Japonský jen v pátek v asijském obchodování oslabil vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se tak již třetí den v řadě pohyboval v záporném teritoriu poté, co japonská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny v souladu s očekáváním a uvedla, že je ve fázi hodnocení dopadu svého posledního zpřísňování měnové politiky.

Japonská centrální banka zvýšila své prognózy hospodářského růstu a inflace na fiskální rok končící v březnu 2026, čímž signalizuje připravenost pokračovat v utahování měnové politiky a postupném zvyšování nákladů na půjčky. Trhy však i nadále vylučují zvýšení úrokových sazeb na březnovém zasedání.

Přehled cen

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu vzrostl o 0,25 % na 158,74 z otevírací úrovně 158,34, přičemž minimum seance bylo zaznamenáno na 158,32.

• Jen uzavřel čtvrteční seanci o zhruba 0,1 % nižší vůči dolaru, což znamenalo druhou denní ztrátu v řadě, a to uprostřed slábnoucích obav z globálního geopolitického napětí souvisejícího s Grónskem.

Týdenní obchodování

• V průběhu tohoto týdne, který oficiálně končí dnešním vypořádáním, japonský jen klesl vůči americkému dolaru o přibližně 0,45 % a je na cestě k čtvrté týdenní ztrátě v řadě.

• Japonský premiér Sanae Takaiči vyzval k předčasným volbám v únoru a slíbil daňové škrty, čímž se výnosy japonských státních dluhopisů dostaly na rekordní úroveň.

Japonská banka

V souladu s většinou očekávání trhu ponechala japonská centrální banka v pátek svou základní úrokovou sazbu beze změny na 0,75 %, což je nejvyšší úroveň od roku 1995.

Rozhodnutí přichází v době před předčasnými volbami, v nichž by premiérka Sanae Takaiči mohla zesílit volání po uvolnění měnové politiky a fiskální podpoře.

Hlasování pro ponechání sazeb beze změny prošlo, přičemž osm členů rozhodnutí podpořilo, jeden člen požadoval zvýšení o 25 bazických bodů na 1,0 %. Banka se rozhodla dočasně pozastavit hlasování, aby posoudila dopad posledního zvýšení sazeb provedeného v prosinci 2025.

Ve svém prohlášení o měnové politice Bank of Japan uvedla, že „pružně upraví měnovou politiku“, pokud se ekonomické podmínky vyvinou způsobem, který zajistí stabilní a udržitelné dosažení jejího 2% inflačního cíle.

Ekonomický výhled

• Bank of Japan zvýšila svou prognózu hospodářského růstu pro fiskální rok končící v březnu 2026 na 0,9 % z 0,7 % v říjnu 2025. Zvýšila také svou prognózu růstu HDP pro fiskální rok 2026 na 1 % z 0,7 %.

• Očekávání jádrové inflace (bez potravin a energií) byla pro fiskální rok 2026 revidována směrem nahoru na přibližně 1,9 %, což je úroveň velmi blízká cíli banky ve výši 2 %.

Japonské úrokové sazby

• Po schůzi zůstaly tržní ceny pro zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu japonskou centrální bankou na březnovém zasedání pod 20 %.

• Aby investoři mohli tato očekávání přehodnotit, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Kazuo Ueda

Později dnes by měl guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda promluvit o výsledcích zasedání o měnové politice a očekává se, že jeho prohlášení vnese další jasno do budoucího vývoje normalizace politiky a zvyšování úrokových sazeb v Japonsku v průběhu letošního roku.

Inflace se v listopadu mírně odklonila od cílové hodnoty Federálního rezervního systému, ale podle preferovaného ukazatele centrální banky zveřejněného ve čtvrtek byla v souladu s očekáváními.

Index osobních spotřebních výdajů (PCE), publikovaný americkým ministerstvem obchodu a používaný Federálním rezervním systémem jako klíčový prognostický nástroj, ukázal, že inflace v listopadu dosáhla roční míry 2,8 %, a to jak na bázi celkové inflace, tak i na bázi jádra, což odpovídá odhadům Dow Jonesova indexu.

