Ceny mědi ve středu klesly uprostřed slábnoucích obav z narušení dodávek a rostoucích zásob, a to i na pozadí nejistoty ohledně dopadu amerických cel.

Referenční tříměsíční kontrakt na měď na Londýnské burze kovů (LME) během oficiálního obchodování klesl o 0,3 % na 9 615 dolarů za metrickou tunu, čímž se odklonil od svého tříměsíčního maxima nad 10 000 dolary zaznamenaného 2. července.

„Nedošlo k žádným dalším narušením dodávek, které by napříč burzami vyvolalo nárůst cen,“ uvedl Nitesh Shah, komoditní stratég společnosti WisdomTree.

Protestující v Peru – třetím největším producentovi mědi na světě – ukončili více než dvoutýdenní blokádu klíčové přepravní trasy mědi, řekl v úterý večer agentuře Reuters jeden z vůdců protestu.

Společnost Rio Tinto mezitím ve středu oznámila 9% nárůst čtvrtletní produkce mědi a předpokládá, že celoroční produkce bude na horní hranici prognózovaného rozmezí. Podobně Antofagasta vykázala 11% nárůst produkce mědi za první polovinu roku.

Dalším vývojem je zpomalení přílivu mědi do USA od prodejců, kteří se připravují na cla, poté, co bylo oznámeno 50% clo, které má vstoupit v platnost 1. srpna.

„Pokles zásob na londýnské i šanghajské burze se téměř zastavil a nyní na obou burzách pozorujeme růst zásob,“ dodal Shah.

Středeční data ukázala, že zásoby mědi ve skladech LME vzrostly o dalších 10 525 tun poté, co za poslední dva a půl týdne prudce vzrostly o třetinu.

Kontrakty na měď na americké burze COMEX klesly o 0,9 % na 5,53 dolaru za libru, čímž se cenový rozdíl mezi mědí na burze COMEX a LME prohloubil na 2 579 dolarů za tunu.

Investoři také zhodnotili úterní data, která ukazují, že čínská ekonomika ve druhém čtvrtletí zpomalila méně, než se očekávalo.

„Mírně lepší než očekávané výsledky HDP snižují potřebu dalších stimulů, což by mohlo zatížit ceny mědi,“ poznamenal Shah.

Naproti tomu nejobchodovanější kontrakt na měď na Šanghajské burze futures vzrostl o 0,1 % na 77 980 juanů (přibližně 10 865,11 USD) za tunu.

Ostatní kovy:

Cena hliníku na burze LME klesla o 0,6 % na 2 566 dolarů za tunu.

Nikl klesl o 1 % na 14 995 dolarů

Zinek klesl o 0,4 % na 2 686 dolarů

Cena olova klesl o 0,7 % na 1 982,50 USD.

Cín ztratil 1,5 % na 32 825 dolarů

Index amerického dolaru mezitím vzrostl o 0,2 % na 98,8 v 15:53 GMT, poté, co dosáhl maxima 98,9 a minima 98,4.

V americkém obchodování klesly futures kontrakty na měď s dodáním v září o 1,8 % na 5,47 dolaru za libru v 15:48 GMT.

Ceny kryptoměn a souvisejících akcií ve středu vzrostly, protože investoři překonali legislativní překážku, která zhatila očekávaný úspěšný týden v oblasti regulace digitálních aktiv.

Podle Coin Metrics Bitcoin vzrostl o 2 % na 119 114,79 USD, zatímco Ether vzrostl o 3 % a dosáhl 3 156 USD.

Akcie společnosti Circle, emitenta stablecoinů, vzrostly v předobchodním období o více než 1 %, zatímco Coinbase získala přibližně 0,5 % a zotavila se poté, co obě akcie předchozí den uzavřely níže. Akcie státních dluhopisů Etheru pokračovaly v rallye, BitMine vzrostl o 24 %, SharpLink o 14 % a Bit Digital o 5 %.

V úterý ceny krátce klesly poté, co Sněmovna reprezentantů USA neschválila dva klíčové zákony týkající se kryptoměn: „GENIUS Act“ pro regulaci stablecoinů – který již schválil Senát – a komplexnější „CLARITY Act“, který stále čeká na hlasování ve Sněmovně reprezentantů.

