Japonský jen ve čtvrtek na asijském trhu posílil vůči koši hlavních a sekundárních měn, čímž druhý den po sobě prodloužil své zisky vůči americkému dolaru a směřuje k dosažení nejvyšší úrovně za tři měsíce. Těžil tak ze slabší poptávky po americké měně jako nejlepší alternativní investici uprostřed deeskalace mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucích nadějí na téměř mírovou dohodu.

Růst jenu sleduje japonské úřady, které potvrdily, že Japonsko nečelí žádným omezením ohledně tempa svých intervencí na devizovém trhu na podporu místní měny a že zůstává v každodenním kontaktu s americkými měnovými autoritami.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu klesl přibližně o 0,2 % na 156,03 ¥ z otevírací úrovně 156,33 ¥ a dosáhl maxima 156,53 ¥.

Jen zakončil středeční obchodování o 1,0 % vyšší než dolar, což je jeho první denní zisk za poslední čtyři dny, a dosáhl nejvyšší úrovně za tři měsíce na 155,03 jenů, a to uprostřed spekulací o pokračujících intervencích ze strany Bank of Japan.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl přibližně o 0,15 %, čímž prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a směřuje k dosažení nejnižší úrovně za poslední tři měsíce, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

Rizikový sentiment na globálních trzích se zlepšil a poptávka po americkém dolaru jako bezpečném přístavu klesla uprostřed zmírňování napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu a rostoucí naděje na téměř mírovou dohodu.

Írán ve středu oznámil, že přezkoumává americký mírový návrh, a zdroje naznačily, že formálně ukončí válku, ale ponechá nevyřešené hlavní požadavky USA, konkrétně pozastavení íránského jaderného programu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Japonské úřady

Nejvyšší japonský měnový diplomat ve čtvrtek potvrdil, že Japonsko nečelí žádným omezením ohledně tempa svých intervencí na devizovém trhu na podporu místní měny a že zůstává v každodenním kontaktu s americkými úřady.

Prohlášení Atsukiho Mimury, náměstka ministra financí pro mezinárodní záležitosti, zazněla před návštěvou amerického ministra financí Scotta Bessenta v Tokiu příští týden, kde by měl s japonským ministrem financí Satsuki Katajamou diskutovat o pohybu jenu.

Mimura novinářům řekl: „Naše zaměření se důsledně a beze změny rozšiřuje všemi směry,“ a zdůraznil, že Tokio stále zaznamenává spekulativní pohyby na měnovém trhu.

Zdroje agentuře Reuters sdělily, že japonské úřady minulý čtvrtek intervenovaly na devizovém trhu a data z peněžního trhu naznačují, že prodaly přibližně 35 miliard dolarů na podporu jenu. Od té doby trh do středy zaznamenal tři náhlé poklesy hodnoty jenu.

Japonské úrokové sazby

Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan o čtvrt procentního bodu na červnovém zasedání je v současné době stabilní kolem 65 %.

Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na zveřejnění dalších údajů o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku.

Ceny ropy ve středu prudce klesly, a to kvůli optimismu trhu ohledně blížící se dohody mezi Spojenými státy a Íránem o ukončení konfliktu, který způsobil největší narušení dodávek energie v historii.

Futures na ropu Brent, globální benchmark, klesly do 8:19 východního času přibližně o 6 % na 103,23 USD za barel poté, co ceny na začátku seance klesly pod 100 USD. Futures na americkou ropu West Texas Intermediate klesly také přibližně o 7 % na 95,22 USD za barel.

Dva američtí představitelé a dva informované zdroje sdělili agentuře Axios, že Bílý dům se domnívá, že je blízko k dosažení jednostránkového memoranda o porozumění obsahujícího 14 bodů, jehož cílem je ukončení války a vytvoření rámce pro podrobnější jaderná jednání.

Americký prezident Donald Trump však ve středu vyjádřil pochybnosti o finalizaci dohody a uvedl, že předpoklad, že Írán návrh přijme, by mohl být „velkým předpokladem“, a zároveň varoval před obnovením vojenských úderů, pokud jej Teherán odmítne.

Trump na sociálních sítích uvedl: „Pokud se nedohodnou, začne bombardování a bohužel bude na mnohem vyšší úrovni a s mnohem větší intenzitou než dříve.“

Podle zprávy se očekává, že Írán v příštích 48 hodinách odpoví na několik klíčových bodů, ačkoli dosud nebylo dosaženo žádné dohody, a to navzdory zdrojům naznačujícím, že se jedná o nejbližší bod, kterého se obě strany dostaly od vypuknutí války 28. února.

Mluvčí íránského ministerstva zahraničí televizi CNBC sdělil, že Teherán americký návrh „vyhodnocuje“, poté, co dříve potvrdil, že přijme pouze „spravedlivou“ mírovou dohodu.

