Ceny mědi ve Spojených státech se v pátek stabilizovaly poté, co den předtím zaznamenaly největší denní pokles v historii, jelikož trhy nadále vyhodnocovaly překvapivý krok prezidenta Donalda Trumpa, který osvobodil rafinovanou měď od 50% dovozního cla.

Futures kontrakty na americkou měď s dodáním v září na burze COMEX k 10:06 GMT vzrostly o 1,1 % na 4,4015 USD za libru, což odpovídá 9 703,70 USD za metrickou tunu. K tomu došlo po prudkém 22% propadu ve čtvrtek.

Mezitím referenční tříměsíční cena mědi na Londýnské burze kovů (LME) vzrostla o 0,1 % na 9 616 dolarů za tunu.

Ceny se dostaly pod tlak kvůli rostoucím zásobám ve skladech registrovaných na LME a také kvůli očekáváním dalších toků z velkých amerických zásob po rozhodnutí Washingtonu vyjmout rafinovanou měď z dovozních cel.

Zásoby mědi ve skladech COMEX v současnosti dosahují 257 915 malých tun (ekvivalent 233 977 metrických tun), což je nejvyšší úroveň za 21 let, poté, co mezi březnem a červencem vzrostly o 176 %.

Zároveň se dostupné zásoby na LME v červenci zdvojnásobily a dosáhly tříměsíčního maxima 127 475 metrických tun.

Pravděpodobnost, že se velké toky zásob z USA dostanou na globální trh v krátkodobém horizontu, však zůstává omezená, a to i přes nedávné poklesy, a to i přes pokračující prémii kontraktů na měď na burze COMEX oproti cenám na burze LME.

Obchodník na trhu s kovy uvedl: „Prémie na měď na burze COMEX se nyní snížila na pouhých několik stovek dolarů, což je stále historicky vysoká hodnota, ale ve srovnání s nedávno zaznamenanou prémií 3 000 dolarů bledne.“

Na druhou stranu průzkum soukromého sektoru ukázal pokles aktivity v čínských továrnách v červenci, což dále zvýšilo tlak na ceny mědi. Měď se široce používá v energetickém a stavebnictví.

Čína – největší světový spotřebitel kovů – čelí lhůtě 12. srpna, do které musí s Trumpovou administrativou dosáhnout trvalé celní dohody.

Trump již dříve zavedl vysoká cla na vývoz od desítek obchodních partnerů, včetně Kanady, Brazílie, Indie a Tchaj-wanu, a to před pátečním termínem pro uzavření obchodní dohody.

Pokud jde o ostatní kovy obchodované na LME, hliník klesl o 0,5 % na 2 552 dolarů za tunu, zinek klesl o 1,4 % na 2 723 dolarů, olovo kleslo o 0,2 % na 1 965,50 dolarů, cín vzrostl o 1,1 % na 32 970 dolarů a nikl klesl o 0,5 % na 14 855 dolarů.

Bitcoin v pátek klesl a završil tak týden ztrát uprostřed realizace zisků na trzích s kryptoměnami, jelikož obavy z amerických cel a rostoucích úrokových sazeb nadále zatěžovaly sentiment investorů.

Trhy se nyní zaměřují na nadcházející data o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA, která by mohla nabídnout další vodítka o stavu americké ekonomiky.

Bitcoin k 00:45 východního času (05:45 GMT) klesl o 2,5 % na 115 540,9 USD. Největší kryptoměna na světě by měla zakončit týden se ztrátami téměř 2 %, jelikož se jí nepodařilo udržet si dynamiku, která ji v polovině července vytlačila na rekordní maxima.

Významný nákup společností Strategy – jednoho z největších institucionálních držitelů bitcoinu – tento týden ceny akcií nijak zvlášť nezvedl. Přestože společnost za červen vykázala lepší než očekávané čtvrtletní zisky, její akcie reagovaly jen málo.

Bitcoin klesá, chuť k riziku se oslabuje kvůli obavám z obchodní politiky USA

Páteční pokles nastal poté, co americký prezident Donald Trump ve čtvrtek podepsal výkonný příkaz, kterým se uvalují cla na skupinu amerických obchodních partnerů. Cla by měla vstoupit v platnost za sedm dní, po dříve stanoveném termínu 1. srpna.

Trhy stále čekají na další objasnění ohledně celních detailů, zejména poté, co Washington na poslední chvíli uzavřel několik obchodních dohod s hlavními světovými ekonomikami.