Úřad pro ekonomické analýzy (BEA) uvedl, že roční hodnota inflace za říjen dosáhla 2,7 %, a to jak u celkové, tak i u jádrové inflace, přičemž jádrová míra nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií.

Měsíčně ceny v říjnu i listopadu vzrostly o 0,2 %. Data za oba měsíce byla zveřejněna společně kvůli narušení činnosti vlády USA, které dočasně zastavilo oficiální sběr a vykazování dat.

Spolu s údaji o inflaci zpráva ukázala, že osobní příjmy vzrostly v říjnu o 0,1 % a v listopadu o 0,3 %, přičemž listopadový nárůst byl o 0,1 procentního bodu nižší, než se očekávalo.

Výdaje na osobní spotřebu, klíčový ukazatel spotřebitelských výdajů, se v obou měsících zvýšily o 0,5 %, což je v souladu s prognózami pro listopad.

Míra osobních úspor v listopadu vzrostla na 3,5 %, což je o 0,2 procentního bodu méně než v předchozím měsíci.

Listopadové cenové údaje ukázaly nárůst cen zboží i služeb o 0,2 %. Ceny potravin zůstaly beze změny, zatímco ceny energií vzrostly o 1,9 % po poklesu o 0,7 % v říjnu.

Zpráva byla zveřejněna ve stejný den, kdy Úřad pro ekonomické analýzy uvedl, že hrubý domácí produkt ve třetím čtvrtletí vzrostl ročně o 4,4 %, podle druhého a konečného odhadu. Ministerstvo práce USA samostatně uvedlo, že týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti klesají na nejnižší úroveň za téměř dva roky.

Celkově vzato data naznačují, že americká ekonomika nadále roste, přičemž spotřebitelské výdaje stále převyšují inflaci, a to i přes určité ochlazení na trhu práce.

Trhy očekávají, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém zasedání příští týden beze změny, a to po třech po sobě jdoucích sníženích sazeb v roce 2025.

Obchodníci s futures v současné době nečekají letos více než dvě snížení sazeb, protože tvůrci politik vyhodnocují dopad loňského uvolňování měnové politiky spolu s přetrvávajícími inflačními tlaky a pokračující geopolitickou nejistotou.

Ceny mědi se ve čtvrtek obchodovaly v úzkém rozmezí poté, co zásoby ve skladech schválených americkou burzou Comex poprvé překročily 500 000 metrických tun, a to uprostřed přetrvávajících obav z cel.

Nejobchodovanější kontrakt na měď na Šanghajské burze futures vzrostl do 02:55 GMT o 0,07 % na 100 490 juanů (14 433,03 USD) za metrickou tunu.

Zároveň benchmarkový tříměsíční kontrakt na měď na Londýnské burze kovů vzrostl o 0,11 % na 12 824,50 USD za tunu.

Zásoby mědi na burze COMEX k 20. lednu vzrostly na 554 904 malých tun, což odpovídá 503 400 metrickým tunám.

Ceny mědi na burze Comex klesají, jelikož mizí arbitrážní příležitosti mezi cenami na Comexu a LME. Zásoby mědi se také zvýšily v americkém skladovacím systému propojeném s Londýnskou burzou kovů (LME), zejména v New Orleans.

Společnost Sucden Financials ve své výzkumné zprávě uvedla, že ceny mědi na burze LME se posunuly nad ceny na burze Comex, což vedlo k návratu dodávek kovu do skladů LME a zvýšení zásob. Firma dodala, že trh se posouvá od napjatých dodávek k vyváženějšímu prostředí, což snižuje pocit naléhavosti, který dříve podporoval růst.

Navzdory tomu měď nadále podporovaly obavy o dodávky pramenící z narušení dolech, stejně jako toky do USA v důsledku cel. Síla poptávky při zvýšených cenových hladinách však zůstává otázkou.

V souvisejícím vývoji americký prezident Donald Trump ve středu prohlásil, že zruší cla uvalená na evropské spojence v souvislosti s Grónskem, čímž zmírní napětí. To pomohlo snížit ceny zlata z rekordních maxim a posílit americké akcie.