Trump v úterý oznámil dočasné pozastavení „Projektu Svoboda“, vojenské operace zahájené jen o den dříve, jejímž cílem je doprovodit obchodní lodě Hormuzským průlivem, a poukázal tak na pokrok dosažený v jednáních s Íránem.

Americká administrativa vysvětlila, že v Arabském zálivu uvízlo v důsledku faktického uzavření průlivu Íránem přibližně 23 000 námořníků na palubách lodí z 87 zemí.

Warren Patterson, vedoucí oddělení komoditní strategie nizozemské banky ING, ve výzkumné zprávě uvedl, že dosažení dohody o obnovení toků ropy Hormuzským průlivem je kriticky důležité.

Dodal, že zhruba 13 milionů barelů denně narušených dodávek je v současné době kompenzováno zásobami, které rychle klesají, což trh v průběhu času činí zranitelnějším vůči volatilitě, a poznamenal, že zmenšující se zásoby by zvýšily výkyvy cen ropy.

Nicolo Bocchin, zástupce vedoucího oddělení fixních příjmů ve společnosti Azimut Group, varoval, že prudký nárůst cen energií již začal snižovat globální poptávku, a dodal, že i v případě znovuotevření vodní cesty by obnovení normálních lodních a obchodních toků mohlo trvat „mnoho týdnů“.

Středoasijské země se staly klíčovým kanálem pro ruský obchod s cílem obcházet sankce a poskytují „logistickou a finanční podporu překladištním sítím“ určeným k zajištění zboží pro ruskou válečnou mašinérii, jak vyplývá ze zjištění zdokumentovaných monitorovací skupinou.

Zpráva s názvem Výzkum obcházení sankcí vůči Rusku v letech 2025-2026, kterou vydalo washingtonské Centrum pro globální občanské a politické strategie, uvádí, že „Rusko prokázalo značnou přizpůsobivost při snižování operačního dopadu západních sankcí“ a dodává, že Střední Asie představuje „kritickou zadní vrátku“ pro ruský dovoz.

Zpráva potvrdila, že toky „určitého“ zboží uvedeného na společném seznamu s vysokou prioritou, který zahrnuje komponenty jako kondenzátory a transceivery spolu s kuličkovými ložisky a obráběcími stroji, se v roce 2025 zvýšily z Kazachstánu, Kyrgyzstánu a Uzbekistánu do Ruska.

Dodala, že Kazachstán a Kyrgyzstán „těží z otevřených hranic s Ruskem v rámci Euroasijské hospodářské unie, čímž se odstraňuje celní kontrola obchodu v rámci bloku“. Podle zprávy se západní elektronika, mikročipy a komunikační zařízení dvojího užití dovážejí do Kazachstánu nebo Kyrgyzstánu jako civilní zboží a poté se legálně reexportují do Ruska podle místních obchodních kódů.

Ačkoli vlády Střední Asie popírají, že by Rusku pomáhaly obcházet sankce, čísla vykreslují složitější obraz. V případě Kazachstánu se vývoz prioritního zboží do Ruska v roce 2022 zvýšil o více než 400 %, což naznačuje existenci „organizovaného mechanismu obcházení podporovaného sdílenou infrastrukturou a omezeným dohledem“. Tento vývoz však v posledních dvou letech prudce poklesl a několik kazašských subjektů se stalo terčem západních sankcí.

Zpráva dospěla k závěru, že kazašská vláda se systematicky nepodílí na problémech, ale poznamenala, že členství Astany v Euroasijské hospodářské unii a její dlouhá hranice s Ruskem „vytvářejí strukturální mezery, které mohou sítě obcházející zákon zneužívat“.

Kyrgyzstán mezitím čelí zkoumání nejen kvůli směrování zboží do Ruska, ale také kvůli své roli ve financování ruských zadávacích operací usnadňováním přístupu na mezinárodní finanční trhy. Zpráva jej popisuje jako „stále prominentnější uzel v rámci širších sítí obcházení sankcí“.

Dodala, že analytici v roce 2025 identifikovali kryptoměnové platformy registrované v Kyrgyzstánu jako potenciální kanály pro finanční toky spojené s Ruskem, s obavami, že některé z těchto platforem fungují jako krycí subjekty nebo náhrady za dříve sankcionované platformy v rámci paralelní euroasijské finanční sítě.

V roce 2025 úředníci ve Spojených státech, Evropské unii a Spojeném království našli dostatek důkazů o aktivitách zaměřených na obcházení sankcí, což vedlo k sankcím vůči několika kyrgyzským bankám a také vůči kryptoměnové platformě „Grinex“. V dubnu Evropská unie uvalila na kyrgyzskou vládu sankce „zaměřené na obcházení“ v rámci svého dvacátého sankčního balíčku.

