Obnovené posílení amerického dolaru ve středu tlačilo japonský jen zpět ke kritické úrovni 160 za dolar, což vyvolalo ústní varování japonských představitelů a udrželo obchodníky v pohotovosti ohledně možné intervence na měnovém trhu, zatímco čerstvý vojenský vývoj v Perském zálivu zvýšil poptávku po dolaru jako bezpečném aktivu.

Obnovené střety na Blízkém východě

Spojené státy uvedly, že Írán odpálil balistické rakety směrem k sousedním zemím v regionu, ačkoli nebyly zasaženy žádné cíle, a dodaly, že americké síly v reakci provedly údery na ostrově Kešm.

Diplomatická jednání mezi Íránem a Spojenými státy zároveň zůstávají na spadnutí, což na finančních trzích udržuje opatrnou náladu. Dolar obvykle prospívá v obdobích eskalace regionálního napětí díky svému statusu bezpečného útočiště a relativně nižší citlivosti americké ekonomiky na energetické šoky. Naproti tomu jen má tendenci oslabovat, když ceny ropy rostou kvůli silné závislosti Japonska na dovozu energie.

Kritická úroveň

Jen ve středu klesl na úroveň 160 jenů za dolar, což je hranice, kterou trhy bedlivě sledují poté, co japonské úřady dříve intervenovaly v této oblasti. Pokles vymazal zisky dosažené po intervenci Tokia minulý měsíc, kdy úřady utratily 11,7 bilionu jenů, což odpovídá zhruba 73 miliardám dolarů, na podporu těžce zkoušené měny.

Japonský premiér Sanae Takaiči později uvedl, že úřady jsou připraveny jednat a reagovat na pohyby devizových kurzů, když to bude nutné.

Po jejích výrocích dolar mírně oslabil na 159,66 JPY.

„Šok v oblasti směnných relací je největším faktorem, který zatěžuje jen,“ řekl Gustav Helgesson, makrostratég ze společnosti SEB.

„Pokud bude Hormuzský průliv znovu otevřen, očekával bych, že tlak, který oslaboval jen, částečně pomine,“ dodal.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda měl ve středu pronést ostře sledovaný projev, v němž investoři hledají vodítka ohledně pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb v červnu.

Globální měny zůstávají v omezeném rozpětí

Na širších měnových trzích zůstaly pohyby relativně utlumené.

Euro oslabilo o 0,1 % na 1,1620 USD, zatímco libra se téměř nezměnila na 1,3460 USD.

Data zveřejněná v úterý ukázala, že inflace v eurozóně se v minulém měsíci dále zrychlila, a to v důsledku vyšších nákladů na energie a služby, což posílilo očekávání, že Evropská centrální banka koncem tohoto měsíce zvýší úrokové sazby.

Dlouhotrvající konflikt na Blízkém východě a přetrvávající vysoké ceny energií vedly investory ke zvýšení sázek na přísnější měnovou politiku hlavních centrálních bank v letošním roce, což představuje prudký posun od očekávání snížení sazeb, která dominovala před začátkem konfliktu.

Dolarový index, který sleduje kurz americké měny vůči koši hlavních měn, se udržel na hodnotě 99,29.

Data z amerického trhu práce v centru pozornosti

Americká data zveřejněná v úterý ukázala, že počet volných pracovních míst v dubnu vzrostl nejrychlejším tempem za pět let, ačkoli tento nárůst může nadhodnocovat základní sílu trhu práce.

Data o zaměstnanosti v soukromém sektoru by měla být zveřejněna později ve středu, před páteční zprávou o zaměstnanosti v nezemědělském sektoru.

„Zpráva o nezemědělských pracovních místech by mohla být pro dolar velmi důležitá,“ řekl Helgesson ze SEB.

„Mohlo by to Federální rezervní systém dále odklonit od uvolňování úrokových sazeb a začít uvažovat o zvyšování úrokových sazeb. Věřím, že by to mohlo znamenat začátek posunu tržního sentimentu vůči dolaru.“

Trhy v současné době počítají se zvýšením amerických sazeb zhruba o 18 bazických bodů do prosince a s plným zvýšením o čtvrt procentního bodu do března příštího roku.

Švýcarský frank oslabuje, trhy přehodnocují své pozice

Jinde švýcarský frank mírně oslabil jak vůči dolaru, tak vůči euru.

„Švýcarský frank se loni zdál být jedním z největších příjemců, spolu se zlatem a bitcoinem, narativu o znehodnocování dolaru,“ řekl Chris Turner, globální ředitel trhů v ING.

„Pokud si však trhy více uvěří, že by Federální rezervní systém mohl skutečně přistoupit ke zvýšení sazeb, můžeme být svědky dalšího zmírnění těchto medvědích pozic vůči dolaru,“ dodal.