Výkonnost základních kovů na Šanghajské burze futures

Hliník: +0,08 %

Zinek: +0,25 %

Náskok: beze změny

Nikl: +0,38 %

Cín: +1,29 %

Výkonnost kovů na Londýnské burze kovů

Hliník: −0,03 %

Nikl: −0,45 %

Cín: −0,42 %

Zinek: +0,35 %

Náskok: +0,20 %

Bitcoin ve čtvrtek mírně vzrostl, ale potýkal se s návratem k hranici 90 000 dolarů, jelikož známky zmírňování geopolitického napětí spojeného s požadavky USA ohledně Grónska poskytly trhům s kryptoměnami jen omezenou podporu.

Ceny digitálních aktiv značně zaostávaly za širším růstem globálních akcií, přičemž technologické akcie – obvykle považované za hlavní ukazatel pohybů v kryptoměnách – zaznamenaly mnohem silnější zisky.

Bitcoin se do 1:19 východního amerického času (06:19 GMT) téměř nezměnil na 90 001,7 USD.

Bitcoin získává krátkou podporu od deeskalace mezi Trumpem a Grónskem

Bitcoin ve středu prudce vyskočil poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil, že kvůli svým požadavkům týkajícím se Grónska neuvalí cla na Evropu, a oznámil, že bylo dosaženo rámcové dohody o této otázce.

Největší kryptoměna na světě si však nedokázala udržet své zisky a krátce poté postupně klesla zpět pod hranici 90 000 dolarů. Stalo se tak v době, kdy širší trhy, poháněné sentimentem vůči riziku, nadále rostly, zatímco tradiční bezpečné přístavy, jako je zlato, ustupovaly.

Trhy s kryptoměnami zůstaly do značné míry stranou, zejména mezi drobnými investory, po bleskovém krachu koncem roku 2025, který výrazně poškodil sentiment v tomto sektoru.

Trhy se také stále více obávají možného dalšího prodejního tlaku ze strany kryptoměnových treasury společností, jelikož dlouhodobé oslabení cen bitcoinů by mohlo vystavit velké korporátní treasury tlaku na plnění dluhových závazků.

Oznámení společnosti Strategy Inc, kótované na burze Nasdaq pod tickerem MSTR, že nakoupila bitcoiny v hodnotě 2,13 miliardy dolarů, tento týden nijak zvlášť nezlepšilo náladu.

Data z Coinglassu ukázala, že Bitcoin se na amerických trzích i nadále obchodoval se slevou.

Nálada investorů se dále zhoršila poté, co američtí zákonodárci začátkem tohoto měsíce odložili důležitý návrh zákona, jehož cílem je vytvořit regulační rámec pro kryptoměny.

BitGo v americké IPO získala 213 milionů dolarů

Společnost BitGo, která se zabývá úschovou kryptoměn, ve středu stanovila cenu své primární veřejné nabídky akcií v USA nad uvedeným rozpětím, čímž získala 212,8 milionu dolarů.

Nabídka akcií ohodnotila společnost na téměř 2 miliardy dolarů, což signalizuje, že zájem investorů o akcie související s kryptoměnami zůstává silný i po robustním roce 2025.

Očekává se, že zalistování akcií společnosti BitGo na burzu a zahájení obchodování s jejími akciemi ve čtvrtek připraví cestu pro další velké kryptoměnové firmy, které usilují o zalistování na burzu. Zprávy naznačují, že správce aktiv Grayscale a obchodní platforma Kraken zvažují v roce 2026 primární veřejné nabídky akcií (IPO).

Ceny kryptoměn dnes: altcoiny zaznamenaly mírné zisky

Širší ceny kryptoměn ve čtvrtek vzrostly, ačkoli většina počátečních zisků byla snížena.

Většina altcoinů zůstává pod tlakem poté, co v posledních týdnech zaznamenala ztráty. Druhá největší kryptoměna na světě, Ethereum, vzrostla o 1,3 % na 3 018,71 USD, zatímco XRP přidal přibližně 2 %.