Analýza zlata 2025: Cena, prognózy a dopad války

Zlato si udržuje své zvláštní postavení bezpečného útočiště uprostřed ekonomického a geopolitického napětí. V této zprávě se zabýváme aktuální cenou zlata, rezervami centrálních bank, nákupní a prodejní aktivitou a prognózami ceny zlata pro rok 2025. Zkoumáme také chování zlata uprostřed současných konfliktů a válek.

Aktuální cena a výrobní náklady

Cena zlata vzrostla za poslední měsíc o 4,7 % a ve srovnání s předchozím rokem o 44,83 %. Tento nárůst odráží zvýšenou poptávku jak ze strany jednotlivců, tak centrálních bank, které používají zlato k uchování hodnoty aktiv během nedávných období nestability.

Rezervy centrální banky

Centrální banky v současnosti drží velké množství zlata, což posiluje jeho roli strategického aktiva. Podle Světové rady pro zlato (World Gold Council) vedou Spojené státy s 8 133,5 tunami, následované Německem s 3 417 tunami a Mezinárodním měnovým fondem s 3 217 tunami.

V 1. čtvrtletí roku 2025 centrální banky nakoupily čistě 244 tun, přičemž významné nákupy proběhly z Polska, což odráží strategii snižování závislosti na americkém dolaru uprostřed geopolitického napětí.

Nákupní a prodejní činnost

Centrální banky od roku 2010 pravidelně nakupují zlato, v posledních letech jich ročně přesahují 1 000 tun. V roce 2025 se očekává, že globální rezervy vzrostou o 95 %.

Mezitím byl prodej zlata omezený: Rusko prodalo v prvním čtvrtletí roku 2025 3 tuny, Uzbekistán 15 tun a Kyrgyzstán pouze 2 tuny.

Pohyby ceny zlata uprostřed probíhajících konfliktů

Války a geopolitické napětí, jako je konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou a nepokoje na Blízkém východě, podporují rostoucí ceny zlata. Probíhající válka mezi Ruskem a Ukrajinou, která probíhá od roku 2022, zvýšila poptávku po zlatě v důsledku západních sankcí vůči Moskvě, což vedlo centrální banky – zejména na rozvíjejících se trzích – k navýšení rezerv na ochranu svých aktiv.

Na Blízkém východě napětí, jako je válka v Gaze a eskalace mezi Íránem a Izraelem, zvyšuje atraktivitu zlata jako bezpečného útočiště. Tyto konflikty vytvářejí regionální nestabilitu a povzbuzují jednotlivce i banky k investování do zlata jako opatření na ochranu majetku.

Prognóza ceny zlata pro rok 2025

Výhled je pozitivní, poháněný silnou poptávkou a geopolitickým napětím. Níže uvádíme předpovědi finančních institucí:

• JP Morgan: Předpovídá průměrnou cenu 3 675 USD/oz ve 4. čtvrtletí roku 2025 s potenciálem dosáhnout 4 000 USD do poloviny roku 2026.
• Goldman Sachs: Předpovídá cenu 3 700 dolarů za unci do konce roku 2025, v případě recese by mohla dosáhnout až 3 880 dolarů.

Tyto prognózy podporují očekávání slabšího dolaru v důsledku akomodativní měnové politiky v kombinaci se silnou poptávkou centrálních bank, které se snaží diverzifikovat své investice od dolaru.

Tři klíčové faktory podporující zlato:

1. Inflace: Rostoucí spotřebitelské ceny činí ze zlata účinnou ochranu proti ztrátě kupní síly.
2. Diverzifikace od dolaru: Centrální banky zvyšují rezervy, aby snížily závislost na dolaru uprostřed rizika sankcí.
3. Geopolitické napětí: Konflikty jako Rusko-Ukrajina a eskalace na Blízkém východě zvyšují poptávku po zlatě jako bezpečném útočišti.

Závěr

Stručně řečeno, zlato zůstává v roce 2025 atraktivní investicí se současnou cenou přibližně 3 373,65 USD/oz a prognózami, že do konce roku dosáhne 4 000 USD. Nákupy centrálními bankami v kombinaci s konflikty, jako je válka mezi Ruskem a Ukrajinou a nepokoje na Blízkém východě, podporují poptávku. Obavy z inflace a sankcí také posilují roli zlata jako strategického aktiva.