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování klesly o více než 1 % a jsou na cestě k druhé ztrátě za poslední tři seance. Důvodem je obnovené vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem, které na světových trzích vytlačilo vzhůru jak americký dolar, tak ceny ropy.

Investoři očekávají další klíčová data z amerického trhu práce, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,1 % na 4 440,35 USD za unci z otevírací úrovně 4 489,02 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 4 496,76 USD.

• Při úterním vypořádání zlato zaznamenalo mírný zisk 0,1 % poté, co v předchozí seanci ztratilo 1,2 % uprostřed korekčních prodejů a výběru zisků z dvoutýdenního maxima 4 595,33 USD za unci.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl o téměř 0,2 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Jak je dobře známo, silnější dolar činí zlato denominované v dolarech méně atraktivním pro držitele jiných měn.

Posilování dolaru přichází uprostřed zvýšené opatrnosti na finančních trzích, kdy investoři snižují rizikovou expozici po obnovení vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem a čekají na výsledek probíhajících mírových jednání zaměřených na ukončení konfliktu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve středu vzrostly o více než 3 %, čímž si prodloužily růst již třetí den po sobě uprostřed obnoveného napětí na Blízkém východě a obav, že by Hormuzský průliv mohl zůstat uzavřený.

Vývoj v íránském konfliktu

• Americká armáda oznámila, že íránské raketové útoky zaměřené na Bahrajn, Kuvajt a další regionální cíle buď selhaly, nebo byly zachyceny.

• Americký prezident Donald Trump prohlásil, že věří, že rámcové dohody s Íránem o prodloužení příměří by mohlo být dosaženo v příštím týdnu.

• Írán potvrdil, že konečný návrh stále přezkoumává a dosud Spojeným státům nepředložil svou oficiální odpověď.

• Americký ministr zahraničí Marco Rubio prohlásil, že Írán souhlasil s diskusí o aspektech svého jaderného programu, o kterých dříve odmítal jednat.

• Spojené státy nadále trvají na tom, že zmírnění sankcí nebude uděleno pouze výměnou za znovuotevření Hormuzského průlivu a musí být vázáno na širší otázky, jako je íránský jaderný program.

Úrokové sazby v USA

• Prezidentka Federálního rezervního systému v Clevelandu Beth Hammacková v úterý prohlásila, že americká centrální banka bude možná muset brzy zvýšit úrokové sazby, pokud se již tak zvýšené inflační tlaky budou nadále zesilovat.

• Podle nástroje CME FedWatch Tool se tržní odhad zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na prosincovém zasedání zvýšil z 35 % na 58 %.

• Trhy nadále odhadují 98% pravděpodobnost, že úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 2 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, budou pečlivě sledovat nadcházející ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

• Dnes budou zveřejněna data o zaměstnanosti v soukromém sektoru od ADP, týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti jsou splatné ve čtvrtek a oficiální květnová zpráva o zaměstnanosti bude zveřejněna v pátek.

Výhled na zlato

Kelvin Wong, hlavní analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl: „Trh nyní zvažuje možnost, že příměří s Íránem nemusí být dodrženo, a to i přes Trumpovo úsilí o zajištění mírové dohody.“

Wong dodal: „Pokud dojde k další eskalaci, mohlo by to podkopat jakékoli potenciální oživení cen zlata.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý snížil o 0,86 metrické tuny, což představuje čtvrtý denní pokles v řadě. Celkový objem akcií klesl na 1 028,00 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 15. října 2025.

Euro ve středu v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž obnovilo své ztráty vůči americkému dolaru a dále se vzdálilo od dvoutýdenních maxim. Jednotná měna zůstává pod tlakem kvůli averzi k riziku, jelikož investoři hodnotí vývoj jednání mezi Washingtonem a Teheránem poté, co obě strany potvrdily, že diplomatické kontakty pokračují a jednání o konečných podmínkách potenciální dohody probíhají.

Inflace v eurozóně minulý měsíc zrychlila, a to v důsledku rostoucích cen energií a služeb, což posílilo očekávání, že Evropská centrální banka koncem tohoto měsíce zvýší úrokové sazby.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru oslabilo o 0,1 % na 1,1620 USD z otevírací úrovně 1,1632 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 1,1633 USD.

• Euro v úterý zakončilo vůči dolaru téměř beze změny poté, co v předchozí seanci ztratilo 0,2 % v rámci korekčního poklesu a vybírání zisků z dvoutýdenního maxima 1,1686 USD.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl o přibližně 0,1 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto růstu dochází uprostřed přetrvávající opatrnosti na finančních trzích, kdy investoři snižují riziko a čekají na další vývoj v rozhovorech mezi Spojenými státy a Íránem, jejichž cílem je ukončení konfliktu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Jednání mezi USA a Íránem

• Americký prezident Donald Trump prohlásil, že věří, že rámcové dohody s Íránem o prodloužení příměří by mohlo být dosaženo v příštím týdnu.

