Ceny mědi během středečního obchodování klesly po prudkém úterním růstu, který byl poháněn novými cly na tento červený průmyslový kov oznámenými americkým prezidentem Donaldem Trumpem.

V úterý prezident Trump oznámil 50% clo na dovoz mědi a prozradil, že brzy budou oznámena dlouho očekávaná cla na polovodiče a léčiva, což rozšiřuje rozsah jeho probíhající obchodní války, která otřásla globálními trhy.

Toto oznámení přišlo jen den poté, co Trump uvalil vysoká cla na 14 obchodních partnerů, včetně hlavních amerických dodavatelů, jako je Jižní Korea a Japonsko. Zároveň zopakoval svou hrozbu zavedením 10% cel na dovoz z Brazílie, Indie a dalších zemí BRICS.

Trump sice poznamenal, že obchodní jednání s Evropskou unií a Čínou pokračují dobře, ale dodal, že ho dělí jen pár dní od zaslání oznámení o zavedení cel EU.

Tato prohlášení, pronesená během zasedání kabinetu v Bílém domě, vyvolala další obavy v globální ekonomice, která se již potýká s dopady cel uvalených nebo hrozících na vývoz do největšího spotřebitelského trhu světa.

Po Trumpově oznámení vzrostly americké futures ceny mědi o více než 10 % uprostřed očekávání, že se cla připojí k existujícím clům na ocel, hliník a automobily. Měď je považována za zásadní vstupní surovinu pro elektromobily, vojenské vybavení, energetické sítě a různé spotřební zboží. Datum účinnosti nových cel dosud nebylo oznámeno.

Akcie amerických farmaceutických společností klesly také poté, co Trump pohrozil zavedením cel až do výše 200 % na dovážené léky, ačkoli poznamenal, že zavedení cel by se mohlo zpozdit téměř o rok.

V reakci na to ostatní země signalizovaly, že se pokusí zmírnit dopad těchto opatření, zejména poté, co Trump odložil středeční termín pro uplatnění cel na 1. srpna.

Trumpova administrativa dříve slíbila „dohody do 90 dnů“ poté, co v dubnu zveřejnila seznam cel přizpůsobený jednotlivým zemím. Zatím bylo dosaženo pouze dvou dohod – jedné se Spojeným královstvím a jedné s Vietnamem. Trump uvedl, že dohoda s Indií je blízko.

„Je načase, aby Spojené státy začaly vybírat peníze od zemí, které nás okrádají,“ řekl Trump. „Smáli se nám za zády a mysleli si, že jsme hloupí.“

V úterý večer na Truth Social Trump uvedl, že ve středu ráno bude vydáno „nejméně sedm oznámení o celních clo“ a další budou následovat odpoledne. Další podrobnosti neuvedl.

Mnoho obchodních partnerů po celém světě si stěžovalo, že i základní rámcová jednání jsou obtížná kvůli nepředvídatelnému způsobu, jakým jsou oznamována nová cla, což ztěžuje dosažení vnitřního kompromisu.

Nejvyšší celní sazba od roku 1934

Podle rozpočtové laboratoře Yaleovy univerzity zvýšila Trumpova nová cla na dovoz ze 14 zemí efektivní celní sazbu pro americké spotřebitele na 17,6 %, oproti předchozím 15,8 %, což představuje nejvyšší úroveň za 90 let.

Trumpova administrativa propaguje cla jako klíčový zdroj příjmů. Ministr financí Scott Bessent uvedl, že USA dosud vybraly na clech přibližně 100 miliard dolarů, přičemž se předpokládá, že do konce roku dosáhnou 300 miliard dolarů, oproti průměru 80 miliard dolarů ročně v posledních letech.

Americké trhy v úterý mírně klesly, přičemž index S&P 500 uzavřel mírně níže po prudkém výprodeji v pondělí po oznámení cel.

Trump uvedl, že „pravděpodobně“ do dvou dnů oznámí Evropské unii očekávané celní sazby na jeho vývoz do USA, a poznamenal, že blok 27 zemí byl k jeho administrativě v probíhajících obchodních jednáních „velmi vstřícný“.

Podle evropských zdrojů se EU snaží dosáhnout dohody do 1. srpna, která by zahrnovala ústupky v klíčových exportních odvětvích, jako jsou letadla, zdravotnické vybavení a lihoviny. Brusel také zvažuje rámec, který by chránil evropské automobilky s významnou výrobní zastoupením v USA.