Sledujte denní analýzu zlata na Economies.com a získejte širší vhled do cenových trendů.

Nejlepší akcie společností zaměřených na umělou inteligenci pro rok 2025

Umělá inteligence (AI) se stala hnací silou moderních změn na finančních trzích. V roce 2025 je jedním z nejatraktivnějších sektorů pro investory. V tomto článku se zaměříme na tři nejvýznamnější akcie společností zabývajících se umělou inteligencí: NVIDIA, Microsoft a Amazon , a prozkoumáme, proč se na ně investoři zaměřují.

1. NVIDIA

Dějiny

Společnost NVIDIA byla založena v roce 1993 Jensenem Huangem a jeho partnery a zpočátku se zaměřovala na grafické procesory (GPU) pro hraní her. V roce 2006 spustila platformu CUDA, která způsobila revoluci v paralelním výpočtu – včetně trénování modelů umělé inteligence. Do roku 2025 bude NVIDIA ovládat přibližně 87 % trhu s GPU používanými v umělé inteligenci, a to díky produktům, jako jsou čipy H100 a Blackwell, které jsou nejlepší volbou společností jako OpenAI a Google.

Navzdory rostoucí konkurenci čínských modelů umělé inteligence, jako je DeepSeek R1, zůstává NVIDIA lídrem v oboru.

Fundamentální analýza

• Tržní kapitalizace: 3,517 bilionu dolarů (červen 2025)
• Poměr P/E: Historický 46,59, Forward 33,63
• 5letý PEG: 1,36
• Poměr ceny k tržbám: 23,93
• Poměr ceny k rezervaci: 42,18

Technická analýza

Akcie se na týdenním časovém rámci obchodují v bočním rozmezí mezi 153 a 87,9 USD. Silně se odrazily od týdenní podpory 87 USD, ale vzhledem k překoupenosti RSI se očekává korekce.

Nejlepší nákupní zóny: 140–134–129 USD

2. Microsoft

Dějiny

Společnost Microsoft založili v roce 1975 Bill Gates a Paul Allen. Do světa umělé inteligence vstoupila v 90. letech 20. století prostřednictvím Microsoft Research. Společnost spustila Cortanu v roce 2014 a poté integrovala umělou inteligenci do služeb, jako jsou Azure, Office 365 a Teams. Partnerství s OpenAI upevnilo její vedoucí postavení v oblasti cloudové umělé inteligence.

Fundamentální analýza

• Tržní kapitalizace: 3,547 bilionu dolarů (červen 2025)
• Poměr P/E: Historický 37,03, Forward 31,95
• PEG: 2,25
• Zisková marže: 36,86 %
• Roční obrat: 280,26 miliardy dolarů
• Volný peněžní tok: 54,82 miliardy dolarů

Technická analýza

Akcie nedávno prorazily denní horizontální rozpětí mezi rezistencí 468 USD a supportem 348,5 USD. Vzhledem k silné dynamice RSI se očekává, že budou pokračovat v růstu směrem k 516 USD.

Zóny s nejlepšími nabídkami: 486 a 456 dolarů

3. Amazon

Dějiny

Společnost Amazon založil v roce 1994 Jeff Bezos jako online knihkupectví a rychle se vyvinula v „obchod se vším všudy“. V roce 1998 začala používat umělou inteligenci ve svém doporučovacím systému, který generuje přibližně 35 % jejích příjmů. Prostřednictvím AWS nabízí Amazon služby umělé inteligence, jako je SageMaker, a využívá umělou inteligenci v logistice a své hlasové asistentce Alexě.

Do roku 2025 Amazon integruje umělou inteligenci do všech svých operací a upevní si tak svou roli předního technologického giganta.

Fundamentální analýza

• Tržní kapitalizace: 2,29 bilionu dolarů
• Poměr P/E: Historický 35,20, Forward 33,44
• PEG: 2,39
• Roční obrat: 650,31 miliard dolarů
• Zisková marže: 10,14 %
• Volný peněžní tok: 39,27 miliard dolarů

Technická analýza

Na 4hodinovém grafu se akcie obchodují v bočním rozmezí mezi rezistencí 241,93 USD a supportem 161,91 USD. Harmonický vzorec AB=CD by mohl být dokončen poblíž oblasti PRZ blízko rezistence, následovaný potenciální korekcí RSI směrem k 50, než se obnoví vzestupný trend.