• Írán potvrdil, že konečný návrh stále přezkoumává a dosud Spojeným státům nepředložil svou oficiální odpověď.

• Americký ministr zahraničí Marco Rubio oznámil, že Írán souhlasil s diskusí o aspektech svého jaderného programu, o kterých dříve odmítal jednat.

• Spojené státy nadále trvají na tom, že zmírnění sankcí nebude uděleno pouze výměnou za znovuotevření Hormuzského průlivu a že jakákoli dohoda musí řešit i klíčové otázky, jako je íránský jaderný program.

Evropské úrokové sazby

• Data zveřejněná v úterý ukázala, že inflace v eurozóně minulý měsíc zrychlila, a to v důsledku vyšších nákladů na energie a služby souvisejících s následky konfliktu s Íránem.

• Po zveřejnění dat peněžní trhy zvýšily pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červnu z 90 % na 95 %.

• Zdroje agentuře Reuters sdělily, že Evropská centrální banka s vysokou pravděpodobností v červnu zvýší úrokové sazby, a to vzhledem k inflačním očekáváním, která se směřují k stále nežádoucímu scénáři.

Japonský jen ve středu v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den v řadě a dosáhl hranice 160 jenů. Investoři tak byli ve zvýšené ostražitosti ohledně možné intervence japonských měnových úřadů na podporu místní měny a omezení nadměrných výkyvů na devizovém trhu.

Americký dolar si udržel své zisky vůči koši světových měn, jelikož trhy vyhodnocovaly vývoj jednání mezi Washingtonem a Teheránem poté, co obě strany potvrdily, že diplomatické kontakty i nadále probíhají a diskuse o konečných podmínkách potenciální dohody pokračují.

Cena

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu vzrostl o téměř 0,1 % na 160,00 ¥, což je nejvyšší úroveň od 30. dubna, z otevírací úrovně 159,91 ¥. Minimum dne bylo zaznamenáno na 159,82 ¥.

• Jen uzavřel úterý o přibližně 0,2 % nižší vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, a to uprostřed rostoucího napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně Hormuzského průlivu.

Prah 160 jenů

Japonské úřady bedlivě sledují vývoj na měnovém trhu, zejména poté, co jen klesl na klíčovou úroveň 160 jenů za dolar, která je již dlouho považována za prahovou hodnotu, jež by mohla spustit další intervenci na trhu.

Podle zdrojů agentury Reuters Tokio na konci dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu, ale oživení měny se ukázalo jako krátkodobé. V té době směnný kurz dosáhl 159,25 jenů za dolar, což je jeho nejslabší úroveň od 30. dubna.

Japonský ministr financí

Ministr financí Satsuki Katajama v úterý prohlásil, že úřady jsou v případě potřeby připraveny zasáhnout na měnových trzích, přičemž se odmítl přímo vyjádřit k nedávným pohybům jenu.

Názory a analýzy

• Hirofumi Suzuki, hlavní devizový stratég společnosti Sumitomo Mitsui Banking Corporation, uvedl, že tlak na růst cen ropy usnadňuje zesílení prodejního tlaku na japonský jen.

• Suzuki dodal: „Nevěřím, že existuje přesná červená hranice, která by automaticky spustila intervenci, ale rozmezí 160–161 jenů za dolar japonské úřady pravděpodobně velmi bedlivě sledují.“

Japonské úrokové sazby

• Japonská centrální banka se sejde 15. a 16. června, aby posoudila vhodné nástroje měnové politiky pro čtvrtou největší ekonomiku světa.

• Trhy nadále počítají s přibližně 60% pravděpodobností, že Japonská centrální banka na svém červnovém zasedání zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu.

• Investoři s napětím očekávají dnešní vyjádření guvernéra Bank of Japan Kazua Uedy, které by mohlo naznačit, zda centrální banka hodlá v červnu přistoupit ke zvýšení sazeb.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl o přibližně 0,1 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři zůstávají opatrní a zdráhají se podstupovat riziko, zatímco čekají na další vývoj v jednáních mezi Spojenými státy a Íránem, jejichž cílem je ukončení konfliktu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Jednání mezi USA a Íránem

• Americký prezident Donald Trump prohlásil, že věří, že rámcové dohody s Íránem o prodloužení příměří by mohlo být dosaženo v příštím týdnu.

• Írán potvrdil, že konečný návrh stále přezkoumává a dosud Spojeným státům nepředložil svou oficiální odpověď.

• Americký ministr zahraničí Marco Rubio prohlásil, že Írán souhlasil s diskusí o aspektech svého jaderného programu, o kterých dříve odmítal jednat.

• Americká strana nadále trvá na tom, že zmírnění sankcí nebude uděleno pouze výměnou za znovuotevření Hormuzského průlivu a že jakákoli dohoda musí řešit i klíčové otázky, jako je íránský jaderný program.