Několik hráčů v oboru, včetně Coinbase, doufalo, že oba návrhy zákonů projdou společně, ale Senát schválil pouze jeden a širší legislativa se dosud nedostala do hlasování Sněmovny reprezentantů.

Owen Lau, analytik společnosti Oppenheimer, řekl CNBC, že trh reagoval přehnaně, a zdůraznil, že jde o to, „kdy, ne zda“ budou zákony schváleny.

„Není to tak špatné,“ řekl Lau. „Proto se Coinbase a Circle v závěru obchodování odrazily. Tyto akcie by mohly zůstat pod tlakem, dokud neproběhne hlasování, ale nakonec legislativa po skončení jednání projde.“

Lau dodal, že to, zda návrhy zákonů projdou společně nebo odděleně, je pro dlouhodobou hodnotu akcií méně důležité, ačkoli trhy by reagovaly pozitivněji na jednotné hlasování, protože by to odstranilo nejistotu trvající tři až čtyři měsíce.

Prezident Donald Trump v úterý večer prostřednictvím sociálních médií uvedl, že několik republikánských členů Sněmovny reprezentantů, kteří původně legislativu blokovali, po schůzi v Bílém domě změnilo svůj postoj a nyní její schválení podpoří.

Současná verze zákona GENIUS zakazuje emitentům stablecoinů nabízet uživatelům úroky, což posiluje roli ekosystému Etherea – upřednostňovaného institucemi – protože je základem mnoha stablecoinů a decentralizovaných aplikací.

Nedávný růst Etheru je však do značné míry poháněn spíše hybností a spekulacemi než silnými fundamenty.

Podle Markuse Thielena ze společnosti 10x Research: „Počet aktivních adres se nezvýšil, příjmy ze sítě zůstávají stejné a poplatky za plyn jsou jen mírně vyšší.“

Cena etheru se za poslední tři měsíce zdvojnásobila.

Mezitím bitcoin, který začátkem tohoto týdne klesl po pondělních likvidacích v hodnotě 360 milionů dolarů, po legislativních zpožděních opět klesl, ale rychle se vzpamatoval. V pondělí dosáhl historického maxima nad 120 000 dolarů.

Data ze SoSoValue ukázala, že bitcoinové ETF v úterý přilákaly institucionální investice ve výši 402,99 milionu dolarů, zatímco etherové ETF zaznamenaly příliv ve výši 192,3 milionu dolarů.

Ceny ropy se ve středu udržely na stabilní úrovni, jelikož známky rostoucí spotřeby ropy v Číně byly vyváženy opatrností investorů ohledně širšího ekonomického dopadu amerických cel.

Ceny se pohybovaly v úzkém rozmezí, přičemž stabilní poptávka – poháněná zvýšeným cestováním během léta na severní polokouli – soupeřila s obavami, že americká cla vůči obchodním partnerům by mohla zpomalit globální hospodářský růst a snížit spotřebu pohonných hmot.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 08:44 GMT o 17 centů, neboli 0,3 %, na 68,54 USD za barel. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) klesly o 11 centů, neboli 0,2 %, na 66,41 USD za barel.

Americký prezident Donald Trump pohrozil zavedením 30% cel na dovoz z Evropské unie od 1. srpna – úroveň, kterou úředníci EU označili za nepřijatelnou a varovali, že by fakticky ukončila normální obchod mezi dvěma největšími světovými trhy.

Evropská komise se chystá na odvetu v podobě možných cel na americké zboží v hodnotě 84,1 miliardy dolarů (72 miliard eur), pokud jednání s Washingtonem nepovedou k uzavření obchodní dohody.

Trump v pondělí také prohlásil, že USA do 50 dnů uvalí na Rusko „velmi přísná“ cla, pokud nebude dosaženo dohody o ukončení války na Ukrajině.

Zpráva od PVM Oil Associates, kterou napsal analytik Tamas Varga, uvádí: „Nejnovější americká ofenziva proti Rusku nedokázala znovu probudit obavy z trvalého narušení dodávek. V důsledku toho ropa včera nadále oslabovala.“

Zlepšená očekávání poptávky z Číny však pomohla omezit ztráty.

Podle obchodníků a analytiků čínské státní rafinerie po údržbě zvyšují produkci s cílem uspokojit vyšší poptávku po palivech ve třetím čtvrtletí a obnovit zásoby nafty a benzinu, které klesly na několikaletá minima.