Německý ministr financí Lars Klingbeil však varoval, že EU je v případě potřeby připravena k odvetě. „Pokud se nám nepodaří dosáhnout spravedlivé obchodní dohody se Spojenými státy,“ řekl parlamentu, „pak je Evropská unie připravena přijmout protiopatření.“

Japonsko, kterému by mohlo hrozit 25% clo, usiluje o výjimky na ochranu svého masivního automobilového průmyslu, zatímco odmítá ústupky v zemědělství – odvětví se silným domácím politickým vlivem. Hlavní obchodní vyjednavač Rjúsei Akazawa uvedl, že rychlá dohoda je nepravděpodobná.

Jižní Korea, která také čelí potenciálním 25% clům, uvedla, že v nadcházejících týdnech zintenzivní obchodní jednání, „aby dosáhla vzájemně výhodného výsledku“.

Pokud jde o vztahy s Čínou, Washington a Peking se v červnu dohodly na obecném obchodním rámci, ačkoli mnoho detailů zůstává nejasných. Investoři pozorně sledují, zda dohoda zkolabuje před uzávěrkou USA, tedy 12. srpna, nebo zda povede k trvalému příměří.

„V poslední době máme s Čínou velmi dobrý vztah,“ řekl Trump. „Vycházíme spolu skvěle. Upřímně řečeno, v naší obchodní dohodě byli velmi féroví.“

Dodal, že je v pravidelném kontaktu s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem.

Nový celní seznam zaměřený na více zemí

Trump oznámil, že Spojené státy zavedou:

25% cla na zboží z Tuniska, Malajsie a Kazachstánu

30% cla na Jihoafrickou republiku a Bosnu a Hercegovinu

32% cla na Indonésii

35% cla na Srbsko a Bangladéš

36% cla na Kambodžu a Thajsko

40% cla na Laos a Myanmar

Index amerického dolaru mezitím v 16:00 GMT mírně vzrostl o necelých 0,1 % na 97,5 bodu, přičemž maximum dosáhlo 97,7 a minimum 97,4.

V americkém obchodování klesly futures kontrakty na měď s dodáním v září o 3 % na 5,51 dolaru za libru v 15:55 GMT.

Bitcoin se ve středečním obchodování drží stabilně nad hranicí 109 000 dolarů, investoři zaujímají opatrný postoj před zveřejněním zápisu ze zasedání FOMC amerického Federálního rezervního systému a hledají jakékoli indicie týkající se možného snižování úrokových sazeb.

Vzhledem k absenci zpráv, které by mohly ovlivnit trh, obchodníci v daných minutách bedlivě sledují signály, které by mohly nabídnout směr pro měnovou politiku a potenciálně vyvolat prudké pohyby ceny největšího digitálního aktiva na světě podle tržní kapitalizace.

Navzdory tomuto opatrnému tónu vývoj týkající se burzovně obchodovaných fondů (ETF) vyvolal krátkodobý optimismus, zejména poté, co Trump Media podala žádost o vytvoření pěti ETF propojených s kryptoměnami. Mezitím spotové bitcoinové fondy v úterý zaznamenaly čistý příliv ve výši 80 milionů dolarů.

Zápisy z jednání FOMC mohou vyvolat volatilitu ceny Bitcoinu

Bitcoin se během středeční evropské seance nadále obchodoval bokem kolem úrovně 109 000 dolarů, bez výraznějších katalyzátorů. Toto období stability by však mohlo skončit během americké seance se zveřejněním zápisu ze zasedání Federálního výboru pro volný trh později dnes, což by mohlo poskytnout více jasno ohledně výhledu úrokových sazeb a nastartovat nový směrový pohyb Bitcoinu.

Podle zprávy společnosti K33 Research z úterý se Bitcoin od 22. května pohybuje v úzkém rozmezí s nízkou denní volatilitou, což vede k znatelnému poklesu implikované volatility napříč derivátovými trhy.

Přestože Bitcoin podnikl několik pokusů o růst, grafy ukazují, že implikovaná volatilita zůstává na nejnižší úrovni v tomto roce, a to i po dalším týdnu tlumené aktivity. Výkyvy v opcích zůstávají neutrální, což odráží převládající vyčkávací přístup mezi obchodníky.

Trump Media chystá spuštění „kryptoměnového ETF“

Společnost Trump Media v úterý podala oficiální registrační žádost S-1 americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) pro nový ETF s názvem „Crypto Blue Chip ETF“, který zahrnuje pět předních kryptoměn: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cronos (CRO) a Ripple (XRP).

Podle údajů v podání si fond klade za cíl alokovat 70 % svých aktiv do Bitcoinu, 15 % do Etherea, 8 % do Solany, 5 % do Cronosu a 2 % do Ripple.

Schválení fondu by bylo vnímáno jako silný býčí signál pro trh s kryptoměnami, zejména pro Bitcoin, a to díky posílení jeho přijetí a zlepšení likvidity.

