili důsledky války pro globální ekonomiku.

Konflikt také vedl k odložení plánovaného summitu mezi lídry USA a Číny na žádost prezidenta Donalda Trumpa.

Akcie Eli Lilly klesly o 5,2 % poté, co HSBC snížila rating farmaceutické společnosti z „držet“ na „snížit“.

Akcie společnosti Uber mezitím vzrostly o 5,1 % poté, co oznámila plány na spuštění autonomních taxislužeb ve 28 městech od příštího roku s využitím softwaru pro autonomní řízení od společnosti Nvidia.

Ceny mědi klesly, protože zásoby sledované Londýnskou burzou kovů vyskočily na nejvyšší úrovně za více než šest let, zatímco poptávka po tomto fyzickém kově zůstává pod tlakem kvůli zvýšeným cenám.

Futures kontrakty na klíčový průmyslový kov během poledního obchodování v Londýně klesly o 0,9 % a obchodovaly se poblíž 12 740 dolarů za tunu. Zásoby na burze mezitím vzrostly o přibližně 19 000 tun na 330 375 tun, což je nejvyšší úroveň od září 2019.

Rychlý nárůst zásob na burze od začátku roku odráží rostoucí medvědí náladu na trhu s fyzickou mědí, jelikož prodejci se potýkají s odbytem zásilek kvůli slábnoucí poptávce v Číně, zatímco spěch s dodávkami kovu do Spojených států před možnými cly polevil. Ceny, které na konci ledna dosáhly rekordních 14 500 dolarů a zůstávají o 30 % vyšší než v loňském roce, také přiměly mnoho kupujících k tomu, aby se zdráhali nakupovat.

Naproti tomu ceny hliníku se po dvoudenním poklesu zotavily, jelikož nejistota ohledně trvání války v Íránu nadále přiživuje obavy z dalšího možného snižování výroby ve významných závodech v celém regionu.

Téměř úplné uzavření Hormuzského průlivu narušilo dodávky kovů z hutí i dodávky surovin do nich. Několik společností již snížilo produkci, zatímco analytici varují, že riziko dalších uzavření se zvýší, pokud konflikt bude pokračovat.

Podle odhadů čínské výzkumné firmy Mysteel by producenti v regionu mohli snížit roční produkci až o 500 000 tun, pokud uzavření průlivu potrvá jeden až dva týdny.

Společnost Mysteel uvedla, že současné ceny hliníku dostatečně neodrážejí dopad škrtů v dodávkách a rostoucích nákladů na odvětví, a dodala, že předchozí cenové prognózy, které byly založeny na rychlém vyřešení konfliktu, již nejsou platné.

V samostatném vývoji došlo v pondělí k technickému problému, který na více než dvě hodiny zastavil elektronické obchodování se všemi kontrakty na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange), což obchodníkům znemožnilo zadávat objednávky na trzích od hliníku po zinek.

K 10:52 místního času se futures kontrakty na měď na Londýnské burze kovů obchodovaly za 12 750,50 USD za tunu. Ostatní kovy vykazovaly smíšené výsledky, přičemž hliník vzrostl o 0,8 %, zatímco nikl klesl o 0,4 %.

Bitcoin se v úterý obchodoval relativně stabilně poblíž úrovně 74 000 dolarů, čímž se zisky snížily poté, co se krátce přiblížil k 76 000 dolarům, jelikož investoři sledovali volatilitu cen ropy spojenou s válkou na Blízkém východě a očekávali rozhodnutí centrální banky.

Největší kryptoměna světa zaznamenala mírný zisk 0,2 % na 74 291,5 USD poté, co se za posledních 24 hodin dotkla 75 991,2 USD.

Podpora z krytí krátkých pozic a přílivu finančních prostředků

Bitcoin získal podporu z krytí krátkých pozic, jelikož obchodníci uzavřeli medvědí pozice vybudované během výprodeje na začátku února. Hybnost však během seance zmírnila a měna se obchodovala poblíž víceméně stabilních úrovní.

Ceny podpořila také obnovená institucionální poptávka a pokračující příliv peněz do spotových burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Axel Rudolph, tržní analytik společnosti IG, uvedl, že navzdory oživení nebyla cesta Bitcoinu v březnu zcela hladká, protože každý pohyb směrem nahoru čelil prodejnímu tlaku poblíž předchozích úrovní odporu, jelikož obchodníci po rychlých ziscích realizovali zisky.

Dodal, že tento vzorec vedl k růstu, po kterém následovala období konsolidace, jelikož trh hledá jasnější směr.

Válka v Íránu a ceny ropy v centru pozornosti

Geopolitické napětí zůstává klíčovým tématem pro trhy, jelikož konflikt mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem vstupuje do svého třetího týdne, což udržuje chuť k riziku na globálních trzích křehkou.

Navzdory nočnímu poklesu ceny ropy v úterý opět vzrostly a zůstaly nad 100 dolary za barel uprostřed přetrvávajících obav z narušení dodávek přes Hormuzský průliv.

Vyšší ceny energií posílily obavy z přetrvávající inflace, což ovlivnilo postavení investorů napříč třídami aktiv, včetně kryptoměn.

Rudolph poznamenal, že zatímco zvýšené globální napětí zpočátku spustilo výprodej vysoce rizikových aktiv, digitální měny se od té doby začaly obchodovat spíše jako obranná aktiva, jak se situace vyvíjí.

Zaměřte se na rozhodnutí Federálního rezervního systému

Investoři nyní očekávají nadcházející středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému o měnové politice, přičemž očekávání obecně naznačují nezměnu úrokových sazeb, zatímco pozornost se zaměří na jakékoli signály týkající se inflačních rizik.

Tento týden se také koná série zasedání globálních centrálních bank, což zvyšuje citlivost trhů na jakýkoli vývoj v měnové politice.

Další tahy kryptoměn

Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, vzrostla o 1,5 % na 2 314,73 dolarů.

Ripple, třetí největší kryptoměna, také posílila o 3 % na 1,53 USD uprostřed volatilního obchodování na trhu s altcoiny.