Samostatně úterní měsíční zpráva OPECu předpovídá silnější globální ekonomický výkon ve druhé polovině roku, což by mělo podpořit poptávku po ropě. Zpráva uvádí, že Brazílie, Čína a Indie překonávají očekávání, zatímco USA a EU se nadále zotavují z loňského hospodářského poklesu.

Mezitím data Amerického ropného institutu (API), na která v úterý citovaly tržní zdroje, ukázala, že zásoby ropy v USA, spolu se zásobami benzinu a destilátů, v týdnu končícím 11. červencem vzrostly.

Podle zdrojů se zásoby ropy zvýšily o 839 000 barelů, zásoby benzinu vzrostly o 1,93 milionu barelů a zásoby destilátů (včetně nafty a topného oleje) vzrostly o 828 000 barelů.

Americký dolar ve středu oslabil vůči euru a japonskému jenu poté, co předchozí den dosáhl několikatýdenních maxim. Pokles následoval po zveřejnění amerických dat, která ukazují, že inflaci ovlivňují cla, což přimělo investory omezit sázky na snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému.

Rostoucí ceny řady zboží – včetně kávy, audiotechniky a bytového nábytku – přispěly k nárůstu inflace v červnu, přičemž výrazný nárůst byl zaznamenán u silně dováženého zboží.

To zpočátku posílilo dolar a tlačilo výnosy amerických dluhopisů výše, ačkoli výnos desetiletých amerických státních dluhopisů později v londýnském obchodování klesl o jeden bazický bod na 4,48 %, což je pokles z úterního maxima 4,491 % – nejvyšší úrovně od 11. června.

Investoři nyní počítají se snížením sazeb Fedem do prosince o přibližně 44 bazických bodů, což je pokles z více než 50 bazických bodů na začátku týdne.

Vůči jenu dolar klesl o 0,1 % na 148,65 poté, co dosáhl tříapůlměsíčního maxima 149,19.

Euro ukončilo pětidenní sérii ztrát a vzrostlo o 0,20 % na 1,1625 USD. Britská libra také vzrostla o 0,15 % na 1,3405 USD poté, co se předchozí den dotkla třítýdenního minima.

Tiffany Wildingová, ekonomka společnosti PIMCO, uvedla: „Růst inflace zboží spojený s cly ospravedlňuje opatrný postoj Fedu, zatímco pokračující pokles cen služeb podpoří snižování sazeb v září a dále.“

Dodala: „Koncentrace inflace v kategoriích klíčového zboží usnadní Fedu odůvodnění snižování sazeb, i když celková inflace zůstane nad cílem.“

Trhy nyní přesouvají pozornost k údajům o indexu cen výrobců v USA, které budou zveřejněny později dnes, a hledají další signály, zda se cenové tlaky skutečně začínají stupňovat.

Index amerického dolaru, který sleduje kurz dolaru vůči koši hlavních měn, klesl o 0,16 % na 98,46 bodu.

Dalším faktorem ovlivňujícím náladu investorů jsou spekulace, že nástupce Jeromea Powella ve funkci předsedy Fedu by mohl upřednostnit snížení sazeb.

Prezident Donald Trump opakovaně kritizoval Powella za to, že nesnížil sazby, a několikrát vyzval k jeho rezignaci. V úterý Trump uvedl, že překročení rozpočtu na projekt rekonstrukce sídla Fedu v hodnotě 2,5 miliardy dolarů by mohlo být důvodem k jeho odvolání.

Michael Pfister, devizový analytik Commerzbank, k tomu uvedl: „Trumpovy útoky na nezávislost Fedu pravděpodobně neustanou. Snížení sazby o 25 bazických bodů ho neuspokojí, protože volá po snížení o 300 bodů. To znamená, že současné oživení dolaru pravděpodobně nevydrží dlouho.“

V obchodních zprávách Indonésie ve středu oznámila, že po „mimořádné vyjednávací bitvě“ dosáhla dohody s USA, která vedla ke snížení navrhovaných cel na indonéské zboží z 32 % na 19 %.

Trump v úterý odděleně prohlásil, že obchodní dohoda s Vietnamem je na spadnutí, a dodal, že se připravují další obchodní dohody, a zároveň odhalil nové podrobnosti o plánovaných celních sazbách zaměřených na farmaceutické produkty.