Trumpova obchodní politika zůstává klíčovým zdrojem nejistoty pro Federální rezervní systém, který tento týden naznačil, že se změnou úrokových sazeb počká, dokud se neobjasní dopad nových cel na inflaci.

Komentáře Fedu tento týden negativně ovlivnily chuť k riziku, což následně vyvíjelo tlak na trhy s kryptoměnami.

I když cla přímo neovlivňují kryptoměny, tlumí celkovou náladu investorů, což negativně ovlivňuje spekulativní aktiva, jako je Bitcoin.

Naproti tomu trvale vysoké úrokové sazby představují pro Bitcoin přímou hrozbu, protože snižují atraktivitu vysoce rizikových investic.

Ceny kryptoměn: Altcoiny klesají před zveřejněním dat o zaměstnanosti v USA

Ceny alternativních kryptoměn (altcoinů) v pátek prudce klesly a v důsledku širokého výběru zisků a klesající poptávky po vysoce rizikových aktivech jsou na cestě k prudkým týdenním ztrátám.

Očekávání ohledně údajů o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA dále zvyšuje tlak na trh, protože tato čísla pravděpodobně ovlivní budoucí rozhodnutí Federálního rezervního systému ohledně úrokových sazeb. Pokud data ukážou pokračující sílu trhu práce, Fed bude mít v blízké budoucnosti menší motivaci ke snižování sazeb.

Ceny ropy se v pátek udržely na stabilní úrovni a jsou na cestě k týdennímu růstu, protože investoři vyhodnocovali dopad nových cel a sankcí zavedených americkým prezidentem Donaldem Trumpem.

Futures kontrakty na ropu Brent k 10:39 GMT klesly o 35 centů, tj. 0,49 %, na 71,35 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 37 centů, tj. 0,53 %, na 68,89 USD.

Ceny se v pátek stabilizovaly poté, co v předchozím obchodování ztratily více než 1 %, zatímco Brent i WTI si udržely kurz k týdenním ziskům 4,3 %, respektive 5,7 %.

Investoři se tento týden zaměřili na potenciální dopad amerických cel na ceny ropy, jelikož v pátek vstoupilo v platnost nové kolo cel na americké obchodní partnery.

Trump ve čtvrtek podepsal výkonný příkaz, kterým zavádí cla v rozmezí od 10 % do 41 % na dovoz z USA z desítek zemí a teritorií, které do 1. srpna nedosáhly obchodních dohod, včetně Kanady, Indie a Tchaj-wanu.

Mezi obchodními partnery, kterým se podařilo dosáhnout dohod s Washingtonem, mezitím patřila Evropská unie, Jižní Korea, Japonsko a Spojené království.

Subro Sarkar z DBS Bank uvedl: „Věříme, že hlavním důvodem nedávného růstu cen ropy byla skutečnost, že mnoho zemí – s několika výjimkami – uzavřelo obchodní dohody příznivé pro trh, a jakýkoli další pokrok v obchodních jednáních s Čínou by mohl ještě více posílit důvěru na trhu.“

Ceny ropy tento týden také získaly další podporu od Trumpovy hrozby uvalením sekundárních sankcí ve výši 100 % na odběratele ruské ropy ve snaze vyvinout tlak na Moskvu, aby ukončila válku na Ukrajině. Tato hrozba vyvolala obavy z narušení obchodních toků s ropou a možného stažení dodávek z trhu.

Carsten Fritsch, analytik Commerzbank, řekl: „Plně nahradit ruské dodávky ropy prostě není možné, takže účinné sankce nevyhnutelně povedou k prudkému nárůstu cen ropy.“

V související zprávě analytici JPMorgan ve čtvrtek uvedli, že Trumpovy potenciální sankce namířené proti Číně a Indii kvůli jejich nákupům ruské ropy by mohly ohrozit přibližně 2,75 milionu barelů ruského vývozu ropy po moři denně. Čína a Indie jsou druhým a třetím největším spotřebitelem ropy na světě.

Někteří analytici se však nadále obávají, že americká cla by mohla brzdit hospodářský růst tím, že by zvýšila ceny, což by mohlo následně zatížit globální poptávku po ropě.

Údaje o inflaci za červen, zveřejněné ve čtvrtek, naznačují, že stávající cla již začala tlačit ceny nahoru ve Spojených státech, největší světové ekonomice a největším spotřebiteli ropy.