V kavkazském regionu je Gruzie ve zprávě považována za „jeden z nejvýznamnějších tranzitních a reexportních bodů s vysokým rizikem“, zatímco Ázerbájdžán hraje roli významného logistického uzlu v severojižním koridoru spojujícím Rusko s Íránem, Indií a dalšími regiony.

Zpráva doporučila, aby západní mechanismy pro vymáhání sankcí posílily monitorovací zdroje v „geografických úzkých bodech“ spojených s aktivitami obcházení sankcí, včetně Střední Asie.

Vyzvala také k přísnějšímu dohledu a cíleným sankcím vůči finančním aktérům, kteří tyto operace usnadňují, jako jsou pojišťovny, poskytovatelé právních služeb, společnosti a finanční instituce.

Zpráva na závěr zdůraznila, že „zaměření na poskytovatele zprostředkovatelských služeb může vytvořit širší odstrašující účinek na sítě obcházení sankcí“.

Indexy S&P 500 a Nasdaq ve středu zaznamenaly nová rekordní maxima a pokračovaly tak v silném růstu, který byl poháněn pokračujícím nadšením kolem umělé inteligence a očekáváním mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem.

Nejnovější vlna nadšení v sektoru umělé inteligence přišla poté, co společnost Advanced Micro Devices předpověděla tržby za druhý kvartál nad očekávání, a to díky silné poptávce po čipech pro datová centra.

Kevin Gordon, vedoucí makroekonomického a strategického výzkumu ve Schwab Center for Financial Research, uvedl, že trh „nemůže uniknout stavu euforie kolem investic do umělé inteligence“.

Dodal, že prodloužená válka a vyšší ceny benzinu by mohly tlačit na výdaje, ale vzhledem k absenci jasných známek ztráty pracovních míst má ekonomika stále daleko od úplné recese.

Zpráva ADP o národní zaměstnanosti ukázala, že zaměstnanost v soukromém sektoru USA se v dubnu zvýšila o 109 000 pracovních míst, což představuje největší nárůst od ledna 2025.

Zároveň ceny ropy klesly na nejnižší úrovně za dva týdny, přičemž kontrakty na ropu Brent klesly o 6,6 %, což vedlo k poklesu indexu energetického sektoru S&P 500 přibližně o 3 %. Pákistánský zdroj uvedl, že Washington a Teherán se blíží dohodě o jednostránkovém memorandu o porozumění, které by ukončilo válku.

Podle zprávy zveřejněné agenturou Axios by memorandum stanovilo ukončení konfliktu a zahájení 30denního období vyjednávání k dosažení podrobné dohody, která zahrnuje znovuotevření Hormuzského průlivu, omezení íránského jaderného programu a zrušení amerických sankcí.

Zisky akcií odrážejí zvýšenou chuť investorů riskovat, zejména s ohledem na to, že firemní zisky zůstávají silné a přetrvávají naděje na dosažení mírové dohody. Někteří analytici však varovali před přehnaným optimismem bez jasnějších signálů o skutečném pokroku.

Kyle Rodda, hlavní analytik finančního trhu společnosti Capital.com, uvedl, že Wall Street nadále sází na to, že válka na Blízkém východě se znovu nevyhrotí a nenaruší tržní rally poháněnou růstem zisků.

Dodal, že existuje značné riziko, že pokud se tato sázka ukáže jako chybná, vysoce riziková aktiva by mohla čelit prudkému obratu, ale poznamenal, že signály ze Spojených států se zdají být uklidňující, že se nesnaží o obnovenou eskalaci.

Během obchodování vzrostl index Dow Jones Industrial Average o přibližně 450,72 bodu, tj. o 0,91 %, na 49 744,78 bodu, zatímco index S&P 500 získal 57,64 bodu, tj. o 0,79 %, na 7 316,86 bodu, a index Nasdaq Composite vzrostl o 256,35 bodu, tj. o 1,01 %, na 25 582,48 bodu.

Osm z jedenácti hlavních sektorů v rámci indexu S&P 500 zaznamenalo zisky, zatímco index Philadelphia Semiconductor Index vzrostl o 2,9 % a dosáhl tak nového historického maxima.

Akcie společnosti Advanced Micro Devices vzrostly o 16,7 %, zatímco konkurenční společnost Intel získala 2,7 %. Akcie společnosti Super Micro Computer také vzrostly o 16,6 % po silných prognózách tržeb a zisku za čtvrté čtvrtletí.

Akcie společnosti Alphabet vzrostly o 1,5 %, zatímco akcie společnosti Nvidia vyskočily o 4 %.

Na newyorské burze cenných papírů rostoucí akcie převyšovaly klesající v poměru 2,27 ku 1 a na indexu Nasdaq v poměru 1,54 ku 1. Index S&P 500 zaznamenal přibližně 36 nových 52týdenních maxim oproti 13 novým minimům, zatímco Nasdaq zaznamenal 115 nových maxim a 50 nových minim.