Kromě institucionálních podání zůstává poptávka po Bitcoinu ze strany velkých investorů silná. Data ze SoSoValue ukazují, že spotové bitcoinové fondy zaznamenaly v úterý čistý příliv ve výši 80,08 milionu dolarů, což je čtvrtý den pozitivního přílivu od 2. července.

Výhled Bitcoinu: cena se drží poblíž klíčové podpory

Cena bitcoinu se nadále pohybuje v úzkém rozmezí poblíž horní hranice konsolidační zóny, která byla od pátku prolomena na 108 355 USD. V pondělí cena mírně klesla, aby tuto úroveň znovu otestovala, a v úterý se poté mírně zotavila. V době psaní středečního článku se cena pohybuje kolem 108 700 USD.

Pokud se tato úroveň i nadále udrží jako technická podpora, Bitcoin by mohl obnovit svou vzestupnou cestu k předchozímu historickému maximu zaznamenanému 22. května na úrovni 111 980 USD.

Index relativní síly (RSI) na denním grafu dosahuje hodnoty 55, což naznačuje býčí momentum, jelikož zůstává nad neutrální hranicí 50. Linie MACD se zároveň zdají být propletené a odrážejí nerozhodnost obchodníků ohledně dalšího směru pohybu.

V případě korekce směrem dolů a uzavření pod úrovní podpory 108 355 USD by se Bitcoin mohl vrátit a otestovat spodní hranici předchozí konsolidační zóny na 105 333 USD – což je úroveň, která zhruba odpovídá 50dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA) na 105 414 USD, což z ní činí kritickou oblast podpory.

Ceny ropy ve středu vzrostly a udržely si nejvyšší úrovně od 23. června. K tomu přispěly útoky na lodě v Rudém moři, obavy z vysokých amerických cel na měď a očekávání snížení produkce ropy ve Spojených státech.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 08:55 GMT o 48 centů, tj. o 0,7 %, na 70,63 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 51 centů, tj. o 0,8 %, na 68,84 USD za barel.

Po měsících klidu v Rudém moři minulý týden obnovily útoky na této životně důležité globální přepravní trase. Zdroje naznačily, že za nejnovějšími incidenty stála Íránem podporovaná milice Hútíů v Jemenu.

V současné době probíhá záchranná operace pro posádku nákladní lodi, která se potopila v Rudém moři po útoku, při kterém zahynuli nejméně čtyři členové posádky. Hútíové se k útoku zatím nepřihlásili.

Ceny ropy podpořila také zpráva amerického Úřadu pro energetické informace (EIA), která byla zveřejněna v úterý a která předpokládala nižší produkci ropy v roce 2025 ve srovnání s dřívějšími prognózami, s odkazem na pomalejší aktivitu amerických producentů v důsledku klesajících cen.

Americký prezident Donald Trump v úterý oznámil, že oznámí 50% clo na dovoz mědi s cílem podpořit domácí produkci tohoto kovu, který je nezbytný pro elektromobily, vojenskou techniku, energetické sítě a řadu spotřebního zboží.

Toto oznámení přišlo v době, kdy Trump odložil některé termíny pro uplatnění cel na 1. srpna, což klíčovým obchodním partnerům dalo naději, že by mohlo být dosaženo dohod o jejich zmírnění, ačkoli mnoho společností si stále není jisto ohledně budoucího směřování.

Navzdory obavám, že cla by mohla omezit poptávku po ropě, silná cestovní aktivita během amerického svátku Dne nezávislosti podpořila spotřebu a data naznačovala pravděpodobný nárůst zásob ropy v USA o 7,1 milionu barelů.

Ve výzkumné zprávě ropná makléřská společnost PVM uvedla: „Vzhledem k útokům v Rudém moři a zvýšené letní spotřebě paliva v USA by očekávání budoucího přebytku dodávek měla ustoupit krátkodobé realitě.“

Oficiální údaje o zásobách ropy v USA od Správy energetických informací (EIA) by měly být zveřejněny ve 14:30 GMT.

Mezitím se producenti ropy z OPEC+ připravují na další výrazné zvýšení produkce v září, jelikož pokračují v uvolňování dobrovolných škrtů v dodávkách, na kterých se dříve dohodlo osm členských států. Spojené arabské emiráty také přecházejí na vyšší produkční kvótu, uvádí pět informovaných zdrojů.

Toto oznámení navazuje na sobotní zvýšení dodávek ropy o 548 000 barelů denně v srpnu, které skupina oznámila.

Suvro Sarkar, vedoucí týmu pro energetický sektor v DBS Bank, uvedl: „Ceny ropy prokázaly překvapivou odolnost tváří v tvář zrychlujícímu se nárůstu nabídky ze strany OPEC+.“

Ministr energetiky Spojených arabských emirátů Suhail Al Mazrouei ve středu prohlásil, že trhy s ropou absorbují zvýšení dodávek zemí OPEC+ bez hromadění zásob, což naznačuje, že trhy „žízní“ po větším množství ropy.