Dolar se vůči hlavním měnám posunul k nejsilnějšímu týdennímu výkonu za téměř tři roky a udržel si dynamiku i v pátek poté, co prezident Donald Trump uvalil nová cla na desítky obchodních partnerů.

Měny silně postižených zemí zaznamenaly prudký pokles, například Švýcarsko, které nyní čelí 39% clu. Švýcarský frank klesl na nejnižší úroveň za šest týdnů, zatímco kanadský dolar směřoval k sedmé týdenní ztrátě v řadě.

Dolar také posílil vůči ostatním měnám z důvodů nesouvisejících s cly. Japonský jen vykázal svůj nejhorší týdenní výkon v tomto roce poté, co Bank of Japan naznačila, že není připravena obnovit zvyšování úrokových sazeb, což vedlo ministra financí Katsunobu Kata k pátečnímu prohlášení, že úředníci jsou „znepokojeni“ pohyby jenu.

V pátek by měla být zveřejněna i měsíční zpráva o zaměstnanosti v USA, která by měla ukázat, že v červenci vzniklo na trhu práce 110 000 nových pracovních míst.

Velká část síly dolaru v tomto měsíci pramení z přesvědčení investorů, že Trumpova cla neměla negativní dopad na americkou ekonomiku ani nezpůsobila prudký nárůst inflace.

Navzdory Trumpovu tlaku na předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella, aby snížil úrokové sazby, americká centrální banka naznačila, že nespěchá. Podle hlavního analytika Federálního rezervního systému Chrise Beauchampa je nepravděpodobné, že páteční zpráva o zaměstnanosti tento postoj výrazně změní, i když čísla budou slabší, než se očekávalo, protože by mohla pouze vyvolat určité prodeje amerických aktiv, jako je dolar.

Beauchamp řekl: „V podstatě je americká ekonomika stále v dobré kondici – není na vrcholu, ale cla budou mít omezený dopad. Trh se zdá být vystaven krátkodobým prodejům, jednoduše jako zámince pro realizaci zisku a čekání, co se stane.“

Dodal: „Aby se očekávání snížení sazeb oživila, bude muset být mezi dneškem a zářím zveřejněno velké množství slabých ekonomických dat.“

Dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši šesti hlavních měn, tento týden vzrostl o 2,4 % – což je jeho nejlepší týdenní výkon od září 2022, kdy vzrostl o 3,1 %. Index naposledy vzrostl o 0,1 % na 100,13, což je nejvyšší úroveň od konce května.

Dopad cel

Švýcarský frank, obvykle vnímaný jako bezpečný přístav, ztratil svou obvyklou pozici a oslabil vůči řadě měn uprostřed širokého výprodeje akcií a komodit v reakci na vysoká cla zavedená Trumpem. Americký prezident také požadoval, aby farmaceutické společnosti – jeden z klíčových švýcarských exportních artiklů – snížily ceny léků pro americké spotřebitele.

Dolar vzrostl až o 0,6 % na 0,8173 franku, což je nejvyšší úroveň za šest týdnů, zatímco euro posílilo o 0,5 % a obchodovalo se na úrovni 0,932 franku.

Jen, další tradiční bezpečná měna, zaznamenal mírné zisky vůči dolaru, přičemž dolar klesl o 0,15 % na 150,545 jenu poté, co dosáhl nejvyšších úrovní od konce března.

Americký dolar vůči kanadskému dolaru nadále posiloval o 0,13 % na 1,38735 poté, co USA uvalily 35% cla na kanadský dovoz – oproti dříve hrozícím 25 %.

Euro zůstalo poblíž svých dvouměsíčních minim na 1,1408 USD, stále ovlivněno tím, co trhy vnímají jako nevyváženou obchodní dohodu s Washingtonem.

Mike Holahan, výkonný ředitel společnosti Electus Financial v Aucklandu, uvedl: „V krátkodobém horizontu existuje prostor pro další posílení dolaru.“ Dodal: „Většina zpráv o celních sazbách byla započítaná do ceny trhu.“

Pokračoval: „Velkým krokem tohoto týdne bylo snížení kurzu eura. Čistým výsledkem je, že obchodní dohoda mezi EU a USA nyní představuje pro euro další protivítr.“

Rámcová obchodní dohoda mezi EU a USA oznámená v neděli se setkala s rychlou kritikou francouzských vůdců a předsedy obchodního výboru Evropského parlamentu, kteří ji považovali za nespravedlivou vůči Evropě.