Zóny s nejlepšími cenami: 204,5 USD a 196,8 USD

Úvod do obchodování na akciích

Obchodování s akciemi je jednou z nejzajímavějších finančních aktivit ve světě investování, ať už jste začátečník nebo profesionál. Ať už chcete porozumět základům nebo prozkoumat pokročilé strategie, pochopení dynamiky akciového trhu a rozvoj vašich dovedností je prvním krokem k úspěchu. Tento článek vám poslouží jako komplexní průvodce akciovým trhem.

Co je obchodování s akciemi?

Obchodování s akciemi je proces nákupu a prodeje akcií veřejně obchodovaných společností s cílem profitovat z cenových výkyvů. Ceny akcií a tržní zprávy můžete sledovat na našich webových stránkách.

Druhy obchodování s akciemi

1. Denní obchodování: Nákup a prodej akcií ve stejný den s cílem využít malých cenových pohybů. To vyžaduje rychlé rozhodování.
2. Swingové obchodování: Cílem je těžit z cenových pohybů v průběhu dnů nebo týdnů.
3. Dlouhodobé investování: Nákup akcií silných společností a jejich držení po dobu několika let za účelem růstu kapitálu a dividend.
4. Obchodování na základě zpráv: Reakce na ekonomické události nebo zprávy o společnostech a trzích.

Proč je obchodování s akciemi atraktivní?

• Flexibilita: Můžete obchodovat s malými i velkými částkami na základě vašeho rozpočtu.
• Diverzifikace: Burzy nabízejí širokou škálu společností napříč odvětvími.
• Likvidita: Akcie se na aktivních trzích snadno nakupují a prodávají.
• Vysoký potenciál návratnosti: Navzdory rizikům může obchodování při správném provedení generovat vysoké zisky.

Základy obchodování s akciemi

1. Otevřete si obchodní účet u důvěryhodného brokera.
2. Naučte se analýzu trhu: Pochopte technickou analýzu a fundamentální analýzu.
3. Stanovte si jasný obchodní plán s krátkodobými i dlouhodobými cíli.
4. Moudře řiďte rizika pomocí stop-loss příkazů a nikdy neriskujte více než 2 % svého kapitálu v jednom obchodu.

Strategie obchodování s akciemi

1. Technická analýza

Navštivte naši sekci technické analýzy a pochopte trendy pomocí:

• Klouzavé průměry
• Index relativní síly (RSI)
• Úrovně podpory a odporu

2. Fundamentální analýza

• Poměr ceny a zisku (P/E)
• Příjmy a zisky společnosti
• Výplaty dividend

3. Harmonické obchodování

Metoda, která využívá vzory jako „Gartley“ a „Crab“ s Fibonacciho poměry k identifikaci bodů obratu.

4. Koncepty chytrých peněz (SMC)

• Zóny nabídky a poptávky
• Přerušení struktury (BOS)
• Analýza likvidity

Řízení rizik v obchodování s akciemi

• Nikdy neriskujte více než 1–2 % svého kapitálu na jeden obchod.
• Používejte stop-loss příkazy k ochraně svého účtu.
• Diverzifikujte své portfolio – nevkládejte všechny finanční prostředky do jedné akcie.
• Vyhýbejte se emocionálním rozhodnutím pod tlakem.

Tipy pro začínající obchodníky s akciemi

1. Začněte s demo účtem a vyzkoušejte si trh bez rizika.
2. Investujte do vzdělání: Kurzy, knihy a sledujte odborníky.
3. Zůstaňte v obraze s ekonomickými zprávami, které ovlivňují trh.
4. Buďte trpěliví – neočekávejte rychlé zisky.

Výzvy v obchodování s akciemi

• Vysoká volatilita trhu.
• Náhlé ztráty způsobené špatnými rozhodnutími.
• Neustálý psychologický tlak z denních cenových pohybů.