„Vidíte, že i přes neustálý nárůst v průběhu několika měsíců jsme nezaznamenali významné nahromadění zásob – což znamená, že trh tyto objemy skutečně potřeboval,“ dodal Mazrouei.

Americký dolar ve středu vystoupal vůči japonskému jenu na nejvyšší úroveň za více než dva týdny poté, co prezident Donald Trump slíbil vydat další obchodní oznámení po zavedení 25% cel na Japonsko a další obchodní partnery.

Dolar již v úterý zaznamenal zisky vůči hlavním měnám, a to díky Trumpovým nejnovějším hrozbám zavedením cel, které by měly vstoupit v platnost 1. srpna. Později však naznačil otevřenost prodloužení lhůty, pokud země předloží návrhy.

Trump na sociálních sítích napsal, že ve středu budou učiněna oznámení ohledně obchodu „nejméně sedmi zemí“, aniž by uvedl další podrobnosti. Pohrozil také zavedením 50% cla na dovoz mědi a uvedl, že brzy zavede dlouho odkládaná cla na polovodiče a léčiva.

Navzdory nedávnému posílení zůstává index amerického dolaru – který sleduje kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn – o více než 6 % nižší od doby, kdy Trump 2. dubna odhalil vlnu recipročních cel v rámci toho, co nazval „Dnem osvobození“. Tato cla zpočátku spustila široký výprodej na trhu, než byla většina z nich odložena, aby se uvolnil čas na bilaterální obchodní jednání.

Ray Attrill, vedoucí devizové strategie v National Australia Bank, poznamenal, že „druhý pohled trhu na oznámení recipročních cel byl ve skutečnosti pro dolar negativní, a to na základě přesvědčení, že škody by mohly být pro USA stejně závažné – ne-li horší – jako pro ostatní země.“

Dodal, že „trhy stále váhají s přijetím rozhodných postojů vzhledem k převládající nejistotě.“

Dolar vzrostl o 0,1 % na 146,75 jenů poté, co se dostal na 147,19, což představuje týdenní zisk 1,5 % – nejvíce vůči jenu od poloviny prosince.

Japonsko, významná ekonomika orientovaná na export a klíčový obchodní partner USA, má stále daleko k dosažení dohody. Jen před termínem pro uzávěrku cel výrazně oslabil, jelikož několik kol jednání nepřineslo pokrok. Japonští politici se stále více soustředí na klíčové nadcházející volby.

Spekulace o tom, že by opoziční strany mohly získat křesla v horní komoře a prosazovat větší fiskální stimuly, tento týden zatížily japonské státní dluhopisy a vedly k prudkému nárůstu dlouhodobých výnosů.

Očekává se, že americký ministr financí Scott Bessent, jeden z hlavních vyjednavačů Washingtonu s Tokiem, se koncem tohoto měsíce zúčastní výstavy Expo 2025 v Ósace, což by mohlo otevřít dveře k dalším jednáním.

Analytik společnosti IG Tony Sycamore poznamenal, že „zdá se, že jednání o otázce ochrany trhu s rýží v Japonsku uvízla a je těžké si představit, že by Japonci od tohoto požadavku ustoupili.“

„Růst dolaru vůči jenu byl také podpořen pokračujícím růstem výnosů amerických dluhopisů již pátý den po sobě a prudkým nárůstem japonských výnosů v důsledku fiskálních obav před volbami 20. července.“

Euro zůstalo stabilní na 1,171 USD, protože trhy očekávaly objasnění, zda Evropská unie obdrží od Washingtonu oznámení o celních clo. Podle zdrojů z EU citovaných agenturou Reuters panuje opatrný optimismus, že by blok mohl získat výjimky ze standardní 10% sazby.

Investoři se také těší na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které bude zveřejněno později dnes a které by mohlo nabídnout jasnější vhled do vývoje měnové politiky USA.

Analytička Commerzbank Antje Praefcke uvedla, že síla eura vůči dolaru je také spojena s úrokovými diferenciály. „Trhy v současné době počítají s téměř dvěma sníženími sazeb ze strany Fedu do konce roku, oproti pouze jednomu ze strany Evropské centrální banky,“ vysvětlila.

Index dolaru stagnoval na 97,60 bodu, zatímco britská libra mírně vzrostla na 1,36 dolaru.

Novozélandský dolar vzrostl o 0,1 % na 0,60 USD poté, co místní centrální banka podle očekávání ponechala svou referenční sazbu beze změny a upozornila na krátkodobá inflační rizika.