Úvod do obchodování

Obchodování je proces nákupu a prodeje finančních aktiv, jako jsou akcie, komodity, měny nebo deriváty, na finančních trzích s cílem dosáhnout určitého zisku. Je považováno za jednu z nejdůležitějších činností v ekonomice, protože pomáhá určovat ceny finančních nástrojů a zajišťuje likviditu na trzích.

Ať už jste tedy začátečník nebo profesionál, pochopení základů obchodování a terminologie je jedním z nejdůležitějších kroků k dosažení úspěchu na finančních trzích.

Finanční trhy

Když slyšíte frázi „finanční trhy“, obvykle si okamžitě představíte akciový trh. Věděli jste ale, že existuje několik typů finančních trhů?

• Forexový trh: Obchodování s měnami.
• Akciový trh: Zahrnuje akcie a dluhopisy.
• Trh s deriváty: Kontrakty na vyrovnání rozdílu (CFD).
• Trh s komoditami: Například zlato, stříbro, ropa a zemědělské produkty.
• Kryptoměny: Jako například Bitcoin, Ethereum a další.

Druhy obchodování

Existuje několik typů obchodování v závislosti na časovém horizontu a strategii obchodníka:

1. Denní obchodování: Pozice se otevírají a zavírají v tentýž den. Denní obchodník musí být rychlý v rozhodování a zachovat klid během volatility.
2. Swingové obchodování: Obchody trvají od několika dnů do několika týdnů. Swingoví obchodníci jsou obvykle trpěliví a spoléhají se na technickou analýzu.
3. Dlouhodobé obchodování: Držení aktiv po dobu několika měsíců nebo let. Dlouhodobí obchodníci sledují hlavní trendy a vyžadují silnou vytrvalost.

Každý typ vyžaduje jiné strategie a nástroje, proto je důležité vybrat si styl, který odpovídá vašim cílům a úrovni zkušeností.

Obchodní nástroje

Nejlepší způsob, jak začít správně obchodovat, je použít následující nástroje:

• Vyberte si obchodní platformu: Například MetaTrader 4/5 nebo TradingView, které poskytují analytické nástroje a nástroje pro provádění objednávek.
• Naučte se technickou analýzu: Na základě studia grafů a cenových vzorců předvídejte budoucí pohyby. Naučte se technickou analýzu zde.
• Fundamentální analýza: Zaměřuje se na ekonomické faktory. U akcií zahrnuje analýzu zisků a tržeb; u forexu zahrnuje přezkoumání ekonomických údajů, jako jsou úrokové sazby a tržby. Sledujte ekonomické zprávy.
• Řízení rizik: Určete velikost pozice a nastavte příkazy stop-loss. Doporučuje se, aby riziko na obchod bylo mezi 1 % a 2 %.

Jak začít obchodovat

1. Neustálé vzdělávání: Čtěte knihy, účastněte se seminářů a sledujte vzdělávací obsah. Začněte se učit zde.
2. Vyberte si spolehlivého brokera: Musí mít licenci a nabízet bezpečnou platformu s nízkými poplatky.
3. Otevřete si demo účet: Procvičte si obchodování bez rizika s demo účtem.
4. Vytvořte si obchodní plán: Definujte si své týdenní a měsíční cíle, technickou strategii a pravidla pro řízení rizik.
5. Začněte v malém: Nezačínejte s více než 10 % svých úspor, abyste minimalizovali riziko.

Obchodní výzvy

Obchodování není snadná ani rychlá cesta k bohatství. Obchodníci čelí mnoha výzvám, včetně:

• Vysoká volatilita trhu.
• Psychologický tlak z kolísavých ztrát nebo zisků.
• Potenciální ztráty v důsledku slabého řízení rizik nebo absence jasné strategie.

Disciplína, trpělivost a učení se z chyb jsou klíčem k úspěchu v obchodování.

Tipy pro začínající obchodníky

• Nespoléhejte se na štěstí – obchodování závisí na znalostech a analýze.
• Vyhněte se obchodování na základě emocí a držte se svého plánu, ať se děje cokoli.
• Sledujte ekonomické zprávy, abyste pochopili jejich vliv na pohyby na trhu. Podívejte se na nejnovější aktualizace.
• Neustále zlepšujte své dovednosti prostřednictvím zkušeností a neustálé analýzy.